爱华网第二讲 波浪理论史以及我和波浪理论的恋爱史
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前面我们讲了波浪理论的一些基础概念，以及本书的主要内容提要。
现在，我们来介绍艾略特和他的波浪理论的背景。主要是波浪理论的由来，和他个人的人生背景。
艾略特全名是拉尔夫·纳尔逊·艾略特，美国人。一八七一年七月二十八日出生于美国玛丽斯维利镇。是家中的第二个孩子。
艾略特在美国来讲，也是当时的“高干子弟”。怎么说呢？他的父母的上一辈都是美国开国元勋的部下。
他的曾祖父叫雨果·艾略特（Hugh Elliott）是参加过1812年战争的老兵。
他母亲的爷爷叫乔纳森·罕伯莱特（Joathan Hamblett），更牛，是美国独立战争时期的负伤老兵。后来成为华盛顿的卫兵。
他的父亲弗兰克林（Franklin）是名商人，母亲叫维吉尼亚·纳尔逊（Virginia Nelson），娘家家里很富有。
父亲是个商人，所谓行商座贾，这个“小高干子弟”从小就跟着父母东奔西跑。
他从小就向往着墨西哥。不象我们中的有些人，总向往着美国。笑谈耳。
成年后的艾略特，真的如愿的去了心向往之的墨西哥，从事与铁路相关的职业。最终做的是会计，并很有成绩。在企业重组资本运作上，已经是小有名声的人物。
在此，我插一句。一个特别熟悉会计的人，一个特别会搞企业重组的人，搞的是什么研究呢？搞居然是属于技术分析范畴的波浪理论研究。搞的不是所谓“F10研究”（基本面研究）。当时美国也是有上市公司的相关财务报表的，不然也不会有与艾略特同时代的格雷厄姆，这样的价值投资鼻祖。（注：格雷厄姆是价值投资理念的鼻祖级大师。是著名价值投资人巴菲特的导师。杰明·格雷厄姆与大卫·陶德(David Dodd)合著的《有价证券分析》一书，在一九三四年问世了，从而奠定了他的“财务分析之父”的崇高地位。）
相信艾略特在公司的财务研究方面的能力，不亚于格雷厄姆。但他却宁愿研究价格波动本身的规律。这点值得我们思考，更值得那些高举着价值投资旗帜的人们思考。
其实深谙基本面分析的人，都知道技术分析的重要意义。也知道财务报表的一些可笑之处。
中国更是特殊。差不多任何一家公司，都有两本账，一本是给税务局看的，一本是给老板自己看的。更不要说一些极少数的上市公司可以还有第三本账，是给相关利益关系人看的。不谈这话题，书归正传，继续说艾略特。
艾略特在墨西哥经历过战争，看过很多人间苦难之后，晚年因为健康原因，不得不回到美国。
回到美国之后，又在“茶室和礼品店”这门生意上，凭借其在会计方面的强项，成为这个领域的专家。
这是一种我们现在不常见到的一种娱乐休闲的商业模式。大概是在店里，又可以喝茶及一些小餐饮，又可以购买礼品。
这种店当时在美国很时髦，很流行。艾略特在这方面，通过他的会计的经验，指导人们怎么开店更成功，还写过一本书。曾经一度想通过推销这本书，来拓展自己的生意。他在书中写出了“广告”：大意是，他指导别人经营茶室和礼品店，只收营业增加部分中的一部分。
他曾经给一个杂志连续投稿，这个杂志很火，后来他一不投稿了，这个杂志好像就倒闭了。是不是因为他不投稿而倒闭的，不得而知。
艾略特好像又做的不是很顺心，不是很理想，又放弃了。
他大概是在1932年开始研究股票，以及从事与股票相关的事情。
他阅读过《道氏理论》，也是《道氏理论评注》最早的订阅者。艾略特在后来推销其波浪理论的时候，也承认过，他的波浪理论是对道氏理论的一个很好的补充。
（注：道氏理论是股市分析中最早的理论，也是技术分析最基础的理论。它的主要精神有六点——平均股价指数包容消化一切，趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种，趋势分为三个阶段，各指数要相互验证，成交量佐证趋势，明确的反转信号才可否定前一个趋势。）
在此之前，他也做股票。做是做，但是他的做法跟普通的股民一样，做所谓的“长线”。挣钱了，套牢了，挣钱了，套牢了，来回的折腾。但是都没有仔细研究，从这时开始，他开始研究股票。
艾略特研究股票数据，发现波浪理论，三年后，出版了第一本专著《波浪理论》
