爱华网【 原创:licai86 2010-06-30 13:28只看楼主(-1)浏览/回复27069/84】
捧场
收藏250
推荐48
加油券 0/7
【原创】稳定盈利的方法[licai86]于:2010-06-2922:13:30主题帖
*
如果投资的结果完全是靠运气，那么成败各有一半的概率!把希望寄托在自己的运气和所谓的眼光上一般来说是正态分布的结果，期望值等于０，不过由于你自己的不恰当操作，结果往往是负的小于０。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二次又输得精光。
量化投资
简单地说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析，利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据，以得到最优的投资组合和投资机会。
量化投资以先进的数学模型替代人为的主观判断，借助系统强大的信息处理能力具有更大的投资稳定性，极大地减少投资者情绪的波动影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。
量化投资用一句话说明，就是利用电脑帮助人脑处理大量信息。定量投资者搜集分析大量的数据后，在全市场360度寻找投资机会，利用电脑来筛选投资机会，将投资思想或理念通过具体指标、参数的设计体现在模型中，并据此对市场进行不带任何主观情绪的跟踪分析，借助于计算机强大的数据处理能力来选择投资，以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。
原理一：将每次赚钱概率提高到50%以上。也许从每次投资来看，成功的概率略微超过50%并不是很出彩，但是很多次加起来，投资所靠的“运气”就可能被变成风险有限的高额投资回报。
原理二：如果每次交易赔钱的概率超过50%，但是每次赔的数量都很小，相对而言如果每次赚钱的概率虽然小于50%，但是赚的数目都很大的话，成功的概率也有可能超过50%。经过多次交易之后，只要盈利交易多于亏损交易，总体交易结果就是盈利的。对于这种情况，如果我们将交易进行分组，如果最大连续亏损次数为3次，我们可以将6次交易分为一组，这样就可以看到每组赚钱概率提高到50%以上了。与原理一的情况就相同了。
“20世纪80年代末，我完全停止了基本面分析，变成了一个彻底的、依靠模型的量化投资人。”西蒙斯说。
量化投资的传奇人物——詹姆斯·西蒙斯管理的大奖章基金从1989到2007年间的平均年收益率高达35％，而股神“巴菲特”在同期的平均年回报也不过约为20％。即使2008年面对全球金融危机的重挫，“大奖章”的回报也高达80％。从2002年底至2005年底，规模为50亿美元的“大奖章”已经为投资者支付了60多亿美元的回报。这个回报率是在扣除了5％的资产管理费和44％的投资收益分成以后得出的，并且已经经过了审计。值得一提的是，西蒙斯收取的这两项费用可能是对冲基金界最高的，相当于平均收费标准的两倍以上。2005年，西蒙斯成为全球收入最高的对冲基金经理，净赚15亿美元，闻名全球的投机大鳄索罗斯(GeorgeSoros)则只排第三，年收入达8.4亿美元，差不多是索罗斯的两倍；西蒙斯的量化投资方法是依靠数学模型和电脑管理着自己旗下的巨额基金，用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策。詹姆斯·西蒙斯带领的大奖章基金在几次金融危机中都表现得异常坚挺。从1988年成立到1999年12月，大奖章基金总共获得2478.6％的净回报率，是同时期基金中的第一名，超过第二名索罗斯的量子基金一倍，而同期的标准普尔指数仅仅只有9.6％的涨幅。拥有过人的数学基础是西蒙斯在基金界游刃有余的一个制胜法宝。比起基金经理人的身份，他更像是一位精通数学的书生，通过复杂的赔率和概率计算，最终打败了赌场的神话。
1.用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，是这位超级投资者成功的秘诀。
2.针对不同市场设计数量化的投资管理模型，并以电脑运算为主导，在全球各种市场上进行短线交易
3.对于数量分析型对冲基金而言，交易行为更多是基于电脑对价格走势的分析，而非人的主观判断。
4.大奖章基金的数学模型主要通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场目前存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。
5.西蒙斯的方法多是进行短线方向性预测，依靠同时交易很多品种、在短期作出大量的交易来获利。具体到每一个交易的亏损，由于会在很短的时间内平仓，因此损失不会很大；而数千次交易之后，只要盈利交易多余亏损交易，总体交易结果就是盈利的。
投资产品必须符合三个标准：1.公开交易品种、2.流动性足够高（流通性足够高，尽量减少人为的影响，成交量和成交额是很重要的因素，当我们看见那些一天交易换手不到２％，交易额低于１亿的股票，很多时候能发现他们之后都有一些我们不能得到的信息，这时候靠着白痴一样没有分析能力的模型去找机会，很难，选择一个适合用模型的样本是我们首先要做的一件事情，这个过程甚至不比得到一个令人惊讶的模型更加重要；足够的流动性也就是说这种工具的交易量比较大，所以小公司的股票、创业板的股票可能就不包括在内。）、3.适合用数学模型来交易。公众市场上交易的工具包括股票、债券、商品、外汇等多种金融产品或金融衍生品。上面两个条件其实是相关的，很多金融产品正是因为在公众市场交易，所以流动性才比较大。另外，这两个条件也是随着时间的推移而变化的：公共市场上交易的产品在日益增多，所以西蒙斯的视野也越来越开阔。很多工具在刚刚开始交易的时候流动性比较低，但是交易的人多了，流动性也就会慢慢提高。第三条件也和前面两个条件相关：通常公众市场上交易的产品、流动性比较好的产品，它们的历史数据比较齐全，质量也比较好。第三个条件可能有些令人费解：什么样的金融产品适合用数学模型来交易，什么不适合呢？一般来说，数学模型交易需要对历史数据进行大量的研究，从中寻找规律，所以要符合这个条件的意思是要求有比较多、比较准确的历史价格、交易量等的数据，以便进行数据分析，然后寻找最合适的交易模型来进行量化投资。如果希望比较可信的数据，我们需要比较准确的历史数据能够覆盖两个以上的大的牛熊市，时间跨度在20年以上。当然数据还必须与投资环境相匹配，对于相对稳定的投资环境，例如美国社会，数据越长越有说服力，而对于快速变化的新兴经济体，数据越长则不一定越有说服力，因为投资的前提条件可能已经发生了根本性的变化，过去的一切已经不复存在，数据背后的含义也可能完全不一样。
2001年以来，海外量化基金的资产规模大幅增长。据彭博资讯统计，截至2009年9月，海外量化基金共610只，资产总规模约2716亿美元，相比2001年的880亿美元，资产规模年均增速超过15％。而同期非量化基金的资产规模从7200亿美元增长到9250亿美元，平均年增长率9％。
格雷厄姆-多德都市的超级投资者们（上）
http://blogbuffett.bokee.com/4775144.html
Beforewebeginthisexamination,Iwouldlikeyoutoimagineanationalcoin-flippingcontest.Let'sassumeweget225millionAmericansuptomorrowmorningandweaskthemalltowageradollar.Theygooutinthemorningatsunrise,andtheyallcalltheflipofacoin.Iftheycallcorrectly,theywinadollarfromthosewhocalledwrong.Eachdaythelosersdropout,andonthesubsequentdaythestakesbuildasallpreviouswinningsareputontheline.Aftertenflipsontenmornings,therewillbeapproximately220,000peopleintheUnitedStateswhohavecorrectlycalledtenflipsinarow.Theyeachwillhavewonalittleover$1,000.
在进行审查之前，我要各位设想—场全国性的掷铜板大赛。让我们假定，全美国2．25亿的人口在明天早晨起床时都掷出一枚一美元的铜板。早晨太阳升起时，他们都走到门外掷铜板，并猜铜板出现的正面或反面。如果猜对了，他们将从猜错者的手中赢得一美元。每大都有输家遭到淘汰，奖金则不断地累积。经过十个早晨的十次投掷之后，全美国约有2．2万人连续十次猜对掷铜板的结果。每人所赢得的资金约超过1000美元。
Nowthisgroupwillprobablystartgettingalittlepuffedupaboutthis,humannaturebeingwhatitis.Theymaytrytobemodest,butatcocktailpartiestheywilloccasionallyadmittoattractivemembersoftheoppositesexwhattheirtechniqueis,andwhatmarvelousinsightstheybringtothefieldofflipping.
现在，这群人可能会开始炫耀自己的战绩，此乃人的天性使然。他们可能保持谦虚的态度，但在鸡尾酒宴会中，他们偶尔会以此技巧吸引异性的注意，并炫耀其投掷铜板的奇异洞察力。
Assumingthatthewinnersaregettingtheappropriaterewardsfromthelosers,inanothertendayswewillhave215peoplewhohavesuccessfullycalledtheircoinflips20timesinarowandwho,bythisexercise,eachhaveturnedonedollarintoalittleover$1million.$225millionwouldhavebeenlost,$225millionwouldhavebeenwon.
假定赢家都可以从输家手中得到适当的奖金，再经过十天，约有215个人连续二十次猜对掷铜板的结果，每个人并赢得大约100万美元的奖金。输家总共付出2．25亿美元，赢家则得到2．25亿美元。
Bythen,thisgroupwillreallylosetheirheads.Theywillprobablywritebookson"HowIturnedaDollarintoaMillioninTwentyDaysWorkingThirtySecondsaMorning."Worseyet,they'llprobablystartjettingaroundthecountryattendingseminarsonefficientcoin-flippingandtacklingskepticalprofessorswith,"Ifitcan'tbedone,whyarethere215ofus?"
这时候，这群人可能完全沉迷在自己的成就中：他们可能开始著书立说：“我如何每天早晨工作30秒，而在二十天之内将—美元变成100万美元。”更糟的是，他们会在全国各地参加讲习会，宣扬如何有效地投掷铜板，并且反驳持怀疑态度的教授说，“如果这是不可能的事，为什么会有我们这215个人呢?”
Bythensomebusinessschoolprofessorwillprobablyberudeenoughtobringupthefactthatif225millionorangutanshadengagedinasimilarexercise,theresultswouldbemuchthesame-215egotisticalorangutanswith20straightwinningflips.
但是，某商学院的教授可能会粗鲁地提出—项事实，如果2．25亿只猩猩参加这场大赛，结果大致上也是如此——有215只自大的猩猩将连续赢得20次的投掷。
Iwouldargue,however,thattherearesomeimportantdifferencesintheexamplesIamgoingtopresent.Foronething,if(a)youhadtaken225millionorangutansdistributedroughlyastheU.S.populationis;if(b)215winnerswereleftafter20days;andif(c)youfoundthat40camefromaparticularzooinOmaha,youwouldbeprettysureyouwereontosomething.Soyouwouldprobablygooutandaskthezookeeperaboutwhathe'sfeedingthem,whethertheyhadspecialexercises,whatbookstheyread,andwhoknowswhatelse.Thatis,ifyoufoundanyreallyextraordinaryconcentrationsofsuccess,youmightwanttoseeifyoucouldidentifyconcentrationsofunusualcharacteristicsthatmightbecausalfactors.
然而，我必须说明，前述事例和我即将提出的案例，两者之间存在着若干重大差异。旨先，如果(a)你所选择的2．25亿只猩猩的分布状况大致上和美国的人口分布相同；如果(b)经过20天的竞赛，只剩下215只赢家；如果(c)你发现其中有40只猩猩来自于奥玛哈的某个动物园，则其中必有蹊跷。于是，你会询问猩猩管理员各种问题，它们吃什么饲料、是否做特殊的运动、阅读什么书籍……换言之，如果你发现成功案例有非比寻常的集中现象，则你希望判定此异常的特色是否是成功的原因。
Scientificinquirynaturallyfollowssuchapattern.Ifyouweretryingtoanalyzepossiblecausesofararetypeofcancer--with,say,1,500casesayearintheUnitedStates--andyoufoundthat400ofthemoccurredinsomelittleminingtowninMontana,youwouldgetveryinterestedinthewaterthere,ortheoccupationofthoseafflicted,orothervariables.Youknowit'snotrandomchancethat400comefromasmallarea.Youwouldnotnecessarilyknowthecausalfactors,butyouwouldknowwheretosearch.
