爱华网刘：日元我觉得我们还是看一下走势，走势是个很重要的事情，它其实是在演变95年的过程。日本经济是全球经济最脆弱的过程，它上次是从这里到这里的过程，现在我的朋友非常关注日元。但是我觉得日本经济比中国经济更倒霉的是，它农产品这块有50%-60%需要外部供给的。所以还是盯着——因为整个亚洲地区最先倒的还是日本，如果日元回到110的时候，中国开始倒，因为它可以货币贬值。我们可以看到当时95年它贬到这个地方的时候其实是东盟地区获得了一个巨大的收益。但是96年它从这里到这里的时候，当时东盟整个经常性账户出现了巨大的问题。所以市场规则还是这个人在做这个市场体系，它让日元的大升值其实是在延缓我们中国的一个步伐，所以我个人觉得你还是要看这个过程。就是我刚才说的豆粕加一个石油价格。
至于两房问题我觉得，明年一月一号它出台的话，你要关注今年12.31号的税收政策。我还是比较坚信的可能是向中产阶级免税，向富人征税。然后房产这块的话肯定是等军工股上涨，军工股上涨以后第二轮才可以开始投资美国房产。毕竟是有一才有二，等军工股上涨后美国的经济局势就建立了一个非常好的形态，美国经济好转的第一步完全还是要靠军工市场。就像1936到1939年的时候，它军工市场刺激了美国真个市场的整合。地产的话这是个投机项目，但绝对是个暴利品种，作为个人投资者在政策没有明确之前你不要去参与。因为我刚才已经说了，军工股市场和科技股市场已经够你未来在5-10年，如果你能做好功课的话至少5-10倍的利润，10倍以上的空间，未来7-8年你能把握这段财富就已经够了。如果你要投机房地产的话，它还是等过俩年军工股涨上去之后，我会继续关注，以后会跟大家多聊聊的。
问：刘老师你好，你在书上的60页提到，2010年7月中国的经济将进入一个致命的二元结构。然后说没有中国的银行业大量信贷资本的支持，农产品将面临全面的上涨（这半句没有完全听清），但是现在主流的观点是因为楼市被打压后外流的资金，流到了农产品市场上。所以造成农产品暴涨，现在农产品市场已经高处不胜寒了。我想问如果我们现在投资农产品市场的话是不是有些风险？因为我们最近想买些实物大豆。
刘：农产品市场我觉得绝对不适合个人做投资的商品市场。我相信未来两年棉花可能涨到4万，但是你做期货不一定能赚到钱，因为首先你资金管理要过关，然后建立的头寸要非常的合理。有时候杠杆可以达到100倍，我在博客里也提过，当时是1.5买的，跌倒3/4毛的时候就调仓了（没有听清），后来大概是他们去闹事了，这些都是投机分子，后来交易所天天打电话给我说，你必须平仓因为你的仓位太大了。我说我就不去管这个仓位了。后来交易所很多人开始逃了，割肉出去了，后来又从3毛涨到一块多。这个体系就是说你的资金管理，这个就是你的成本，我当时的成本达到4毛左右。资金成本，包括你的侵害成本，杠杆到100倍，一百万可以在十分钟之内撬动一个亿，没有暴利可以去跳楼，这个很正常的。作为个人投资者，那么多财富你还去做农产品我觉得没有意义。如果你做的好，那明年的市场绝对是个暴利的行情。你现在看糖和棉花，农产品未来半年绝对是个暴利行情，但是你有没有这种基础，或者你的资金管理很过关，这个是很重要的事情。大突破，你看下周农产品肯定是个高位了，高位以后很可能存在一个美元暴涨的过程。我已经说过了11月份，因为不确定因素很多，包括税收政策，很多不确定因素可能造成美国市场的套现，这就可能是个大暴跌的过程。暴跌后你能不能合理的建仓，这都很关键，这里面有很多基础知识。我们来看美国小麦，你看美国小麦，这是一个压力线，突破之后你就可以建仓，你看始终月线靠近五日均线，美国小麦永远是个强势品种，如果你在这里建仓就违背规律，违背规律的事情你不要去做，靠近五日均线你建个15%的仓位，然后获利之后可以加仓到30%，然后在这里赚钱了逐步减仓或者持有。