爱华网筹码理论诞生于上个世纪九十年代末期，发展至今已经有十几年的历史。她的创建和发展纯粹是国人智慧的结晶，改变了投资者引用外国技术分析的单一模式，填补了中国证券市场文化的一项空白。其独特新颖的技术分析模式和可靠的操作应用战术，被越来越多的股民朋友喜欢和接受，学习应用并致力于研究的队伍不断壮大。筹码理论经过多年的发展，虽然有较大程度的深入，其普及程度还远远不够。媒体上出现一些研究筹码理论的技术分析文章，其中不乏有价值的创新和佳作。总体看整个领域鱼目混珠，良莠不齐。不少自我标榜为超级或者高级筹码理论者，多数是扯虎皮拉大旗，并没有实质的新内涵，仍然停留在十年前的技术水平。至于那些歪曲筹码分布理论的旁门邪道，显然已经背离了筹码理论技术研究的宗旨，成为欺人盗世的招牌而已。这些假的筹码理论在市场中混淆视听，反而影响了筹码理论的推广和传播。
谷氏筹码理论以南京金钥匙专业筹码分析软件为工具载体，以筹码理分布及变化规律为基础，综合了筹码分布、筹码获利比例、资金强弱、各项特色指标数据和股市心理学五个方面的变化规律和实战应用技巧。该理论继承和发展了前辈的研究成果，在应用中紧跟中国资金本市场发展变化，大幅度深化了筹码理论的原有技术，拓展了研究领域。在实战中反复验证，适应市场变化，及时调整陈旧的战术，淘汰成功概率低的方式方法。做到与时俱进，去伪存真，不断更新和完善，并在多个领域大胆创新。谷氏筹码理论发现并总结出筹码变化的更多新规律，极大地丰富了筹码理论技术分析体系。
谷氏筹码理论具有十大特色，下面逐一详细介绍。
一、对股市强弱周期的精准把握
张驰有道，攻守有备。做任何事情都要遵循事物的变化规律，适应环境而调整作息。股市投资也是如此，只有把握好股市的整体强弱周期，做到强势行情阶段重仓操作，弱势行情阶段休息观望，才会实现稳妥获利的投资目标。
如何做到在股市中稳妥赚钱，这是各种技术流派孜孜以求的目标。然而，在现实中根本没有绝对赚钱的技术和常胜股神。股市技术的成功应用必须要放在一个强势的环境中，如果脱离开这个前提基础，追求所谓的轻大盘重个股，虽然有偶尔侥幸得手的时候，最终还是失败者居多。回顾我国资本市场历史，那些曾名噪一时的股神专家多数结局惨淡，究其原因还是没有跳出赌博的魔域，对大盘的强弱阶段把握不好。大盘弱势环境下，虽然每天都有逆势上涨的股票，但是可把握性较差，操作成功概率较低。偏偏有人不遵守股市规律，总是抱着侥幸赌博的心态，以幻想支配操作，失败就会成为必然。2011年，投资名人赵笑云操盘一年，给购买其基金的投资者亏损50%。2011年下半年，腾讯炒股大赛前三甲以负收益收局，足以说明逆大势而博弈的高风险。
股市是赌场吗？股市的中期运行趋势有没有规律？有没有技术方法可以把握到股市中期趋势的强弱转变？谷氏筹码理论经过多年实践验证，总结出在股市稳妥安全赚钱的规律和技术依据。
资金是决定股市涨跌的根本，也是影响资本市场供求关系的重要因素。任何脱离资金研究的技术分析都是浮萍。早期的筹码理论专注于筹码分布的变化，而忽略了决定筹码移动变化的资金因素的研究，从而影响了对大盘强弱趋势转变的准确把握。2006年，南京金钥匙投资决策系统创建了活跃资金指数，用来反映沪深两市参与交易资金的活跃程度。该指数的强弱变化是大盘中期强弱研判的风向标，因为资金的强弱是决定股市涨跌的源动力，影响股市涨跌的所有内外因素都是通过资金的强弱体现出来。活跃资金指数的创建和和成功运用，突破了早期筹码理论技术的局限，弥补了单一靠筹码分布及获利比例变化来研判大盘的不足。
谷氏筹码理论能够根据活跃资金指数的强弱变化，来研判大盘的强弱环境，并掌握了不同运行阶段儿过程中的短线波动规律。这种研判经过多年实践验证，可靠程度较高。无论股市多么弱势，每年总会有一两次强势上涨阶段儿。资金在强势轨道运行，说明大盘处于强势上涨阶段，多数股票会有反弹上涨。这个阶段进场操作成功概率高，结合筹码理论战术应用，可以做到稳妥赚钱。资金由强转弱，大盘必然要出现中期调整。无论上涨阶段收益多少，只要资金走势转弱，就要果断清仓出局，停止操作。不管大盘下跌调整周期有多长，只要资金趋势不转强，我们就要耐心等待下一次机会。能在某个阶段或某次操作中赚到钱还算不上高手，能把赚到的钱留住才是真正的高手。