科学的调查也遵循此一形态。如果你试图分析某种罕见的癌症原因——例如，美国每年只有1500个病例——而你发现蒙大拿州的某个矿区小镇便产生400个病例，则你必然对当地的饮水、病患的职业或其他种种变数产生兴趣。你知道，在—个小镇中发生400个病例，绝不是随机因素所造成。虽然你未必了解病因，但你知道从哪里着手调查。
捧场
收藏250
推荐48
加油券0/7
咖啡卡
相关股票：
关联标签：
相关报告:
【 ·原创:licai86 2010-07-01 11:37只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
稳定盈利的方法Word版下载：http://www*.html
[沙发]
@Ta
淘股宝一周订阅：
短线赌王
发起者：真芙蓉王
预期盈利：50.0%
听琴图
发起者：领导习惯不好
预期盈利：6.0%
潜涨26
发起者：潜涨潮
预期盈利：50.0%
主板超短2
发起者：站着把钱挣了
预期盈利：5.0%
【 ·原创:licai86 2010-07-01 13:48只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
原来网址看不到了，那就去博客找吧。
[板凳]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-14 10:08只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
漫谈交易模型(2008-04-0915:41:34)
********
1：别把模型想得神秘了，更千万别把模型理想化。其实交易模型无非就是你自己的交易思想理念被量化出来，并写成了一个完整的具有精确交易点的循环公式。因此，是先有了交易理念与技术上的交易思想，才会有交易模型，这是最基本的主次、先后关系，切不可颠倒！
2：一个完整的、可用于实战使用的趋势交易模型，它包含了对趋势的定义，对震荡的定义，什么情况算是趋势开始，什么情况算是假突破而小亏认错，什么情况算是趋势完成获利出场。不同的交易者，对于趋势与震荡的定义是不同的；不同的交易者，所使用的交易周期也是不同的；不同的交易周期，波动特征也是不同的，周期越小杂波越多，震荡的时间相对也越长，周期越小趋势交易越困难！
3：由交易理念推导延伸，优秀的交易模型需要一个清晰的趋势主线定义，用明确的技术来定义趋势的开始与结束。同时更需要配合一些必要的震荡定义，把可以过滤掉的震荡控制住。而另一些无法回避的假突破震荡，则是交易中必然接收的小亏损，（也应该理解为交易成本）除去这些小亏损，其他的趋势走势交易，则是必然收获的大盈利。先有了好的交易理念，然后才会有好的交易模型。
4：模型交易与经验交易各有利弊。模型交易将每个买卖点都精确量化下来，交易者使用它面对未来无法预知的走势去严格执行，震荡期间必然承受不断的小亏损，改错很快很坚决，趋势走出来则必然享受大笔的单边利润。而这样没感情的机械交易，只能做到长期的稳定盈利，根本无法去创造意外的暴利。经验交易却可能在某些特殊的行情走势中快速获得超级暴利，但若人性的弱点不能克服，则会有中途下车的遗憾或者不认错而遭致巨亏。
5：可放心用于实战的模型，胜率不可能超过60%，一般在45%左右（40%-50%之间），这是由行情本身注定的，而不是由模型来决定。道理很简单，未来走势无法预知，可能是马上走出流畅的单边趋势，也可能是一直长期的横盘震荡，趋势交易模型不具有预测功能，它做的只是跟随。而任何品种的走势都是震荡的时间大于单边的时间，若是刻意拟合历史某段时间行情而做出胜率很高的模型，那么，这个交易模型面对未来变化的走势，适应性必然变得极为低下！因此，能参与实战的交易模型，它必须是具有普遍适应能力的，以概率来适应大多数的走势，不仅适应单边趋势的盈利，也要适应一些小概率事件的亏损，所以，它的胜率是肯定不会太高的，这是自然规律所决定。
6：论坛上充斥着大量盈利离谱、胜率奇高的模型测试报告，这些全是虚假的，没有一个可真正用于实战。这些假模型，第一类是拟合历史，第二类是偷换测试概念，第三类是未来函数。
第一类拟合历史型，上面谈过，朋友们应该能明白其中的道理了。这类模型的识别是看它在历史K线上的信号显示图，若有一些交易点从实际交易原则上理解，感觉到不太符合常理，则此模型在设计上必然是优化出来具有拟合特点的。这类模型的自我欺骗性最强，经验不足的朋友很容易被迷惑，甚至模型设计者自己都会被自己忽悠。
第二类偷换测试概念型，就是那些只能以收盘价手工执行的收盘价模型（其特征是信号在当前K线来回反复），却用指令价去做测试，从而测试中的交易价格取值全部虚增，虚假离谱的盈利就展现在测试报告中了。这种偷换概念，能把一个本来大亏的模型给测试成盈利超猛，嘿嘿，论坛上这类例子不少，使用这个方法的骗子最多。
第三类未来函数型，特征是在K线完成后，随着后面的K线变化，前面已经走完K线上出现的信号还能消失或者移位（更明显的特征是看历史K线上的信号几乎都是买在最低卖在最高），现在使用这类模型的骗子少了，很久没见到。
7：收盘价手工模型与自动交易模型。先从实际的经验交易说起，现实中的趋势交易者一般分两类，一类是以K线走完的收盘价为确认突破有效，进而确定是否该做进出场交易；另一类则不管是否已经收盘，只要曾经出现过自己认为是突破的价格，则确认为突破有效，进而确定是否进出场交易。这两类不同方法的交易者，就对应着两类不同的交易模型，一是收盘价手工执行模型，二是盘中即时指令价全自动交易模型。这两种交易模型，各有利弊，长远来看是平衡的。
收盘价模型，是以收盘价来确认突破有效的，优点是回避了很多盘中的上下短暂穿刺带来的来回假突破小亏损交易，缺点是在真正的有效突破出现时，进出场点不够及时，还有一个不足，是需要手工执行，对于交易者的执行力是个不小的考验。
指令价模型，是以盘中即时出现的价格确认有效突破，并作为瞬间即时交易点，优点是在有效突破出现时的进出场点非常及时，缺点是经常遭遇震荡期间上下忽悠的毛刺伤害。指令价模型的最大好处，是可以实现全自动交易，交易者若执行力不强，则可以由电脑实现对人性弱点的弥补。
8：顺势趋势交易模型与逆势震荡交易模型。一般来说，绝大多数交易模型几乎都是顺势的趋势交易模型，因为只有顺势才是王道，顺势才能获得真正的大盈利，但趋势模型的弱点就是在震荡期间必然遭遇不断的小亏损，设计得好可以控制过滤掉一部分，但依然有很多震荡是永远无法过滤掉的，这跟真实的实战交易一样。因此，顺势模型的特点就是少盈大赚、多亏小赔，使用此类模型，资金管理非常重要，最终这类模型都能保证长期的稳定盈利。逆势交易系统我没研究过，不便评论，但依个人观点，认为此类模型胜率可能会比较高，单笔盈利都不大，而单笔亏损则很厉害，最终无论如何处理，长期看此类模型只能带来亏损。
[地板]
@Ta
【 ·原创:CR406 2010-07-14 10:18只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
稳定盈利的方法
[第5楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-14 11:18只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
如何建立成功的交易系统20100714
http://www.skjrw.com/thread-5889-1-1.html
成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的，在风险市场的赢家都有自已的交易系统，因此寻找适合自已的交易系统与完善自已的交易系统是专业交易人士投资的一生几乎每天都在做的一件事。
什么是交易系统？交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。
交易系统的特点在于它的完整性和客观性。它保证了交易系统结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。
大部分投资人往往把决策的重点放在对市场的分析和判断上，其实这是非常偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和正确的心理控制。三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再次才是分析技能，即所谓的3M系统（Mind、Money、Market）。如果用一个比方来形容，对市场的判断在投资行为的重要性中只占1%而已，被大多数投资人忽略的东西，才是投资行为中的决定性因素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立起具有正期望值的交易系统，风险管理只有在正期望值的交易系统下才能发挥其最大效用，而心理控制正是两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心理素质不好，则往往会偏离正确的市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。投资人若想在效率市场持续稳定的赢利，必须成功的解决两大问题：
1、如何在高度随机的价格波动中寻找非随机的部分；
2、如何有效的控制自身的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是投资人的有力助手。
大多数投资者在进入市场的时候，对市场的认识没有系统的观点。很多投资人根据对市场的某种认识，就片面的承认或否认一种交易思路的可行性，其实他们不知道，要想客观的评价一种交易方法，就要确认该方法在统计概率意义上的有效性。无论是随机还是非随机的价格波动中不具备统计意义有效性的部分，只能给投资人以局部获胜的机会而没有长期稳定获胜的可能。而交易系统的设计和评价方式可以帮助投资者有效的克服对方法认识的盲目性和片面性。
交易系统还可以帮助投资人有效的控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统的控制风险。没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。而交易系统的使用，可以明确的告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损、预期连续赢利次数、预期连续亏损次数等，这些都是投资风险管理的重要参数。
3、帮助投资人有效的克服心理弱点，可能是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的数值化的选择过程，即单纯判定信号系统的反映以及执行信号所代表的决策。
交易系统几个核心内涵
1：心态核心。
在交易系统没有提出可交易各股时期，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是交易系统能够发挥系统交易的首要条件。如果，一套很好的交易系统，但心态急噪，无法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么，作为脱离交易系统控制，导致的失败，就不能归咎于交易系统程序失败，是心态失败导致了交易失败。因此，偶认为，心态是最重要的，决定了交易系统的成败。
2：得失核心。
不同的资金起点，有不同的得失。如100万与3万，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100万的个体，其将收益目标降低到年50%，其收益高于3万翻倍许多，其心理要求和技术要求就会大幅度的降低。因此，导致了不同的交易系统性质，100万的个体很有可能看重中线交易系统，3万的个体很有可能看重短线交易系统。
3：技术核心。
市场获利模式就三种，超跌反弹、高抛低吸、强势追高。
1》超跌反弹，超，超到什么程度必反？弹，弹到什么程度必跌？
2》高抛低吸，高，高到什么程度为高？低，低到什么程度为低？吸，吸是一次还是多次？
3》强势追高，强，什么时期可以追，什么时期不能追？追，高到什么程度还可以追？
超跌反弹
不同的人有不同的分析基点，那么，定义这个超，就可以采用历史统计来实现。例如，高点下降超过60%，并且在形态、成交量分布等等技术，都达到适当，那么，这个超，就是必反的定义。历史统计应该成功率非常高才对，如果，还是很低，那么，这个就不是超。
高抛低吸
偶认为，从形式上，它应该是某种通道的产物，达到通道的上轨，抛出，达到通道的下轨，低吸(在你的系统中有使用布林线进行操作，但必须分析整个趋势处在什么状态，如果处在整理趋势之中是很可行的一种技术分析指标，但如果明显处在一个上升或下降的趋势之中，那么使用趋势线与通道线是明智的选择——当然在整理趋势中也适用，这样避免使用布林线等摆动指数所发出的模糊或错误信号）。通道的下轨永远都在K线之下，出现小概率在之上，应该是抄底系统信号。通道的上轨永远都在K线之上，出现小概率在之下，应该是逃顶系统信号。——与布林线有同曲异工之妙。
强势追高
当指数形成中级行情的时候，才追高，这种是比较安全的。也可以在下降通道中追高，但这要取决于历史统计，实际上，强势追高是一种不理性的操作手法。在追高的选股时期，可以肯定手中有资金，行情在上涨，这部分资金踏空，那么，如果有上面两种交易系统，就不存在踏空。只存在速度上的不同。
4：控制核心
在交易系统出现信号时期，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性（偶称为风险）降到最大可控程度，这个并不是技术交易系统的内容。假设，一个可以达到70%成功率的技术交易系统，如果加入资金管理，可以提升到80%，那么，这个技术交易系统的成功率就是80%，而不是70%。
5：跟踪核心
在交易系统出现信号时期，并交易介入。后市趋势跟踪系统是否有转市的可能存在，如果存在，即立刻止赢。因此，好的交易系统，还应该有一个配套的好的趋势跟踪系统存在，以决定趋势的终结，以便于，让利润奔跑。
6：空仓核心
当交易系统没有信号时期，是否能够达到空仓所需要的心理素质，这也是交易系统成败的重大问题。
由此，可以清晰看到，技术交易系统只是交易系统的一个部分，而不是全部。当技术交易系统出现信号时期，并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策。一份好的交易系统，包含了心态、技术、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系统是综合分析系统，用来解决在正确的什么时机、选择正确什么对象、进行正确的行为的决策系统。
自己的交易系统
1：交易流程图及注意事项。
2；资金管理及应对事项。
3：指数顶底分析方法。
4：各股顶底分析方法。
5：交易系统复利统计。（以控制空仓心态）
6：交易系统信号分布。（以控制等待心态）
说流程之前，先说说股市的本质是什么？
股市的本质是博弈：
A）从参与股市的人员看，股市博弈的本质是多方博弈；
B）从参与人员的目标看，『股市博弈的本质是两方博弈』，即看跌卖出的空方和看涨买入的多方进行博弈；
C）股市博弈的本质和下棋很相似，有人说股市如棋，此言甚是；
D）多空双方在『不同的时间等级上』进行厮杀和纠缠，正如没有两盘完全相同的棋局一样，股市也是一样，过去不能预见未来，没有完全相同的股价走势，有的只是『相似的博弈原理和盈利模式』。
建立交易系统总体流程步骤一：『明确交易系统的依据』
A）说完股市本质，我们就应该知道建立交易系统的依据了；
B）建立交易系统的依据就是：『在股市博弈总体不确定性的大环境下，要发现和分离出股价运动的确定性因素』，也就是要建立自己的『科学交易观和正确交易方法』。
建立交易系统总体流程步骤二：『构造交易系统』
A）要明确交易系统的目的：『克服人性弱点，便于知行合一』；
B）要明确交易系统的特性：『整体性和明确性』；
C）交易系统随时间和证券市场外部环境变化，『本身要能够修改和进行参数调整』；
D）交易系统的一些基本子系统：『行情判断、板块动向、风险管理、人性控制』。
建立交易系统总体流程步骤三：『检验交易系统』
A）检验交易系统包括：『统计检验、外推检验和实战检验』；
B）要考虑交易成本；
C）要考虑建仓资金量大小造成的回波效应；
D）要考虑小概率事件（统计学上的胖尾）对交易系统的影响。
建立交易系统总体流程步骤四：『执行交易系统』
A）日常操作主观要服从客观，『交易有依据、欲望要消除』；
B）模拟操作不可少，即使不交易，依然要『仔细看盘、仔细复盘、揣摩多空主力的思路、勤动脑多实践』，最终做到『正确地知行合一』
系统交易，即按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力主要放在交易系统的开发中。证券市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者来说，成功开发一套交易系统的要素及其重要性比重，不妨设计大致如下：范围，10%；买点，5%；卖点，10%；止损，20%；资金管理，40%；对系统的理解、洞察、应变与创新，15%。可见，资金管理是最重要的要素。
在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次上：
（一）仓位。即帐户中股票市值/（股票市值＋债券市值＋现金）＊100%。据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。举例说，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的。这里推荐三个方法，一个是台湾张松龄先生的表格打分法，把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格，每日打分；一个是某基金投资总监、《K线黄金定律》作者股乐先生提出的R28定律，即用R28与A股指数对照；第三个是最简单的，就是当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，应用的原理就是周朝国立图书馆馆员老子先生提出的物极必反，反的高度可以根据历史统计取值。
（二）组合。即持有多只个股时，每只个股占用多少资金。这里说的组合与CAPM、APT基本无关。每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问题。
（三）分段。即同一只个股的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。
仓位、组合、分段这三个层次，其实是交织在一起的。例如，当判断大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件平台的限制，实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说，运用手工方法每日进行一下处理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能达到基本的效果。
当然，不管是指标公式、选股公式、交易公式，还是交易系统，其生命都源于交易策略。交易策略是根据对股市的基本原理和运行的非随机性特征及规律性进行深入研究后制订的作战原则和总体思路。我们经常见到很多大资金管理人和操盘手并不去编什么公式，他们之所以成功，就是因为对交易策略有系统而深入的掌握。当然，如果有了好的软件，他们把自己的策略放进公式里，也会省下不少的时间和精力(在这点上，你已经能编一些指标进行实战的操作，这方面是很优秀的）。不过凡事均有利弊，过于机械则会损害洞察力、创造力和应变能力。
交易系统的思路
（1）、从历史牛股的市值变化、股价变化、股本扩张、股本区间分析，寻找主力在制造什么样牛股。
（2）、从历史上赚钱投机者的操作频率、资产变化、赚钱的个股从什么价位持有到什么价位进行分析；从历史上赔钱的投机者的操作频率、资产变化、赔钱的个股从什么价位持有到什么价位，这些赔钱的个股在股本和业绩等有什么性质进行分析。从而寻找最佳的操作频率；资产阻力位；股价阻力位。
（3）、通过对大单分析（这在你的交易系统说明中有充分的体表）；股东数据分析；换手率分析；指数对大盘重心的偏离度分析。寻找买点和卖点。
（4）、指数偏离大盘重心的程度与仓位线性关系探索，创立指数和仓位的年度方程和季度方程。
（5）、个股的排他性分析，特别是对回调个股的“时间、幅度、交易量”分析，空中加油的特性分析，确立参与目标个股的最优数量、最优委托笔数、和最优的委托时间间隔。
总之：一个交易系统的形成除了有市场普遍性具有的特点外，也应有每个人个人的性格特点，对于即日交易（秒——小时）、短线（小时与天）、中线（周与月）、长线（月与年）不同交易方式的人（其中已含有个人的操作特点）也应有所不同，对于不同的市场（股票、期货、期权、价差交易、权证、基金、债券、外汇等）在交易系统中各子项的偏重点也应有所不同，就是使用的技术分析系统参数也应做充分的调整。交易策略也应有主次之分从而使整个交易系统很明确。不谈交易之前的分析策略，从交易一开始，交易系统最终要牢牢把握的就是三点（一个买点与二个卖点——止益目标点与风险控制点），从而在不明确的市场中以概率的方式获胜（截短扬长）从而获取总的利润。
