爱华网在股市大盘向上的过程中，个股轮炒是一种常见的现象，如果把握得当，投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做，获利会非常丰厚。发现庄家大牛股其实并不难。一般来讲，被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票，在低位横盘已久，每日成交量呈现为豆粒状，如同进入冬眠一样。但恰恰是这类股票，一旦醒来，有如火山爆发一样，爆发出大幅飚升行情。任何一个庄家的操作思路不外乎经历以下几个阶段： 一、目标价位以下低吸筹码阶段只要投资者掌握有关庄股的活动规律，获大利并不难。在这一阶段，庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码，这部分筹码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的成交量每日量极少，且变化不大，均匀分布。在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌，也会很快被拉回，但上涨行情并不立刻到来。因此，此阶段散户投资者应观望为好，不要轻易杀入以免资金呆置。 二、试盘吸货与震仓打压并举阶段庄家在低位吸足了筹码之后，在大幅拉升之前，不会轻举妄动，庄家一般先要派出小股侦察部队试盘一番，将股价小幅拉升数日，看看市场跟风盘多不多，持股者心态如何。随后，便是持续数日的打压，震出意志不稳的浮码，为即将开始的大幅拉升扫清障碍。否则，一旦这些浮码在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘，庄家就要付出更多的拉升成本，这是庄家绝对不能容忍的。因此，打压震仓不可避免。在庄家打压震仓末期，投资者的黄金建仓机会到来了。此时，成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好后市，普遍有惜售心理。因此，在打压震仓末期，趁K线为阴线时，在跌势最凶猛时进货，通常可买在下影线部分，从而抄得牛股大底。 三、大幅拉升阶段这一阶段初期的典型特征是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线平均线系统处于完全多头排列状态，或即将处于完全多头排列状态，阳线出现数多于阴线出现次数。如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日K线平均线之上，K线的平均线托着股价以流线型向上延伸。这一阶段中后期的典型特征是，伴随着一系列的洗盘之后，股价上涨幅度越来越大，上升角度越来越陡，成交量越放越大。若有量呈递减状态，那么，这类股票要么在高位横盘一个月左右慢慢出货，要么利用除权使股价绝对值下降，再拉高或横盘出货。当个股的交易温度炽热，成交量大得惊人之时，大幅拉升阶段也就快结束了，因为买盘的后续资金一旦用完，卖压就会倾泄而下。因此，此阶段后期的交易策略是坚决不进货，如果持筹在手，则应时刻伺机出货。 四、洗盘阶段洗盘阶段伴随着大幅拉升阶段，同步进行，每当股价上一个台阶之后，庄家一般都洗一洗盘，一则可以使前期持筹者下车，将筹码换手，提高平均持仓成本，防止前期持筹者获利太多，中途抛货砸盘，从而使庄家付出太多的拉升成本。二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利，不致于庄家刚一出现抛货迹象，就把散户投资者吓跑的情况。此阶段的交易策略应灵活掌握，如是短暂洗盘，投资者可持股不动，如发现庄家进行高位旗形整理洗盘，则洗盘过程一般要持续11－14个交易日左右，则最好先逢高出货，洗盘快结束时，再逢低进场不迟。 五、抛货离场阶段此阶段K线图上阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，显示庄家已在派发离场。因此，此时果断出仓，就成为投资者离场的最佳时机。此阶段跟进者则冒了九死一生的风险，实为不智之举。
用OBV跟踪庄家
跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。 OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标。 其计算公式为:当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。 注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。 1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。 2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。N字和V字是最常见的形态。 3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。 4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。 5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。 举例:综艺股份 （600770行情,资料,评论,搜索）。综艺股份是2000年网络股的龙头股票,从周线的K线形态看,2000年2月25日在创出64.27元的历史高点后,股价开始回落,其间OBV指标同步向下,周线下的OBV指标留下了长长的向下的斜线,这是典型的庄股出货的走势,其后便是漫长的股价回落。这样的技术图形,在后来的银广夏、世纪中天、徐工科技都有同样的翻版。
中线黑马的技术指标特征和K线形态特征分析
根据技术图表分析去进行买卖股票，就有如在海里冲浪一样，你不必了解波浪起落的原因，就能成为一名冲浪高手，你只要能感觉到波浪涌动以及掌握乘浪时机就够了。关于技术分析至今仍有许多争论，一些经济学家坚持认为股价运动是一种漫步随机行为技术分析是一种类似于占星术现代迷信。然而随着技术分析成功预测了近年来股市的重要顶部和地部，我们不得不相信技术走势实际上包含了全部信息，重要的是一定要破译技术图表中揭示的市场真实语言。实际上，普通投资者完全不可能了解股市内幕和全面真实的上市公司背景。只有技术图表是客观展示在所有投资者面前，我们认为技术分析最值得信赖。分析技术图表其实是掌握一件或数件帮助你在股市致胜的强有力武器，许多人想在股市里赚钱，却拒绝使用这些武器，就象想做一名优秀医生却又拒绝使用听诊器、Ｘ光机一样令人不可思议。 一、透过表象--OBV 正如前文所述，主力资金的介入构成一只股票的上涨，具体到一家上市公司庄家可以用100个甚至1000个帐户隐瞒自己的持仓量，但他无论如何也隐瞒不了买入这个动作，监测这个动作的就是OBV。洞悉OBV的技术意义犹如拥有X光机，将隐藏在K线图背后的庄家看个一清二楚，一有拉升迹象立刻跟进，一有出逃迹象立刻撤离，必成大赢家。 中线黑马的OBV特征：OBV趋势始终向上，保持横盘或上升。 上一波放量推升但涨幅不大，回调中量能萎缩，呈疲弱状，但OBV继续上升或呈水平状运动，反映主力仍在其中，随时将展开拉升。这种拉升因筹码锁定而体现为大幅飚升，是获利良机。 OBV以观察日线为主，但分时图上5分钟、15分钟、30分钟和60分钟线同样极具参考价值。在日线图相似的情况下，以分时图同步走强者为首选。这也是区分领涨股和跟涨股的秘诀。 二、中线黑马的WVAD特征 所有技术指标中买入信号最安全、明确的是那一个？这个问题值得研究。虽然股谚云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。但无数事实表明，只要在大牛股起涨点买入，卖出已经不构成任何问题，仅仅是赚50％还是60％的区别，亏钱是不可能的。想必大家明白在股市上只赚不赔意味着什么。 好了，笔者试图给出这个答案：WVAD。 WVAD用法极其简单：以虚线为地平线，日出而做，日落而息。大道无道，大象无形。炒股就这么简单，多潇洒。问题是很少有人有这个定力，排除一切干扰，就这么玩。 注意WVAD的日出应在漫漫长夜之后，而不是太阳刚刚落山的余辉折射。
如何把握低吸的最佳机会?
高抛低吸是股票投资的有效战术，高抛低吸几乎成了投资者炒股的座右铭，然而成功者寥寥。何以如此呢？是操作技术难度太大？非也。而是人性的弱点──贪婪所致。当你手中所持有的股票股价腾空飞升时，征服的欲望会改变你思维的导向，变成无限膨胀的盈利欲望，涨了一波之后，仍捂股盼着第二波、第三波。涨了一个停板,还等着第二个、第三个涨停板。股价冲高回落时，瞪着双眼望着逐波下调的股价，甚至这只股票回到了启动点位时，期望获得最高价的欲望已经定格在自己的内心深处，不愿减利或止损出局而失去获利的机会。 一般说来，低位吸筹安全系数较高，获利的概率较大，但等待最佳吸纳机会需要耐心，而且要经得住煎熬，这时应该坚定自己的信念，再漫长的黑夜总会被灿烂的黎明所取代，再痛苦的煎熬总会有尽头。然而，什么阶段、时间才是最佳的低吸机会呢？ 笔者提供下列几个范例供投资者参考： 一、在底部横盘、不受大盘涨跌影响的股票，随时吸纳都安全,特别是K线的最后一根阴线或开始启动向上突破时是最佳的低吸机会且获利空间巨大。股市上的众多黑马股都曾出现过这样的走势。 二、K线图长期空头排列、股价连下了几个台阶、跌破所有均线仍未止跌、日成交量呈现逐步萎缩状、K值呈负值、J值在负值10-20处多日钝化,乖离率在1至10以上钝化、强弱指标在10以下钝化。如果出现上述一个特征的股票都会有一定的涨幅，上述特征都具备的股票涨幅会十分巨大，获利不仅可靠，还十分可观。 三、运行在价格箱底、技术指标没有明显创新低的股票可大胆吸纳，介入这样的股票可以获得稳定的收益。 四、大盘受到利空消息的刺激连日暴跌，个股股价纷纷跌至历史底部，跌幅大多为百分之十以上，此时吸纳任何一只股票都可获得意想不到的收益。 高抛低吸要果断且快速进出，稍一犹豫就会失去最佳的机会。机会是时间流动中的闪现，失去后难以获得相似的机会。股市的机会是稍纵即逝的。 把握机会利用时间差获利是炒股的重心之重心、焦点之焦点、核心之核心，盈亏就是在这关键的瞬间决定的。