股市如果一年能有两次上涨行情，每次行情我们能赚25%，那么一年就能保证有50%的收益。一年赚30—50%的目标，你满意吗？哪种技术能有这个保证呢？不赌博，不冒险，不追求快速暴富，只求安全稳妥赚钱，这是谷氏筹码理论的宗旨和追求的目标。
通过资金的强弱变化规律来把握股市的中期强弱变化，不仅保证了股市操作的获利概率，也对股指期货操作提供了研判依据。如果在股市中期下跌阶段转战于股指期货和融券买空操作，既可以提高投资资金利用率，还可以提高投资收益。从这个角度来看，谷氏筹码理论的应用非常广泛。
筹码属性的精准界定和应用
筹码属性也叫筹码归属。一只股票的流通筹码分别被什么性质的投资者持有，是发现庄家的主要途径。散户群体持筹比例再高，由于没有统一组织行为，对股价运行的影响较小。所以，筹码归属主要是判断散户和主力两种不同身份的持筹比例高低。筹码属性的界定，主要目的是研判某只股票里面是否有大资金介入并高度控盘，从而实现擒庄操作的目标。把筹码分布中的短线浮动筹码和中长线锁定筹码区分出来，这是专业筹码分析工具较大的飞跃，该功能的历史突破深化了筹码理论在筹码分布变化规律的应用，极大地丰富了筹码理论技术分析体系。
短线筹码交易频繁，换手活跃，故称之为浮动筹码。浮动筹码影响了股价短线波动，掌握浮动筹码的变化规律对短线操作至关重要，也对中长线操作的买入时机和高抛低吸提供了技术保障。浮动筹码主要是散户所有，也包含主力资金对敲做盘的筹码，但不是主流。少数极度高控盘的老庄股持有部分浮动筹码，目的是控盘，一般能识别出来。浮动筹码分布带宽窄变化和筹码获利比例高低变化决定了股价的短线涨跌，其中多种变化规律是谷氏筹码理论的发现总结，为稳妥操作短线提供了技术依据。
中长线筹码持有者的筹码交易不频繁，换手不活跃，相对稳定，故称之为锁定筹码。锁定筹码影响股价的中长期走势，掌握锁定筹码变化规律对中长线操作至关重要。低位获利不卖的锁定筹码一般是主动锁定，大资金主力持有比例较高，而散户较少。高位被套的锁定筹码一般是被迫锁定，散户持有比例较高，而主力筹码较少。如果被套的锁定筹码主力比例较高，属于“带庄被套”。发现并适时介入“带庄被套“的股票，是谷氏筹码理论擒庄操作的精典技法之一，也是筹码理主要战术深入应用的具体体现。
多数筹码理论技术流派侧重于筹码分布研究，而专注于锁定筹码分布变化的研究是谷氏筹码理论的重要特色。发现并掌握锁定筹码分布的变化规律，对大盘和个股中长期运行趋势的研判更为准确，据此操作成功概率更高。锁定筹码对股价的压力和支撑作用较强，在实战中得到多次成功验证。隐形筹码的压力和支撑作用是近年的新发现，其变化规律的应用是谷氏筹码理论的创新，它填补了传统筹码理论技术分析空白，弥补了专业筹码分析工具统计筹码分布正常误差的研判缺陷。
根据浮动筹码重心（平均成本）和锁定筹码重心（平均成本）的相互位置变化，把筹码分布划分为三大形态。浮动筹码重心高于锁定筹码重心属于强势形态，浮筹重心和锁筹重心相近属于筹码密集形态，而浮筹重心低于锁筹重心属于弱势形态。三种不同筹码分布形态的划分为研判大盘中期趋势和市场主流特征提供了基础数据，为股市不同运行阶段选取不同操作标的提供了决策依据。三大形态中的细化分类和更多的变化规律丰富了筹码分布理论的内涵，深化并发展了筹码理论技术体系，这是谷氏筹码理论对该技术领域的卓越贡献。
筹码理论不是万能，并非对所有的股票和所有阶段的筹码归属做到精准界定。能够把技术特征明显，筹码属性清晰的股票甄选出来，在适宜时机介入并持有，可实现稳妥安全获益目标，这才是技术应用的价值所在。
牛股的研判和坚守