此后也一直研究波浪理论并试图推广，直到他去世，那就是1948年。共16年。
据说是到了他去世的时候，也不是一个很富有的人。从实战经验的角度说，他并不能说是一个很成熟的投资人。
当然，我们要知道艾略特是先辈，是波浪理论的鼻祖。作为承其衣钵研究艾略特波浪理论的晚生后辈，应该抱有一种非常虔诚的敬仰之心。这是一定要有的。
但是应该客观的说，艾略特并不是一个特别成功的投资人。为什么呢？
首先他是晚年才开始研究股票的。你想，他从1932年开始正式把精力放到股票上来，这时候他已经是一个六十多岁的老人。所以说晚年的时候他才开始认真的研究股票，之后他发现了波浪理论。
晚年的艾略特以什么为生呢？我在他的传记中看到，艾略特他也有过给别人做委托理财的记录，但是没有大书特书，可见没有特别大的收益。
同时，由于他的大半辈子时间都在用在了铁路、会计或者茶室和礼品店等方面。他大部分的时间没有用于股票研究，他只有晚年的时间才用来研究股票。所以他在股票上面，如果与江恩相比较的话，明显的缺少一些实战经验的成分。
（注：江恩，江恩理论发明人，与艾略特同时代的职业投资人。一个传奇式的人物。据说在投资生涯中，赚取大量财富。又据说，投资很失败，至死身无分文。其江恩理论中谈到过，涨市下跌不超过三天的现象。更可贵的是他的交易法则，对资金管理有着“教条”式的规定。类似这样的“经验之谈”，在波浪理论之中很少见或基本没有提到过。）
但他很有智慧，通过历史数据总结出了规律性的东西，发现了波浪理论。这是艾略特发现波浪理论的一个过程。
他发现波浪理论以后，前面也提到过，他也有过代理财的经验，但他没有特别的成功。他也向别人推荐波浪理论，希望把这门学说推而广之，而通过这个方式，变成自己的一个新的职业方向，这已经是他晚年的一个崭新的职业方向。
但是在上个世纪三、四十年代的美国，可能当时美国股市的气氛跟现在中国股市气氛差不多，都把准确率太当回事了。于是乎艾略特就一再强调波浪理论精准度。在波浪理论应用研究上，这也许是把艾略特引人歧途的一个重要原因。
甚至在他的一九三五年发表《波浪理论》时，在题目下方，写出如下的警告：
没有任何一种波浪理论研判能得到有效确认，除非是由我和我认可的学生做出的研判。
晚年的艾略特，一直在发“股票通讯”。这东西有点儿像现在股评家们撰写的投资策略报告，或证券周刊。
他不定期把他对市场的观点，并邮寄给他的客户。这是一种付费的服务项目，按照一定的时间周期进行收费，这是他主要的晚年的生意的方式。
艾略特在一九四八年一月十五日病逝。
在艾略特生前，他的波浪理论应该说没有特别发扬光大，尽管他多次准确的预测出了道琼斯股票指数的走势。在高低点，他预测的不错。但是最终还是没有发扬光大。
直到他去世以后，经过很多年之后，在美国，被以普莱切特为首的一些新的波浪理论的继承人发扬光大了。
其中最著名的是普莱切特（Robert·R·Prechter·Jr），被香港的波浪理论大师许沂光，誉为当今的波浪理论的掌门人。
一九八四年，普莱切特有一个辉煌的战绩。就是他在期权比赛当中，以真金白银的实盘的交易中，在四个月内挣了444%，这个数挺好记。于是乎也是这个原因，使波浪理论发扬光大的一个理由，毕竟它是能挣钱的一个分析预测的方法。
之后再加上大力的宣传，在国外波浪理论可能有一定的气侯。但是我没有足够的证据，就不在这里详述了。
但我知道中国的波浪理论是怎么样来发扬光大的？这就会谈到我怎么了解波浪理论的？
我和波浪理论的“恋爱史”
波浪理论我最早知道它是在1994年以前，那是我是在一个券商印制的小册子上看到，里边谈技术方法的内容当中，谈到过波浪理论。只画了一个波浪理论的图，很简单的一个八浪图，上涨五浪，下跌三浪。我了解到的只是这么一点点，当时我知道的也不多。
后来我也发现，好像不是什么股票都是按照这个格式去走的。其实是因为当时我知道的太少，还不知道浪形的多种变化。而且当时我也知道了技术分析的形态，和一些指标。当时我对钱龙软件已经掌握的很熟练了，我也觉得波浪理论并不是很重要的。就没有去重视它，这是我第一次接触到波浪理论。
波浪理论借谁的力量在中国发扬光大了呢？