揭秘主力渐进式操盘新手法
从大盘见底2541点以来，主力操作手法的变化改变了股市的运行节奏，了解主力操作手法的变化对于我们判断指数走势、操作好个股有很大的帮助。 主力新的操作手法概括起来就是一句话---渐进式上涨，这既反映在分时图上，也反映在日K线上。 在分时图上，主力基本上是以技术操盘为主。大致可分为三种模式：一是当天如果想让股指收阳，开盘后撒手不管，让股指自由震荡，当股指运行到一定时间时适当进行点拨，让股指回升，在分时图上形成一个典型的V型。主力这样做，可以少消耗多方的攻击能量，延长做多的时间。二是如果想让当天股指收阴，开盘后迅速拉高，然后让市场自由交易。分时图上呈现逐波下降的态势，显示出主力拉高出货的假象，以达到洗盘的目的。三是如果要让市场呈现强势，就拉一把，放一把，再拉一把，放一把，如此操作，显示出逐波走高、市场特强的架势。主力采用这三种操作方式既省力，又能控制股指运行的方向和节奏，一举两得。 在日线上是拉出一根大阳线，奠定股指的短期运行区间之后，在一定的时间之内不再大幅度拉升股指，压指数做个股。比如2月6日拉了一根大阳线后震荡三天，而且能量递减，给人以不看好股指的感觉，同样可以达到洗盘、造成散户错觉的效果。再如第一天大涨之后，第二天会收出一根小阳线。如此操作，上一个台阶，整固一个台阶，渐进式的上涨可以在不知不觉中慢慢消化套牢盘后，向更高的目标挺进。 主力为什么要采取新的操作手法呢？笔者估计目前多方对扩大牛市战果很有信心，但堆积了大量的套牢筹码，上攻的话，既有获利盘的压力，也有解套盘的压制，主力必须很好地解决这两大问题才能继续向上攻击。如果在短期上涨之后采用横盘消化而不是下跌消化的方式，既能增加市场信心，又能达到消化浮筹的目的，何乐而不为呢？ 综合以上分析，主力改变操作手法是行情深入发展的需要，是牛市延续的需要。主力操作手法的变化将直接导致去年的快牛变成今年的慢牛，我们散户对此要有清醒的认识，谨慎重视指数、乐观做好个股是今年股市操作的大方向
做短线应注意些什么?了解技术分析的真谛
很多人喜欢做短线，因为短线不需要太多的基本分析，同时，有一种博杀的刺激感。但短线更多的依赖于技术分析，只有真正明白技术分析的真谛以后，结合股市实战案例，总结出适合自己的思路和技术。大家需要先思考下面几个问题： 1、你是否已经形成一些理念？
2、你选择目标是否进行过详细的技术分析以及买入后相应的对策计划？
这里就第一个问题作出些解释(仅对短线)：
1、首先就是要选股。明白股市中目标有很多，但真正可以做短线的品种不会太多，大家回顾一下，每年有比较好短线表现的品种不会很多，估计不会超过100个。这些票也不是每周会有机会，一年也就产生几个短线博杀的机会。这样你一定要选股，股性一定要活跃，群众基础相对要好。
2、其次就是要有成交量。既然是短线，那么就要选择市场中的焦点(这里不提龙头，要明白焦点和龙头的区别)，焦点就是市场的人气和资金活跃所在，根据成交量的变化，体会短线进出的奥妙。
3、股性的阶段判断。即使股性好的票，一年活跃的时间大都不会超过2个月，因此要对个股处在什么阶段要有准确的判断，采取不同的策略。
4、大盘的影响。一般短线不建议在下跌趋势中进行，特别是一波反弹即将结束或者破位下跌的时候，容易杀跌不成或者深幅亏损。而对深跌过后的反弹，应该采用追最早最果断封涨停的，而对后期采用做小盘庄股，下跌途中采用做超跌反弹的等等策略。因此对大盘不同的阶段，应该有不同的短线策略。
这样心中有数以后，再结合当天的盘面，决定短线买卖。
乖离率选股的运用技巧
乖离率是指股价与平均移动线之间的偏离程度，通过百分比的形式来表示股价与平均移动线之间的差距。如果股价在均线之上，则为正值；如果股价在均线之下，则为负值。 这里主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本，利好利空的刺激，造成股价暴涨暴跌。股价离均线太远，就会随时有短期反转的可能，乖离率的绝对值越大，股价向均线靠近的可能性就越大，这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因。从市场经验看，10日平均移动线作为基期效果较好。以下跌为例，10日乖离率通常在-7%至-8%时开始反弹。