人人渴求买到大牛股，而骑住牛股的股民朋友却很少。如何发现和跟踪牛股？如何判断出牛股的顶部区域？这是谷氏筹码理论擒庄操作的重要特色之一。下面从几个方面就牛股的研判给予介绍。
一． 筹码分布研判
1. 底部获利锁定筹码的稳定性和获利比例。
股价进入上升通道中的强势股，浮动筹码重心逐步向上移动，而底部的获利锁定筹码要相对稳定。庄股底部的锁定筹码大部分归属于主力，当然也有少部分散户、小规模游资等持有。随着股价上涨，底部的部分锁定筹码逐步获利卖出是正常的。散户或小规模资金不知道股价未来拉升目标，在自我满足和不安中获利抛售。主力出于护盘资金的需要，也可能在股价拉升过程中卖掉小部分获利筹码，然后在高位买入，以维系拉升的人气。锁定筹码缓慢向上转移是正常的，而底部的锁定筹码多数是主力的底仓，不能快速松动减少。锁定筹码的分布变化是判断庄股主力控盘状态的重要依据。
牛股股价拉升过程中，锁定筹码获利比例要高，一般要超过90%，接近100%。获利比例越高，说明上方没有锁定被套筹码的抛压阻力。特别是股价创了历史新高的牛股，上方没有原始被套筹码，拉升压力较小，属于一马平川的开阔地。这种形态的股票上涨空间取决于主力控盘程度和意愿。
2. 换手率的大小变化判断。因为流通盘大小不同和主力对敲因素的影响，量能的研判用换手率指标比成交量要本质可靠。高度控盘的大牛股，股价拉升上涨过程中，换手率较小，3%左右的换手率最为理想。也有的换手率保持在10%上下范围，只要稳定都属于正常。所谓稳定，是指放量拉升的股票不能突然严重缩量，而缩量拉升的股票不能突然严重放量。否则就是不正常现象，要引起高度重视。游资炒作题材小盘股，股价走势乖戾而疯狂，换手率一般很大，属于短期快速炒作风格，要和正常的牛股特征区别开。
3. 股价启动前的技术研判也很重要。可以了解庄股启动前的准备情况，判断主力的身份性质。股价突破拉升前横盘震荡的时间越长，说明大资金主力吸筹充足，准备充分。关于如何发现有大资金主力介入并高度控盘的股票，谷氏筹码理论有多种技术研判方法，会在其他专题中予以介绍说明。
二． 个股基本面研判不可忽视
跟踪牛股操作不同于短线一夜情，既然要长相厮守，就要全面了解对象的各种信息。对于个股的行业地位、主营业务、历史业绩、大股东构成、股本结构变化等基本面要详细了解，这是牛股诞生的基础背景。所属板块研究也很重要，同类板块其他股票主流形态强弱，横向业绩比对，都是判断不可忽视的方面。如果一个板块的股票多数弱势，只有个股孤立走强，要认真查找强势的原因，并仔细分析走出大牛的概率高低。
三．心理因素是成败的关键
多数散户股民朋友喜欢短线操作，投机和赌博的思维模式被市场训练而成为定势。短线做不好，中线拿不住，是多数人的通病，也是屡屡失败的主要原因。每天盯着股市盘面看的投资者很难拿住大牛股，即便是技术过关，也经受不住盘中的震荡。在底部买到了牛股却早早下车的人占据多数，除了技术分析能力不高之外，心理障碍是主因。
四．适应股票市场变化，调整操作目标
A股市场发展历史短，制度不完善，腐败现象严重。市场结构变化较大，上市公司增加太快，良莠不齐。金融衍生品大量快速诞生，股市筹码总量过于庞大。以上这些因素都不同程度影响并制约了中国股市的健康正常发展。老八股的年代一去不复返了，个股上涨几十倍的概率随着环境的改变而越来越低。所以，长线操作未必是投资A股的最佳策略。根据资金的强弱变化，做好中线波段操作是现在和未来的重点，也是谷氏筹码理论战术在股市与时俱进的重要体现。
浮动筹码决定速度，锁定筹码决定空间两种不同属性筹码的划分为筹码分布理论的深入研究提供了专业数据，这是专业筹码分析软件的特色和创新。正是在筹码分布越来越细化的基础上，众多筹码理论爱好者发现了影响股价短中期走势的更多规律。这些规律的发现和应用，极大地丰富了筹码理论技术分析体系。