[第6楼]
@Ta
【 ·原创:楚魂 2010-07-14 11:47只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
谢谢。^_^
[第7楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-14 13:33只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
程序交易之道(2008-07-0121:57:45)
http://blog.sina.com.cn/s/blog_512d07ad0100a9vu.html
有的时候，你要包容系统所产生的亏损，不要对它太过于吹毛求疵，它不可能百分之百都在获利．但是只要市场有波段行情出现，它必然
会产生优良的绩效．
不要去比较别人这波赚了多少，而抱怨自己的系统赚得比较少。你要看一个系统至少3年以上的平均获利能力，是否适合自己的操作风格与心性，是否能使自己臻至〔心剑合一〕的境界，并且愉快地一贯地坚持持续交易，最后使你获得可观的财富，而不是只看这一波．
我一向强调，一个交易系统就像赌场中的吃角子老虎机一样，基于数学统计的较高胜率，它能为你赚到可观的财富，但有一个前提是，你是否能长期稳定经营你的赌场，让你的赌场万头钻动，座无虚席，让更多人愿意掏出白花花的钱币来喂那些饥饿的小老虎．所以，挑选一种你所合适的交易系统是很重要的，唯有你所喜欢的系统，你才能用得长久，它也才能为你赚得长久．
你的系统是靠着30%的胜率，一点一滴，滴水成川地收集你的资金，不要抱着中乐透的心理在那里鞭鞑糟蹋自己的系统。
徒然有一天因为违反交易系统，因而避免亏损或多赚了一笔，虽然侥幸，但要问问自己，来日我要怎么面对系统继续操作下去？我要继续侥幸下去，还是依照系统老实操作？
面对一套长期能够获利的系统，其使用者仍有太多心性上的修为必须培养，并且建立起正确的操作心态。唯有使用〔心剑合一〕的系统才能步向交易致富之道。
有的时候市场真是无俚头的随机反应，昨天下跌８０几点才在归罪于阿扁，今天却上涨一百三四十点，却又不知道是谁的功劳？
市场与操作系统原为一体，把两者分开来看，那是不对的。
操作系统必须要随市场的走势，而作出适当的反应，当你还在怪阿猫骂阿狗的时候，系统早叫你该反手清仓了，人性情感的执着与犹豫会是整个操作系统中最大的弱点所在。
谁能忍受自己好不容易才累积十几二十万的获利，然后才不到两三天的时间蒸发了一大半？但是，人会痛，系统不会痛，好好看看系统长期能为你赚到多少钱，你就不必在两三天的盈亏上斤斤计较。
有的时候，人总是有虚荣心，赢的时候到处炫耀，输的时候又后悔莫及，自怨自艾，或者怨天尤人。人性的缺点这么多，难怪市场上输钱的人总是占大部分。我也非圣贤，我承认自己有这些缺点，所以我才会渐渐依据系统来操作，好让自我缺点的影响力，不至于破坏整个系统的获利能力。
有的时候看着系统输钱，我还是忍痛不断下单，因为我常自问：『要是我自己来，能赢过这个系统吗？』。忍受短期的亏损，眼光看在长期的绩效上，那才是一种〔经营之道〕。但是有几个人能真正忍着满身创伤，眼光却未曾离开过远方的目的地？
偶而的开盘嘎空上涨画下跌一两百点，这种现象对长期而言不会使你破产，会使你破产的是你经常不守纪律地没有依照系统讯号操作或不设停损。坦白讲，但对市场而言，我们根本就是一个一无所知的白痴。因此，别在市场面前说自己有多聪明，市场不只是毒蛇猛兽，市场根本就是变化莫测的神龙，只有无知才会自以为能永远捉住它！
我的系统经过历史统计，亏损次数将近六成，获利率也不过四成，所以我必须经常忍受那些小亏损，我视小亏损为必要付出的〔机会成本〕，因为世间哪有什么生意是不用先付出成本的？
人性总企图追求十全十美，但是在操作上却无法如愿。在操作上，越用意志力去操作，你就会越累。依据系统操作，你就可以〔无为而治〕，交易盈亏的问题交给系统去决定就可以了。
目前我仍然花大量的时间在改善自己的系统上，我希望我的系统可以更臻于尽善尽美，经常也在研发上给自己很大的压力，这样做是为了让自己在交易上能更为〔放心〕。
至于目前系统盈亏的问题，我也渐渐比较〔宽心〕了，因为我知道我的系统无论多精良，短期内一定会有亏损的时候，我不需要那么整天忧心忡忡，因为眼光必须放在〔长期绩效〕上。我也没有预期要赚多少，能赚多少就多少，重点是，我证明了自己的系统是可用的，是有效的生财工具。
智者追求的是成功率极高的永恒致富之道，得道后，金钱自然源源而致﹔愚者追求的却是短暂的金钱获得，或是成功率极低的速成暴利。
而我认为那成功率极高的永恒致富之道，其实是积沙成塔式的慢慢经营累积而来的。所以说，智者会选择去开成功率极高，但需要慢慢经营累积财富的赌场，愚者才会选择当一个企图一夜致富但成功率极低的赌徒。
一个人必须要先有致富的企图心，他才能从中不断专研探讨，而发觉致富的方法。一个对于财富漫不经心的人，致富则遥遥无期。富者面对追求财富所带来的风险，并且加以管制﹔而穷人则因为风险的存在而逃避对财富的追求。这是贫富之间的思考方向的不同。
最终，我要说的是：金钱本身无法令人安心，唯有得到生生不息之道，才能令人安心。
理想的系统：
１．盈亏机率：４０％：６０％．（即赢的次数／总交易次数：亏的次数／总交易次数）
２．每次盈亏金额比例：３：１（即赢的累计金额除以赢的次数：亏的累计金额除以亏的次数）
３．期望值越大越好：４０％＊３－６０％＊１＝１．２－０．６＝０．６（即平均每交易一次所赚的钱）
４．力求在各种不同走势中都能多少赚到一点钱，不要使用不是大赚就是大亏的系统。
对一个长期经营者而言，赚多少钱，并不重要﹔重要的是如何源源不断地赚到钱。
一套好系统可以让你每年都能赚到一笔钱，但不是每天都能赚钱。尽管不是每天都能赚钱，但是你必须每天依据系统指示去下单。
把操作系统当成自己的企业来经营，而且必须抱持着〔长期经营〕的心态去〔老实经营〕。不要因为昨天亏了钱，或这整个月都没赚到钱，就因此停止交易或改变系统规则与操作策略。
切记：针对操作系统的更改，必须经过严谨而广泛的历史测试后，方能使用于实际的操作上。也不要因为三天或一个月的亏损就轻易改变交易策略。若对系统的长期绩效没有把握，就必须研发再研发，测试再测试，直到自己对自己的系统产生〔绝对的信任〕后再交易。
设计一套自己绝对信任的交易系统，才能有助于自己行使〔铁令如山〕的执行力。
[第8楼]
@Ta
【 ·原创:addy5280 2010-07-14 13:59只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
那么请给我一套可以赚钱的系统吧
[第9楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-07-14 15:18只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
原帖由addy5280在2010-07-1413:59发表
那么请给我一套可以赚钱的系统吧
真的？还是假的？
[第10楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-14 20:41只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
程序化交易系统大全2010-3-1400:42
（收集了目前所有的主流程序化交易系统）
http://www.skjrw.com/thread-3550-1-1.html
http://www.pinggu.org/bbs/thread-754372-1-1.html
程序化交易系统仓库
一、趋势跟踪类
⒈海龟交易系统
⒉趋势线突破交易系统
⒊波动性突破交易系统
⒋通道突破交易系统
⒌四周规则
⒍NEWS交易系统
⒎MACD交易系统
⒏EMA交易系统
⒐均线交易系统
⒑三重滤网交易系统
⒒SAR交易系统
⒓OBV交易系统
二、反趋势振荡类
⒈网格交易法
⒉海岸线交易系统
⒊假突破交易系统
⒋布林带交易系统
⒌薛斯通道交易系统
⒍经典K线交易系统
⒎RSI交易系统
⒏KDJ交易系统
⒐乖离率交易系统
⒑江恩回调带交易系统
⒒技术背离交易系统
⒓量价背离交易系统
三、波段交易类
⒈海浪交易系统
⒉天堂地狱交易系统
⒊矩形交易系统
⒋旗形交易系统
⒌楔形交易系统
⒍三角形交易系统
⒎八段交易系统
⒏波浪理论交易系统
⒐123法则交易系统
⒑唉呀跳空交易系统
⒒江恩轮中轮交易系统
⒓时间周期交易系统
四、套利套保类
⒈无风险跨期套利交易系统（分品种）
⒉跨品种套利交易系统
⒊大豆提油套利交易系统
⒋跨市场套利交易系统（分品种、分市场）
⒌蝶式套利交易系统
⒍企业套期保值交易系统
⒎价差趋势交易系统
五、日内短线交易类
⒈早盘心理交易系统
⒉缺口交易系统
⒊早盘突破交易系统
⒋横盘突破交易系统
⒌日内海浪交易系统
⒍高低点交易系统
⒎日内趋势线交易系统
⒏分时图三角形交易系统
⒐日内网格交易系统
⒑BTOB交易系统
⒒100%回撤交易系统
⒓成交量交易系统
[第11楼]
@Ta
【 ·原创:ctwjx 2010-07-14 20:56只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
你这样炒股就不是艺术了
[第12楼]
@Ta
【 ·原创:不亏为赢 2010-07-14 21:00只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
书呆子
这些都是书本上的东西,没有多大作用的.
[第13楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-07-14 21:37只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
原帖由ctwjx在2010-07-1420:56发表
你这样炒股就不是艺术了
这样的确没了艺术的魅力！
[第14楼]
@Ta
【 ·原创:yhmyws 2010-07-14 21:55只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
楼主，量化投资是一个不错的方法，本人已有一定心得体会，多交流
[第15楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-14 22:10只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
【·转贴陶博士2010-07-0711:55只看该作者(-1)】以下内容是转贴：
http://taoguba.com.cn/Article/325740/2
新浪网友2010-07-0704:55:26
我在美国，对这些也知道一些。中国股票不适用于量化基金，是因为美国的许多量化基金，也称为Highfrequencytrading，也就是daytrading，一天之内一只股票交易数十回，国内是不允许的，所以美国只有大的基金、投资银行那种可以获得极低手续费的地方才能用这种高频交易，并且好多交易都是各种期权的组合，国内没有这种完善的期权市场，根本做不了。收益=赢的比率×赢时赚了多少-亏的比率×亏时亏了多少，从这个公式可以引申出两个学派，一个是趋势投资，不注重对错比率，对30%-40%就够了，对的时候赚很多，错的时候尽早止损出局；另外一个学派就是楼主介绍这本书的学派，也包括swingtrading和daytrading，他们对时赚的和错时亏的差距不大，需要靠极高的成功率，一般高于60%、70%才能赚钱。但美国这么多年证明，最大的钱是通过跟随最强的趋势，彻底避免震荡市赚到的。
[第98楼]引用
[第16楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-07-14 22:28只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
原帖由不亏为赢在2010-07-1421:00发表
书呆子
这些都是书本上的东西,没有多大作用的.
深深为你感到悲哀，你原来读的都无用的书！有用的书却不看。
[第17楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-15 12:00只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
怎样使用程序化交易系统(2010-01-1010:28:31)
http://blog.eastmoney.com/georgeh3133/blog_120350871.html
最近期市火爆，波动幅度也加大，越来越多的客户注意到我们的程序化交易系统。在本次上涨中的信号非常准确，能够回避掉中途的杂波与振荡。很多人认为，购买了一个好的交易系统，就可以高枕无忧，稳定赚钱了。
其实不然。我们所展示的，包括现在很多机构在出售的，仅仅是交易指标。交易指标只是简单的买卖箭头，而交易系统，则是个很全面的交易参数结合体。
在国外，70%以上的期货交易都是通过程序化交易完成的。在国内，程序化交易起步的比较晚，从最早有行情支持程序化交易的编制，到现在不过是五六年的时间。可以说，国内的程序化交易都是只处于初始阶段。那么作为一个普通投资者，怎么样来把程序化交易运用到自己的实际的期货交易中呢？
我觉得依次解决七个问题。
现在绝大多数的程序化交易，主要都是在解决第四个问题“怎么编程”，有的书还涉及“怎么产生思想”，但是一般对其他几个问题的分析都是比较欠缺的
1、怎么知道程序化交易是否有效
程序化交易系统本质上是对交易思想的数量化和具体化。程序化交易系统是否有效首先取决于：
（1）期货市场是否存在有获利的方法，是否存在有稳定获利的方法？如果这个问题你持否定态度，你将无法实施程序化交易
（2）你是否能掌握能让你盈利的程序化系统？如果你不能，你也无法实施程序化交易
（3）程序化交易模型的测试方法是进行数理统计，你是否能获得并统计大量的，有效的数据？如果你不能，你无法清楚你所用的系统能否获利
（4）用过去的方法解决未来的问题，从哲学上是否说的通，程序化交易一旦产生对你不利的后果，你是否已经有打算或措施？
2、怎么获得程序化交易指标
程序化交易系统实际上包括程序化交易指标和实施指标的各个环节。单纯一个指标，离“系统”还很遥远。但是我们没有指标，就没有办法实施配套的环节。怎么获得指标呢？
指标是交易思想和程序语言的结合体。想获得程序化指标，可以尝试：
（1）直接购买。运用别人的思想，别人的编程。（如果你选择这个方式，理论上你可以越过3，4个步骤）
（2）找专业编程人员定制。用自己的思想，请别人编程
（3）全部自学。自己形成交易思想，自己学习编程
3、怎么产生交易思想
这个不是一件简单的事情，读书，向别人学习是必要的；在市场中实践更是必要的。长期学习和实践最终产生的对市场的领悟，才可能达成一个交易思想，如果要体现在程序化交易上，是“盘感”就不行了，必须是能够具体描述，具体实施，可以量化的交易思想。这些可以量化的交易思想可以是趋势交易、震荡交易、套利交易、日内短线交易、超短线交易、形态分析交易和波段交易等等
4、怎么编程
相对交易思想来说，编程还是个相对简单的东西。毕竟，编程是可以通过努力学习能够掌握的，而交易思想，并不是通过学习就可以简单达到的。当然编程也不简单，尤其现在国内的编程软件的功能都相对简单，无法满足一些比较复杂的函数描述。
5、怎么使用
怎么样使用程序化交易，比编写交易指标更难。指标可以在图上发出一个向上或者向下的箭头，但是，你可能要考虑：
（1）用在什么市场？
（2）用在什么品种？
（3）用在什么合约？
（4）什么时候作为使用起点？
（5）用在什么周期?
（6）使用什么参数？
（7）用什么软件？
（8）人工下单还是电脑下单？
（9）用什么仓位？
（10）用什么价格（开盘、最新价、收盘价）？
（11）在信号发出前下单还是信号发出后下单？
（12）遇到流动性不好的市场怎么办？
……
6、怎么执行
程序化交易的一大优点就是在提高人的执行力，系统给出确定的信号，提醒人在适当的时候进行适当的操作，但是，问题在于，你遇到以下情况，该怎么办？
（1）做不进去怎么办？（如涨跌停）
（2）下错单怎么办？
（3）持续多次亏损怎么办？
（4）持续长时间亏损怎么办？
（5）有了很大盈利开始缩水的时候想不想在系统发出信号前了结？
（6）漏过的信号要不要马上跟进？
（7）是否想过滤一些错误的信号？
（8）信号发出后又消失，消失后又出现，该怎么处理？
……
7、怎么评估
操作一段时间之后，对于系统的评估是非常重要的，因为实战中对系统的检验比用数学简单的对过去发生的走势进行检测来说，可行度要高很多。评估的周期、方法会作为对程序化交易系统完善的起到关键作用。
[第18楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-16 10:18只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
理查·丹尼斯在一次采访中所说的，“假如你的交易方法在每笔交易上的胜算是53％，长期而言，你的获胜率就是百分之百。”
[第19楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-16 10:51只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
资金管理在程序化交易中的应用作者：张勇
***
任何一种交易方法都可以在市场中赚到钱，甚至包括投掷硬币来决定多空。但是如果想要长期靠投掷硬币来稳定盈利就不那么容易，这种方式成功的概率太小。程序化交易追求的长期稳定的盈利，即使在若干次交易中的获利还不如投掷硬币来的多，这是成熟的程序化交易系统的成功所在。毕竟期货市场是零和市场，长期来看能够保持盈利不亏损的战绩已经可以超越80%的投资者了。
我们常把程序化交易系统划分为顺势系统、逆势系统和形态操作系统三种。一般市场上常见的交易系统多为顺势系统，即“趋势单”。胜率不高，大约仅有30%～40%，顺势系统通过30%正确状态下的盈利完全可以弥补70%的亏损单造成的亏损。顺势系统的程序化语句编写大部分会应用到均线系统。第二种是逆势系统，或震荡系统。一般而言该种系统的胜率较高，大约为50%～60%，往往单边趋势形成之后是逆势系统的止损点。逆势系统常用的是反趋势指标比如KDJ、RSI等。至于形态系统，由于每个人对于盘势形态的看法不尽相同，而且不同周期下的形态往往对行情的指导意义也不尽相同，因此此种策略在撰写上难度比较高，实战中应用较少。
程序化交易是基于过往行情的走势数据提供的一种大概率的操作方法。但是程序化交易仍然存在很大的亏损概率，如果没有一套良好的资金管理系统辅之于程序化交易系统。现实中很多系统为了方便起见，往往设定开平仓为同样的交易手数（如1手或者满仓操作）。这种假设对于逆势系统的操作会有一定的指导意义，但是对于顺势系统的适用性是值得商榷的。切合到投资者的实际投资行为，往往会根据行情发展的不同阶段设定不同的交易仓位。比如金字塔加仓或者倒金字塔加仓方式。
经过我们的设计和检验，良好的顺势系统配合金字塔加仓方式可以收到很好的效果。以最简单的20日均线交易为例：长期下跌趋势结束后20日均线走平，价格向上第一次穿破20日均线开仓20%，之后价格回落到20日均线止赢，如果不破20均线反转向上突破反弹最高点加仓10%……直到价格在高点跌破走平的20日均线反转向下平掉所有仓位。这种方式比简单的开一手或者满仓操作有更高的收益风险比。这就是金字塔加仓对顺势系统的辅助作用。而且如果配合相应的形态操作，比如第一笔仓位开立时的双低或者头肩底形态，到最后平仓时刻的头肩顶形态，会有更高的准确率。
顺势系统配合金字塔加仓可以为不同的风险偏好客户提供个性化的仓位组合。比如风险偏好型客户第一笔开仓资金最高可以提到50%，顺次追加20%、10%，在程序化交易体系中经过滤波可以大致计算出成功的概率。另外也可以建造一个简单的模型求得过往行情中仓位的变动使得VAR值最大的仓位组合。这种组合很可能就是金字塔加仓方式或类似金字塔加仓方式。
金融投资是一项严肃的工作。市场中充满了暴利的神话，然而暴利是不稳定的，我们需要追求的是稳定的交易。以程序化为基础的交易本质不是考虑怎么赚钱，而是有效地控制风险，风险管理好了，利润自然而来。毕竟交易不是勤劳致富，而是风险管理致富。
[第20楼]
@Ta
【 ·原创:实证 2010-07-16 11:07只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
【·原创:licai862010-07-1422:28只看该作者(-1)】
原帖由不亏为赢在2010-07-1421:00发表
书呆子
这些都是书本上的东西,没有多大作用的.