考虑到这个数值的安全系数不高，一般情况下，更为安全的进场时机应选择在-10%至-11%之间。同样出于稳健，短线在上涨时可以在+8%附近卖出 乖离率应用时应区别看待 1、对于风险不同的股票应区别对待。有业绩保证且估值水平合理的个股，在下跌时乖离率通常较低时就开始反弹。反之，对绩差股而言，其乖离率通常在跌至绝对值较大时，才开始反弹。 2、要考虑流通市值的影响。流通市值较大的股票，不容易被操纵，走势符合一般的市场规律，适宜用乖离率进行分析。而流通市值较小的个股或庄股由于容易被控盘，因此在使用该指标时应谨慎。 3、要注意股票所处价格区域。在股价的低位密集成交区，由于筹码分散，运用乖离率指导操作时成功率较高，而在股价经过大幅攀升后，在机构的操纵下容易暴涨暴跌，此时成功率则相对较低。
均线指标的构造原理是什么？
均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就为我们提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此。
一般而言，均线指标具有这样的几个特性： 1.趋势追踪。均线指标的构造原理决定了它具有反映价格运行趋势的特性，因此其指标可以对价格运行起到趋势跟踪的作用，也许在某一天或者某一时刻，价格的波动会暂时脱离原来的运行趋势，但只要其均线系统没有出现相应的变化，我们就不能肯定价格的运行趋势出现了转折。
2.稳定和滞后。由于均线是对价格收盘价进行算术平均以后产生的新的价格点连线，因此均线相对于价格的变化来说就更为稳定。而正是因为均线系统的稳定和对趋势所具有的这种跟踪特性，相对于价格趋势的变化来说，均线指标又具有一定的滞后性。即当价格趋势已经出现变化的时候，均线指标还会按照惯性再继续维持原来的方向运行一段时间，而不是立即改变现在运行的方向，这是均线指标的不足之处。
3.助涨助跌性。这是使用者务必注意的一个问题，当价格对均线形成突破后，均线指标将对价格突破后的运行产生助涨或助跌的作用，尤其是当均线系统多头发散或者空头发散时，所产生的助涨助跌性就更为强烈。
在了解了均线指标的特性后，我们就来归纳一下均线系统的应用原则：
二.葛兰威尔法则。该法则主要描述了买入和卖出两种情况，当出现以下三种情况时，可视为买入信号；①均线从下降开始走平，股价自下而上穿越均线；②股价连续上升远离均线后突然下跌，但在均线附近重新企稳上升；③股价跌破均线，并连续大幅度下跌，远离均线，这三种现象都是买入信号，应当作出看多的反应。
而出现以下三种情况时，可视为卖出信号：①均线从上升开始走平，股价自上而下穿越均线；②股价连续下跌远离均线后突然上升，但在均线附近再次下跌；③股价上穿均线，并连续出现大幅度上涨，远离均线，这三种现象都是卖出信号，应当作出看空的反应。
2.交*原则。当价格自下而上穿越均线时，我们称这种交*为黄金交*，一般来说这是一个值得重视的买入信号，而当价格自上而下穿越均线时，我们视之为死亡交*，这一现象往往是一个值得重视的卖出信号。
但需要强调的是，当价格走势进入牛皮市道时，即价格走势既不向上也不向下，而是保持着水平方向的移动时，价格走势与均线系统的交*现象往往会变得十分频繁，在这种情况下要作出买入或卖出的操作计划，必须借助于其他一些技术指标或者形态理论来综合分析。
布林线揭示股价运动轨迹
BOLL指标称为布林线,它属于路径指标,该指标是股价运动过程中的轨迹指标。布林线在计算时是利用一定时间内价值的波动率转化而来,其参数通常按20取值。
1)布林线由上限、中线、下限组成带状通道,上限和中线之间为强势区,中线和下限之间为弱势区,观察布林线中股价的经常运行位置将有助于揭示市场的强弱
。股价多数时间在上限与中线之间运行,表示股价处于强势区运行,市场有参与价值,股价有望不断走高；股价多数时间在下限与中线之间运行,表示股价处于弱势区运行,市场缺乏参与价值,股价有不断走低可能。
2)带状通道揭示了未来股价的波动范围。该带状通道具有变异性,带状通道的宽窄随股价波动幅度的大小而变化和调节。
3)布林线具有压力和支撑的作用。布林线的上限构成对股价的压力,布林线的下限构成对股价的支撑,布林线的中线是压力和支撑转换的敏感位置。看布林线可以帮助投资者形成逢低买入、逢高卖出的投资习惯。
4)布林线的收口和张口非常关键。当多空双方达到暂时平衡时,布林线的上限和下限靠近,术语称为布林线收口,一旦布林线的上限和下限靠得非常近,往往预示着股价的运行将变盘。而一旦市场上的多方(空方)力量聚集到一定程度后,多方(空方)将占据绝对优势时,多方(空方)把股价拉高(打低),布林线的上限和下限会被强行分开,这一过程就表现为布林线在上升(下降)过程中的布林线放大张口。在上述位置投资者将面临买入、持有、卖出的重大决策。