然后再回到五日均线，永远要记住五日均线，月线五日均线这里美国做的非常漂亮。你看如果这里回到十日均线就是一个大升浪。现在很可能在这一带就要进入一个调整，因为这里是个平均仓位区域，等把这一带调整过以后，我们看美元指数。这个首先是个技巧，技巧需要个人去掌握。其次大家千万记住结构是最重要的。它现在永远是受这个顶和这个顶的压制，所以现在是平均仓位区，任何事情只有突破这里到这里以后才能确实一个大升浪。我当时以为在五日均线有个大突破，十日均线这里应该有个大反弹的，但是中国央行的人民币升值打乱了这个计划。很多事情还需要你个人去分析，所以我建议如果你个人投资我还是做一个品种，除非你有五年或十年以上的交易经验。我有很多朋友现在都有十年以上的经验了，都有自己的交易体系了那就没有问题了，他们做怎么都是赚钱的。你没有这些经验的人就老老实实做大升浪的品种。
问：请刘老师解答一下对中国认购希腊国债怎么看，是否意味着中欧金融对抗美国？
刘：我觉得本质上现在世界的整个货币体系进入了一个竞争性贬值时代，中国也不希望在世界上到处受到进攻么，更何况G20会议马上就要召开了。所以现在中国采购欧洲国债是为了安抚欧洲的一个情绪，因为现在所有的国家都希望把矛盾转移再转移。你看现在农产品期货价格涨上去的话，法国、德国和希腊的低收入阶层肯定要上街游行的，我们现在已经看到了。所以说现在中国弄这个也是纯粹为了短暂的不被外部世界压制的太严重了。
问：刘老师您好，你今天主要谈的是农产品，石油和黄金等，我看你书里还提到了CDS。对于CDS我不是很了解，还有CDS对于明年中国经济的影响，还有我们怎么去对冲CDS市场？
刘：现在这个CDS市场其实是美国人做的一个局，当时希腊的CDS炒上去只需要90亿美元，而它的国债有3/4000亿美元。包括意大利的CDS大概是一万亿美元，整个仓位对我们来说是很难估计的，因为它的经济结构是绑在CDS上面的。这是个最终的赌场，套现的规模。像现在如果他们要套现中国楼市的话他们完全可以在CDS市场，包括做多希腊的CDS，包括做空黄金，都可以资本转移。你要知道他有的时候都有这个问题，包括做空日元和人民币都有很大的资金成本，在斗的时候他必须有市场可以转移过去。钱生钱，就像战争一样，越打越人越多，这才是庄家的手法。像我们的人民币如果现在平在这里消耗他们的实力是不可能的，为什么，因为他们可以通过沽空黄金，往下砸，还有通过沽空日元，爆炒希腊CDS。这些都是他们可以弄的。但是结构，之前他们一定要完成把中国楼市，包括中国的信贷、赤字放大，等放大以后再从CDS套现，所以它是赌局最后套现的提款机。我们要知道十年前就有CDS，但是只有一万亿美元，一万亿美元你怎么做？没有办法做的。而现在是60万亿美元。所以说他通过十年促进中国改革开放，同时也促进了海外的市场。否则没有了提款机。就像97年的泰国，他也是必须把泰国的货币怎么样怎么样，因为当时没有CDS可以套现。现在攻击中国绝对不是那么好攻击的，但是他在海外有赌场，通过这种虚拟的套现就非常可怕了。
问：一、中国发生债务型通货紧缩的可能性有多大？二、我搞不清楚的是大萧条那么长时间，伯南克先生现在的货币政策好像是避免大萧条，就这个问题我不是很明白。
刘：但是现在伯南克是在制造大萧条，因为他现在的政策是把次债平掉以后去买美国长债，买美国长债的过程中我们知道，美国金融机构去年是放了220多亿美元，去年放贷是减少920亿美元，现在中国和日本是还在增长，但是他们是还在减少。为什么呢？因为现在最赚钱的是从美联储借来低息利率买美国的长债，伯南克在拖后长债，长债的收益率减少就意味着我的长期贷款的风险在上升。但是我做金融机构可以把这个模式放大，借大量的短期信贷去买长期债券，这个盈利模式是很赚钱的。现在美国伯南克通过这种模式在向大量的美国金融机构输血，输送大量现金过去，包括美国大量的企业。现在美国的股市为什么火爆的不得了，可以说超过08年三倍以上。现在美国金融机构是发债，发完之后回股票是最赚钱的。所以他们没有意愿去扩大再投资。现在只有一个方式就是把长债打下去，用我们的经济理论好像是伯南克在制造世界性通胀，这是错误的。而实际上金融市场是在制造世界性的通货紧缩。所以我们可以看到美元暴跌对于市场的影响，我刚才说了离中国央行还有10%-20%的空间。所以明年上半年和今年十一月份对于我们来说都是非常灾难的事。