南京金钥匙投资决策系统是国内专业筹码分析工具的杰出代表，其独特的功能和专业数据为筹码理论的深入发展提供了技术支持。一提到炒股软件，多数人因为有被骗的经历或不得其法而反感，其实是一种偏激认知。现代医学的高速发展离不开先进的医疗设备，如果没有先进医疗设备的诞生和更新，医术还会停留在“望闻问切”的落后阶段。如果没有电脑和网络的普及，也就没有今天的百度和腾讯，更不会有乔布斯的辉煌。所以，不要轻视和忽略工具的作用，更不能因为市场中骗人软件的泛滥而否定所有股市技术分析工具的价值。
一． 浮动筹码的变化影响股价短期走势，筹码分布形态和获利比例高低变化在不同阶段有很多规律。
1. 股价在上升通道中，浮动筹码重心逐步抬高。这个过程是由其分布形态从集中到分散，再由分散到集中的不断转换来完成的。浮动筹码的重心随着股价的上涨而慢慢抬高，逐步脱离主力成本区域，向上拉开空间，主力的坐庄利润才能产生。我们掌握了浮筹在上升过程中的运行规律，才能更为准确地做好高抛低吸或者跟庄操作，从而实现稳妥安全获利的目标。
2. 股价在下行趋势中，因为恐慌和多杀多的出现，浮动筹码得不到充分换手，无量下跌之后股价距离大量被套浮筹也会出现空间。如果这个空间里面存在的浮筹比例较小，同样看作为筹码“真空区”。浮筹有真空区且空间大的股票，一旦大盘好转或有消息刺激，股价反弹速度快。
二．锁定筹码的变化影响股价的中期走势，筹码分布形态和获利比例高 低的变化在不同阶段有很多规律。
1. 股价在上升通道中，浮动筹码重心逐步抬高，而底部获利的锁定筹码相对稳定。这部分的筹码多数归属于大资金主力，其稳定性越好，股价上涨空间越大。锁定筹码分布形态变化和获利比例的高低对股价见顶研判有至关重要的意义。
2. 股价在下行轨道中，高位被套的筹码因为不能及时换手而被迫锁定。大比例锁定筹码被套在高位，股价距离上方被套锁定筹码密集区出现空间。如果在这个空间里面存在的锁定筹码比例较低，我们称之为锁定筹码“真空区”。锁筹有真空区且空间大的股票，一旦大盘好转或有利好刺激，股价反弹空间大。从技术角度来看，股价反弹的第一目标位置多数在被套锁定筹码密集峰下沿儿区域附近。带庄被套的股票如果出现锁筹真空区，因为主力自救行为，股价反弹较快。如果条件允许，股价反弹回筹码密集区之后，经过震荡也可能向上突破再拉高。
三． 以上规律同样适用于大盘短中期走势的研判。例如平均股价指数，2012年3月13日，浮动筹码分布带较宽，获利比例超越90%。而同一天的锁定筹码获利比例仅为2.60%，比例偏低。这就是谷氏筹码理论所谓的“一头儿沉”现象，两种不同属性筹码的获利比例严重失衡属于一种极度乖离形态，大幅度下跌就是必然。3月19日，平均股价指数未能创新高，而浮动筹码获利比例再次超越90%，创了新高，这就是典型的高位背离形态。随着资金慢慢弱化，之后大盘出现中期调整，这种中期趋势的转变通过技术分析是可以提前预判到的。
超跌的特殊形态——红色筹码
在南京金钥匙证券投资决策系统中，严重超跌股票的筹码分布用红色显示，给予区别和提示。筹码显示红色的股票是超跌的一种特殊形态，股价持续下跌而不反弹，是刻意打压或恐慌极致而形成的严重超跌。在谷氏筹码理论里面，习惯把这种形态称为大红筹码或筹码翻红。
一．个股筹码翻红的操作
除非有重大利空出现，一般情况下股票很少出现筹码变红的状态。筹码翻红的股票虽然股价超跌严重，但翻红后股价未必就快速反弹。由于恐慌的蔓延和大盘弱势的持续，股价以横盘震荡取代反弹，短线乖离修复后股价可能继续大幅度下跌。介入筹码变红的股票一定要结合大盘的整体环境，否则会出现抄底过早的操作。从中期走势看，多数筹码翻红的股票，股价早晚会有不同幅度的反弹上涨。
在金钥匙软件中，筹码变红的股票可以通过条件快速准确地选出来。在股市熊市阶段，适时介入筹码红色而又具备超跌有空间的股票，操作相对安全，收益率高。
二．股票群体筹码翻红
股票筹码群体翻红是熊市的重要标志之一，也是大盘中期底部的典型特征。群体筹码变红有两个判断标准，出现时间长和数量多。经常有筹码变红的股票出现，而且数量较多，一天能达到几十只或者几百只。持续时间长包括两个含义，一是个股筹码连续显示红色时间长，二是大盘陆续出现红色筹码股票的时间较长，一般在两个月左右。筹码群体翻红现象不会经常出现，一般在大盘中长期调整的某一个阶段集中产生。从时间周期看，一般三年左右才会出现一次。