深深为你感到悲哀，你原来读的都无用的书！有用的书却不看。
------------------------------------------------------------------------------------
licai86，你不用理“不亏为赢”，那只是非洲原野上的一只小蚂蚁，他那知道欧洲、美洲发生的事情。
[第21楼]
@Ta
【 ·原创:实证 2010-07-16 11:10只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
给你加个油：）
[第22楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-07-16 11:53只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
原帖由实证在2010-07-1611:07发表
【·原创:licai862010-07-1422:28只看该作者(-1)】
原帖由不亏为赢在2010-07-1421:00发表
书呆子
这些都是书本上的东西,没有多大作用的.
深深为你感到悲哀，你
原帖由实证在2010-07-1611:10发表
给你加个油：）
先谢了！
[第23楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-16 13:11只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
交易体系之系统要点(2010-03-0209:39:43)
http://blog.eastmoney.com/zgfxd/blog_180212780.html
成功的交易系统至少包括以下的六个要素：
1、胜率（P）：赚钱的交易占总交易的比例。
2、回报率（X）：即潜在的利润与承受的的损失（R）的比值。
3、投资规模：即可供交易使用的资本。
4、资金管理：控制风险的比例
5、频率（F）：可操作的机会
6、成本（C）：交易的成本
期望值E：每次交易赚取（损失）值。E=XR*P–(1-P)*R，化简得到E=[(X+1)P-1]*R
根据上式可知，期望值受三个因素的影响即胜率P、回报率X及承受的风险值R，期望值为正，即E>0，则要求（X+1）P>1，反之，则相反，回报率X和胜率P决定盈亏，而R决定盈亏的大小，这个就从数学上解释了“你所能承受的就是你能得到的”，当然这个式子是简化的模型。这里忽略了交易的成本，考虑这个因素之后单次盈亏则变成E-C，再把机会概率算上，则变成（E-C）*F，投资资本可以这样想，100万与1万同亏10%，大家想想对谁的影响较大，结果不言而喻，资金管理的因素这样考虑，假设投入的比例为Y，则潜在的回报为（E-C）*Y。六个因素缺一不可，至于各个因素的影响，可参照《通向财务自由之路》P137的“打雪仗的比喻”，原书讲的很透彻。至于如何提高胜率和回报率，以及资金管理就是后面制定规则所涉及的，以后会一一讲到。
这个问题就简单的到这，接下来还是说说关于交易的一些概念，还是特别推荐青山老师的《无题》，真要明白了这篇文章，就足够交易了，反正我是爱不释手，隔段时间读上一遍，每每都会有惊喜、收获。
1、技术分析：分析相应的买卖点所面临的风险与收益和最大可能性的走势，其是衡量风险与收益的尺子。其根本目标是实现大赚小赔，明白了此点很多问题就能释怀，第一不会苛求完美，要求百发百中，第二明确并接受了风险的存在，就不会产生恐慌（怕）的情绪，就更加坦然从容的进出市场。
2、操作要有确定性，这就是策略的作用。技术分析分析的是无数的可能性，而操作策略是从可能性中寻找相对的确定性。其确定性表现在
1）、走势的确定性：未来具有无限的可能性，由于认知的局限，预测只是取大概率事件，这就是操作所认定的确定性，无论对错。
2）、风险的确定性：因为知道将得到或者失去什么，所以从容。
《“三见”-股票的三个阶段》中描述的第二阶段之所以更具破坏性就是受困于不确定性，初入市场者因为简单，能坚决的按照某种规则操作，恰恰符合了这一特点所以往往强于“半桶水”（懂一些，但又不完全懂）。总说这个市场两种人—初学者和完全精通者—可能赚钱，区别在于前者可能偶尔赚钱，而后者能持续、稳定地获利。
3、止损：这是保障资本的措施，难于执行往往就是认识不深，其实质就是不承认犯错的可能，不接受风险的存在。当然，止损是有技巧的，概括地讲是由结构或位置决定。
http://book.douban.com/review/2055671/
在交易中，假设我们做10次交易，每次只有30%的运气抓住一次赢的机会，那么我们会赚还是赔呢？假设我们每次赚20%，每次止损点设在5%,最后计算出期望仍然有20%*3-5%*7=25%的收益。
[第24楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-16 16:22只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
程序交易的精髓(2009-01-2415:23:24)和讯特约：七翁
http://blog.eastmoney.com/zgfxd/blog_180028346.html
翻阅数百年来的投机历史，纵观奔腾不复的投机长河，绝大多数投机者都充当了悲剧的主角，成为这段历史铁蹄下的尘埃，变成这条长河浪打下的冤魂！即便很多天才的投机家，也在这个市场中几经沉浮，饱受沧桑！投机市场是我们的敌人吗？投机市场是天生的炼狱吗？
答案没有让我们失望！这个市场没有感情、没有记忆、没有爱憎！它不会嫌贫爱富，它不会欺软怕硬，它对谁都一视同仁！只是由于人类那与生俱来的无法泯灭的人性，那源生于人性上的恐惧和贪婪，才使得在市场的聚焦之下，点燃了你自焚的火种！知道了吧？根植于你我心底的人性弱点，才是我们交易真正的死敌！
让投机走出人性牢笼的挣扎和欲求，使交易摆脱人性弱点束缚和惩罚的思索，是程序化交易产生的本源！程序交易的真正关键，就是回避人性弱点在交易中的表现，通过高正概率的模式在市场中机械式地运行，来达到最终通过交易进行成功投机的目的。
一、程序交易的特点：
1、客观。
程式交易就是利用电脑软件，将市场可操作的技术和经验演变成电脑数据的形式，从而以电脑发出买卖讯号为依据进行的交易。这种交易不以交易者的自身看法和预测入场，杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪进行追涨杀跌的操作，从而避免人性化交易的缺点，也进而消除了交易中的主观随意性，大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。
程序交易系统是技术分析一个延伸，程序化交易的最大优点在于绝对的客观，可以帮助系统使用者最大程度地克服人性的贪婪和恐惧。交易系统的客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作程序完全相同。
2、一致
程序化交易系统纯粹依据技术分析，完全排除任何基本面分析的影响，全部规则和参数完全机械化、数量化，使得系统交易方法相对于非系统交易方法而言比较容易实施，使交易决策活动具有一致性，也就是说：如果市场现在是状态A，那就用对策A，如果市场现在是状态B，那就用对策B，依此类推，市场状态和交易对策一一对应。投资者完全按照交易系统给出的信号进行操作，确保了交易思路的连贯性和一致性，这对于交易者获得长期的稳定的获利具有非常重要的意义。
3、制式.
在程序化交易系统中，对操作的出入局点、资金管理、风险管理以及对交易的各项环节都有明确而严格的要求，这些要求都是交易系统的有机组成部分，他们都以制度的形式规定下来，对其具体的操作细节和环节都有明确规定，不容许犹豫不决，不容许模棱两可，这些规则都是程式交易的制度和纪律。
4、稳定
程序化交易，换个侧面来讲，就是将实践证明能够获得长期、稳定收益的交易规则通过计算机语言，实现自动化交易，好的交易系统不仅能够提供出入局点，同时也能够给出止损的位置以及产生风险的概率，一个设计理念先进、执行便捷、参数可优化、胜率较高的自动化交易系统，完全可以在投机市场中实现长期、稳定的盈利，尽管这种程序化交易系统的普及会稀释其收益率。
二、程序交易的要点：
1、相对固化的高胜率的交易系统
程序化交易系统的设计是一项复杂的系统工程，不是简单的几个指标的应用，理论上来说程序化交易系统就是一种赢利模式，体现的应该是设计者的操作风格和手法，设计者应该是实际操作中的赢家，所做的只是把行之有效的赢利模式程序化、自动化。
最有名的交易系统无疑是“海龟交易系统”。1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯为了一个赌注招聘交易学员，因为里克（理查德的昵称）或许是当时世界上最著名的交易员，所以，有1000多位申请人前来投奔他。他从这一群人精选出10个人，后来这个名单变成13个人。丹尼斯给其中的大多数人提供了50万至200万美元的资金帐户。海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。
感谢这个伟大的赌注，丹尼斯向人们证实了华尔街并不完全被天才们垄断，任何智力正常的人都可以成为赢家，前提是你必须有一套可行的交易系统。我研究了海龟系统，真的非常简单，完全是一些基本的规则。其实，相对意义上的“圣杯”确实存在，它蕴藏在我们每个人的内心，也就是说，每个人都有属于自己的一套最适合的交易系统，有了它，每个人都有在市场中稳定获利的可能。每个人的性格、价值观以及禀赋是不同的，而且对市场的认识和观察也是不尽相同的，甚至是千差万别的。这就决定了每个人对行情的认识也是不一样的，交易体系之所以被称为系统是因为各项规则都构成了一个有机整体的必要组分，不能或缺。各部分之间的相互影响相互作用非亲手建造者往往不能尽知其妙。有人拿了别人完整成熟的交易体系执行后结果却很不理想，原因常常是对某些规则理解上有偏差。所以最适合自己的就是最好的，没有什么绝对的放之四海而皆准的标准，一个好的交易系统对于设计它的人来说可能是交易成功获利的利器，但对一个对市场认识非常浅薄的人来说可能就是亏损累累的祸端。所以，这个高胜率的交易系统还必须要适合自己的交易风格，适合自己的个性，有完整的交易思想、市场分析和操作方案。
2、绝对精确严格的执行操作
虽然程式交易的应用，可以有效去除人性的弱点，不过当我们在操作中，若无法有效遵守指标讯号而进出场，即使有稳赚不赔的策略也无法让您致富，因此，当讯号出现买进或卖出时，身为交易者必定要遵守讯号操作，必须做到执行的机械和准确，如此才能有机会依循策略的目标而获利。在海龟交易法则的试验中，丹尼斯宣称他的交易系统可以向任何人公开，但实际上真正能严格执行的人一定是非常少的，因为这些规则是如此简单以至于许多追寻“赢家秘籍”的交易者所不屑，但一个深谙交易精髓者一定会有同感，其实投资成功的原则本来就是十分简单！
3、操作系统的评估和优化
世界上没有十全十美，任何事物都不例外，交易系统在其操作的过程中，肯定有许多需要改进的地方，以便更能适应新的变化了的市场和交易者的个性。一个完整的交易系统应该包括：对机会品种的选择、交易时机选择、有效的风险控制、资金管理和仓位的控制（何时加仓、减仓和平仓）、执行系统以及监督系统六个方面。所以，在长期的实战中，就需要在以上每个环节对交易系统进行评判，就需要对交易系统进行检验和评估，这些检验包括：净利润、最大盈利和最大亏损、最大连续盈利次数与最大连续亏损次数、最大投资本金损失比率、总交易次数、盈利次数比率与亏损次数比率、平均盈利额与平均亏损额之比等，然后全面分析系统的优缺点，在综合考虑和测试的基础上进行优化。
4、系统操作的密切监督
伴随程序交易执行的就是对系统操作的监督，程序交易的最基础的要求，就是执行的严格和准确，就是消除交易中情绪因素的影响。当然，对个人交易者而言，这确实存在很大程度上的困难，这就需要严格的纪律进行约束，或者安排他人进行非意志性机械操作等方法，杜绝在操作执行上的困难或偏差。而对机构交易者，则一般有专门的监督人员或机构设置，来保证交易系统的严格的机械执行。
三、程序交易的难点：
因为程序化交易是为克服人性的弱点而设置的，所以它真正的难点仍是来自于人性对它的反应！还句话说，就是因为交易者有人性，还有人性的弱点，所以就会造成程序化操作的困难，就会使交易者有时会不自觉地想临时改变注意，去“优化”操作，使“程序”变得走样，使“机械”变成“人为”。所以，在对程序交易的把握上，我们不得不在实质上加深对以下四个方面完整而到位的认识！
1、对交易系统“没有完美的，只有不断改进的”的认识
长期以来，针对投机市场能否做出一套保赚不亏的交易系统一直都存有争议，因为历史经验证明无论是多么成功的交易者，其交易的过程都出现过多次反复，并且在交易者退出市场之前什么事情都有可能发生。长期的实践证明，这个市场上根本就没有也不可能有那么一套在任何时间任何情况下都能屡试不爽的交易系统，没有任何一个交易系统既能在趋势行情中获利又能够在震荡走势中获利，只有在恰当的时间适用合适的交易系统才会获取最大收益。
事物总是辩证地存在，程序化交易系统也存在自身不可避免的缺陷，其固有的缺陷是基于以下三方面原因：其一，程序化交易系统，包括趋势型交易系统和震荡型交易系统，一般均是依据技术分析进行编写程序，以其发出的信号作为交易的重要参考；但是技术指标实际上只是对市场价格的测量或计算，是对市场和价格变化的跟踪和描述，它永远不会成为市场变化的直接原因和根本原因。其二，技术分析一般是滞后于价格变化的，因而依靠技术指标编写的模型系统所发出的交易信号也必然滞后于趋势的起点和终点。其三，趋势型交易系统和震荡型交易系统的使用，都有其严格的限定条件，趋势型的交易系统能在强趋势行情中发挥作用，在振荡行情中效果不佳；振荡型的交易系统只能在振荡市中发挥作用。而行情总是在趋势行情和振荡行情中交替运行，在判别困难的趋势转型前期，就不可避免的会出现特定交易系统发生亏损的现象。
2、对交易系统必须符合交易者自己个性的认识
这是缘于对系统设计和使用上的考虑。不同的交易系统有不同的风险-收益特性，评估一个程序化交易系统的有效性，不仅在于其长期收益的稳定及日内最大亏损的可控，更体现于期间资金最大回撤、连续亏损天数、交易连续亏损次数等考验投资者是否坚定程序化交易信心的指标上。从时间上看，中长期的交易系统交易次数少，交易成本低，盈利率高，但潜在风险大，周期长，对交易者心理承受力要求较高；短期的交易系统交易次数多，交易成本高，单次获利不会太大，但潜在风险小，对交易者心理承受力要求较低。
有一点我们必须明白，交易的主体是人而绝非程序交易系统，交易系统只不过是贯彻了交易者的交易思路和交易风格，执行了交易者的指令而已，不能本末倒置，这一点不会因使用程序交易系统而发生改变。任何交易系统都是人为设置的，所以由于不同的人对技术分析的理解、解读和适用上的不同，设置出的交易系统就会有所不同。这种差异就使有的交易系统适合短线交易者，有的适合长线交易者，有的适合风险型交易者，有的适合稳定型交易者，对交易者而言，只有适合自己交易风格的交易系统才是最有效的。
3、对系统机械执行上的认识
程序化交易系统的原则是评估市场而非预测市场，基本是被动等待市场出现买卖信号后，再由程序化系统自动判断是否入场或离场，这样的系统追求的是较低但稳定的投资收益，要做到高回报难度是相当大的；并且，在交易的过程中，系统出现亏损也是经常发生的事情，所以对程序化交易的怀疑导致的过多人为干预很可能使大数法则失效，这就不可避免地动摇交易者的执行！
市场投机是一项严肃的事业，不要把市场情感化,无论什么时候,对一名程式交易者说,重点只有一个，就是要铁守交易纪律，严格遵照执行每一笔系统的讯号！一个优秀的程式交易者，不会受到追求暴利的诱惑，而只追求稳定的机械的的程式交易。对他们来讲，完全而彻底的执行，就是他们的生命！
4、对系统长期坚持，定期优化的认识
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，对程序化交易者来说，取得成功的最大困难和障碍就在于能否始终如一地坚持，能在马拉松般的长期投资中忍受程序化交易系统表现不佳时对信心的考验！我们多次失败的经历都说明：我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。
