T日(11月25日),150171证券A 净值:1.0424元;
T日(11月25日),150172证券B 净值:2.0580元。
T日(11月25日),163113母基 净值:(1.0424+2.0580)/2=1.5502元。
截止T日(11月25日),150172证券B收盘价为2.319,假如持有10000股(份)值23190元。
T+1日(11月26日),150172证券B停牌,净值:1.1412元。杠杆由一倍扩大为两倍。
T+1日(11月26日),150171证券A不停牌,净值:1.0426元,交易收盘价0.913元。
T+2日(11月27日),150172证券B复牌涨停。交易收盘价为1.1412*1.1=1.255元。
T+2日(11月27日),150171证券A正常交易,交易收盘价为0.921元。
T+2日(11月27日),163113母基净值:1.0919元。母基份额10000(2.0580-1.0424)/1.0424=9742股(份)。
T+2日(11月27日),163113母基可以选择拆分和赎回。
T+3日(11月28日),150172证券B继续涨停。交易收盘价为1.255*1.1=1.381元。
T+3日(11月28日),150171证券A正常交易,交易收盘价为0.90元。
T+3日(11月28日),163113母基拆分份额到帐。
T+3日(11月28日),150172证券B(10000+4871)1.381=20537元。
T+3日(11月28日),150171证券A4871*0.90=4384元。
就是说两个交易日后,如果选择拆分,相对于母基净值:1.0919元,证券B上涨26.5%,证券A跌21.3%,则为20537+4384=24921-23190=1731元,已经超过了T日收盘价值1731元,收益7.6%。
如果选择赎回,母基9742*1.0919=10638元,证券B10000*1.381=13810元,13910+10638=24448-23190=1258元,也已经超过了T日收盘价值1258元,收益5.4%。