爱华网“余额宝”的“利息”实质上是用户购买货币基金的投资收益。是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝（百科、问问）和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金，整个流程简单快捷、易于操作。“余额宝”首期支持的是天弘基金的“增利宝”产品。
业界总结的“余额宝”几大看点：
看点一：从2012年5月获得基金第三方支付牌照至今，业界对阿里如何金融化一直好奇。针对小微企业、个人创业者的小额贷款是一步棋，针对支付宝沉积资金的“余 额宝”是第二步棋。此前，用户沉积在支付宝里的资金没有任何收益，阿里巴巴备受质疑，这下用户疑问应该可以消失了。官网信息显示，截至2012年12月，支付宝注册账户逾8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币，日交易笔数峰值达到10580万笔。
看点二：支付宝账户价值得到提升。根据《支付机构客户备付金存管办法》，备付金规模正在给支付宝注册资本金带来压力。而推出“余额宝”，用户将钱从支付宝转入“余额宝”，是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例。
看点三：阿里此举将吸引更多闲散资金涌向支付宝。因为“余额宝”内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，其所获收益又比银行活期存款更高，阿里金融真正实现了平民理财，懒人理财。举例，同样一万元，通过活期存款一年的收益只有35元，而如果通过余额宝一年的收益可以达到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。
看点四：互联网金融成为基金公司的未来方向。证监会新规已放开基金通过电商平台进行销售，能更好地适应互联网的基金将获得优先发展。以这次和支付宝合作的天弘基金的为例，天弘“增利宝”是专为支付宝用户量身定制的创新货币基金产品，产品募集额度逾两亿元，1元起购、可直接用于购物支付等创新条款是为适应互联网用户。
看点五：值得注意的是，“增利宝”并非保本产品，但作为货币型基金，从历史上来看，货币基金亏损的可能性极小，其年化收益率普遍在3%至4%，对抗银行的活期存款利率绰绰有余。
马云曾在2011年9月的网商大会上演讲，阿里所做的一些业务是在革传统行业的命。“余额宝是支付宝与基金公司碰撞一年多来设计的最佳方案。”支付宝人士称。
不是所有人都愿意把钱留在支付宝账户里，要随时提防支付宝诈骗，又没有收益。但是，这种情况正在发生转变，支付宝推出了“余额宝”功能，帮助用户理财，声称年收益高过银行活期储蓄利息10倍。但是，这个在金融圈里引起不小震动，又与很多人息息相关的创新产品，我们应该关注些什么呢？ 帮你理财还是帮你花钱？ 余额宝其实就是帮助用户用支付宝中的钱购买货币基金，和购买其他货币基金流程没什么不同。虽然打出了高收益的口号，但是从货币基金收益率排行来看，余额宝的收益并不突出。其实，余额宝的特殊性体现在与消费结合。购买其他货币基金，你需要把货币基金里的钱先换到银行账户中的活期存款里才能使用。然而，通过余额宝购买货币基金可以实现即时转账，用户可以随时把余额宝中的钱转回支付宝。让支付宝中滞留的钱带来收益固然是不错的主意，但是，过度消费才是理财最大的敌人，面对实时消费的诱惑，支付宝的用户是否能够抵制还是个问题。余额宝的诞生，某种意义上只是增加了一个吸引消费者投放更多的钱在淘宝消费的一个方法。免费不会太长久 使用余额宝转出的时候，用户会看到“推广期使用转出功能免费”的字样，支付宝官网也注明，使用余额宝只是“目前”不收取任何手续费，未来并不排除收费的可能。余额宝帮助用户购买的，是天弘基金的“增利宝”市场货币基金。天弘基金副总经理周晓明曾表示，这只基金以支付宝作为唯一直销推广平台，但同时，天弘基金官方网站也明确标明“增利宝”的管理费、托管费和销售服务费的年费率共0.63％。那么，余额宝能够免费多久，就不得而知了。
货币基金≠零风险 余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益。虽然货币基金算是基金中风险最低的，历史上出现亏损的很少，但依然无法与银行利息的安全性相比。另一个风险就是流动性风险，本次市场“闹钱荒”让很多货币基金面临大额赎回的压力，流动性受到威胁，而对于支付宝这样一个消费支付平台，由电商平台促销活动带来的大规模赎回，也是其潜在的风险。
高收益并不能持续 根据支付宝官方网站介绍：2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。高出银行利息10倍的收益赚足了人们的眼球，但理性来看，这更多的是余额宝的宣传噱头，因为余额宝的收益其实是来自与天弘基金合作的、投资于货币基金的增利宝基金产品的市场收益，此次是因为市场资金面紧张，协议存款利率非常高，增利宝基金在充分保障流动性和风险控制的前提下实现了高收益。所以，就连天弘基金副总经理周晓明都对媒体坦言：“高收益并不是一直能保持的，未来会回归常态。”
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