交易的成功在于坚持自己的交易系统。一套好的交易系统交给不同的人操作会产生截然不同的效果，问题的关键在于交易者能否始终如一地坚持自己的交易系统。事实上，市场中不存在既能在震荡市场中赚钱又能在趋势市场中获利的交易系统，两种交易系统只能在相应的市场中发挥作用。统计学表明，如果始终坚持一种交易系统，也能做到成功获利，但这一点大多数交易者都几乎做不到，他们总是不分原则地一会儿用趋势型交易系统，一会儿又不分场合地运用震荡型交易系统，从而导致最终交易的亏损。
交易系统也是没有最好，只有更好！也完全可以基于大量的实战和测试进行不同程度和环节的优化。比如，我们可以通过参数调整，来调节不同品种间的系统程序运用，我们知道，参数调整是决定交易系统成败的非常关键的因素，因为没有任何一组参数适合所有交易品种；我们要根据不同的交易品种进行不断的磨合测试，找到适合该交易品种的参数，并且还要在以后的交易过程中根据市场的变化，不断地加以修正。
程序化交易的最大优势就在于降低了交易成本，提高了交易的安全性，简化了交易程序，使交易更加快捷。一旦我们建立了自己的操作系统，并验证它是可以稳定持续获利的，我们就可以坚持使用，而交易系统外的一切意见和建议，仅仅是对操作系统的补充或参考。巴菲特说：坚持自己的原则，哪怕格林斯潘在我耳朵边透露什么消息，我也不会改变自己的投资决定！
[第25楼]
@Ta
【 ·原创:可以再來一次 2010-07-17 21:14只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
虽然有充分的事实证明，世界上并没有可以稳定盈利的模型
但是为了将金融资产卖出去，我们需要让拥有现金的人相信这种模型的存在
所以，楼主一定要继续努力
加油一张！
[第26楼]
@Ta
【 ·原创:极线 2010-07-17 23:00只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
作为短线操作系统，
更多的基于市场波动本身以及对于市场波动认识的深度，
很多讲短线操作系统的哥们，必然说趋势，买卖点，仓位策略等，
总结出一套套理论，
实际上华而不实，也把很多人引向并不正确的方向。
真正的短线作手，如不想引导个股走势，
则必然服从市场走势，寻找合适的参与标的，
此时，
面对的是对手资金的意图和对目前市场真实走势的理解，
寻找最大概率安全的第一进场位置，
做对加仓，做错，后面寻机在相对高点出局，
寻求做对的利润最大化和做错的亏损比例最小化而已。
短线交易系统的实质，
在于尽可能贴近市场真实走势本身，
理解正在发生，将要发生的相对比较大概率的价格波动，
加以仓位的加减控制，放大利润，控制单笔做错亏损比例，即可。
越简单的短线交易系统，越具有实战性，
越神神叨叨的系统，越无价值。
[第27楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-07-18 21:09只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
如何提高期货操作中的胜率[原创2010-07-1011:44:26]
http://qicailu.blog.hexun.com/53186856_d.html
1、趋势第一
多空游戏中胜率50%，如果顺势走就增加胜率，变为60%或者80%，在前导模型中对波浪趋势有详细分析，目前为下跌浪中的4小浪反弹（5月30日），即使这个小浪中也还是可以细分出更小的浪，而周5看出盘面停滞，逐步向5小浪下跌转舵。主要以上证指数作为代表性的分析模型，其他品种有一定的偏离校正。
“雨天不出门”，操作中必须注意到趋势第一的原则，绝对不要逆市操作。“君子不立危墙之下”空头中就逢高放空，绝不做多；多头就逢低做多，绝不做空；如果判断为横盘震荡，就高抛低吸。
遭受损失时候，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本，应立即止损，从新找点位进场，避免更多的筹码卷入逆势操作，遭受更大损失。
永不对冲、锁仓，这样的操作等于更多的占用了资金。
2、仓位
大行情重仓，小行情轻仓，无行情就观望。宁可放弃机会少操作，也要把风险控制在最小。期货市场可以天天看，但绝对不能天天做，避免你支付的手续费超过你的赢利。期货交易不要考虑效率，不要去设定每月赢利目标，期货交易是纪律的考场，不是效率的竞赛场。
每笔交易必须挂上止损。在大行情中止损点位需要放大两倍，以防主力在午盘中突然一波洗盘失去筹码。如胶日常设置50点位止损，在大行情中必须设置100—150点止损。
经验证明：散户偶尔也会赚钱，但缺乏资金管理和风险控制，导致必然的失败。
3、主力和庄家
庄家是我们这个游戏中最重要的参与者，是我们做期货时候必须考虑的。一方面，主力是风向标，另一方面，主力是散户的死对头，总是你死我活的残酷搏杀，具有局部的控盘能力来绞杀散户，同时总制造一些假象和杂波来干扰散户对多空的判断。在行情横盘震荡时主力会杀空杀多；在行情启动前会杀空杀多，制造横盘的假象，然后在大家都以为横盘震荡时突然强力启动；在大跌前主力会发动一浪诱多的行情；在上升前主力会发动一波诱空的行情。主力完全能迷惑散户，很多散户死于主力的绞杀。但其能耐对大趋势而言也有限，也不可能逆势操作，趋势交易者是不会受主力影响的。
防守成功，你就获得了70%的胜利，余下的就是考虑进攻的有效性。
4、品种选择
“强者恒强，弱者恒弱”，多就多最强的，空就空最弱的。而在三大版块中，工业品价格明显具有资源属性，波动剧烈（铜稳健、锌飘忽、铝温和）；农产品价格明显具有成本属性，波动小（豆稳健、豆油飘忽、豆粕温和）；而化工品属于均衡型的；主要和原油价格有正相关联系（塑料稳健、PTA飘忽、PVC温和）。而糖和胶因其为卖方市场，已部分具有资源属性的特点，胶和日胶密切相关，糖（糖在所有品种中是一个先知和短线的最佳选择）和美糖密切相关。
5、指标
搏弈状态没有人能准确知道具体的点位，只能给定一个大致的空间区域。“我们永远无法知道历史的真相，但我们必须研究历史”，为了前进，我们必须在黑暗中找到线索。
期货交易中对比，类比分析是重要的方式。期货行情变化中，外因的作用大于内因。如果将各品种类比来看，会发现各品种、各合约的波动具有共振的特点：变化大同小易，在时间段上的波动是基本一致的，走势独特的品种很少；不同点只是波动的幅度大小（铜稳健、锌飘忽、铝温和；塑料、PTA飘忽、PVC温和；豆稳健、豆油飘忽、豆粕温和）；
股票大盘：上证指数和商品走势的联动性最强；
正相关指标：石油（工业的血液），道指（股市的灯塔）
负相关指标：美元（世界货币）、黄金
内因也是不可忽略的：总结出一些重要的原则：
三天不创新低则空单平仓，三天不创新高则多单平仓；多头行情中一波更比一波高，空头行情中容易出新低。
买入时机：卖力竭尽时在转折点低搂；买力展现时追进；
涨三不追：涨了三天已经没多少空间，已经完全将周级别的量能释放完了；
上行突破密集成交区则为支撑位，不破密集成交区则为压力位置；
6、量能和时间的配合
量能、点位、时间三者必须是配合起来看的。量能按大小大致分为日线级别和周线级别、月线级别三个档次。量能决定每次波动都有一定的点位和周期，如果时间未到，可能表现为在此点位附近横盘和小幅度波动。
“小富在人，大富在天”你要获得辉煌的成功，还必须依靠运气；
7、节奏的把握
期货交易有“忍、准、狠”三个原则，只有5%的人在期货市场赚钱，因为单边跌或单边涨只在很少的时间段出现。震荡行情毕竟占据了交易的大部分时间段，在单边行情赚钱才是赚大钱，这些人才是期货市场中的肉食动物；一个长期做期货的职业交易人坦言他只关注波动幅度超过2%的品种，每年只做几波行情，一波赚60%-80%，每年赚300%。大部分时间在观看，肺腑之言啊。
只寻找行情出现的最好时间段做交易，而大部分的人都在震荡行情中交易，这些人是期货交易中的食草动物，在庄家的折磨和手续费流失中逐步消失，带着失望悔恨离开。
如果你手痒要做食草一族，你就必须研究震荡行情，必须得习惯和面对主力的残酷撕杀。即使做日内交易，也只需要盯一个品种，每天做两次交易即可。节奏实际是庄家控制的。如果市场中交易热情不高，庄家对敲拉升而没有散户跟进就很无趣，那么很小的幅度你就得止盈。
[第28楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-09-21 11:13只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
基金公司的数据
[第29楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-09-21 11:15只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
基金公司的数据
[第30楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-09-21 12:14只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
基金公司的数据
趋势定投
“趋势定投”是根据投资者所设置的“标的指数”和“均线组合”对市场趋势做出判断，并由系统在投资者指定的“高风险基金”和“低风险基金”之间自动切换投资标的的一种定投方式。如果判断市场趋势走强，则定投（或定期转换转入）“高风险基金”，且交易计划中存有的“低风险基金”余额将全额转换转出至“高风险基金”；反之如果市场趋势走弱，则定投（或定期转换转入）“低风险基金”，且交易计划中存有的“高风险基金”余额将全额转换转出至“低风险基金”。
[第31楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-09-21 13:26只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
时点指标法：系指在交易触发当日，如果所设均线组合满足“短期均线≤中期均线≤长期均线”，则判断为市场趋势走弱；如不满足以上条件，则判断为市场趋势走强；
事件驱动法：系指在上次交易至本次交易之间，如果短期均线上穿长期均线，或中期均线上穿长期均线且短期均线在长期均线上方，则判断为市场趋势走强；如不满足以上条件，则继续进行以下判断：如果中期均线下穿长期均线，或短期均线下穿长期均线且中期均线在长期均线下方，则判断为市场趋势走弱。
关于“上穿”的定义：如果本次交易时A均线＞B均线，且上次交易时A均线≤B均线，则定义为A均线上穿B均线；
关于“下穿”的定义：如果本次交易时A均线≤B均线，且上次交易时A均线＞B均线，则定义为A均线下穿B均线。
注：在事件驱动法中，如果趋势定投计划为新建或投资者在原计划执行期间对标的指数、均线组合进行过修改之后首次交易时，如果“短期均线＞长期均线，或中期均线＞长期均线”，则判断为市场趋势走强；如不满足以上条件，则判断为市场趋势走弱。
[第32楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-09-21 14:31只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
提示信息
进行历史数据模拟的目的在于发现更合理的均线组合（同时也验证交易周期、判断规则设置的合理性），而不是单纯地比较收益率。历史数据模拟的结果也不能代表将来的投资收益；
由于基金产品的成立时间长短不一，未必能够反映参数设置的有效性，本模拟不以具体的基金为投资标的，而直接以投资者所选择的指数为投资标的；
如果投资者所选指数成立超过11年，则使用最近10年的数据进行模拟；如果指数成立不满11年，则使用指数成立第二年（250个交易日以后）至今的数据进行模拟；
如果投资者选择按月进行交易，则每次的交易时间为每月的第一个交易日；如果投资者选择按周进行交易，则每次的交易时间为每周的第一个交易日；
模拟结果不作为投资决策的依据，仅为判断参数设置的有效性提供参考。
[第33楼]
@Ta
【 ·原创:cdhpjk 2010-09-21 18:00只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
我要先做个记号
[第34楼]
@Ta
【 ·原创:炒股靠蒙 2010-12-20 00:39只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
记号
[第35楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-12-21 17:04只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
更多数据请见这个帖子：
http://taoguba.com.cn/view.action?topicID=379550
趋势模式投入模拟分析http://hi.baidu.com/licai86/home
[第36楼]
@Ta
【 ·原创:法海 2010-12-21 17:29只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
d
[第37楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-12-28 12:05只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
富国基金另类投资部总经理李笑薇：定量投资是什么？2009-10-23第一财经日报朱李
对于国内一般投资者来说，定量投资还是个陌生的概念，属于那些华尔街金融工程精英们做的事。
现在，李笑薇已看到了国内市场潜伏的定量投资的巨大机会。她离开BGI（巴克莱国际投资管理公司），在富国基金开始了定量投资淘金之旅。http://www.fullgoal.com.cn/info.do?contentid=431954
经过30多年发展，保守估计，2009年定量投资在美国市场中占比至少超过30%，如果考虑到定性投资中所采用的定量部分，这一比例还会更高。虽然定量投资的业绩难以统计，但其快速增长的规模常被视为其良好业绩的有力佐证。
定量投资揭秘
CBN：定量投资在国内才刚起步，一提起定量投资，很多人首先想到的是“程序化交易”、“高频”这样的字眼。这样的理解是否正确？
李笑薇：定量投资分很多门类，程序化交易或高频交易是其中的一部分，但这些和我们在富国做的定量投资不同，我们做的定量投资依靠很多基本面的东西，换手率也不高。
CBN：定量投资是不是由模型决定一切？
李笑薇：国内对定量投资的理解有一定偏差，觉得在定量投资中模型决定一切。但实际上，它最核心的部分不是由模型给你交易单的过程，而是对模型的设计。
设计一个好的模型，需要对市场的理解，对模型构建的了解，以及对模型使用的经验。从对市场的理解来说，定量和定性的角度不同。举个例子，我在看A股市场的时候，会看看A股市场的投资人是怎么构成的。一般的定性投资人可能不大会关注这种统计。在香港80%以上是机构投资人，在内地80%～90%是散户投资者。当我拿到这个数据以后，我会做一个猜测，在A股市场某些因子会有很好的效果，另一些因子的效果不会太好。
但是仅仅猜测不能算数，我会对我的直觉判断进行验证。这个验证会利用大量历史数据和大量股票，严谨而耗时。这跟定性投资有很大不同。一般来说，做美国的模型会用30～40年的数据来验证，中国的话我3年、5年、10年的数据都会看。当我觉得我的想法的确得到验证后，我就会按照这样的方向进行设计；如果没被验证我就会去找原因，这个原因会被反映到模型中去。整个过程会比较长，模型的质量以及建模需要的时间与模型设计者的经验和积累有很大关系。
CBN：模型到底是什么样子的？
李笑薇：定量投资一般由三个模型组成，α模型、风险控制模型和交易成本模型。