许沂光。应该记住这个人的名字，他在中国推广波浪理论的作用，是功不可没的。
许沂光在1994年的8月1号之后一夜成名。为什么？在8月1号之前，据说他在公开场合预测中国股市在一九九四年七、八月份要爆发猛烈的第三浪的上涨。
一九九四年七月最后一个交易日之后，中国证监会和国务院等几部委联合发布了三大利好政策：给券商融资，成立中外合作资金，年内不上新股。
这三大利好政策，使股市从七月份最后一个交易日的收盘指数333点，一下跳空高开，这个缺口到今天也没有被回补。之后行情走出了长年的上涨，这个“三大利好政策”前的底部，就成了一个跨世纪的大底部。
总之，这一波上涨的非常强。于是乎借着这一次的预测的准确，又是预测出了一个重大的大行情。许沂光和波浪理论在中国一夜成名。
这时候我也觉得波浪理论有作用了，开始研究波浪理论。找到了一本台湾人写的讲波浪理论的书《判别走势》，加以研读。从而较为详细的了解到了波浪理论的全貌。
但一九九四年的这一波，走的是一个三段式。如图：325－1052点的三段式浪形
第一段涨到了700多点，777是当时的一个历史关键位。在此震荡，之后突破新高，达到了1052点。之后直接出现回落，没有走出五浪形态。当时我也是在等这个五浪形态。
因为没等来，结果造成了我的损失。因为它一下子跌到了777以下，最多跌到了546点，之后又形成了中国股市最波澜壮阔的最大振幅的一个长阳线。
那天振幅达200多个点！对于底部546点来说，200多个点是相当大的震幅了。当时在海外也是震惊的，在海外媒体上都有见报的。说中国股市出现了振荡幅度巨大的一根阳线。
那么，从那时开始，我就开始不相信波浪理论了。我就觉得没什么用，因为它并不准，跟我原来对波浪理论的“不是所有行情都是按波浪理论来走的判断”是一样的。
这就是我第一次启用波浪理论，和第一次把它废掉的过程。弃而不用，即一用一废波浪理论。
再之后，时间推移到了1995年5月18日。
由于国债期货那时交易的异常火爆。资金都往国债期货里去扎，股市很清淡，没有什么人来做。
可是国债期货当时由于风险太大，而且发生了327风波，这也是历史上一个重要的事件。
当时我记得情况是这么一个情况：
当时的国债期货走势非常火，向上连续大涨。那时候利率也高，正是高利率的时代。所以国债现货价格也会是上涨。
这时，两个券商打算联手做空，打压国债期货。这里咱不点名了，就说甲券商和乙券商。
一九九五年三月二十七日，甲券商进场以后进行打压，做空。想把国债期货的主力合约打下来。可是，乙券商，进场发现涨势太厉害了，根本就打不下去。干脆顺势而为，他改为做多。
这时候他一做多，那么行情更要上涨。这样一来，甲券商就要吃大亏了，甲券商急了。
叫来了也不知道多少家银行，多少家机构，之后一块儿联手放空。这时候，你看到国债期货价格出现了陡直的向下跳水动作。一天都涨的挺好，就到尾盘，突然间跳水跳的很多。全天的走势看起来，象一横一竖。
这时候爆仓的机构很多。据说如果按当时的收盘价结算，倒闭的券商有数十家，机构破产的有多少家，甚至会有银行也会破产。更不要说中小投资人的死伤无数。
因为当时甲劵商急了嘛。你叛变，我就闹到玩儿命。非把你置于死地。这一下，重磅炸弹扔下去，不光是把对手乙劵商给打趴下了，就连这个在场的全部多头，都给打趴下了。
因为这算明显的在操纵股价，于是乎国债期货就被叫停了。
之后的收尾工作好像是自由的协议平仓。我记得当时是这样的，已经不以那个“重磅炸弹”打出的价格算了。多空双方自由协议平仓。就是你挣多少钱，我赔多少钱，大家互相去协议平仓，最后这件事就这样了了。
在5月18号，正式宣布国债期货叫停。于是资金回流股市，一下又爆炸了。又是以大幅的、前所未有的方式向上跳空大涨。如图：1995年的5·18井喷行情
这次大涨的第二天，我清晰的记得一张报纸上（好像是中国证券报）登出了一则广告，是一个讲座的广告。许沂光要给大家再做波浪理论的讲座，我印象中是收费的。
题目很大的字，我看到：三浪三如期到来。
对于许大师来说，很不幸的是，这个行情只在高位维持了三天，之后又是跳空向下，大幅下跌。（不知道许大师的讲座是不是办成了，是不是有人退票？）又恢复了它的常态。那么这又怎么用波浪理论解释？
