爱华网下面是风报比为1：3时，交易进出为10次的盈亏情形
停损为100点，假设只做一口单
0胜：-1000点 = -20万
1胜9负：-600点 = -12万
2胜8负：-200点 = -4万
3胜7负：200点 = 4万(扣掉交易成本约2.5万还有赚)
4胜6负：600点 = 12万
5胜5负：1000点 = 20万
6胜4负：1400点 = 28万
7胜3负：1800点 = 36万
8胜2负：2200点 = 44万
9胜1负：2600点 = 52万
10胜：3000点 = 60万
由上面得知，10次交易只要赢2次，亏损就会大幅减少， 换言之，假设平均一个月进出10次，目标只要放在3胜即可，接下来都是获利甚至于，我很肉脚，这个月进出10次全杠龟 只要某个月出现5胜5负，则又打平了 在这样的系统架构下，我们才会有较佳的获利机会因为每个人的资金大小不同， 操作风格也不同， 能忍受的风险也不同 操作周期长短也不同， 所以每个人自己的操作系统也不同由这个观点，会出现一些情形
1. 有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳
2. 有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观
3. 别人买进的点，并不一定适合你进场
4. 你进场的点，别人也不一定适合进场
5. 所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义
如果，这个部份可以真正领悟弄懂 {稳定的绩效{将不会再只是梦幻似的目标 {要成功必须跳脱猜行情阶段{ 你一定要领悟{这句话的含意任何技术分析、基本分析、求神问卜...都是猜行情 换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法成功 我们不能将命运交给上帝，不能将胜败ㄠ在行情的涨或跌上 系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境 每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统某位外国期货交易员，在自己建立一套成功的交易系统后 他说，交易很无趣，部位一建立，设好停损和停利后，中间的时间就很无聊，不知要怎么打发 呵，交易本来就是这么单纯，不是吗？ ps. 风报比这很棒的概念能用在交易上，是由伟大的Victor在{专业投机原理{上提出，此人连赚18年，平均每年72%报酬率，其中有5年赚100%以上许多人有个错觉，交易要成功就需要极高的准确预测率，我要说，这是天大的错误。
“有人一生中花下所有的时间不断努力研究行情，只想提升预测准确率，结果一辈子无法成功与致富”。许多人以为失败是因为没看准行情，所以将看k线功力提升就可以成功。殊不知应该去检讨为何会连续不断的”小赚大赔”或”大赚再大赔”，这些才是失败的本质，千万记住，亏损是获利的一部份，发生亏损是很正常的，当然产生利润也是很正常的，因为一个部位不是赚就是赔，也不要因为某笔交易亏损而沮丧或因为赚钱而兴奋，这些都是再自然也不过的事。赚多赚少、赔多赔少才是成功最关键的部份，没有一个能够有”一致性”与”保障交易资本”的交易策略与技巧，再高的预测准确率都是枉然。能够把预测准确率提高到100%的，只有神...
这几天老是想一个问题，交易频率和获利可能之间有啥关系？
在股市上好像机会很多！看错了咋办？
止损就是！很多书上甚至把止损放到了第一位！
但是，我想，要是你在期货市场上交易这样做还行吗？
风险和收益都大幅放大。
我觉得在那种情况之下应当是确保每次交易的成功率都非常高，失败的可能非常低才可能避免今天开宝马，明天捡易拉罐。成功了好说，败了就太惨了。
要做到上面这一点，恐怕只有把交易的频率降到最低。真正的大机会恐怕不是想大家想象的那么多。
但是不管期货、还是股票、还是外汇，其实它运动的大趋势应当是比短期趋势明显的多。而且其中的大众心理可以保持相当一段时间，价格趋势也就可以保持一段时间，因而是可以预测的。而短期的变化太快而且在短期相对狭小空间内的波动是相对随机的，因而预测其走势是很难的，而且操作起来难度更大！接近于赌博。
