要探讨趋线的市场原理,必须首先探讨两个重要的哲学命题:其一,趋势的确定性与不确定性;其二,趋线的主观性与客观性。
作为重大的市场哲学命题,对趋势确定性与不确定性的认知与理解,是理解市场一切行为的前提与关键。
趋势同时具备确定性与不确定性两个截然不同的属性。二者之间的矛盾性恰恰体现了市场对立统一的本质属性。趋势研究的终极目标是同时研究趋势的确定性与不确定性。当能够有效地界定趋势的确定性时,便同时界定了趋势的不确定性;反之,当能够有效地界定趋势的不确定性时,便同时界定了趋势的确定性。以确定性或不确定性单一思维认知市场、研究趋势必将离真实的市场越行越远。
优秀的分析交易工具必须客观地反映市场,体现趋势,而不是强调对市场进行注解。趋线就是这样优秀的分析交易工具之一,它不仅仅能够客观、及时地体现趋势的运动状态,而且为分析交易决策提供了一个客观的判断标准。价格突破趋线不仅体现了趋势的客观、真实变化,也体现了作为趋势测定工具--趋线的客观性与真实性。因此,作为趋势客观性的分析工具,趋线能够真实地、实时地反映趋势的运动和变化。这也正是趋线客观性的体现。
面对确定的或不确定的市场,我们必须使用客观的工具,否则将失去决策判断的基准。而如何使用趋线,则体现了趋线的主观性。趋线优秀的分析职能和客观性属性,只有与其优异的主观性运用相融合,才能实现其特有的实战交易价值。
4.趋势原理简述
在阐述趋线本质内涵之前,我们必须首先充分了解趋势的概念和内涵。传统的趋势理论对趋势的定义和描述或失之肤浅,或失之狭隘。在“趋势结构理论”一章中,作者从平衡的角度,对传统的趋势理论进行了提炼、重构和技术细化。这里仅对趋势的概念和要素进行简单的描述。
什么是趋势?简单地说,趋势就是价格的运行状态,它包括三要素:方向、大小和强弱。
趋势的方向有两种--推进方向与水平方向,由此可推论出趋势方向上的两种类型--推进趋势与水平趋势(也称无趋势)。推进趋势可细分为多头推进趋势与空头推进趋势。趋势的大小就是趋势方向上前行的空间距离,即价格的运行幅度。趋势的强弱就是趋势单位时间内的波动频率。单位时间内波动频率越低,趋势越强;单位时间内波动频率越高,趋势越弱。
趋势的方向、大小和强弱,不仅仅是趋势的本质属性,也是投资技术所追求的终极目标。理论上说,任何一种投资工具或者任何一名投资者如果能对趋势三要素做到完美的把握和执行,必将无敌于天下。然而,几百年的证券史证明,这种完美未曾出现过,现在没有,未来也不会有。
趋线的本质属性包含两个方面:趋势方向和趋势速度。这两种属性也是其特有的技术价值。如何将其特有的技术价值转化为实用的分析技术,进而将分析技术转化为实战交易技术,是本章要着力探讨的课题。
趋线存在于二维坐标之中,由时间与价格共同定义和构成。趋线的角度是其重要的外在表现形式,表明了趋势的方向与速度。其内涵是:
(1)趋线的角度代表了趋势的方向。零角度趋线为水平趋线,非零角度趋线为推进趋线,分别表达了趋势的水平方向与推进方向的趋势运动。
(2)趋线的角度代表了趋势的强弱。趋线的角度越大,趋势越强;趋线的角度越小,趋势越弱。
相对于趋势三要素,作为趋势测定的工具,趋线无法测定趋势大小,却能够有效地确定趋势方向与趋势强弱。这也正是趋线分析不完美却优秀之处。
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5.趋线技术内涵
趋线不仅仅是趋势的外在表现形式,也是最有效地体现趋势内涵的工具。趋势是价格的运行轨迹,其结构由三段构成。趋势结构理论的“三段结构定律”指出:“无论是推进趋势还是调整趋势,同一级别的趋势一旦确立,将在该趋势方向上形成该级别三个波段的运动。”三段结构定律的技术要点包括两个方面:
(1)任何方向的趋势必然由三段结构构成。
(2)任何方向的趋势三段结构必然是同一级别的三段。
趋线就是在两个确立的节点之间所画的一条直线,它是客观地体现趋势三段结构的线形工具。由于趋势运行的轨迹体现在时间与价格的坐标之中,因此,趋线代表了当前趋势时间与价格的平衡状态(图1-1-7)。