举例:在上证指数的月线图上,布林线带状通道在2001年8月以后已清晰地显示出上证指数运行在中线和下限之间的弱势区,市场缺乏参与价值。目前布林线带状通道在经过了3年的向下调整后形成了较大的布林线收口,预示着股价的运行将变盘。如何活用ROC指标？ 一般而言，对于只能达到超买线一(参数值５－１０)的个股，投资者要见利就跑；而对于能达到超买线二(参数值１２－１７)的个股，应相应地进行波段的高抛低吸。而一旦个股能够摆脱这两条常态超买线，挑战第三条超买线三(参数值１８－３５)，行情往往就会向狂热的极端行情演变
。其中有六、七成个股会演绎为叠创新高的大黑马或独立牛股，我们发现具备以下特征的个股出现黑马的成功率较高：
１．先于大盘启动，底部放量换手吸筹充分的，第一波ＲＯＣ上攻至第三超买线的个股。因为在大盘受政策利好止跌反弹时，主力持筹充分的个股往往走势强劲，而在这部分个股中，有７５％的黑马出现概率。
２．上攻日换手率３．５％－６％，第一波上攻月升幅在２５％以上。股价回调后，仍能总体保持４５度以上的攻击性角度。一旦第一波峰ＲＯＣ指标达到第三超买线，其未来走势往往十分出众，投资者自当乘中线回调时介入。
３．对于达到第三超买线的领涨股，一旦遇到主力的快速洗盘，投资者可果断介入。其中ＲＯＣ向上突破零线，进入强势区域，表示多方力量强盛，这是辅助中短线的买入信号。
４．股价在洗盘后启动第二波升浪时，中线２０日或４０日均线系统率先梳理完毕，并先于大盘呈多头排列。对于这类有庄超跌股，第二波走势往往会呈现出“涨、涨、涨”，涨不停的超强趋势。
５．对于这类超强领涨股，投资者还要结合ＳＡＲ停损指标、ＥＸＰＭＡ向下死*、或上升４５度线来进行操作，这也是其确保盈利的良策。
实战案例：爱建股份(６００６４３)在２００２年１月２３日，该股在６．２２元一线呈Ｖ型尖底反转，其ＲＯＣ指标在２月７日高达３６．６８，股价也创出新高。直至３月１３日的１０．８７元后，该股才出现中线回荡，股价也受阻快速洗盘。６月７日其ＲＯＣ指标上穿０轴，其对应的１０日均线出现拐点向上，且价量配合良好。随后该股再度启动第二波上攻浪，９元至９．３元一线成为该股绝佳的买入阻击点。此后该股通过攻击性换手叠创新高，成为抢眼的独立牛股。
MACD最有效、最常用的逃顶方法
MACD最有效、最常用的逃顶方法在实际投资中，MACD是指标不但具备抄底（背离是底）、捕捉极强势上涨点（MACD连续二次翻红买入）、捕捉“洗盘结束点”（上下背离买入）的功能，使你尽享买后就涨的乐趣，同时，它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉
。运用MACD捕捉最佳卖点的方法如下：调整MACD的有关参数将MACD的快速EMA参数设定为8，将慢速EMA参数设定为13，将DIF参数设定为9。移动平均线参数分别为5、10、30。设定好参数后，便是寻找卖点。由于一个股票的卖点有许多，这里介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：第一卖点或称相对顶其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点”成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。
虚浪卖点或称绝对顶第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。判断绝对顶成立技巧是“价格、MACD背离卖出”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必然说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。最后需要提醒的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，不定期没有进行过主升浪，那么，不要用以上方法。
妙用量比曲线
量比是分时线上的即时量相对近段时期平均量的变化。把当日每分钟不同的量比数值不断用点描绘在一个坐标中，就形成了量比曲线。关于量比曲线，目前其他证券类实战操作书籍很少提到。而在笔者个人的看盘体会中，量比曲线是很有妙用的。
一般地说，通过一夜市场信息及人们心理上的变化，新的一个交易日开盘的时候，股价及开盘成交量的变化反差极大。反映在量比数值上，就是很多股票开盘时的量比数值高达数１０倍甚至上百倍，随后量比数值又急速下跌。从量比曲线上看，就像我们提到的股价变化有时显得唐突和怪异一样。大多数股票在新一交易日开盘时都显得很不稳定，因此在通常行情背景下，我们应该静待量比曲线有所稳定后再采取行动。