α模型由因子组成，比如成长、质量、动量等因子。不同的因子具有不同的权重。假如我认为高成长的股票可以带来超额收益，那么我把所有股票按成长性打分，然后选得分最高的。之后我就开始检验，看看这样选出来的组合是否真的带来超额收益了。假如这个因子无论在熊市还是牛市都起作用，它就是一个好因子，就会被纳入α模型。
但许多获得高超额收益的因子可能风险也很大或带来的交易成本过高。因此要综合考虑α模型、风险控制模型和交易成本模型的共同结果。这个结果给出的股票权重就是我要下的交易单。
CBN：不同的定量产品管理人所建的模型会有优劣之分吗？
李笑薇：定量只是一种工具，就好比一把剑。这把剑如何打磨，如何使用，效果会很不同。
CBN：一些技术指标，比如成交量、换手率等，会在你的模型中吗？大概占多少比重？
李笑薇：这些技术指标在不同市场中的有效程度不同，在不同市场的计量方法也不同。例如动量，在美国一般是前12个月的动量所反映出的信号在未来3个月内适用，但它在港股或A股的情况则不同。单纯以技术指标来做模型而完全不考虑基本面，长期效果不会很好。
CBN：如何理解模型帮助人脑作决策？
李笑薇：举个例子，比如去年年底，我们的模型在万科A（000002.SZ）与华发股份(600325,股吧)（600325.SH）两只个股中选择了华发。由于万科的品牌和质量好于华发，模型的这个选择可能和一般投资人的直观感觉不太一样。看到这个结果，我们看了一下为什么模型会给出这样的结果。事实上有很多原因。从成长性来看，华发由于地处珠海，去年末今年初政府为保增长而加大投资力度，港珠澳大桥及726亿投资引爆珠海板块，华发因而受益。从估值来看，当时万科市盈率是华发的1.7倍左右，华发相对便宜，等等。检查的结果看来模型没有失误，不需要更改。这个结果从去年１２月跟踪到今年6月底，万科涨了接近100%，而华发股份(600325,股吧)涨了140%多。这个例子说明，模型有时给出的结果不完全符合我们的直觉，但它却是有道理的。
CBN：说起定量投资，很多人第一反应是想到长期资本管理公司。作为定量投资者，你怎么看这家公司的结局？
李笑薇：首先要强调定量投资种类很多，这家公司的投资方式与我们所谈的定量投资方式没有什么关系。他们的投资以政府债券为主，每个头寸的利润很薄，需要很高的杠杆。这家公司最后出问题的主要原因是它的高杠杆。
水土不服？
CBN：目前的A股市场确实比较复杂，比如散户的心态、政策的刺激、定量投资的模型在A股市场里面适用性怎么样？
李笑薇：关于定量投资在中国的适用性，我发现国内投资者对这个问题有很多疑问。比如有人问，中国很多数据可能都是不确切的，很多公司可能做虚账，这种信息拿来也没什么价值。其实从定量投资角度来讲，虚账的信息不但有用，而且它如果是大规模的和有规律的，对我们来说反而可能是获取超额收益的好机会。
此外从市场饱和度角度考虑，到今年6月30日，A股所有定量投资总量加起来占A股总基金投资量还不到1%。因此今后的发展空间是巨大的。 李笑薇简介
现任富国基金另类投资部总经理，国家“千人计划”入选专家。
北京大学经济学学士、美国普林斯顿大学公共管理硕士、美国斯坦福大学经济学博士。
曾任摩根士丹利资本国际公司（MSCIBARRA)股票风险评估部高级研究员，巴克莱国际投资管理公司(BarclaysGlobalInvestors)大中华主动股票投资总监、高级基金经理及高级研究员。
[第38楼]
@Ta
【 ·原创:txdyxdyx 2010-12-28 12:09只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
好贴要顶
[第39楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2010-12-28 16:15只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
对话富国基金李笑薇：中国也可以“量化投资”2009-11-12**
记者：量化投资在海外基金业现在是什么地位？
李笑薇：量化投资从1970年为零到现在举足轻重，到2009年大概已经占比达到30%以上，已经成为绝对的主流投资方法之一。
记者：量化投资相比现在一般意义的主动投资有什么优势？
李笑薇：量化投资本身是通过模型把投资者的思想、经验、理念容纳在模型里面，通过模型结果来交易的，它的优势是，能够屏蔽市场交易时投资者的情绪波动问题。另外，电脑在数据广度上也有一定优势。处理大量的信息有优势。
记者：定量投资的核心在什么地方？
李笑薇：定量投资的核心是模型设计，但真正的核心是模型中包含的投资理念。而不同的市场所适用的理念是不完全相同的。所以，不同的市场模型也不相同。比如美国、日本、欧洲的模型就“长”得非常不一样。
记者：量化投资会在中国水土不服么？以前有内地券商投资几百万操作的量化投资系统，最后归于失败的教训，怎么避免这个发生？
李笑薇：量化投资方式本身没有问题，问题在于是否能将这种方式用得好。比如针对“政策市”，量化投资中可以通过主题均衡减少政策风险。另一方面，如果一个定量投资人对某个政策方向有很大把握，他也可以通过形成一个针对该政策的因子来获取超额收益。对于中国这样的新兴市场也有新兴市场的方法。关键是能否把握好市场特点，设计好投资模型。
记者：量化投资的难点是什么？新兴市场进行量化投资的难度是不是特别大？
李笑薇：量化投资最重要的是对市场的理解，每个市场的特点，市场环境，投资者在不同时期的情绪都不同，要能把握住。另外，做量化投资还要求对模型的理解，如果不知道模型是怎么建的，为什么要设计成这个样子，那么你就无法很好的把握模型的应用，在很多时候就无法应变。
其实，新兴市场对于量化投资并不特别难，关键是能否把握新兴市场的特点，比如很多基本面投资者会抱怨中国公司的报表“财务操纵”的痕迹很严重，但对量化投资来说，这不是问题，我们只要发现财务操纵的规律，一样能从中挣到钱。
记者：你的团队过去的亚洲投资经验有多少能够借鉴到A股市场？
李笑薇：很多。我们当初投资亚洲的时候就是从头开始的。基本上把很多研究准备工作从头做了一遍，香港和台湾的公司，我们都重点的看。我们做大中华市场，研究的准备时间是非常长的。另外，我们看市场是从定量的角度来看，更具体的来说，是对目标市场投资机会的把握，这方面很多经验都是可以借鉴的。
记者：能跟我们介绍下您在富国的工作状态吗？
李笑薇：富国原有的优秀人才储备和系统硬件配备为量化投资作了非常好的准备。比如它是BARRA系统在中国的第一批客户之一，使用BARRA风险模型做业绩评估已经有很多经验。富国原有的金融工程部的年轻人聪明勤奋，数理基础好，并且熟悉中国市场。
目前我们已经基本完成了适用于A股实战的定量投资模型的搭建与测试工作。我们的量化旗舰产品――富国沪深300增强证券投资基金，也已获得监管部门批准，将于近期公开发行。
这将是国内首只采用数量化投资方法进行主动增强的沪深300指数基金。它以沪深300指数为追踪标的，并利用富国定量投资模型进行主动增强，在严格控制跟踪误差的同时，力争实现超越目标指数的投资收益。
[第40楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2010-12-30 14:15只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
超级交易员2010年12月27日中国证券报
“全球金融化”和“金融全球化”时代，以“炒股”为首的投资交易日益广泛和普及。大多数投资者都坚信不疑一条真理——除去“内幕消息”之外，投资交易关键靠技术，那些超级炒手创新或掌握了普通投资者不懂或不熟悉的高超技术（其核心当然是选股），因而成为神秘莫测的大赢家。至于人们常说的“投资理念”，那不过是些耳熟能详的老生常谈，诸如“别人贪婪时我要恐惧，别人恐惧时我要贪婪”之类，特别高超却又特别小儿科，谁都完全赞同但实际上谁都不给力，谁都做不好。
新近出版的《超级交易员》书中，富于传奇色彩的交易大师范·K·撒普先生，立足于数十年市场交易和投资者教育的亲身经验，以权威“技术派”的功底为世人设计创造出“适用于各类市场的交易系统”。他的方案既复杂又简单，其宗旨就是：“能够帮助任何人掌握市场”、“你能够立即运用这个方案”。
有如此神奇的“适用于各类市场的交易系统”并且“你能够立即运用这个方案”，撒普先生的弟子岂不都成了财源滚滚的天之骄子？当越来越多的投资者都趋之若鹜争当撒普先生的门生时，市场上一眼望去岂不都成了大赢家？其实不然。从17世纪股市于荷兰诞生至今，人们设计了许多先进的交易系统，更多更聪明的投资者涌入股市，许多聪明的投资者都在使用同一种先进的交易系统，但仍无法改变“他们中的90%会失败”的命运。
交易系统不过是一种工具或者武器，掌握和使用交易系统不过是一门技术，从理论上说，只要具备相应的基础条件——例如学历、知识、经验、资金、愿望，任何技术通过学习和实践都是可以掌握的，无论制作糕点、修理电脑还是驾驶飞机。
可是在投资领域这个庞大的开放式发散型的超级大系统中，无数投资者、无数资金、无数信息无时无刻都在相互作用，生成无数变量。在瞬息万变的漩涡中，没有最佳方案，只有相对正确的方案；没有百战百胜，只有最终的转败为胜。正如瞬息万变的乱军之中，技术精湛的士兵虽占优势却不一定每次总能胜出。
作为在交易系统和交易技术领域公认的成功人士，撒普先生给我们的忠告是：交易由三部分组成：个人心理（60%的贡献）、资金管理（30%的贡献）和系统开发（10%的贡献）。紧接着他毫不犹豫地修正了上述结论——个人心理的贡献度占100%！
兜了一大圈，我们是否又回到了“心理与技术之争”的古老命题？回答是否定的。撒普先生用退休工程师乔·史密斯并无传奇色彩的、经常发生在广大投资者身边的炒股故事作为《超级交易员》一书的“开盘”，随之提出15个极其简单的“是与否”判断题并附答案让读者给自己打分。于是读者开始意识到自己的确存在一些很普通很低级的缺陷——这些缺陷只要不是弱智马上就可以弥补修正……就这样，读者便一步步跟随撒普先生“脱胎换骨、升级充电”，踏上“通往持续性收益的五步”。首先，剥开层层“伪装”，重新自我研究，认清自己的“庐山真面目”；其次，制定出科学合理的交易计划；接着，选择和设计属于自己的交易系统；然后，切实理解和掌握头寸管理；最后，水到渠成地完成“实现最佳交易绩效的理念”。
与其他不少权威专家不同的是，撒普先生并不认为世上只有一种正确的投资理念，他也不刻意追求某种自称最先进的交易系统，更非要用同一种模具把自己的粉丝打造成同一类型的“超级交易员”。他最核心的思想是：每个人都只能针对自己的性格特点确立符合自己条件的投资理念，再设计符合自己投资理念的交易系统和交易计划，并在实战中加以坚守。正好比“选好股”不是关键而“选好退出时机”才是关键，失败的交易绝非没找到“最先进的交易系统”，而是投资理念与交易系统“不匹配”。失败者基本都犯同样的错误，成功者却依靠不同的投资理念与交易系统殊途同归走向成功。
当您不知不觉随着撒普先生的章节加以领会和付诸实践以后，您会发现：创设与自己投资理念相匹配的个性化程序化交易系统，并让它有效为你服务，既难也不难……
书名：《超级交易员》中的投资大师撒普在本书中为读者提供了成功投资者的全方位指南。书中介绍的交易系统结合了投资心理和交易实务，其投资策略能使投资者在多头市场和空头市场中都能创造佳绩。本书可以指导您：
*快速掌握交易心理
*学会制作交易计划
*开发出符合你自己的交易系统
*利用资金管理策略达到盈利
*通过监测减少犯错的几率。
作者：(美国)范.K.撒普（VanK.Tharp）译者刘奥南康兰范.K.撒普，博士，他以智慧、眼光和交易专长，在交易界已成传奇。他是国际最富盛名的专业投资顾问和培训师，范.K.撒普学院的创始人和主席。他在交易和投资领域出版了许多著作，最具代表性的是畅销书《通向财务自由之路》，其他还包括《实现财务自由的安全策略》、《用电子日内交易获得财务自由》、《头寸管理权威指南》和《交易员和投资者的巅峰表现教程》等。他在投资领域极受欢迎，在全球各地创立和开展了各类讲座，为交易公司和个人交易员进行培训。他还是《福布斯》、《巴伦金融周刊》、《市场周刊》和《投资者商业日报》等杂志的专栏作家，发表过很多文章。
[第41楼]
@Ta
【 ·原创:dgmin83 2011-01-28 18:34只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
单凭这么多的码字，这么用心的分析就值的顶帖！
但楼主啊！楼主！大道至简方能复制出成功的复利啊！
现在我个人系统越来越成熟了，而且越来越简单。
凭楼主的用心和努力，共勉！
[第42楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2011-01-29 21:53只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
原帖由dgmin83在2011-01-2818:34发表
单凭这么多的码字，这么用心的分析就值的顶帖！
但楼主啊！楼主！大道至简方能复制出成功的复利啊！
现在我个人系统越来越成熟了，而且越来越简单。
凭楼主的用心和努力，共勉！
请多交流！发表高见！也可用电邮联系我！
[第43楼]
@Ta
【 ·原创:whitejujube 2011-01-29 22:22只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
感谢楼主的帖子，可惜没有油票，顶一下！
[第44楼]
@Ta
【 ·原创:狙击新手 2011-01-29 23:04只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
很好,很实用;
[第45楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2011-01-30 08:35只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
更多数据分析，请看这个帖子：
简单均线模型案例分析
http://taoguba.com.cn/view.action?topicID=405834
[第46楼]
@Ta
【 ·原创:fortunel 2011-01-30 12:56只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
很好的帖子，收藏。
[第47楼]
@Ta
【 ·原创:licai86 2011-07-23 14:00只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
http://taoguba.com.cn/Article/411577/1
文件下载：如何超越20年最牛的股票H.pdf
[第48楼]
@Ta
【 ·原创:囧盒子 2011-07-23 14:27只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
其实这个就是高频机械交易
[第49楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2011-07-25 09:32只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
下面我就很多业内人士对交易系统的论述和我的认识与理解整编后帖了上来，简单的概括：在丛林没有人类的法律,只有丛林自身的法则.期市依然。
本人在94年一个偶然的机会进入了期货市场，直到2001年的7年时间里经历过400多万的巨大亏损，几经沉浮，承受了常人无法想象的心路历程......详细过程就不在这里阐述了，我用近14年的交易经验告诉新手，证券期货这个投机行业,说实在的是不合适大多数人的,因为这里只是少数人赚钱的市场,长久侵淫于此之中,经受着洗礼和折磨,每一天都在希望明天会更好,明天会赚很多钱,但是希望总被失望所代替,于是才有了第一代,第二代人的说法.投机市场,五年--十年一代,也就是说当一个人成家立业,生活稳定后开始有了拼搏的想法,于是投身于投机市场,而五年一梦,大多数人十年后无所建树,无所收获,于是有些人离开这个市场,而又有下一代充满希望和梦想的人冲了进来,于是,投机市场在一代又一代人的希望中延续.....