关于通缩的问题，首先通货膨胀是不可能的，中国会发生一次大暴跌，然后中央银行再踩油门，我估计十一月和十二月的时候我们又要开始踩油门了，或者明年上半年。这才是中国恶性通胀的推演过程。如果我们现在是保持稳定的通货膨胀率一直上去的话就不会有恶性通货膨胀，因为通过这种可以保持货币有效的收缩，这完全可以解决。现在整个资本市场的信号告诉我们，我们不可能成功完成收缩，我们又将迎来一次大暴跌，这样的话中国的债务型通缩。因为他们会把日本二十年的，可能短暂的演化成一年发生在中国，然后两年的恶性通货膨胀摧毁中国，所以我现在非常担心就是这个模式。因为中美之间毕竟是一对战略性的潜在对手，不可能是战略性同盟。
问：人民币升值大概能走多远，大约什么时候进入贬值的周期？个人有没有什么途径可以做空人民币资产？
刘：做空人民币资产实际上是很困难的，首先攻不是我们一般人可以去攻的，没有五年以上的交易经历不要去空，我认为明年下半年开始一个贬值过程，也就是明年年中以后。它首先要完成许多技术指标，刚才我已经说了，一我说了今年年底美元指数见85，明年我们见到美元指数上90同时豆粕见4200。然后明年房子崩掉50%-70%，这时候人民币就开始大崩盘。它崩盘没有说我硬要砸你，只要打开个缺口，就像打仗十万人对十万人是没有办法的。就像亚历山大对波斯五万对一百万，只有把缺口打开了就行了。我们要知道明年毕竟把你的战线拉的越长越好，就像我们现在的投资者，大量让你买黄金，大量让你买房产，大量让你买股市，这才是最厉害的事情，完成一个布局，然后才是这个过程。就像08年一样先股市暴跌，然后房子暴涨，然后中央银行踩油门，然后游资开始炒房产，都是逻辑推理的过程，它必定走到这步。房子暴涨以后企业发觉不对了，国企也发觉不对了，底层的收入跟不上去了，然后开始涨工资。我当时在07年7/8月份博客讲的很清楚，未来的时代就是说房子暴涨，工资暴涨，就这个模式，这个模式是最倒霉的模式，陷入这个模式之后你才能用现在的推演，美元指数和豆粕，引发地产暴跌，地产暴跌以后才轮到人民币暴跌，这个区间应该是在明年下半年，上半年我们要关注资本市场的一个大暴跌，然后中央银行再踩油门。
问：刘老师您好，我对您对于趋势性做出的坚定而自信的预测感到非常钦佩。我本身也是一个市场交易人，跟您算同行。我对您刚才预测的美元和大豆的信号不感兴趣，但是我有一个想法。美元如果能到90，会有一些经济和社会的先行信号。90是个价格信号，我本来也看好美元，但是美国的经济走势和指标并没有像我们想象的那样走好。包括前天的就业数据和上个星期的美联储的利率决定还是比较偏悲观，所以美元才有了一个比较快速的下跌。所以我想问的是如果我们能看到美元确定性的反转信号之前，你有没有考虑它和美国的就业数据，利率政策以及它货币的态度之间的关系，这些东西是我们平时可以通过报纸等信息渠道看到的。也就是美元能达到85和90之前的信号你有没有什么想法？