群体筹码变红现象意味着大盘超跌严重，多数情况下大盘会有不同程度的反弹上涨，以修复大盘的超跌乖离。大盘反弹的强度和幅度取决于资金的强弱，这个阶段曾经筹码变红的个股一般反弹速度快，幅度大。按照技术要求选取空间大的股票操作，一般会跑赢大盘，获得较高收益。
A股市场从2011年3月开始了中期调整，尤其是下半年调整下跌加速，陆续出现红色筹码的股票，在11月中旬到2012年1月6日一个多月的时间里，群体筹码翻红的股票集中出现。12月15日一天出现了300只筹码翻红的股票，创了A股历史新高。
2012年1月6日，大盘极度超跌，随着资金趋势慢慢转强，平均股价开始了长达两个多月的反弹上涨，涨幅近25%。期间多数筹码翻红的股票涨幅较大，远远跑赢了大盘。当时按照技术选取的000034、600515、600629、600615、600844、002114、002172等股票股价涨幅都在50%左右。
三．平均股价指数罕见筹码变红
2008年6月16日，平均股价指数出现了历史上罕见的筹码变红现象，其后的17日和19日又出现两天筹码翻红。随后平均股价出现了近20%的反弹上涨。虽然之后又持续下跌，直到2008年11月份企稳见底。但从长期看，当时买入的位置和2011年3月份相比，显然要低得很多。从这个角度来看，筹码翻红的股票除非退市，多数情况下还是不会套住人的。
平均股价指数的特色研判
平均股价是沪深A股所有流通上市股票股价的算数平均值。平均股价指数是所有A股当日收盘价的平均值统计。对平均股价指数变化规律的研究，弥补了上证、深证等指数因为权重指标股的影响所带来的不足，为准确把握大盘的中短期走势提供了重要的参考依据。
现在市场上流行的交易分析软件中，很少有平均股价指数的统计。在常规技术分析中也很少有关于该指数的研判。浏览资讯媒体上各种技术流派，难以见到对该指数变化规律的技术分析。平均股价指数技术分析是谷氏筹码理论重要创新之一。通过对该指数整体筹码分布和筹码获利比例高低变化规律的研究，能够进一步准确把握大盘的中短期走势，清楚不同阶段筹码的支撑和压力位置，为个股操作提供更加可靠的技术保障。
股市投资者或技术分析人士，习惯把A股的走势称为“大盘”。多数人偏重于把大盘当作上证指数的代名词，这是一种极为错误的认识。所谓大盘是A股的整体称谓，应该涵盖不同指数的所有沪深A股。平均股价指数囊括了参与上市交易的沪深A股，较之其他指数覆盖范围大，相对于其他指数更为接近大盘走势。由于上市新股高价发行的因素，尤其是密集上市的高价小盘股无形中垫高了平均股价指数。考虑到这个因素之外，平均股价指数的变化规律对大盘走势的反应还是极为重要的依据之一。
当上证指数创出新高，而平均股价指数没有创出新高时，说明此时是主力拉升大盘股来拉高指数，造成突破的假象。有时上证指数破位下跌，看似强势行情结束了，而平均股价指数还能再创新高。这种差别的准确研判和把握，能有效扩大投资受益，及时回避中期调整风险。
2007年10月16日，上证指数盘中触及6124点，创了历史新高，随后快速暴跌。而平均股价指数直到2008年1月16日才创历史新高，比上证指数滞后了两个多月。暴跌之前给了出逃的机会，当时很多失去理智的投资者非但没有把握住这种机会，反而在高位疯狂追涨，悲剧恰恰在此时开始上演。
2008年10月28日，上证指数盘中触及1664点，用了近一年的时间，以暴跌的形式埋葬了A股的大牛市。而平均股价指数直到2008年11月4日才止跌企稳，比上证指数滞后了半个多月。