再看看期货市场中间的品种，日线的起伏很大，冷门品种趋势也不是那么明显，但是热门的品种，比如天胶从周线看还是很明显的波段介入机会和支撑压力。随着期市规模的扩大，我认为其中的中长期运行规律是更为明显的。那么我们就可以把操作的周期有效延长，对不对？（可能性）
而在期市中，一旦失败一次，损失就可能是致命的。所以从操作的质量控制出发，我们要抓的就应当最有把握的机会，而不是赌博。（必要性）
基于以上两方面，我认为短线的操作在期市是非常危险的。并不是表明投机客就是做短线的。相反我看到过一些调查的发现有如下：（当然这些只是从别人的书中看来的）
１．投机商们表现出了明显的倾向性，得利时能及时退出，失利时"不见棺材不落泪"。 ２．投机商更倾向于做长期生意。 ３．在价格下滑时，长期期货投机商明显倾向于买进；在价格上涨时，短期期货商明显倾向于卖出。
我觉得真正的暴利机会不是天天都有的，也不是为每个人准备的。所以要想抓住生存、稳定增值机会必须保证一项操作的安全性。
概率统计的主要意义在于，它能更好地帮助投资者进行投资决策，包括是否投资、怎样投资、出了意外如何处理，等等。
在一些跨国公司里面用六个西格码来控制质量、加强管理，实质就是要减少变量因素、降低误差。简单以GE公司的资料举例说明一下它的意思：（单位为百万；6个西格码水平相当于成功率在99.9997%；3.8西格码相当于成功率99％）
1）比如在邮递的过程中：
如果我们的质量控制水平在6个西格码，也就是每小时丢失7件邮件；
而如果我们的质量控制水平在3.8西格码就是每小时丢失2000件邮件。
2）又如在医院手术：
在6个西格码水平下，相当于每周2件手术事故；
而在3.8个西格码水平下，相当于每周5000件手术事故
上面的数字可能比较大，但是不是夸大。只是大家觉得自己一辈子的交易次数可能远远达不到上面的标准单位：100万次！但是我想说的是一个过程的波动是可能导致结果很大的不同。而在期货市场中间一次可能就是致命的。
波动是魔鬼，我们要发现并消灭它！
以6个西格码管理机制为代表的概率的运用实际提供的是基于流程的持续改进的方法。是一套严格的改善过程控制的方法。改进流程而不是驱使人。通过（定义－>测量－>－>分析－>改进－>控制）这么一个流程来提高质量，你是无法依赖质量检验来保证产品质量的，而是必须建立从初始设计到最终产品的交付的质量体系。
我想通过上面的几句话说明了这么两个问题。第一我们选择投资品种的过程是首要的，第一位的。要通过不断改进我们选择机会、品种的过程来实现成功的交易，而不是盲目的去提高交易的次数来妄图提高自己的收益。因为如果方法不对，那么高频率的交易只能导致失败。那么是不是有一种方法能够抓住瞬息万变的证券市场中间似是而非的机会呢？我想不用说我等小股民，也不用说我们的大基金，即使国际的投资大师也做不到。
恰恰相反，大师们出手的机会比我们小股民少的多。只有到在他们认为把握极大时才会出手！（而且他们的把握很多时候还因为他们的资金、舆论的影响力足以改变趋势）。
那么，在6个西格码的改进“生产质量控制过程”的中心思想下，我们要做的恐怕不是改进过程以抓到所有机会，而是找到安全获利的最高成功率吧！就象王传福的比亚迪的理念那样，在质量一流的前提下，不用花太多钱去提高质量到行业第一位。因为那样成本就可能提的太高了！
所以我们不能抓到每一个机会，不能抓到每一个股票的短期波动机会，我们抓住他的大的趋势就可以了。
在股市上风险小一点，我们可以把（机会）成本放低一点，敢于去抓一些短期机会可能还可以；而在期货市场恐怕要把（机会）成本提高一点，敢于放弃一些不是很有把握的机会也要保证成功率！因为这里很可能一次失败就够了！！！越是收益越大，我们应当付出的成本也应当越大！其中放弃一些似是而非的短线波动也可以算作机会成本吧！
不晓得在大家同不同意？多讨论，提提意见！^_^
哲学，数学，物理。。。。。。都可以作为人生观的基础，总之要符合逻辑。
同时认为浪漫主义、冒险主义、英雄主义。。。此类，作为人生观是危险的。
有些话，比如：知难而进
我觉得不是向着不合逻辑的难题而进，那是危险和浪费。说到股市里，这个难应当是指认识途径和能力，而不是说这个股我看着都要跌，还是要买。
