爱华网《世界第八大奇迹：复利》
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内 容
复利——世界第八大奇迹
72法则：一笔投资变成两倍所需要的时间恰巧是72除以年回报率。例如一笔年回报率为7.2%的投资，10年后本利和将是原始投资的两倍；如果这笔投资的年回报率为12%，那么原始投资翻倍的时间就是6年。
如 何将10元变成100万元呢？答案很简单：只要您每日将10元放进瓶子内留着不用，一个月可攒下300元，每年可攒下3,600元。倘若您继续储蓄，便会 在277年后存100万元了。不过，如果每年年底将这些存款用作投资，以过去30年美国标准普尔500指数年平均回报率12％计算，成为百万富翁只需要 31年。
当我们在计算投资回报时，常喜欢用利滚利来形容某项投资的回报高，利滚利如果用专业的理财术语来表示，就称为“复利”。
复利指的 是把投资所获取的利息或赚到的利润加入本金，继续赚取回报。举例来说，假定某投资工具每年有10％的回报，以单利计算，投资一百万元，每年可以赚十万 元，十年可以赚一百万元，多出一倍。但如果以复利计算，年获利也是10％，但每年实际赚取的金额却会不断增加，以前述的一百万元投资来说，第一年赚十万 元，本金变为110万；第二年赚的就是110万元的10％，即11万元，依此类推，第三年则是12.1万元，等到第十年总投资获利是近160万元，比本金 多出了1.6倍，这就是被爱因斯坦称为世界第八大奇迹的“复利”的魔力了。
时间是影响复利效果的关键因素。把复利的公式摊开来看，本利和=本金× （1+回报率）期数，这个“期数”时间因子是整个公式相当关键的因素，一年又一年（或一月又一月）地相乘下来，数值越来越大。也就是说，投资人采取复利方 式来投资，最后的回报将是每一期的回报率加上本金后不断相乘的结果，期数越多（即越早开始），当然获利就越大。
前面谈的是投资回报，反过来，再从 日常消费支出来看，复利效果也会影响到我们的财富。举例来说，20年前的一元钱可比今天的一元钱管用的多。同样的道理，现在3000元可以买到的东西，由 于物价上涨，每年平均通货膨胀率若以3%计算，20年后必须花5400元才能买得到，所谓的钱变薄了，就是复利效果造成的。
复利在投资理财道路上发挥着关键的作用。在您可承受的风险范围内，选择投资回报率较高的投资工具并尽早开始投资，那么复利效果发挥的作用就越大。
下面这对好朋友的例子可以充分说明复利的魔力——晚一步居然要用一辈子去追。
有一对好朋友——大华和小明。大华20岁开始投资，小明则是晚6年（26岁）才开始投资。
大 华从20岁起就每个月固定投资500元在基金上，假定所投资的基金平均年回报率约12%，每年投入的本金共有6千元。大华到26岁时因为买房子缴房贷停止 继续投资，一共投资6年。但她并没有赎回基金，而是让本金继续增值，结果大华到60岁要退休时，连本带利已经累积了260万元。
小明在26岁终于开始认识到理财的重要性，并在26岁时开始进行投资，同样是每月拨出500元，投资同一只年平均回报率约12%的基金。就这样，每月投资500元，整整投资了34年，到60岁时，也才累积了260万元。
大华比小明早6年开始投资，投资6年便停止了，后者却得花上34年的时间才有同样的结果，这就是长期复利的魔力。
大华的账户
(投资6年,共投入3.6万元) 小明的账户
(投资34年,共投入20.4万元)
20岁 0.7 0
21岁 1.4 0
22岁 2.1 0
23岁 3.0 0
24岁 3.9 0
25岁 5.0 0
26岁 5.6 0.7
27岁 6.3 1.4
28岁 7.0 2.1
29岁 7.9 3.0
30岁 8.8 3.9
…… …… ……
60岁 260 260
注：以上数据均为假设
需要指出的是，前面举的例子中“复利效果”有一个假设：每年都有正的回报率，这样才能“利滚利”。但任何一种投资工具，回报率都会有波动（除非投资的是保本 产品），所以基金投资未必能发挥如此惊人的复利效果，主要原因是股价、基金净值是波动的，并非像例子中那样有一年约12％的回报。
不过，由于股票市场的价格波动总体上具有“偏向性特征”，也就是说尽管股价、基金净值短期涨涨跌跌，但长期具有不断上涨的趋势。因此只要长期持有，仍可享受长期复利效果，这才是致富的关键。
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