这里充满着希望和失望,梦想和彷徨,每一天,都有人离开或者死去,每一天都会有人进入或者重生.这里不是天堂也不是地狱,这就是我们发展中的证券市场!奉劝人们,不要把投机作为生活的重心!那将会让自己生活的天平失去平衡.其实人不怕穷,就怕穷了悟不出正道.无论你怎么肆无忌惮穷人不可能通过破坏达到富裕一样;同样,在期货领域,不怕你不入道,不怕你一无所有,就怕你找不到正道，很多人反而自以为是，我想，只要在5年以上的交易者都有过相同的经历，从理论学习再进化为实盘操作再到研究市场规律最终走上系统交易是一个漫长历程，我毫不夸张说：十万人里很难有几个入道并能正确使用系统交易！也就说大道至简，得道太难。
在股票、期货业内，交易系统的叫法很混乱，不仅一般股民、期民知之不详，包括一些业内人士虽常把系统交易挂在嘴边、甚至述之笔端，特别是一些软件制作与经销商，更出于推销的目的，故意夸大产品性能，模糊交易系统与一般行情播报软件或者行情的辅助分析软件的本质差异，更加剧了这种混乱的情况，很不利于交易系统的研究、交流与开发。
http://futures.bbs.hexun.com/post_46_513488_17_d.aspx813Lou
什么是交易系统？从简单的概念上讲，交易系统是系统交易思维的物化。系统交易思维的一种理念转换，诸多理论知识和长期实盘经验的载体，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。关于系统交易思维涉及的内容很多，这里不可能予以更多篇幅作为重点来讨论。但有一点必须指出，交易系统既然是系统交易思维的物化，就绝非是当前市面上哪些单纯的行情播报软件或者行情的辅助分析软件可比的。
系统交易思维是“道”，“道”的物化则是“器”。交易系统作为“器”，应该具有如下基本特征。交易系统必须反映交易对象的价格运动特征，其中包括价格运动的趋势和价位，前者，为交易决策提供交易的战略方向，后者，提供交易的战术出入市点，
交易系统必须反映交易资本的风险特征。就风险交易对象的价格运动特征来讲，其某个具体时间空间的个别价格运动的随机性和价格总体运动的规律性是偶然与必然的对立统一，因此，在承认风险交易对象价格运动的规律可以揭示的同时，亦必须承认价格的随机扰动是不可避免的，是与其规律性共生共存的。由于价格的随机扰动的存在，必然要有提示判断失误的应对点位，尤其象箱体震荡行情，一年中的大部分时间行情处于震荡，交易系统必须有明确的形态特征，收敛形的三角窄幅震荡整理，扩散形的倒三角形宽幅震荡洗盘，上升通道，下跌通道，行情加速通道，行情衰竭形态和见底信号出现，趋势目标点位等，这些都要从趋势形态，价格位置提前反映出来，而不是走出来的盘面，既然是系统交易，揭示市场运动规律必须具有前瞻些，否则，不能称为交易系统，看一般性的指标如果不是专职做期货的很难做到盈利，虽然专职期货的人士也有被盘面忽悠的可能，但是业余期货就更难把握，好像瞎子摸象，赔钱的几率就更大，
交易系统还必须反映交易者（投资人）的人性特征。交易方法本身是科学的艺术，是具有艺术性的科学。其中，交易方法受价格运动特征和资本特征的制约，这种制约是科学性的体现，但交易方法还必须受到人性的制约，具有投资人的激进型、保守型或者稳健型的个性色彩，否则，交易系统则不能为人所接受。交易系统的人性特征，则导致了交易方法的艺术性，并具体体现为带有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系统如果是私密性的，则必然具有其研制人使用人的文化、性格、经验等个性特点；而交易系统如果是半开放性的的用于基金投资的交易工具，则应该具有可以容纳不同人性特征的交易策略数据库，以达到适应基金董事层或者具体的交易实施管理层人性特点的可选择性要求。
2．交易系统必须能够适应实战的需要
交易系统必须能够实时监控交易的全过程，能够独立自动完成价格信息的采集、整理、存储、分析决策及交易指令的提示，象钱龙、胜龙、世华，文华.分析家、大智慧.指南针等以行情播报功能为主兼具行情辅助分析功能的软件称为交易系统；把金仕达等客户网络交易指令下单系统也称为交易系统。这些软件不具备风险控制和资金管理功能，也没有交易策略数据库，更不具备独立智能决策及进场特征时的交易指令功能，因此，不能称为交易系统，而只能叫作行情播报软件、行情扶助分析软件或者网络交易指令下单与传输管理系统。一些交易员自称拥有交易系统，而实际上却并没有物化的实体，其中多数只是一些行情判断的指标组合或是较为初步的系统交易思路而已。这些没有物化形态的所谓交易系统，即使是较为完善的系统交易思想，也仍然不具备交易系统的特征而不能称为交易系统。
虽然我为自己的交易系统至今在国内尚未遇到敌手而窃喜，但同时也为我国风险交易研究领域的状况感到忧虑。交易系统的优劣实际上是现代风险交易理论研究水平的重要标志之一，当国外的风险交易基金正纷纷武装上自己的交易系统的时候，而我国理论界却还处于概念扫盲阶段，这实在也有些太不应该了。
如何正确使用交易系统
交易系统的重要性现在越来越受到投资者的关注，随着中国期货.股票市场的发展，投资者由原来的盲目交易正逐渐转向理性投资，由被动的跟着盘面走转向由交易系统来指导自己的交易。从市场上确实存在一部分人在长期获利这一现象来看，长期获利的交易系统应该存在，但交易系统对于交易来讲仅仅是一件交易工具而已，并不是任何人用交易系统都会得出一样的交易结果的。获得了交易系统和通过交易系统来获利完全不是一回事，运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要，这就好比决定战争胜负的关键是使用武器的人。
寻找或购买一套交易系统现在已经并不困难，交易系统本身已并不是什么秘密，只要你愿意就可以拥有一套甚至若干套交易系统，但如何获利却仍是真正的秘密。对于大多数投资者来讲，运用交易系统的交易和自己摸索的交易结果差别并不大，长期获利依然是可望而不可及的。他会发现在模拟交易中系统很好用，而一旦进入实战则似乎并不那么好用。其中的原因就在于投资者可能并未真正了解交易系统，或者这套交易系统并不适合他，而关键因素则可能是投资者根本就不具备运用交易系统的能力，他无法消化和吸收交易系统。
要想通过交易系统来获利，首先就必须正确认识交易系统，同时自己的交易能力一定要和交易系统相匹配。不要试图让三岁的小孩去开航天飞机，更不能因为三岁的小孩开不好航天飞机就认为这个小孩和航天飞机都没用。事实上大部分投资者的交易能力在市场面前就如三岁的小孩，但他获利的欲望却和成年人一样，这导致交易往往眼高手低。当你向他推荐一套成熟有效的交易系统时，就如象三岁的小孩推荐一架航天飞机一样，他很兴奋，也很乐意接受，但这并不能改善他的交易。再次强调一下：运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要！十四年的交易经验告诉我：市场每年每月每日每时每分甚至每秒都在重复着四种趋线形态在循环演变；三角形整理--上升或下跌通道--箱体震荡--扩散形喇叭口；很简单的四种价格形态多数人不会运用，市场并不复杂，复杂的是人心。
运用交易系统的能力表现在两个方面：
1、如何度过系统的困难时期
2、如何充分发挥系统的优势。
千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。对于趋势跟踪系统来讲，它不要求盈利的次数大于亏损的次数，它只要求不断的用小的止损去寻找大的获利机会，这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备；而对于短线交易系统来讲，它更注重追求赢利次数大于亏损次数，它追求准确率。投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己，切不可张冠李戴。短线交易要求投资者密切关注市场的一举一动，波动就是他的利润来源，交易中不能有任何干扰；而趋势交易则相反，它忌讳仔细盯盘，仔细盯盘会破坏他对趋势的整体把握，波动是他的亏损之源，他只需关注市场的趋势是否改变即可。市场上大部分的投资者都是用仔细盯盘的方式来企图获取趋势利润，这导致他们短线和趋势都无法把握。在判别趋势系统形态时要准确定出市场的当前级别很重要，而不是仅靠止损就安全了。
系统交易的本质是处理正在发生的情况，而不是处理未来将要发生的情况，它是根据交易信号来交易，而不是预测市场来交易。太多的人花费太多的时间来应对未来将要发生的情况，而对正在发生的情况却不知所措！可是未来却无人可知！这导致他的交易无法有效进行，他总想走在市场前面却忽略市场的现实情况，他的交易处于虚幻之中，缺乏现实的基础。这有违交易系统的本质。正确的交易思想是运用交易系统的前提！
在系统处于亏损时期时，不要轻易认为系统需要改变或更换，亏损是正常现象，必须接受，此时应告诉自己如何来提高处理困难的能力和耐心；在困难时期放弃系统，则亏损的噩梦始终会跟随你，利润则永远只会在远处向你招手和微笑。而在系统的获利时期，切不可耍小聪明，认为可以运用自己的交易能力来提高系统的效率，此时遵守纪律胜过一切！系统的困难时期可以提高你的交易能力，系统的收获时期可以考验你的自律精神！交易系统就是这样在不断的帮助你提高和获利。并不需要象经营企业那样，随时准备转换思路，否则就会被市场淘汰。期货操作需要有一套稳定有效的交易模式，按照系统灵活执行就可以了。
对于系统交易者来讲，市场的涨跌已不重要，重要的是对交易信号的执行。这恰恰是最难做到的，因为系统的交易信号经常会与你对市场的看法相矛盾，很多的交易机会就是在投资者的犹豫彷徨中错失的，这也是导致使用同样的交易系统其交易结果大不一样的关键所在。系统交易已经从判断涨跌转移到如何执行交易纪律了，而投资者常常处于对市场的涨跌判断中，这必然会影响交易系统的有效使用。市场无论是涨还是跌，系统在关键时刻都会发出交易信号，认真执行交易系统可以大大简化我们的交易，使交易更加简单有效，这也是为什么交易系统这么重要的根本原因。执行交易系统，遵守纪律和原则会帮你获利，而不是复杂的分析思考会帮你获利！我自己编创的“趋势无敌盯盘系统”的周期数据库是以月线辨牛熊，周线是生命，日线看方向，60分时抓进场时机。30分时设止盈止损，5分时与15分时搏超级短差，所有的依据都以交易系统提示买卖，复杂的事情简单做;正确的事情重复做.
另外，使用交易系统必须保持适当的灵活和弹性。同样的交易系统不同的人用，交易结果一定不一样，有人赚，有人亏，有人大赚，甚至有人大亏，关键还在于使用者的运用能力。同样一支笔，不同的人写的字完全不一样，交易也是如此。不要天真的认为大家都用一样的系统其结果也会一样，交易永远不可能跟数学公式一样！交易系统具有相对的机械性，而适当的灵活就如润滑油，可以保持这部机器更好的运转，这润滑油就是你的交易能力和应变能力。一个好的交易系统对改善交易状况肯定能有很大的帮助，个体的人性弱点使很多投资者都在寻找一个好的交易系统，希望借助交易系统来克服弱点，提高盈利的水平。这个思路是正确的，但结果可能还是不如人意。必须清楚：交易系统仅仅是一个辅助交易的工具，而不是保证盈利的法宝，交易系统对于投资者来讲就如同农民手里的锄头、学生手中的笔，地种的如何、字写得好坏，关键还在于使用者自己的水平，而不是锄头的好坏、笔的好坏。所以，交易系统能够成为可以出售的商品。如果交易系统是致胜的法宝，则不可能成为可以出售的商品。从交易系统可以成为商品来看，交易系统是非常多的，对于投资者来讲，所有有效的、能够为自己服务的交易系统都是个性化的，而不具有普遍性。所以，任何出售的交易系统都有它的盲区，真正的运用还需要投资者自己灵活掌握，使之成为适合自己个性化的系统。话再反回来说系统就象农民种地的锄头，虽然使用在人，现今已经进入农业机械现代化了，再使用锄头就落后了，目前国内好多投资者还在用一些国外早已淘汰的最古老的行情播报在盯盘，好的交易系统就好比现代战争中监视雷达一样重要，所以，成功的操盘手离不开一套优秀的交易系统！
更多的投资者主要关心的都是交易系统的成功概率，通过模拟交易和历史测算来检测，而这个交易系统的特性与自己的风格是否有冲突却往往被忽略，而这才是最关键的问题。这也是很多交易系统在测试时有用，而真正运用时却常常出现不尽人意的原因。自己的追求、自己的风格、自己的性格才是决定使用什么交易系统的核心因素，而不是自己去生硬的使用一套并不适合自己、但可能却确实有效的系统，是你自己去选系统，而不要让自己去适应系统，人始终都是处于主导状态的。
交易系统都是在交易原则的基础上衍生出来的，交易系统就是实现交易原则的一种手段。交易原则具有普遍性，但这不等于交易系统也具有普遍性。同样是去北京，有的人选择坐飞机，有的人选择坐火车，有的人直达，有的人中途还下车，然后再走，交易系统同样具有这样的特点，因人而异，必须是个性化的。自己的追求、自己的性格以及交易品种的性格都是决定交易系统的核心因素。
品种是有性格的，不同的品种具有不同的性格，所以对于不同的品种，哪怕是同一个人操作，其交易系统也是不尽相同的。橡胶的性格跟玉米就完全不同，铜的性格跟大豆也完全不同。同一个交易者，在交易这些不同的品种时，肯定得用不同的系统交易周期图表，不同的止损幅度、不同的交易数量，追求不同的回报。对于橡胶来讲，我喜欢用60日趋势线，效果一直很好，并且只看30分线做止盈，偶尔也用“趋势无敌盯盘系统”做5分钟和15分钟的图表对抓瞬间即失机会更威力无比。对于铜来讲，单纯的看日线操作，效果也不错，而对于玉米以及大豆来讲，情况却完全不一样。04年以后，大豆看日线操作困难比较大，并且单纯的用均线效果非常不好，而用30分钟图表趋势线来操作，却能把握反复的短期波动。系统是需要根据市场特征不断调整的，同样的趋势系统，对于相同的品种来讲，在不同的阶段必须使用不同的周期趋势线，而系统的调整才是反映投资者水平高低的最重要的方面，也是交易系统运用的关键。即使你是使用电脑交易，也需要根据市场状况对系统进行调整，并且这种调整将伴随你的交易生涯，永无止尽，你永远都不可能找到一套可以让你一劳永逸的操作系统。交易系统只不过是把你杂乱无章的交易规范，遵循市场的运行规律，使你更加有效的遵守交易原则。禁止你人性的弱点在交易中无限放大，限制你的操作随意性，从而使你的系统交易优势充分地得以发挥。
我们不但要拥有清晰严格的交易系统，还要有清晰严格的交易原则，并在此基础上，有清晰严格的交易策略。交易原则都一样，但交易策略却各不同，交易原则要衍生出交易系统，中间需要交易策略的衔接。只要你有了清晰严格的交易策略，交易系统执行的效果则自然不一样。我把市场分为两个方面，一个是状态，一个是方向，也就是一个是K线价格结构形态在趋势线的时间周期的位置，一个是趋势线中.短.长期方向。趋势线可以告诉你多空谁占优，并可以跟踪市场的方向，让系统忠心耿耿的为趋势服务，使你不犯方向性错误，而图形结构形态可以告诉你市场处于何种状态以及这种状态突破的关键位置和可能蕴含的市场幅度。市场无非就是涨跌和调整，涨跌方向看趋势线，调整看K线构造在趋势组合线的位置，这样市场大的框架就可以初步把握，并在这个策略的基础上，你可以主动的去寻找可以为这个策略服务的周期图表技术，在应用这个技术工具的过程中，你的交易策略交易系统就自然匹配了。成熟的交易策略是运用交易系统的基础，没有成熟的交易策略，交易系统的有效运用将大打折扣。自己寻找到的交易系统才是对自己最有效的交易系统，所以，交易系统必定是适合自己个性化的。“趋势无敌盯盘系统”的两条线（支撑线和压力线）就好比国家的法律，K线形态就好比人的行为，不能做到这些，就好像靠肉眼永远找不到细菌一样。
自己的追求是寻找交易系统需要重点考虑的因素，每个人的追求都不同，每个人的性格也不一样，有的人追求当天交易，有的人追求波段操作，有的人追求长线机会；有的人性格急躁，有的人性格温和，这些因素都是你选择交易系统所需要考虑的因素，而这些因素也导致交易系统必然个性化。所以，我们在制定交易系统时就充分考虑到了适应方方面面的人。
有的人要我帮他参考他在别处买的系统，说在有效性上经常不尽人意，我只是跟他说这个系统是否适合市场和你才是最重要的，而不是这个系统的成功概率。既然可以出售的交易系统，肯定是经过历时数据检测的，你再去检测必然找不出问题。问题的关键是：这个系统的操作追求是否与你的追求相吻合（长线、短线风格），这个系统的止损你能否承受，这个系统的盈利追求是否与你的交易能力相匹配等。只有个性化的交易系统才对自己是好的交易系统，而不是简单的成功概率高的交易系统。
交易系统必须个性化才具有实用价值，没有经过个性化加工的交易系统只在理论上存在获利的能力。投资者自己的追求、性格、交易品种的性格以及投资者的交易策略才是有效选择和运用交易系统最重要的因素，而不是系统本身。这时候赚钱对你来说是家常便饭，就象一名驾驶老手开车一样，遇到红灯就停、绿灯就行。交易对你来说完全是无意识的。你不再需要对着图形精确地定义止损的位置，拿着笔或计算器计算着风险和报酬的比率。你完全不关心铜的库存是高了还是低了，因为基本面对于你来说毫无用处。
为什么亏损
期货市场是一个极具诱惑力的市场,它是在一个大家共同认可的游戏规则下,凭自己的决策,判断而进行交易的一种市场.它的保证金制度给人以小博大的诸多机会.它能使人获取暴利,的确,期货能使人致富.人们在加入这个市场前只看到了这一点,原来期货交易这么简单,涨了就买,跌了就卖就可以赚大钱,取最高价和最低价算一下如果自己满仓去做会赚多少钱,然后自己让自己算出来的数字感染的兴奋不已,激动异常,这么简单,然后信心十足的投入市场搏杀.这个时候的人不知道金融投资市场并不是他眼中屏幕上的图表那么简单,不知道进入金融市场需要掌握什么样的知识,眼中只有买和卖,开始也许会尝点甜头,初战告捷自然信心大增,满仓进满仓出,渐渐的他发现这个时候市场怎么老跟自己过不去,卖了就涨,买了就跌,而且反向入场点位时机均佳,好像市场反向的动力就差他自己那几手交易.这就是期货市场的魔力,赚大钱甚至是连续几次赚大钱十分地容易,而要保住利润,长久地保住利润却万分地难.每个期货人都有过赚钱的经历,不少人还有过在一段时期内连续多次赚大钱的经历,但有能力保住利润的却少之又少,最后的结果确往往使他们大失所望,这个结果就是市场只有少数人能够从中获利,甚至是暴利.