用结论来检验途径的方法是危险的。
引言：
高赢面百分比并不是成功的交易系统的特征。使用保护性止损和正确的资金管理技术是创造财富的关键。
“90%正确！”听上去真不错。但是在实际的交易中，起决定因素的不是交易正确率，而是你如何管理你的仓位和控制损失。那么什么样的统计数据是重要的呢？
现在你面临二个类似于轮盘赌的游戏。游戏1：“试试你的运气，10次当中你至少会赢4次。” 游戏2：“试试你的运气，10次当中你至少会赢6次。”玩每次游戏的成本均为10元。
如果其它条件都相同，大多数人都会选择第二个游戏，因为它有60%的赢面，高出前一个20%。如果赌本都一样的话，白痴才会选第一个。
我们在这里漏掉了什么？是的，如果你进一步发现在第二个游戏中，你每赢一次获利5元，而在游戏1中，每次赢的话获利25元。这样事情就发生了变化。游戏2中，每10次游戏你会输10元。然而，在第一个低赢面的游戏中，每10次游戏你可以盈利40元。
我们将进一步检查在不同交易情况中，风险和回报的关系，以及有盈利能力的交易策略的特征。
表象的欺骗性【交易之路www.irich.info收集整理】
人们的感觉是那些有高赢面的交易系统在长期来讲会带来利润，这是基于普通交易智慧的假定之上。“获利套现不会错的，你不会因此破产。”然而，事实是，因为获利套现你可能会输得精光。这怎么可能呢？
在执行交易策略时，有几种行为会导致灾难性结果。最常见的二种是薄利目标和不好的风险管理。具体而言就是，太快抛售获利股票，而持有亏损股票并让它越走越远。
那些针对小额利润的交易策略可以有很高百分比的赢面，但是当这种策略与不好的风险管理连在一起时(如大额亏损)，这就注定了这是个失败的交易系统。
追踪“大足印”(Bigfoot)
为了找到赢面百分比和实际的利润率之间的关系，我们来测试一种称之为“大足印”的交易策略，该策略设定了一些简单的建仓规则：如果今天的开盘价低于昨天的收盘价，那么当今天的价格超出昨天的收盘价，买入建仓。如果把这个规则颠倒过来，就是抛售信号。
在一个多头交易中，会发生这样情况：假定开盘价低于昨天的收盘价(下降趋势可能)，如果价格回升并与昨天的收盘价交错(强势可能)，你将买入。
这个测试的跨度为二年，使用标普500的指数股(代码SPY)。交易数量是100股。忽略交易佣金和价格滑动损失。
这个建仓技术同时包含几个风险管理规则(如止损点和清仓)。第一个风险管理办法称为“赎出法”(Bail out)，即在反转信号给出时，清除目前仓位，并建立相反方向的仓位。也就是说，如果你多头100股SPY，并接受到一个抛售信号，这样你通过售出200股SPY，清除原先的多头仓位并建立新的空头仓位。
第二和第三种办法是结合“赎出法”和固定资金量止损点，固定止损点损失分别为1000美元和2000美元。这是常见的风险控制方法，你对市场承受能力通过以固定资金量损失来表达。但这种方法的问题在于，市场并不在乎你只愿意损失2美元或2000美元。
第四、五和六种方法是使用一种动态的目标利润技术，它是基于近期的市场波动性来调整清仓水平。基本而言，如果前一天的价格变动剧烈，那么利润目标就会大幅增加，反之如果价格变动收窄，利润目标降低。所以，当市场真的开始移动，清仓水平会随市场波动的变化而调整。这种清仓的方法是动态的，同时我们也可以看到，可以获取更好的利润。
下表是上述方法的演示结果。
系统 赢面百分比 净利润 最大损失量 总交易数量 进入市场时间百分比
大足印#1(无止损) 78.47 $1,671.80 $1,500.00 144 67.41
大足印#2($1000止损) 78.77 $1,368.70 $1,000.00 146 66.99
大足印#3($2000止损) 77.85 $1,060.00 $1,500.00 149 67.82
大足印#4动态目标(无止损) 63.41 $3,859.40 $1,500.00 123 84.19
大足印#5动态目标($1000止损) 63.49 $4,043.80 $1,000.00 126 83.77
大足印#6动态目标、止损加反转 59.80 $2,175.00 $1,500.00 102 94.24
分析足印