差异最大的是所谓熊市阶段儿。2009年8月4日，上证指数从低谷攀升到3478点，和6124点相比反弹了近一半的幅度。其后震荡下跌，至今未曾再创新高。而平均股价指数则是大幅度强劲攀升，从2008年1月4日的5.4元，到2010年11月11日的20.75元，用了近两年的时间再造了一波牛市。2010年11月11日，在这个被时尚人调侃为光棍节的日子里，平均股价指数距离历史高位只有一步之遥，仅仅差了约10%的空间。如果你没有抓住这两年的上涨行情，说明技术功夫不到家。如果有谁还认为A股熊了五年，显然是不准确的判断。
筹码密集的深入应用
一． 定义
筹码密集也叫筹码集中，是筹码分布的一种特殊形态。一只股票的大部分流通筹码集中在一个狭小的区域里面，说明浮动筹码平均成本和锁定筹码平均成本高低相近。在南京金钥匙证券投资决策系统中，超过80%的流通筹码集中到20%（收盘价上下各10%）的空间里面定义为筹码密集，筹码颜色用紫色显示。
二． 分类
1. 位置高低。参考个股股价历史整体走势，我们把筹码密集大致分为高位、次高位、中位、次低位和低位密集五大类。位置高低是一个相对区域，而不是具体的点位。
2. 形态差异。根据筹码分布形态特征，我们把筹码密集大致分为单峰密集、双峰密集、多峰密集三大类。筹码分布的特征反映了股票筹码密集的程度，单峰密集属于高度密集形态。
筹码密集的类别不同，对股价后期走势的影响作用不同。谷氏筹码理论发现并总结出多种筹码密集形态的变化规律，为研判和操作提供了可靠的技术保障。
三． 筹码密集形态研究是为了发现大资金主力潜伏并高度控盘的庄股，是擒庄操作的前提基础之一。
1. 一般情况下，大资金主力偏重于选取股价长时间大幅度下跌之后的股票作为布局潜伏对象。因为股价位置较低，上方被套筹码数量较多，容易吸筹。股价在低位横盘震荡过程中，主力实现慢慢吸筹。高位散户的筹码不断割肉卖出，而主力在低位买入的筹码锁定不动，筹码逐步趋向集中形成筹码密集形态。大资金潜伏吸筹重在隐蔽性，不能惊动盘面，让人容易识别。较大规模的资金难以短时间买进，只能是悄悄地分批小量慢慢完成吃货任务。筹码密集时间越长，主力吸货才能顺利完成，准备才会充分。
2. 发现大资金异动的踪迹和确定主力高度控盘是两回事。由于主力吸筹不充分或者尚未达到控盘目标，即便是发现有大资金异动介入筹码密集的股票也不能过早跟进。通过筹码穿越度技术手法来判断有大资金主力介入并高度控盘的股票，是筹码理论的原理。在金钥匙软件中，用黄色K线显现出来，更为直观，容易查找识别。
3. 不是所有筹码密集的股票都有大资金潜伏；有大资金介入的股票未必达到高度控盘；主力高度控盘的筹码密集股票未必一定要马上突破；股价突破的筹码密集股票未必一定向上。由于主力拉升机会不成熟或者大盘、行业环境出现意想不到的重大利空，股价有时也会向下突破并深跌。所以，发现大资金主力介入并高度控盘的股票不能草率跟进，过早买入有风险。跟踪观察是第一步，耐心等待股价有效突破后寻找合适的买进机会是擒庄操作的关键。正确识别有效突破是谷氏筹码理论的技术创新，也是跟庄操作成功的保证。股价向上突破就跟庄坐轿，向下突破则抓带庄被套，抄主力的后路。
4. 同一板块筹码密集特征股票数量较多时，意味着大资金潜伏有预谋有组织，将来可能有联动炒作行为，这种技术判断可靠性更高。
5. 跟庄操作要结合大盘的强弱环境研判，尤其是孤立个股的强势拉升。
6. 筹码密集是大资金主力吸筹的主流方式，但不是唯一途径。由于和上市公司大股东内外勾结，或者提前知道重大内幕消息的主力，可能采用短时间快速吃货的吸筹方式。有的采用边拉升股价边吸货，有的则通吃套牢盘，从而实现放量吸货快速建仓的目的。主力吸筹的时间、方式和股票流通盘大小、股价位置有关系，具体情况要具体研判，不能一概而论。
再狡猾的狐狸也会露出尾巴。无论主力庄家如何隐秘，他们的踪迹总会暴露出来。发现大资金主力介入并高度控盘的股票，是谷氏筹码理论擒庄操作的经典绝技，实战方法丰富而可靠，成功概率较高。
隐性筹码的压力和支撑
隐性筹码也叫做隐形筹码，其对股价的压力和支持作用，是近年来实战经验的总结，也是谷氏筹码理论在筹码分布领域的创新。
一、隐形筹码是指筹码分析软件界面不能显示而又实际存在的筹码。