许沂光说三浪三如期到来，我又开始研究波浪理论了。结果又跌回来了，波浪理论又不准了。这波浪理论又一次“骗”了我，之后又开始不研究波浪理论了。
这算是对波浪理论的二用二废。
虽然是不用波浪理论了，但是脑子里偶尔还会有波浪理论这么一个概念，总在盘中会找波浪的形态。
记得有一天，这天的上证指数盘中图，真的走出了推五回三、推五回三，走了几个来回。当时我还很兴奋的跟别人讲：“你看这个上证指数在教我们数浪。”
这段记忆说明，当时还在脑子里琢磨着波浪理论，但是后来逐渐的就不理它了。
人类的潜意识能量加大，我的显意识不理会波浪理论了，但我的潜意识，一定一直在替我研究着波浪理论。要知道，那时候没有一个老师，可以达到我今天对波浪理论的了解深度，和运用水平。我只能靠自己。
记得是在下跌到上证指数512之后，行情开始上涨起来。一个比我对波浪理论有研究的一个人，说了一句话，让我又一次和波浪理论“恋爱”。
他说，如果在上涨到上证指数693点（这是前面有一波下跌的低点），那就证明现在不是下跌的C浪，C浪就结束了。
他的理由是，那是C浪2的终点，如果超过了，那么在就不是C浪4的反弹，而是反转了。如图：１９９５年Ｃ－４浪被否定之前
后来真的就越涨越强，走出了1996年的大牛市。
于是乎我又开始研究波浪理论了，我觉得这东西很有意思，看来是我不会用。就开始学习，开始研究，
那一波的初期，准确的说也就是九六年十二月之前，确实在分时图上，在日线图上，五波推动，三波回调的特征比较明显。
1996年12月16日，人民日报发表社论，《正确认识当前股票市场》。同时，又恢复了涨跌停板制度。
受此消息影响，股票连续两天跌停，有的股票拉了好几个跌停才止跌。
在这时候，我又觉得差一浪或者多一浪，又开始怀疑波浪理论了。又一次作废了波浪理论。
这算是三用三废波浪理论。
在几用几废波浪理论之后，还是会常常以浪形的角度观察行情，只是不以其作为判断依据。
经常用于决策的，还是一些指标、画线、形态等方法。
但有一点我是一直没有放弃的，就是资金管理。
那时候，我有一个外号叫“刘半仓”。为什么叫刘半仓呢？因为那时候，散步常常是满仓全进全出。其实就算到了现在，这也是很多人的交易方式。但我经常是控制仓量，比较重视资金管理制度和交易策略。
我常常对别人说，方法并不是重要的，关键是在资金的运用上。我在本书前面也讲过，波浪理论未必是唯一最好的方法，它只是同时回答了方向、空间、时间这三个问题。
书归正传。经过了1997年的上涨，在这一段上涨之中，以当时的水平，看不出什么明显的浪形，后来也就渐渐的淡忘了波浪理论，而且一直到1999年5·19行情以后。
还是觉的波浪理论不准，不合乎中国股市，尤其是上证指数的规律性。其实不然，以波浪理论看那段时间。那是一个大楔形的五浪上涨。如图：３２５－２２４５的楔形第５浪
从325点一直到2001年2245点，是一个楔形上涨的第五浪。它是可以走出5个3波的。是合乎波浪理论语言的。只是当时知道的很少，就觉得怎么也对不上号。
其实在此之间，只是脑子里头会有波浪理论，看到图形像波浪理论就用。数的清就数，数不清就放弃。
况且我已经有了我自己发明的刘子指标系列，就更不愿意用波浪理论了。我是从1999年买电脑，回家做股票的。从有电脑以后我就开始研究自己的数学模型，就开始写指标了。而且写了很多，是一个“指标大师”了。
后来也曾经给两家软件公司做过指标的设计师，那时候已经对指标的作用，对形态跟均线的关系等等更为关心。当然这些工具到现在我还在用，并没有放弃。但是我更体系化的主要工具，还是回到了波浪理论上，这是后的话。
之后，一直到2003年，我在这段时间，虽然不主要用波浪理论了，但经常还会去考虑到浪形。尽管数不清楚，但还是在努力的想给他数清楚。常常不以交易为目的的数浪，这么数对不对？那么数对不对？
因为怎么数格局好象都不太对。这件事一直困扰着我，困扰到2003年。
那时候中国股市正是在一个熊市当中，从见高上证指数2245点以后，是振荡向下。我当时是认为，应该在2003年的1月份，走完了完整的三段式下跌，该进入上涨。如图：２００３年预测图与实际走势图
