爱华网《境外投资管理办法》（14版）强调风险管理
9月6日，商务部正式发布新版《境外投资管理办法》，自2014年10月6日起正式实施。与此同时，《境外投资管理办法》（商务部令2009年第5号）将废止。用八个字概括14版《境外投资管理办法》的基本精神，那就是：自主决策，自担风险。
《境外投资管理办法》14版绝不是“新瓶装旧酒”
《境外投资管理办法》14版全文4187个字，较09版4184个字多3个；14版全篇结构为五章三十九条，09版则为七章四十一条。乍一看，变化似乎不大，其实不然。这一点，从章节标题便不难看出。
表一 14版与09版章节标题对比
14版 | 09版 |
第一章 总则 第二章 备案与核准 第三章 规范与服务 第四章 法律责任 第五章 附则 | 第一章 总则 第二章 核准  第三章 变更与终止 第四章 境外投资行为规范 第五章 管理与服务 第六章 罚则 第七章 附则 |
章节标题有两处重大变化：
一是第二章“核准”改为“备案与核准”，更强调备案而不是核准。新规明确：企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，实行核准管理，企业其他情形的境外投资，实行备案管理。大多数境外投资实行备案管理，一方面是商务部落实政府要求“下方行政审批权”的具体举措，是防空权力部门滋生腐败的必然要求，也是完善市场经济体制落实企业市场主体责任的客观要求。另一方面，境外投资主要实行备案管理，真正赋予了企业境外投资的自主决策权，要求企业必须有担当，要自行承担境外投资的责任和风险。境外投资主要实行备案管理，让企业投资决策的压力和项目管理的风险责任陡然剧增。
二是把原第六章“罚则”改为“法律责任”（第四章），淡化行政性处罚，强调境外投资须合规操作，新规明确了可能“构成犯罪将依法追究刑事责任”的若干情形，增大了境外投资的违规成本，对境外投资的违规操作行为无疑有巨大的震慑作用。
境外投资风险安在？新规点醒梦中人
《境外投资管理办法》14版要求境外投资企业加强三个方面的风险防范与控制。这是这几年中国企业境外投资惨痛教训的总结，说明商务部管理思维在转变，由依赖行政管理转变为认识和尊重客观规律。
风险之一，投资区位风险。新规第六条：企业境外投资涉及敏感国家和地区，实行核准管理。第七条指出敏感国家“是指与中华人民共和国未建交的国家、受联合国制裁的国家。”敏感国家为什么实行核准管理，当然是因为风险很高。第十九条提出要“深入研究投资目的地投资环境”。从FDI理论来讲，境外投资特别是矿产资源投资区位的风险因素是多方面的。本人提出了境外资源合作区位风险评估五因素模型（详见《境外资源合作战略风险防范与控制》，冶金工业出版社出版），至少有五种因素决定了境外资源投资区位的风险，分别是外交关系、东道国的安全局势、东道国的民主与法治秩序、合作区位的基础设施、矿产资源开发地区的气候。
风险之二，能力风险。第十九条“企业应当客观评估自身条件、能力”，提醒企业搞境外投资，做力所能及的事情。没有金刚钻，不揽瓷器活。自身条件有限，能力不够，结果必然以败局收场 。
风险之三，跨文化管理风险。第二十条要求到境外投资的企业“应当遵守投资目的地法律法规、尊重当地风俗习惯，履行社会责任，做好环境、劳工保护、企业文化建设等工作，促进与当地的融合。”第二十二条要求企业“依法办理当地合法居留和工作许可。”中国企业尤其是央企这些年似乎财大气粗，境外投资挥金如土，国际市场上大手笔并购，在国际上展示出足够的资金实力。殊不知，仅仅有资金实力是远远不够的，境外投资尤其是资源项目投资，更需要的是软实力，即跨文化管理能力。中国企业这些年在境外投资，多属屡战屡败，几乎很难见到成功的案例，最关键的一个败因就是不懂国际规则，不熟悉东道国法律，不适应东道国风俗文化，在环境保护、员工本地化方面屡屡碰壁受挫。