专业码分析软件是相对于非专业而言，虽然统计方法先进，技术独特，数据接近市场，但不能做到完全精确，少量的误差和滞后性还是存在的。股价经过长时间涨跌变动之后，筹码得以充分换手，原有的分布形态发生较大变化。在软件界面某一个位置的原有筹码虽然没有了，但不能说这个位置的所有筹码都转移了，应该还会有少量的筹码因不同原因锁定不动。尤其是股价震荡时间较长，某一个区域筹码堆积较多，这种现象更为突出。
心理因素的影响也会产生一种隐性作用。股价在某一位置横盘震荡时间较长，在投资者心中形成一种意识压力和支撑作用。中期顶部和底部对股价的影响，大盘指数整数关口对投资者的影响，都体现了这种作用的存在。隐性筹码的作用是真实的，而后者则是心理作用而已。
二、测量办法
把鼠标放在K线图前期最低阴线位置（最近一次的阶段性底部阴线），软件界面显示锁定筹码整体分布状况，筹码密集的区域对未来股价的涨跌有阻力和支撑作用。
三、注意事项
1. 隐形筹码的压力和支持作用的研究，侧重于锁定筹码分布状况。浮动筹码换手频繁而活跃，分布变化较快，一般对股价中期走势影响作用较小，不考虑其隐形筹码作用。
2. 隐形筹码对股价的影响主要体现在原来筹码曾经集中的区域。因股价快速涨跌而停留时间较短的区域，因留存筹码比例偏低，即便是有零星筹码存在，不足以影响股价走势。
3. 股价在反弹上涨过程中，原来高位被套筹码密集区域对股价有阻力作用。股价一旦稳定站上这一区域，该区域反而形成对股价的支撑作用。
4. 股价在调整下跌过程中，原来低位获利的锁定筹码密集区域对股价有支撑作用，股价一旦向下跌破这一区域，该区域反而形成对股价的阻力作用。
四、适宜不能用正常技术指标数据研判的股票
少数因题材、消息被爆炒的股票，用常规技术研判不灵验，用隐形筹码的支撑和阻力作用来研判，往往有很好的效果。
筹码分布区间统计的广泛应用
南京金钥匙证券投资决策系统是国内市场为数不多的专业筹码分析软件之一，其筹码分布统计功能独特而丰富。该工具不仅能显示每一个交易日个股和大盘（各种不同指数）的筹码分布形态，还能根据不同区间长度把沪深两市所有参与交易的股票筹码分布形态按照特征分类统计显示出来。通过不同区间长度内存在筹码比例的高低，我们能够对A股市场中某个阶段的主流特征有一个整体认识，对大盘的中期走势做出相应的研判。
根据浮动筹码重心（平均成本）和锁定筹码重心（平均成本）相对位置高低，我们把所有股票的筹码分布划分为三种大的不同形态。浮动筹码重心高于锁定筹码重心为强势股，浮动筹码重心低于锁定筹码重心为弱势股，两种筹码重心位置相当的形态则属于筹码密集。通过软件的快速统计，我们就会知道这三种不同形态的股票数量，清楚每种形态的股票所占沪深股票总数的比例大小，从而进一步洞悉到市场主流形态，为不同阶段制定操作战略提供宏观指导。
三种大的分类只是一个整体划分，而每种筹码形态大类中还可以按照不同区间进行更为细化的统计划分。这种细致的划分为我们在不同阶段选取操作标的缩小了范围，提高了操作成功的概率。
二．战术选定要服从于战略方针
要想在股市稳妥赚钱，正确的战略方针和灵活多变的战术要融合。任何技术分析都不能保证每次操作必然成功，追求并实现操作成功的高概率是谷氏筹码理论的目标。发现并运用股市规律操作，是保证这种高概率的技术前提。这是技术研究应用的重要性，也是和赌博行为最本质的区别。
认清主流并在主流股票中选取操作目标是原则。股市在牛市阶段，多数股票处于强势状态。这个阶段一般来说要在强势股中选取操作标的。而股市在熊市阶段，大盘经过了长时间的调整下跌，多数股票处于弱势状态，筹码分布超跌特征明显，当然要从超跌形态群体中选取标的。
大盘在某一个阶段，如果大盘的整体筹码密集，且多数股票的筹码分布变为密集，预示着大盘中期走势要选择方向。
某一个行业板块的股票，如果多数筹码分布形态明显出现同一特征，这种主流特征势必影响该板块的后市联动，要引起我们的高度关注。
三．战术成功应用