本周四，沪股潜江制药（６００５６８）以１８．３０元开盘，小幅上摸１８．３５元后即出现回落。与此同时，该股的量比以１．３２左右高开后一路下行，直至９时５２分探至０．５３开始明显勾头，但此时我们不必急于介入——这种量比曲线开盘的剧烈变化后，一般都会有一个修正的过程。１１时１６分，该股分时线首次逼近前高点１８．３５元附近，此时该股量比曲线在经长时间走平后，也提前露出上行迹象。这种“大幅下——小幅上——走平”的有序变化，才使得量比曲线的“再上”不显得突兀及牵强。从分时形态及量比曲线的配合默契程度来看，此时该股分时价向上突破已到最佳时机，而１８．３５元附近也是当日该股分时线起涨时的第一介入时间点。
另外，一般证券书籍提到量比这一概念时，都指的是量比数值。并且认为短线个股应在涨幅榜及量比排行榜上去找。孰不知大多数股票等你在量比排行榜上（至少会大于１．５）发现它时，早已错过了笔者经常强调的第一买入时间点。比如潜江制药，在１８．３５元起涨时的量比数值是０．６５，而当等到量比数值达到１３时０７分的１．５左右时，该股此波分时线已经上涨至１８．６５元，此时再去买入，笔者认为这种追涨不可取。虽然对于该股当日此时追涨买进后仍然有较大上涨空间，但在大多数情况下，这种分时线上的惯性追涨行为，是买进后当日被套的主要原因之一。
告诉你什么才是真正的技术分析
很多人喜欢做短线，因为短线不需要太多的基本分析以及那种博杀的刺激感。
但短线更多的依赖于技术分析，只有真正明白技术分析的真谛以后，结合股市实战案例，总结出适合自己的思路和技术。在谈绝招之前，大家需要先思考下面几个问题：
1、你是否已经形成一些理念？
2、你选择目标是否进行过详细的技术分析以及买入后相应的对策计划？
这里就第一个问题作出些解释（仅对短线）：
1、首先就是要选股。明白股市中目标有很多，但真正可以做短线的品种不会太多，大家回顾一下，每年有比较好短线表现的品种不会很多，估计不会超过100个。这些票也不是每周会有机会，一年也就产生几个有短线博杀机会。这样你一定要选股，股性一定要活跃，群众基础相对要好。
2、其次就是要有成交量。既然是短线，那么就要选择市场中的焦点（这里不提龙头，要明白焦点和龙头的区别），焦点就是市场的人气和资金活跃所在，根据成交量的变化，体会短线进出的奥妙。
3、股性的阶段判断。即使股性好的票，一年活跃的时间大都不会超过2个月，因此要对个股处在什么阶段要有准确的判断，采取不同的策略。
4、大盘的影响。一般短线不建议在下跌趋势中进行，特别是一波反弹即将结束或者破位下跌的时候，容易杀跌不成或者深幅亏损。而对深跌过后的反弹，应该采用追最早最果断封涨停的，而对后期采用做小盘庄股，下跌途中采用做超跌反弹的等等策略。因此对大盘不同的阶段，应该有不同的短线策略。
还有其它一些考虑，这样心中有数以后，再结合当天的盘面，决定短线买卖。
下面谈一些短线技术问题，江恩、艾略特等无非也是主要应用统计理论，结合一些其它因素得出在股市中应用的技巧，网上看到很多书呆子在卖弄，实在是教条。如果你真想做好短线，去把A股市场历史上牛股，拿出来好好研究（当然炒作手法会不断变化，也要不断分析,任何技术都避免不了），就知道如何进行短线博杀以及相应对策。
形态与波浪理论的关系
任何主力建仓都会留下痕迹,因为大多数主力都希望在底部大量买进,所以经常会出现底部反复震荡,拉高打压的走势。我们根据经验可以发现很多经典的形态,比如W底,头肩底,三重底等等。但是对于一般的投资者,只会简单的根据形态进行判断,并不明白它们形成的原理,自然就不知道如何灵活运用并举一反三。
笔者是波浪理论的运用和发扬者,在大量运用和实战的过程中认为,形态的发展和波浪理论的运行是分不开的,5浪上涨3浪调整的过程就是各种形态形成的过程,比如头肩底和W底。
头肩底形成过程如下:股价的下跌会具有明显的波动性,大多数都会有5波下跌,那么头肩底的左肩就是下跌4浪的反弹所形成的。股价经过反弹后又继续做第5浪下跌,如果第5浪创出了新低,并最终确认为最低点,然后开始新的一轮上涨,那么右肩就是股价在经过第1浪上涨后进行第2浪回调后形成的,这样,股价经过下跌4浪、5浪,上涨1浪和2浪后形成头肩底,当然真正的头肩底需要确认,当上升3浪成功超过了左右肩的连线后,头肩底彻底完成,新的主升浪随即展开,很多投资者就是根据这种判断来选择买入点的。
所以,明白了形成过程,自然对头肩底有了更深入的认识。原来头肩底是下跌浪尾声和上升浪的开端所共同形成的。这样我们就非常清楚的把波浪理论知识和一般的形态判断结合在一起,就不会机械的运用一般的形态理论来判断。比如,如果一个形态非常像头肩底,但是前期并没有明显的5浪下跌,这个时候就要当心了,很有可能是下跌中继,并非真正的底部。
当然,这个形成过程还很容易让我们理解W底。如果下跌第5浪并没有创出新低,就是我们经常所说的失败5浪,这样就是W底。当然,V型底的形成过程也是如此,无非是下跌5浪杀伤力非常迅猛,股价触底快速反弹而形成。
笔者认为,要研究形态,就必须研究波浪理论,研究好波浪理论就完全明白了经典形态。长期研究自然会形成明显的节奏感,踏准节奏是快乐投资的前提。其他形态的形成过程也类同,投资可以自己尝试着进行分析。