可是之后的上涨很微妙，涨的并不强。之后甚至后来又呈现出三段式上涨，又进入下跌。这时候我终于觉得波浪理论不适合于中国。
那时候我已经在软件公司就职高级分析师，常常给股民讲课。在给股民讲课的时候，有时候会遇到有人在学习波浪理论，我还会给别人打退堂鼓。
对别人讲，波浪理论并不很适合于中国的，为什么呢？因为它是道琼斯指数总结出来的规律，并不一定适合中国，等等等等。当时还是这么一个态度。
这期间，我彻底的不用波浪理论了。甚至脑子里头都会偶尔的忘掉浪形。尽管想忘忘不掉，因为用的时间太久了，只是总用不好，那时候本着原则就是数的清楚的时候按浪形数，当浪形和我的指标和均线还有形态、趋势发生背离的时候，遵循趋势和指标的指示，就淡化波浪理论了。
其实说起来，这种用法跟我现在的用法，从表面上看还是有一些雷同的。但是本质上是不同的。这是在本书要展开的一个重要内容。
一直到二〇〇五年初，那时进入了中国股市的998点前的最后的下跌期。这时候为了找底，我又开始想到了波浪理论。同时，这时候有一个研究了多年的波浪理论的老股友，提示了我一句话：“波浪理论很神奇”。
我对这个股友是很信任的，因为这是一个很愿意下工夫研究一件事的人
他虽然接触波浪理论比我晚，但是他是从大概2000前后一直在研究波浪理论的一个人。我很重视他的话，又开始把波浪理论拣起来，又开始仔细的研读波浪理论的语言，又加以深悟。后来，终于总结出了现在的用法。我发现，原来波浪理论是一种合乎逻辑的语言，来陈述行情波动的逻辑。
任何一种方法，或者说很多方法解释过去，总有偏颇的时候，唯独波浪理论解释过去的浪形全对。
这也要感谢一张图。这是在1999年的时候，我在去参加一个股票的软件的展销会上，我得到了一个1999－2000两年的年历。在这个年历上，画就是上证指数、深圳成指，还有中国的期货指数，以及香港恒生指数的10年的走势图。
我把这张图放在了我卧室的床的正上面。这么多年来，每天我醒来，第一眼看到的，可能都是这张图。
这张图上可以说是走出了所有的浪形，天天就在这里边数浪。我发现，这么多年的行情，用波浪理论语言描述行情，过去的浪形都能够数的清楚。
数不清楚，只是我对这语言可能掌握的不太熟练而已。
艾略特以及其传人，不是不熟练的问题，是太过的教条。这也会在本书中有所阐述。这教条，使他们成为了波浪理论的研究者，而不是应用者。很多研究者同时又是辩护者，总是忙于为自己的预测错误辩护，为波浪理论辩护。
书归正传，继续说我的心得体会。
自此，对波浪理论的应用（我强调一下，是应用），可以说正式的开窍了。
这次开始运用这些波浪理论，差不多是从2005年开始。
这次再使用波浪理论以来，基本上没有犯过在交易上不能指导行情，甚至发生反作用的错误。
为什么？这也是我们本书要谈到的，我已经不再要求波浪理论“准”了，而是它给我提供一种方法，提供一个范围。
如果说我们不用波浪理论的话，那么未来的行情，就仅说方向，就有涨、跌、盘有三个可能。
那么往前看两步，这就是九种可能：涨后涨，涨后跌，涨后盘，盘后涨，盘后跌，盘后盘，跌后涨，跌后跌，跌后盘。
再看三步，那就是27种可能。这里仅仅是说了一个方向的问题，更不要说我们还没有谈到空间的问题，时间的问题。
可是，如果用波浪理论的话，它就能把这么多种可能简化为几种。多则三五种，少则两三种，甚至有时候就只有一种。这是我们后面要说的“重合浪”。
我曾经做这样的比喻：波浪理论中的浪形，就象中国的铁路网。火车往哪儿开？不知道。但肯定的是，它会在轨道上开。有趣的是，从北京出发，无论你要去东北还是山东，都要先经过天津。这就是重合浪。
所以说这就是波浪理论最大的用途，这也是我当前用波浪理论的主要方式。
我现在常说，我是波浪理论大“使”，使用的“使”，不是波浪理论大师，老师的“师”。
本书主要内容是我对波浪理论的心得和我运用的一些经验。但我写下的这些心得，能不能让你得之于心，那就要看你的造化了。
2011-5-8 23:18:34刘子股斋主人于刘子股斋
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