2011年，A股市场经历了长时间大幅度的调整下跌。到年底，大盘整体筹码分布处于超跌并存在真空区状态（多种不同指数的筹码分布形态相近）。多数股票处于超跌形态，这就是当时的主流特征。根据这个主流特征，我们明确战略方向，制定相应战术策略，选取标的范围缩小在小盘股里面，技术上侧重于超跌且空间大的股票。从2012年1月初到3月中旬，大盘反弹上涨，平均股价指数上涨了近25%。而那些超跌而又筹码空间大的股票，股价上涨幅度多数在40%左右，远远跑赢了大盘。
筹码获利比例变化规律对研判的独特作用
南京金钥匙证券投资决策系统，不仅能准确地统计出筹码分布状况，还能把不同归属的筹码获利和被套比例计算出来。这一独特功能为筹码理论的深入研究提供了专业数据支持。谷氏筹码理论借助于这些数据的研究，发现了影响大盘和个股中短期走势的多种变化规律。这些规律的发现和应用大大提高了研判和操作的准确度，丰富了筹码理论技术分析体系。
一、个股的研判
我们根据筹码属性的不同，把一只股票的所有流通筹码分成了浮动筹码和锁定筹码，这样就产生了浮动筹码的获利比例变化和锁定筹码获利比例的变化。两种不同筹码的性质不一样，获利筹码比例的高低对股价中短期的影响作用也不一样。这是谷氏筹码理论研判的重要特色之一。
1. 一只股票的锁定筹码被套比例偏大，说明该股股价处在下降通道之中。相反，当锁定筹码获利比例较高时，说明该股处在强势形态当中。从这个角度来说，一只股票当然是锁定筹码获利比例越高越好。尤其是获利锁定筹码的位置重心较低，说明主力底仓筹码很牢固，没有松动，该股自然还会有上涨的空间。
获利筹码是一把双刃剑，在市场不同强弱环境下对股价的影响作用不同。强势行情背景下获利筹码比例越高越好，获利的锁定筹码对股价有强支撑作用。而大盘在弱势行情背景下则不然，获利筹码反而是股价快速补跌的重要力量。因为恐慌出现之后，锁定筹码快速松动，获利抛售比割肉止损动作要干脆。
2. 浮动筹码变化速度较快，一般对股价短线起伏影响较大。特别是短线操作，一定要关注浮动筹码的获利比例变化。浮动筹码获利比例偏高，势必要引发短线调整。调整的时间长短和浮动筹码的分布带宽窄有关系，但是对一只股票的中长期走势影响不大。
强势股票无论怎么强势，当获利筹码比例过于高时，一定会有获利回吐的要求，股价在短线上必然要出现大幅度震荡。股价短线调整有时未必是主力刻意所为，因为短线筹码变化的规律如此，筹码内在的变化力量使然。个别股票因为消息或者题材刺激的原因，股价在狂热资金的追逐下连续强劲上涨，短线出现极度乖离而不调整。这种情况已经脱离了技术研判的范畴，当然属于个例。我们不能以偏概全，作为规律来推广。
二、大盘的研判
大盘的获利筹码比例是指所有参与市场交易的A股流通筹码获利比例，该比例数值随着股市交易的进行而变化。金钥匙软件能够根据沪深交易所数据，在每个交易日后把大盘当天整体筹码获利比例数值计算出来，我们再根据这个数据的变化规律对大盘的中短期走势给予研判。
1、短线高低区域的研判
掌握大盘获利筹码比例高低的变化规律，是短线操作的重要参考依据。这是谷氏筹码理论对大盘短线高低变化研判的独特之处。
首先要考虑的是大盘获利比例数值的高低。在资金不同强弱环境下，该比例数值的参考区域也不同。当资金特别强势时，大盘获利筹码高于80%就是短线顶部区域。在正常强势环境下，一般该比例在70%以上就属于短线风险区域，而50%以下就是短线底部区域。尤其是跌到30%以下，短线必然要反弹，这是股市筹码变化的内在规律 。在资金弱势环境下，大盘获利筹码比例一般在50%以下范围变化，每当接近50%这个区域就是短线高点。在资金较弱的环境下，大盘获利筹码比例超过30%就是短线高点。
其次，要参考每天大盘获利筹码的增减幅度。如果一天增加或者减少10%左右，次日往往会有震荡出现，以修复短线乖离。尤其是连续两天增减超过20%，震荡修复的概率就比较大。
2、大盘整体筹码获利比例的变化对中期底部和顶部的研判也有重要参考作用。
