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经典的统计套利-配对交易
经典的统计套利-配对交易。配对交易(PairsTrading)是经典统计套利策略之一。它的基本思想是：在同一行业中寻找两只股价具备均衡关系的股票，当它们的价格走势偏离正常值时，做多近期相对弱势股，做空近期相对强势股，并期待它们的股价会在将来某个时点趋于一致。
做空，需要配合融资融券交易。
同行业主营业务相近的两只股票，由于受到的行业基本面影响相似，在个股无重大促发因素前提下，两者股价走势不会出现太大偏离
比如，青岛海尔和美的电器，这两家都是国内家用电器的著名品牌，主营业务几近相同，非常适合用来做配对交易。
下面我们来具体看一下这两家公司的股价走势。
青岛海尔-美的电器
从图中不难发现，他们的股价走势基本趋于一致，具有很大的均衡关系。
配对交易-交易步骤
如图所示，配对交易分以下几个步骤：
1.选取股票对-选取历史价格走势一致的两只股票
2.观察价差-若其中一只相对走强，价差增大
3.建仓-同时做空强势股，做多弱势股
4.观察价差-两只股票间的价差是否收窄
5.平仓-价差收窄到指定水平，同时平掉多空仓位
下面来说说如何定义价差
具体的价差处理如下面公式所示
上面公式中0.95是一个回归系数，是对配对股票进行历史回归得到的系数。
下面来我们看一个具体的例子，如下图所示：
我们设定临界价差为1.5.
1.如果美的电器和青岛海尔的价差超过1.5，融券卖出美的电器，买入青岛海尔。
2.相反，如果美的电器和青岛海尔的价差小于-1.5，则买入美的电器，融券卖出青岛海尔
接下来，当两者的价差为零，我们进行平仓操作。
配对交易由于同时做空和做多同一行业的股票，对冲了大部分市场风险，因而是一种市场中性策略。但是我们也不能忽视潜在的风险。
配对交易-需要注意的风险：
配对交易本身有个假设前提，即稳定关系将在未来长期存在，如果假设错误，统计套利即失效
配对交易是个概率问题，不能保证每次都成功，但求成功的概率高于失败的概率。