MACD低位两次金叉
技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。
MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，如果短期内(8或13个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。
从“6·24井喷”前后深深宝、深鸿基等率先启动的“明星股”的表现看，正是如此。深鸿基（000040）在6月13日，DIF、DEA第一次发生金叉，当日收盘，DIF、DEA分别处于负0.09、负0.10，之后股价回落，两指标再度在低位死叉，但是到了5个交易日之后的6月19日，DIF、DEA再度分别达到负0.09、负0.10，也即再度发生金叉，次日股价即拔地而起。连续出现4个涨停。之后的最高价较之于6月21日收盘价，最大涨幅达49％。
同样的例子也出现在深深宝上面。该股在6月12日，其DIF、DEA处于负0.19、负0.20，之后，同样经过5个交易日的调整、在低位再度死叉之后，于6月18日其DIF、DEA再度达到负0.19、负0.20，也即再度发生金叉。结果是：二次金叉后的第三天，股价开始启动，其后6月25日的最高价15.57元较之于6月18日收盘价11.49元，大涨35.5％。
使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：(一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。(二)“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。(三)“MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。例如深深宝6月20日就形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。
双顶和双底
从外汇技术图表来看，一个升浪，由A点出发，涨至B点为顶峰，回头跌至C点，卷土重来又上至B点差不多的价位D点，形成另一个顶峰。跟着就摔下来，跌破A点与C点拉成延长的“颈线”，成为一个跌势的序幕。这种走势形态，因为有两个价位相近的顶，所以一般称之为双顶。又因其图形与英文字母M相似，故又叫M顶。相反，在下跌势的末期出现双底的，就叫W底。M顶是强烈的下跌信号，W底是可靠的上升征兆。
为什么说双顶是强烈的下跌信号呢？因为当第一个顶形成而回跌的过程中，肯定是有大量卖盘进场才使行情下挫，在第一个顶的区域的买盘已被套牢。当价位回升至和第一个顶差不多的价位时，如果市场买气够旺盛的话，应该就飞越顶峰，造成一浪高一浪的局面。然而，第二波的升势却未能越雷池半步，大有“云横秦岭家何在，雪拥蓝关马不前”之叹，急转直下形成第二个顶。很明显，这一波升势已是强弩之末，“空军”大举出动，狂轰滥炸。
而更重要的是，原先在第一个顶附近被套牢的买家本身心有余悸，觉得第二波反弹只不过是回光返照，一见价位接近，便争相出脱，急急如漏网之鱼。因此，双顶的形成，反映了普遍不敢看好后市的市场心理，是买家人心虚怯的表现。
特别是跌破“颈线”后，整个下降走势便可以确认。
相反的情况下，双底就是一个上升势的坚实基础。当第二个底形成时，显示大市已找到支持点，买家放手进货，在第一个底卖出的人以“亏少当赢”的心态急于补仓,走势失去了“一浪低一浪”的原动力,止跌回升理所当然。
有时双顶雏形刚形成，行情也会有反复，掉头再上，演变成三次叩关。如果又不破上两次高价，便蜕变成“三次到顶”更是空头出击的黄金机会。但无论趁双顶做空头或趁双底做多头，都要下好止损盘。万一风云突变，穿顶破底就认赔，这就叫做“小心驶得万年船”。
体味布林线
布林线又称包络线（boll），是股市中经常用到的技术指标之一，它反映了股价的波动状况。钱龙动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线（up）是阻力线，下边的粉线（down）是支撑线，中间的白线（mb）为平均线
。当股价盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；股价向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明股价即将产生大的波动。
布林线一般的应用规则是，当股价向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势（无论是上升还是下降或是盘整）是否得以继续的重要支撑或阻力。