刘：首先我已经在书里写的很清楚了，我们绝对不能去看美国的就业信号，因为它永远是个滞后指标，甚至纳斯达克指数已经涨到3000点了，美国的就业市场还是很糟糕。就业市场不能反映美国的真实信号，因为对于资本家来说保持一定的自然失业率是个很重要的财富。企业比如苹果、微软，如果企业工资成本上升，它肯定不能完成企业扩张的过程。然后现在整个结构来说，现在美国的税收政策已经很清楚了，我们看十一月份。现在我们也看到日本央行释放货币，整个市场又开始冲动起来了，那么十一月份是不是能如期发生一个暴跌。美元我也在？？里说过了，只有反到82才能做，否则大家不要去考虑，今年年底到85，那就毫无疑问的是多头时代。你说美国经济不好，那么我说美国现在3万亿现金拿在手里，这可是巨大数量的现金。那么它的企业都不愿意出手，谁愿意在这个价格出手收购中国工商银行、中国制造业？它有它的并购时代，就像97年以后98年以后，它一下把韩国？？买掉50%以上。现在整个来说美国并没有什么强大的地方，它只是通过金融杠杆来进行大规模并购。这3万亿美元肯定要出来的，出来的时候不是我们想象的那么简单的会在高价位去买，而是在很低的价位。所以我倒希望大家思考一下，如果你有3万亿美元的时候你是怎么操作，你肯定是往下砸，砸了以后才会去收购。你会往上做么？这是不可能的，不现实的事情。现在整体美国国会的政策，包括伯南克的政策，还有商品市场的信号，包括人民币、美元、黄金，我刚才都说了，反映出来的是那3万亿要开始动了，但是动之前市场肯定是要往下做。现在不可否认就是日本，包括欧洲在明年3/4月可能要经历两个中度衰退，包括中国也是。现在其实这些信号都是非常明确的。刚才我说了那三个信号，等那些信号都出来以后就很容易操作，当然尽量避免操作失误，等三个信号都出来了再操作。
问：对中国今后的股市是怎么看的？国际投资者有没有可能会攻击我们的股指期货？您觉得中国的外汇储备会怎么配置？是多元化还是单一化？
刘：现在攻击中国股指期货是不可能的，首先仓位放在那里，监管体系也放在那里。我在《高等文化控制》里面已经写的很清楚了，他们可以通过套螺纹钢，你可以看一下螺纹钢走势在中国股指期货上市时候的持仓，是创了历史天量，他当时是通过沽空螺纹钢来沽空中国股市。中国股市我是不看好的，因为如果你从十年的角度来看的话，中国股市已经进入了一个大熊市。前十年的话你可以看是一个大升浪，但是你现在结合财政赤字和劳动力成本，你就知道未来十年中国股市肯定有一个到一千点的过程。这个一千点？？里面偷偷的，所以他们已经把我们的模式创造出来了，楼市暴涨，当然我刚才说了你可能做好美国军工股，包括美国时代财富的科技股。中国股市如果未来我们能够认识到我们强大的力量的话，那么中国时代也可能从一千点起涨，这可能到时候的财富，我们也要平衡我们的下一代是否有能力去完成这场对抗，包括我们的体系能不能完成这种对抗。所以中国股市我认为没有必要去参与，在那里波动，就像日经指数那样，从40000点跌到6000点，当然当中也有翻一翻的过程，但是终止它总是要见到6000点的。当然后来又回上去，现在是9000点，没有意义你参与这个市场。比如我这几年一直说的楼市，作为个人资产一定要参与一个品种，这个品种已经不可能改变了，它是时代财富的象征了。中国地产就是过去十年中国时代的象征，完全可以放心去做，杠杆高一点也无所谓。你做美国股票未来完全可以去做，足够了。
中国外汇储备现在做多元化的配置，实际上已经是很糟糕的事情了。十年前小布什减税，我们是单一美元政策，这是很愚蠢的。十年后的现在还差几个月小布什的政策就要到期了，他最多延长一年，现在共和党和民主党达成一个协议，最多延长一年，格林斯潘说不再延长了，奥巴马说向中产阶级减税，向富人征税。不管怎么说中国在这个时候将外汇储备多元化简直是在跟市场对抗，跟美国国会在对抗，就没有意义了。现在美元的走势，商品市场的走势，包括美国现在给我们疏导的力量，都是说美元要暴跌暴跌暴跌，黄金拉起来给中国银行看，可能真的要进入弱美元时代了。可能么？不可能。所以说这个时代的所有信号都是在玩人，大家去看看这个其实在玩我们中国央行。你不可能明年美联储？？？我们再看多美元，黄金暴跌了我们再看空黄金，不现实的事情，人家已经布了这么大个局。而且用这么简单的模式布这个局。