在上表中，归纳了这些交易系统的市场表现，显示数据包括：赢面百分比、总利润、最大损失量(基于清仓点和新最高点之间的市场价值损失)、交易数量和在市场内的时间。我们将用这些数据来检查一个传统观点：高赢面的交易会攫取更多的利润。
请注意，高赢面百分比同那些最差的市场表现的策略联系在一起：包括足印1、2和3。这些交易系统都有接近80%的赢面，但在总体利润方面却是最不成功的。同时，足印3有着最大的止损范围(2000美元)，实际上所产生的利润最少。这证明一个市场格言“给交易更多的空间”这句话也许是错的。
相反，那些低赢面的交易策略(4、5、6)在交易中却有最大的总体利润。足印6采用了动态利润目标和止损反转技术，其赢面百分比最低(59.8%)，但比足印1、2、3产生更多利润。【交易之路www.irich.info收集整理】
中间地带
进一步分析显示这里有一个中间地带值得关注。要记住的是，所有的系统使用同一个建仓技术，但使用不同的风险管理和清仓技术。虽然具有最大赢面的交易系统并没有占最大损失量评估的首位，但也非常接近了。
相似的是，采用最低赢面百分比的交易系统也没有达到最高利润表现。在二种极端的系统之间是那些使用单纯的资金量止损点和动态利润目标的策略。足印2的最大损失量是1000美元(使用1000美元的固定资金量止损点)，足印3的最大损失量是1500美元(使用2000美元的固定资金量止损点)。这说明了什么？尽管足印3的最大资金损失量小于它的止损量，但它的降低的净利润表明它套现仍然太快。
最关键的一点是，盈利能力最好的交易系统(足印5)表现出最低的风险(最大资金损失量1000美元)。这证明风险控制和精确的资金管理技术是获得低风险高利润的关键所在。
现实交易
你会采用什么样的交易技术呢？一种是有90%的赢面但每次赢100元，一种是60%的赢面但每次赢3000元。也许我们大多数人都想有一个交易系统既有高赢面百分比，每次交易又有大的盈利，但实际情况是，要调和这二方面的交易特征是不可能的。
从上述的分析当中我们可以有下列的一些归纳：
简单的套现可以使你破产。
不要相信那些听上去太好的交易策略。
太宽松的止损不会导致利润。
最为重要的是：高赢面百分比并不是成功的交易系统的特征。使用保护性止损和正确的资金管理技术是创造财富的关键。
高赢面百分比并不是成功的交易系统的特征。使用保护性止损和正确的资金管理技术是创造财富的关键。
“90%正确！”听上去真不错。但是在实际的交易中，起决定因素的不是交易正确率，而是你如何管理你的仓位和控制损失。那么什么样的统计数据是重要的呢？
现在你面临二个类似于轮盘赌的游戏。游戏1：“试试你的运气，10次当中你至少会赢4次。”游戏2：“试试你的运气，10次当中你至少会赢6次。”玩每次游戏的成本均为10元。
如果其它条件都相同，大多数人都会选择第二个游戏，因为它有60%的赢面，高出前一个20%。如果赌本都一样的话，白痴才会选第一个。
我们在这里漏掉了什么？是的，如果你进一步发现在第二个游戏中，你每赢一次获利5元，而在游戏1中，每次赢的话获利25元。这样事情就发生了变化。游戏2中，每10次游戏你会输10元。然而，在第一个低赢面的游戏中，每10次游戏你可以盈利40元。
我们将进一步检查在不同交易情况中，风险和回报的关系，以及有盈利能力的交易策略的特征。
表象的欺骗性
人们的感觉是那些有高赢面的交易系统在长期来讲会带来利润，这是基于普通交易智慧的假定之上。“获利套现不会错的，你不会因此破产。”然而，事实是，因为获利套现你可能会输得精光。这怎么可能呢？
在执行交易策略时，有几种行为会导致灾难性结果。最常见的二种是薄利目标和不好的风险管理。具体而言就是，太快抛售获利股票，而持有亏损股票并让它越走越远。
那些针对小额利润的交易策略可以有很高百分比的赢面，但是当这种策略与不好的风险管理连在一起时(如大额亏损)，这就注定了这是个失败的交易系统。
追踪“大足印”(Bigfoot)
为了找到赢面百分比和实际的利润率之间的关系，我们来测试一种称之为“大足印”的交易策略，该策略设定了一些简单的建仓规则：如果今天的开盘价低于昨天的收盘价，那么当今天的价格超出昨天的收盘价，买入建仓。如果把这个规则颠倒过来，就是抛售信号。
