【期权扫盲】如何阅读香港窝轮名称中的信息
应读者要求,简单讲解一下窝轮名称中蕴含的投资信息,以后视情况不定期发布期权相关的扫盲贴,也欢迎读者就小核可能的标的提出一些建议和交流。谢谢~
窝轮是香港股票市场上对认股证英文Warrant的直译,也有称作“涡轮”的。简而言之,窝轮和以前A股的权证相类似,也就是给予持有人一种权利,可以在特定的到期日或以前,以约定的价格买入(认购证)或卖出(认沽证)某种资产(如某股票、指数、货币或商品等)。
香港市场上的窝轮命名比较长,而且多由不同的数字、字母和符号组成,初看比较费解,但理解了也不难记忆。由于窝轮的名称中已经包含多种重要信息,因此相当重要。
讲概念不如摆案例,下面就举例说明。
首先是以前我们经常在港股交易软件上看到的,比较复杂,如:
窝轮名称:19244SG-HSBC@EC1510B(举例)
其中:
窝轮代码:19244,类似我们的股票代码或权证代码;
发行人:SG,法兴(法国兴业)。同样一个窝轮标的,可能有不同的发行人发行,如中移动的窝轮,可能有瑞银发行的,也可能有摩根大通发的。
相关资产:其实就是挂钩的标的了,HSBC代表汇丰银行0005.HK。
下面很重要:
@代表结算方式是现金结算,现在一般都是@;
E代表是欧式窝轮(欧式期权),x代表特种窝轮,A代表美式窝轮。现在绝大多数都是欧式窝轮,美式窝轮基本已经退出江湖。
窝轮类别:C代表是认购证,P则代表是认沽证。
到期日:1210代表该窝轮将于2015年10月到期。
最后的一个字母,往往表示相同发行人发行的到期年份、月份相同的一份以上窝轮,B代表之前法兴银行就可能发行过同样的一份窝轮,为表示区别,目前这份窝轮以B后缀表示和前一个窝轮的区别。(因为有可能同样是汇丰银行的窝轮,法兴发行了两个或更多,比如一个是10月5日到期,一个是10月30日到期,其他代码则完全相同。)
因此,看到一个窝轮的完整代码,基本一个窝轮的大致轮廓可以知道一二,但更重要的行使价格、结算时间、杠杆等等,就要到窝轮条款里仔细寻找了。这个我们将来再讲。
当前,在新浪财经、腾讯财经、阿思达克财经等免费网站上,一般不这样繁琐,用户只要找到或输入窝轮的代码,基本显示的是中文名称,如腾讯汇丰五四购A(@EC)(016212.HK),更为简单明了。
其中,“腾讯”代表窝轮正股标的是腾讯控股股票,“汇丰”代表是汇丰银行发行的,“五四”代表2015年5月到期(也就是年+月,其中11月以甲代替,12月以乙代替,比如6甲代表2016年11月),购=认购证,A代表汇丰针对腾讯发了不止一只同年同月到期的窝轮,而第二只则冠以B,第三只冠名C,以此类推;(@EC)则代表是现金结算、欧式窝轮、认购证;(016212.HK)则是其窝轮代码。
有些网站如新浪会两种方式都采用,如:港交法兴五九沽B,后面显示“15999.HK(SG-HKEX@EP1509B)”,其实都意味着这是一个由法国兴业银行发行、标的是港交所、2015年9月到期的认沽权证,代码15999,而且同标的、同月到期的起码不止一只(B)。
资料:
衍生权证的证券简称中包含了什么数据﹖
在香港交易所买卖的每一只衍生权证均有一证券简称,投资者从中可得悉一些基本数据,由于系统的数字关系,英文简称所含的资料较多,以下例子可以说明。
衍生权证的证券英文简称:XXXX KK-HSI@EP0806B
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其中:
@:以现金结算 *:实物交收
X:非标准型(英文称ExoticDerivative Warrant,非标准型衍生权证具有与别不同的特征,条款可能较其它衍生权证复杂,投资者应参考上市文件和向证券商查询以了解详情)
E:欧式(英文称EuropeanStyle,持有人只可在到期日当天行权,现时在香港交易所证券市场上市的衍生权证皆以欧式为主)
R:地区性衍生权证
无英文字母:美式
C:认购(Call)
P:认沽(Put)
无英文字母:非认购或非认沽
若由同一发行商发行、相关资产及到期年月均相同的权证多于一只,此等权证以A、B、C...等字母区分。
衍生权证的证券中文简称:XXXX恒指KK八零六B
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衍生权证的证券简称只呈现一些基本数据,投资者在交易前请先参阅发行商发出的上市文件,并同时咨询证券商。有关上市文件载于香港交易所网页「产品」一栏下的「衍生权证资源中心」。