境外上市条件 境外上市的条件是什么(2)

  三、美国证交所上市条件

  1.到美国证券交易所挂牌上市,需具备以下几项条件:

  (1)最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有;

  (2)市值最少要在美金3,000,000元以上;

  (3)最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上);

  (4)上个会计年度需有最低750,000美元的税前所得。

  2.NASDAQ上市条件:

  (1) 超过4百万美元的净资产额。

  (2) 股票总市值最少要有美金100万元以上。

  (3) 需有300名以上的股东。

  (4) 上个会计年度最低为75万美元的税前所得。

  (5) 每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。

  (6) 最少须有三位“市场撮合者”(Market Maker)的参与此案(每位登记有案的Market Maker须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股票,并且必须在每笔成交后的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国证券商同业公会(NASD)。

  3.NASDAQ对非美国公司提供可选择的上市标准

  选择权一:

  财务状况方面要求有形净资产不少于400万美元;最近一年(或最近三年中的两年)税前盈利不少于70万美元,税后利润不少于40万美元,流通股市值不少于300万美元,公众股东持股量在100万股以上,或者在50万股以上且平均日交易量在2000股以上,但美国股东不少于400人,股价不低于5美元。

境外上市条件 境外上市的条件是什么(2)

  选择权二:

  有形净资产不少于1200万美元,公众股东持股价值不少于1500万美元,持股量不少于100万股,美国股东不少于400人;税前利润方面则无统一要求;此外公司须有不少于三年的营业记录,且股价不低于3美元。

  4.OTCBB买壳上市条件

  OTCBB市场是由纳斯达克管理的股票交易系统,是针对中小企业及创业企业设立的电子柜台市场。许多公司的股票往往先在该系统上市,获得最初的发展资金,通过一段时间积累扩张,达到纳斯达克或纽约证券交易所的挂牌要求后升级到上述市场。

  与纳斯达克相比,OTCBB市场以门槛低而取胜,它对企业基本没有规模或盈利上的要求,只要有三名以上的造市商愿为该证券做市,企业股票就可以到OTCBB市场上流通了。2003年11月有约3400家公司在OTCBB上市。其实,纳斯达克股市公司本身就是一家在OTCBB上市的公司,其股票代码是NDAQ。

  在OTCBB上市的公司,只要净资产达到400万美元,年税后利润超过75万美元或市值达5000万美元,股东在300人以上,股价达到4美元/股的,便可直接升入纳斯达克小型股市场。净资产达到600万美元以上,毛利达到100万美元以上时公司股票还可直接升入纳斯达克主板市场。因此OTC BB市场又被称为纳斯达克的预备市场(纳斯达克BABY)。

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  上市的好处

  1.股票上市的公司将享有众多好处。其中一些重要的优势为:为公司的股票创造市场;

  2.加强公司的声誉和财务信誉;

  3.增加公众对公司及其产品的关注;

  4. 给公司机会为其员工推出股票认购权计划;

  5. 在未来可通过发行新股和其它证券来筹集资金;

  6.利用公司的股票进行收购活动;以及

  7. 为现有股东提供投资套现的渠道。

  上市的弊处

  1.公开上市有其优点,但也意味公司及其董事有更多对股东的义务,并需要 符合业绩报告标准:

  2.对公众股东负责度更高

  3.需要保持股息和利润的增长势头

  4.需要了解并严格遵守监管机构的管理条规

  5.媒体的关注造成隐私的损失

 

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