在一个多头交易中，会发生这样情况：假定开盘价低于昨天的收盘价(下降趋势可能)，如果价格回升并与昨天的收盘价交错(强势可能)，你将买入。
这个测试的跨度为二年，使用标普500的指数股(代码SPY)。交易数量是100股。忽略交易佣金和价格滑动损失。
这个建仓技术同时包含几个风险管理规则(如止损点和清仓)。第一个风险管理办法称为“赎出法”(Bailout)，即在反转信号给出时，清除目前仓位，并建立相反方向的仓位。也就是说，如果你多头100股SPY，并接受到一个抛售信号，这样你通过售出200股SPY，清除原先的多头仓位并建立新的空头仓位。
第二和第三种办法是结合“赎出法”和固定资金量止损点，固定止损点损失分别为1000美元和2000美元。这是常见的风险控制方法，你对市场承受能力通过以固定资金量损失来表达。但这种方法的问题在于，市场并不在乎你只愿意损失2美元或2000美元。
第四、五和六种方法是使用一种动态的目标利润技术，它是基于近期的市场波动性来调整清仓水平。基本而言，如果前一天的价格变动剧烈，那么利润目标就会大幅增加，反之如果价格变动收窄，利润目标降低。所以，当市场真的开始移动，清仓水平会随市场波动的变化而调整。这种清仓的方法是动态的，同时我们也可以看到，可以获取更好的利润。
下表是上述方法的演示结果。
系统赢面百分比净利润最大损失量总交易数量进入市场时间百分比
大足印#1(无止损)78.47$1,671.80$1,500.0014467.41
大足印#2($1000止损)78.77$1,368.70$1,000.0014666.99
大足印#3($2000止损)77.85$1,060.00$1,500.0014967.82
大足印#4动态目标(无止损)63.41$3,859.40$1,500.0012384.19
大足印#5动态目标($1000止损)63.49$4,043.80$1,000.0012683.77
大足印#6动态目标、止损加反转59.80$2,175.00$1,500.0010294.24
分析足印
在上表中，归纳了这些交易系统的市场表现，显示数据包括：赢面百分比、总利润、最大损失量(基于清仓点和新最高点之间的市场价值损失)、交易数量和在市场内的时间。我们将用这些数据来检查一个传统观点：高赢面的交易会攫取更多的利润。
请注意，高赢面百分比同那些最差的市场表现的策略联系在一起：包括足印1、2和3。这些交易系统都有接近80%的赢面，但在总体利润方面却是最不成功的。同时，足印3有着最大的止损范围(2000美元)，实际上所产生的利润最少。这证明一个市场格言“给交易更多的空间”这句话也许是错的。
相反，那些低赢面的交易策略(4、5、6)在交易中却有最大的总体利润。足印6采用了动态利润目标和止损反转技术，其赢面百分比最低(59.8%)，但比足印1、2、3产生更多利润。
中间地带
进一步分析显示这里有一个中间地带值得关注。要记住的是，所有的系统使用同一个建仓技术，但使用不同的风险管理和清仓技术。虽然具有最大赢面的交易系统并没有占最大损失量评估的首位，但也非常接近了。
相似的是，采用最低赢面百分比的交易系统也没有达到最高利润表现。在二种极端的系统之间是那些使用单纯的资金量止损点和动态利润目标的策略。足印2的最大损失量是1000美元(使用1000美元的固定资金量止损点)，足印3的最大损失量是1500美元(使用2000美元的固定资金量止损点)。这说明了什么？尽管足印3的最大资金损失量小于它的止损量，但它的降低的净利润表明它套现仍然太快。
最关键的一点是，盈利能力最好的交易系统(足印5)表现出最低的风险(最大资金损失量1000美元)。这证明风险控制和精确的资金管理技术是获得低风险高利润的关键所在。
现实交易
你会采用什么样的交易技术呢？一种是有90%的赢面但每次赢100元，一种是60%的赢面但每次赢3000元。也许我们大多数人都想有一个交易系统既有高赢面百分比，每次交易又有大的盈利，但实际情况是，要调和这二方面的交易特征是不可能的。
从上述的分析当中我们可以有下列的一些归纳：
简单的套现可以使你破产。
不要相信那些听上去太好的交易策略。
太宽松的止损不会导致利润。
最为重要的是：高赢面百分比并不是成功的交易系统的特征。使用保护性止损和正确的资金管理技术是创造财富的关键
