爱华网政策-核电重启预期。自2011年福岛事故后停滞的中国核电行业可能面临重启。首先是今年1月《2014年能源工作指导意见》中，国家能源局明确提出，2014年新增核电装机864万千瓦；3月李克强在《政府工作报告》中明确提出将“开工一批核电项目”；5月，发改委发布的《能源行业加强大气污染防治工作方案》明确提出2015年运行核电装机达到4000万千瓦、在建1800万千瓦，力争2017年底运行核电装机达到5000万千瓦、在建3000万千瓦；6月，习近平在中央财经领导小组会议上提出，在采取国际最高安全标准、确保安全的前提下，抓紧启动东部沿海地区新的核电项目建设。我们认为核电年内重启将是大概率事件。
港股核电概念股概览。目前在香港上市的核电概念股主要为核电设备股，其中核电相关业务比重较大的为上海电气（2727）、东方电气（1072）及哈尔滨电气（1133），重庆机电（2722）也有小量核电设备业务。近年核工业集团通过借壳，形成几个上市平台，例如中核国际（2302）、中广核矿业（1164）和中核工业二三国际（611）。从核电运营及服务角度看，国内核电运营三大巨头中广核将在香港上市，中核已经在A股上市，中电投还未将核电资产注入，我们认为一旦中广核完成香港IPO，将成为港股唯一的核电运营概念股，享有一定的估值溢价。
政策-“十三五”能源规划启动。“十三五”能源规划前期基础工作已在进行中，并计划于明年1月起草，2016年上报。编制内容将涉及增强油气供应、提高可再生能源比重、深化能源体制改革等9大重点领域。我们认为利好页岩气、油改和油气等相关概念股
截至13/10一周环保股表现。我们筛选了51个港股环保标的以监察消费行业的表现。截至13/10一周，51个股份平均小幅下跌0.4%，仍然跑赢大市。受政策预期刺激以及雾霾题材，上周水务和大气板块表现最佳，其中海天水电和强泰环保两只水务股票领涨。请详见本报告最后两页“安信国际环保组合股份表现及估值”，而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的环保股。