在商品现货市场,如果买卖双方达成交易,一般是"胜——胜"型的双赢结果,而在期货市场,期货合约的交易则是"胜——负"型结果,因此,在任何情况下必定有一部分投资者将处于亏损的被动局面中.如果投资者想在期市中成为长期,稳定的赢家,就必须确立符合市场条件的投资原则。
市场交易的方式非常多,用五花八门来形容一点也不为过,各种交易方式都有获利的可能,这也是期货的魅力所在.这种魅力吸引了大量投资者来参与期货交易,人人都认为自己可以成功,然而,也正是因为交易方式的多样性,导致投资者难以找到适合自己的交易方式,因为市场在不同的阶段都有与其相适应的交易方式在获利,这使投资者产生一种错觉:市场上到处都是机会天天都有人在赚钱,可自己为什么却总也抓不住呢投资者很容易迷失在这种错觉之中,这种错觉的根源在于投资者因错过任何机会都很后悔,都会自责,因为他自认为这个机会他是有能力把握的,市场的包容性,往往是导致投资者无从确定自己交易方式的根源,而实际操作中,越贴近市场越容易受到各种各样其他因素的影响,如市场气氛,主力的出入,消息的震荡,行情运行的拉锯,都可能使一个交易者无所适存，无法承受心理压力而做出错误的判断,这就是亏损的根源.
一个初入期市的交易者很可能是一个直觉交易者,他们往往依靠自己对市场的直觉去交易,由于他对市场的理解和实践经验有限,他们的这种直觉往往是一种错觉.比如说,在上涨趋势中,一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空,被套了还要加仓,这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关,还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态,后来商品价格也的确上涨了,便以为出现这种形态都会看涨.其实,他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性.但历史不会简单重复,"这一次"不等同于"上一次",以往的经验不能完全成为判断现在的依据.
对于初入期市的新手而言,最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误.在前年的铜的大牛市中,某投资者看对了方向却没赚到钱,为什么呢原来他一直持有铜的多单,但铜价一上涨,他总认价格涨得太快太猛要调整了,于是先平了仓想等价格跌下来再买,哪知铜价一涨就没回头,一直涨了几万点,气得这位投资者捶胸顿足,后悔不迭.国内目前从事期货交易的投资者各有不同的背景,有做实业的,有做期现货贸易的等等.许多人若论起管理经营,贸易谈判,请客公关,拓展市场的才能可以说是一流的,他们已经熟悉在商场上打交道.但期货投资不同,它是与期货市场打交道,而且市场永远是正确的,顺应市场需要有专业知识与技术,而这些知识与技术是绝大多数投资者所没有的,而且也不是短时间内就能学会的,这样就使大多数投资者只凭直觉和现货交易的知识来操作期货,其结果也就不言而喻.凭什么赚钱本人在期货市场经历了几度沉浮之后,最终还是选择了机械式交易系统作为投资决策的主要依据.什么是系统，系统这一概念来源于人类长期的社会实践,简单的讲:就是把一套成熟的交易方法编写成程序然后存入计算机.用计算机发出的指令指导我们去完成每一笔交易.系统就是人们由局部间的联系认识到事物整体的一种科学观.系统化即是将这种意识上的认识,以一种有序直观的方式把它表现和实施出来.金融市场是复杂的,越是复杂繁琐的事物越是需要以这种系统化的方式来解释和处理.投资也是一个繁琐而复杂的活动,亏损的交易,除了是因为价格波动本身的复杂性因素造成的外,还有就是来自投资者自身的各种不稳定因素.要在金融市场上长期生存并能保持稳定的获利,必须在充分认识市场的基础上,去建立起一个有效的系统化手段,以此来帮助排除价格和情绪对交易所产生的各种干扰因素,确保每次的交易是低风险高回报的.交易系统的理念是交易者长期在市场中摔打摸索总结出的,是对市场规律性一面的理解和总体形成的交易行为体系.交易系统的原则:价格瞬息变化,用复杂去描述复杂只能适得其反,而且也不利于投资者即时做出快速有效的反应.用机械化,条理化,一切数据都要量化的原则.精确而且高效的交易系统去描述市场,才能不被市场表面的大量随机因素所蒙蔽.
(1)交易系统是否完整和客观,必须要经过长期统计与实践,证明其能够稳定的赢利.系统交易方法属于科学型的投资交易方法.
(
2)交易系统是完整的交易规则体系.它必须对投资决策的各个相关环节做出明确的规定.这种规定必须是客观的,惟一的,不允许有任何不同的解释.
(3)交易系统的特点在于它的完整性.既一个完整交易周期中的各个决策点,包括进场点,退场点,再进场点,再退场点等条件都有明确具体的规定,从而形成一个完整的决策链.
4)一个没有观望和回避的交易系统不是一个完善的交易系统.一个优秀的交易系统,不限制赢利,只限制亏损.系统交易强调的是长期的稳定的整体收益,而不是强调一时一地的得失.
在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷,成功的交易者只是将每次交易看作是一连串可能性和概率中的一个,由于统计样本分布的不均衡,不利事件的发生又具有集束性,任何交易系统都必须面对连续失败时期.在这种逆境时期,面对强大的心理压力,深刻理解交易系统所依据的投资理念,对于逆境时期保持心理平衡具有至关重要的意义.
当交易采用百分之百客观的决策模式时,便把人的因素完全地排除在信号发生过程之外.正是这一特点,使系统交易方法能够有效地排除人的主观意志,和个人情绪对信号发生过程的干扰,使系统具有较高的操作稳定性,及抗灾难性失误的能力.
好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系,它是完整的,连贯的,前后一致的;差的交易系统是不完整的,间断的,前后矛盾的,他们的交易行为是杂乱的,看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系,整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌,因而不可能稳定地赢利.
当交易产生相当赢利时,也是投资人最容易产生心理动摇时期.这时,投资人容易产生强烈的平仓欲望,而不愿等待交易系统给出平仓信号,但是从整体而言,百分之百客观的系统平仓方法,要远远优于个人主观决定的平仓点.系统可以帮助投资人克服心理动摇,坚持已有的持仓而不被强烈的市场波动震荡出局,直至获得更大的赢利.
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己,我们每一次失败的经历都说明:不是市场太聪明,而是我们太自作聪明,太自以为是,我们在交易中总是被自己的主观情绪,欲望所击败.为了避免我们被主观情绪所困扰,我们必须用机械式的交易系统来规范我们的交易活动.
用系统操作就是定在什么位置买卖,就在什么位置买卖,一点误差都没有,否则就决不入市.不关心所谓的基本面,技术面,小道消息.用系统操作的理论是:无论是什么原因影响到价格的变化,都最终要通过盘面反映出来,交易系统只对盘面负责.
使用机械式交易系统应注意的问题:
(1)交易中的止损,:
生存法则是什么第一时间无条件止损,并要始终坚持而不心存侥幸.
保证金杠杆的效应使得价格波动被人为放大,并且合约到期的限制使得持仓不能一直保留.当持仓的方向与市场运动背道而驰时,时间的代价将变得越来越昂贵.在交易不利的情况下,如果不及时采取正确的行动,那么时常会面临这样的情景:⑴投入的保证金刚好被击穿;⑵帐面盈利可能全部丧失;⑶因反趋势全部资本金面临灾难的结局.由此可见,要想生存就必须学会止损.止损应在交易系统出现买卖信号时就应当设置,在交易之中按某种方式全程跟踪和推进.止损的宽窄主要是与市场正常波动的幅度相匹配,有时亦附加一定的时间条件.作为中长线交易者,要避免频繁地触动止损,从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效进行.止损就意味着放弃.放弃的也许是机会,更有可能是灾难.止损出局的好处有二方面（一)进场时机不当,这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误,但我们必须选择离场.一方面,回避重大错误的可能,另一方面,为再次寻找更安全,更好的入场点提供机会.
(二)方向性判断错误,在反趋势情况下,如果没能够及时出场,那么时间将对交易构成致命的打击!避免这种情况的唯一办法就是及时止损.所以止损永远是对的,错了也对.死扛永远是错的,对了也错，看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病;然而,投资者如果对未来充满必胜的信念,那么当前的割舍将变得微不足道;因为时间会给成功的投资者带来财富.损失是暂时的,必须的,它是成功过程中不可分割的组成部分.暂时地放弃金钱是为了保存资金实力,也是为了将来得到更多,更好的回报.可见,止损是生存之道,是"飞行员的降落伞",是市场第一原则的体现.
在这里,需要特别强调的是:进场和出场的条件是不对等的.进场的理由必须是充分的,明确的;但是,出场却不同,理由可以是简单的,朦胧的.如果试图寻求充足的退场理由,那么交易必将因担搁而陷入困境;过度地追求利润最大化,使得我们容易挑战行情的极限,从而走向贪婪;我们应当留有余地,忽略边际利润趋低的后续行情,从而使投资立于不败之地.许多人不了解这点,始终想通过研究市场来寻求最佳的平仓方法,但至今无人知晓.为什么因为没有答案.答案不在市场,而在每个人的心里.追求完美就是贪婪的表现,不完美的离场方式才是最完美的,才有生存与发展的可能.看信号进场时犹豫,不要勉强建仓。看信号出场要坚决,对错不找理由.
鉴于此,机械式交易系统能够做到:
首先,在剔除众多情绪干扰的同时,舒缓交易者的心理压力.交易者在操作时只需依照机械交易系统的信号入市就可以了,这样的交易过程自然没有情绪的干扰,也不会产生较大的心理压力.其次,它有助于控制风险,凭借带有情绪的猜想或所谓的「直觉」去交易,结果只能是承担了更大的风险.而依照机械交易系统去交易,却只需承担有限的风险(执行止损价).显然,两者之间有着本质的区别.
再次,它保证了使用方法的一贯性.只有连续的使用相同方法,胜算率才能得以体现;而失算部分则可以通过执行止损指令加以弥补,从而实现总体利润的最大化.
（2）交易中资金的管理
保证金的调节是期货市场赋予投资者的自由.这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露,人总是有用足保证金的强烈倾向.期货并非是普通的金融工具,其杠杆效用像似"核金融".因此,高比例动用保证金会使得投资盈亏产生巨幅波动,既可能出现资金爆炸,亦存在迅速毁灭的可能.这种非常态现象的产生是心魔驱使的结果,这不是投资的正道,其最终结局无一例外被市场所淘汰.有个类比可以说明:小车在高速公路上行驶,如果120码的速度算是安全舒适的话,那么每增加10码,其事故出现的概率将会呈现指数上升;当速度达到220码以上,不论驾驶技术如何,事故出现的可能性提升至百分之百.
由此来看,自由并非都是好事,人更需要自律.就资金管理而言,自由与安全之间应当有其统计意义上的平衡点.实践经验表明:当资金的利用率达到30%时,对于期货交易而言是最恰当的.尽管投资者技术水平的高低可适度调节这一比例,但30%的利用率是资金管理的基准原则.
在实际交易时,应当树立"安全第一,盈利第二"的思想,可以说,资金管理状况是交易者内心世界的集中反映.良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系,有助于交易者水平的充分发挥,有助于交易质量而不是数量的提高.其实,所投入的资金就是一粒种子,我们所要做的就是耐心等待---生根,发芽,开花和结出丰硕的果子.然而,在实际操作中,人们最容易犯的错误就是急功近利,总是试图加大保证金量的投入,希望短时期取得优异的战果.这种急于求战求功的浮躁心态,导致危险,恐惧与失败的阴影从未离开其左右,直至被彻底打败.其实,挣钱的奥秘在于时间与平和的心态,在于投资者耐心等待与分享趋势的伸展.空间的打开需要时间,时间才是最为关键的因素.
(3)交易中的等待:
对于在期货海洋中博杀的投资人来讲,等待意味着一种原则,一种大道,一种自信.在我看来等待的人至少是清醒的.休息等待是一种积极的防御状态.许多投资者并不了解其内在的意义,我们之所以无所作为,是因为"不交易"也许就是最好的交易,这是一种舍弃,是一种顺从与尊重客观市场的表现.可见,学会休息与等待是决定投资能否取胜的重要一环.
我们需要明白:市场是行情变化中的主角,而投资者的表演不过是个不起眼的配角.应当留有足够的时间与空间给市场,而不是自己忙忙碌碌;应当等待市场给出明确的方向,否则,忙碌的结局只能是虚空一场.问题的关键是:为什么人们总是忙碌这是欲望驱使的结果.当人把眼睛盯在金钱而不是市场与自身时,总是会臆想行情的发生,并希望抓住而不愿丧失.但是,能够发觉市场没有行情,其意义更加重要.因为只有认识到这点,才会懂得休息与等待的价值.
《孙子兵法》中有句话:"途有所不由,军有所不击,城有所不攻,地有所不争,君命有所不受".之所以不作为,是为着安全起见,为着大的战略计划服务,而不是因为眼前的小利或是在利诱下的盲动.华尔街著名的投资(投机)大师索罗斯曾经说过,"休息其实是工作的一部分,只有远离市场,才能更加清晰地看透市场.那些每天都守在市场的人,最终会被市场中出现的每一个细微的波动所左右,最终根本就失去了自己的方向,被市场给愚弄了."
结束语:
事实证明要想在交易中立于不败之地,就必须用机械式的交易系统来规范我们的交易行为,防止我们迷失于直觉交易的"陷阱"中.它的作用应当是我们思想的明灯,行动的指南.机械式的交易系统意味着约束,而我们必须接受这种约束,并使之成为投资生活的一个部分,一个自然的习惯.财富之路是一条隐匿的道路,正如《圣经》中的一段话:通向灭亡的门是宽敞的,路是宽阔的,所以走上这条路的人最多.但你们要从窄门进去.因为通往永生的门是窄小的,路是狭隘的,找到他的人很少。
朋友，你曲解了我独创的盯盘系统本意，我不认为均线是多空分水岭，反而均线的弊端很多，01年前的7年时间我的确是用移动平均线分析市场趋势，后来我把它改为两根直线各代表支撑与压力，均线始终走在价格的后面，我独创的盯盘系统两根直线始终走在价格的前面，而且是在行情走时电脑自动生成画线的，这就是弯线滞后.直线具有前瞻性的最大不同！
我大部分的时间在UC房间，在论坛我很少谈论这些，因为论坛很多自以为是的人太多，自认为懂市场的人更多，所以，在这里讨论这些意义不大。
[第50楼]
@Ta
【 ·转贴licai86 2011-07-30 20:48只看该作者(-1)】
捧场
点亮(0)
咖啡卡
如何提高交易系统的盈利水平
http://www.taoguba.com.cn/Article/26650/1
关于建立个人交易系统的思考
http://www.taoguba.com.cn/Article/20885/1
[第51楼]
@Ta
