爱华网银华锐进的配比为1:1,因而银华锐进的初始杠杆达到2倍,是目前市场上杠杆最高的创新基金,杠杆越大意味着弹性越大,即当市场上涨时,获得收益放大的倍数越多,相应的,当市场下跌时,亏损的概率也就越高。银华锐进设立了不定期折算条款,首先当银华锐进的净值到达0.25元时,此时银华锐进杠杆较大,按照规则对银华锐进和银华稳进的份额进行折算,折算后净值均归一,维持配比1:1,杠杆回复到初始水平2。另外,当银华深证100份额的净值达到2元时,此时银华锐进的杠杆较小,按照规则需对银华锐进和银华稳进的份额进行折算,折算后净值均归一,维持配比1:1,杠杆回复到初始水平2。不定期折算条款避免了因为银华锐进资产净值的大幅变化而导致的杠杆水平大幅波动,保证了杠杆水平的稳定性。
杠杆型股票基金
150001 瑞福进取
150007 同庆B
150008 瑞和小康
150011 国泰进取
150017 合润B
150013 双禧B
150019 银华锐进
150023 申万进取
150029 信诚500B
150031 银华鑫利
期货与杠杆基金的比较
期货
杠杆基金
资金杠杆
放大倍数
1到10倍
2倍左右
风险比较
当资金放大3倍以上时风险巨大
资金只放大2倍左右，风险可控
占用资金
比较
表面上看，保证金只用30%时，资金占用不大，但70%的没有用的资金，在起保护作用，也有可能会爆仓亏损70%的资金。
相对占用资金较少，买入多少就是多少，顶多将买入资金亏损完。
收益比较
期货品种波动小，30%的保证金，相当与买股票。如10万元即使30%的保证金，也买入30万的期货市值。
10万元，30%的保证金做期货与10万资金做股票的收益差不多。
杠杆基金买入10万，相当ETF基金的20万。与股票直接比较波动有时小于股票。但起码是大盘指数波动的2倍。10万元做杠杆基金，理论上是大盘上涨收益的2倍。
操作难度
比较
期货操作要求对商品比较了解，这样就必须学习商品期货知识，要牵扯一部分精力。
杠杆基金，实际是放大2倍的ETF。如果对大盘、板块已经比较熟悉，操作杠杆基金就相对容易
特点比较
期货可做多、做空。期货可以做空是一大特点。
只能做多
杠杆基金与股指期货比较
估值期货1手需要资金是300元乘以300指数，如300乘以2598点等于80万，如果保证金比例是10%，买入1手是8万，资金放大10倍，属于100%的保证金比例，满仓操作了。若要不爆仓，至少要投入30万资金。这样资金等于放大了3倍。
杠杆基金没有入门资金要求，买1万的杠杆基金就可以。对于操作能力差的，可以先尝试杠杆资金的操作。
综合比较
期货波动小，想取得大的收益，就要放大保证金比例，但超过30%的保证金比例，风险就非常大。而且做股票的再做期货，要重新学习期货商品知识。另外为了控制风险，防止爆仓，即使70%的保证金没有用，也要放在账户上占用资金较多。
杠杆资金的风险是放大了资金，这种放大与期货的保证金交易还是有区别的。风险与期货比还是小，另外资金效率是ETF资金的2倍。占用的资金小。例如20万资金在同等收益情况下做期货要用20万（30%的保证金），做杠杆基金用10万就可以了。
统计显示，自2012年1月9日A股反攻以来，截至2月9日收盘，此轮反弹杠杆基金领头羊银华鑫利涨幅高达46.36%，区间换手率高达557%;此外，信诚500B涨幅也达到25.5%，区间换手率更是高达1144%;而后来居上者银华鑫瑞，区间涨幅也达到23%。气势如虹的上涨，使杠杆基金一扫去年暴跌阴霾，牛角渐露峥嵘。
毫无疑问，高杠杆是此轮反弹中，杠杆基金骤然发力的主要推动力。以银华鑫利为例，截至2月8日，其杠杆倍数达到3.05倍，而信诚500B杠杆倍数截至2月8日，也达到2.36倍，银华鑫瑞则为1.6倍。在A股1月以来的每一次单日大幅反弹中，如银华鑫利等多只杠杆基金动辄以涨停报收，便是得益于这种高杠杆倍数。因为，根据分级基金的设计，市场反弹对母基金净值带来的收益，基本上都归属于杠杆基金，从而使得杠杆基金净值能相对母基金以倍数增长。这种坚实的业绩表现，支撑杠杆基金在A股反弹时，能同样以倍数的涨幅上扬，动辄涨停并不奇怪。
不过，投资者可别为杠杆基金1月份的暴涨而乱了心性，以为这就是个聚宝盆。必须强调的是，杠杆基金1月份的大幅飙涨，其前提是2011年的大幅下跌。仍以银华鑫利为例，该杠杆基金二级市场交易价格在2011年下跌了53%，跌幅超过A股指数一倍有余，与此同时，银华鑫利的净值也以倍数下跌，至2011年底跌至0.373元。而正是在2011年大幅杀跌后，许多杠杆基金的杠杆倍数得以不断攀升。A股反弹对杠杆基金二级市场的影响力也大幅加强，这才有了杠杆基金1月份以来的暴涨表现。而纵观2011年和今年1月以来的表现，投资者需要充分认识到，杠杆基金投资是一柄双刃剑，它固然是抢反弹时不可多得的利器，同样也会是市场下行时必须坚决回避的深渊。
另外，随着杠杆基金队伍不断扩容，投资者会遭遇投资选择上的困惑。而事实上，在二级市场表现上，杠杆基金也已经出现明显分化，常令错配的投资者无所适从。因此，投资者欲追逐杠杆基金时，案头工作必不可少。一般而言，杠杆基金之间的差异，主要体现在杠杆倍数和母基金的投资对象及投资策略上。杠杆倍数的多少，取决于基金契约设计以及杠杆基金净值变化。就目前而言，新杠杆基金杠杆设计相对简单明了，其分级方式也容易理解，杠杆倍数测算简单。而老杠杆基金杠杆设计较为复杂，常常会在净值区间出现跳跃，不容易为普通投资者所接受。所以，从市场成交而言，新杠杆基金更容易获得资金追捧，这一点，需要引起投资者高度重视。
母基金投资对象和投资策略，将在市场反弹或者下跌过程中相当程度上决定杠杆基金的上涨和下跌幅度，也是杠杆基金二级市场表现出现差异的重要原因。以近日杠杆基金的表现为例，由于母基金跟踪的内地资源股指数涨幅较大，银华鑫瑞连日出现暴涨，取代了银华鑫利成为当前杠杆基金的领头羊。其根本原因就在于，由于母基金净值涨幅较快，使得银华鑫瑞虽然杠杆倍数不如银华鑫利，但乘以净值涨幅后，其二级市场的潜在盈利空间却远高于银华鑫利。这表明，投资者在买卖杠杆基金时，不应仅将其简单视为一个投机工具，基本面的研究同样重要。