但是经过笔者长时间应用的观察，发现这种规律并不是在任何市场状况中都适用，而只是在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点，投资者可以参考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日k线走势，在10月19-21日布林线的支撑线曾被击穿，但是股价仍旧下跌不止，如果贸然建仓，必然会受到损失，如此的例证很多，投资者可以自己考证。以此笔者经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示股价结束盘整，即将产生剧烈波动，而股价的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，股价向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线（或支撑线）构成的上行（或下行）通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。以上行通道为例，股价在平均线附近可以看作短期买点，股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。投资者可以参考科利华（600799）、南通机床（600862）、全兴股份（600799）等个股可以清楚看到布林线的指示作用，然后在进一步考察其他个股，以便掌握布林线的应用。
布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。笔者运用观察多时，大多灵验，但是投资者切记，仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。
应用规则是这样的：当一只股票在一段时间内股价波幅很小，反映在布林线上表现为，股价波幅带长期收窄，而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入（从当日的k线图就可明显看出），这是因为，该股票由弱转强，短期上冲的动力不会仅仅一天，短线必然会有新高出现，因此可以果断介入。近期的个股投资者可以参考浙江广厦（600052）、中远发展（600641）、亿安科技（0008），如果在突破当天介入，都会有10％以上的短期获利。
压力支持线SSL应用法则
1、累加计算每日交易的个股价位的成交手数,以紫色的横柱线显示,用以推算目前股价的压力和支撑。紫线越长,提示该价区堆积的成交量越大,压力或支撑也越大。
2、上涨过程中,遇到较长的紫线(大成交关卡),应先卖出,待回档支撑关卡时再回补。
3、下跌过程中,遇到较长的紫线(大成交关卡),会有支撑,可逢低介
4、上升突破长紫线(大的压力价区),回落不再跌破,提示该股已由空方主动转为多方主动,压力已转为支撑,可加仓买入。
动力指标MTM
动力指标是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。其理论基础是价格和供需量的关系，在一个具有自由机制的市场，需求大于供应则使价格上涨，但是价格上涨又可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品，如此又迫使价格下跌。股价的涨跌随着时间必然日渐缩小，变化的速度及动力慢慢减缓，行情则有望反转。动力指标周期日数一般以8至20日之间较为恰当,常用10日周期. 运用法则 1. MTM由下向上突破基日线时为买进信号,相反，MTM 由上向下突破基日线 时为卖出 信号. 2. 在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值为 卖出讯号. 3. 股价在上涨行情中创新高，而MTM未能配合上升，出现背离现象,意味上涨动力减弱, 谨防股价反转下跌. 4. 股价在下跌行情中创新低，而MTM未能配合下降,出现背离现象，意味下跌动力减弱, 此时可注意逢低吸纳. 5. 如股价与MTM在低位同步上升，现实短期将有反弹行情；如股价与MTM在高位同步下降,现实短期可能出现回落走势。
瀑布线 PBX
1. 瀑布线的顺势操作 买点：瀑布线在低价区由粘合汇聚开始向上发散，是明确的买入信号，且如有成交量的配合，则准确率更高，它告诉投资有股价将有一段时间的涨升和一定幅度的涨升。
卖点：瀑布线在高价区由粘合汇聚开始向下发散，是明确的卖出信号，该信号的确立无需成交量的配合，此时投资人不但不能买入股票，而且要坚决卖出股票。 瀑布线所发出的买点比卖点更具准确可靠性，也列具实战价值。 2. 瀑布线的逆势操作 当瀑布线极度发散时，可根据个股有股性、题材不同，结合趋势通道、乖离率指标做相应的滚动操作。 3. 瀑布线的分析周期选择 做长线一般要用周的瀑布线来分析，做中线波段行情，通常以日K线所对应的瀑布线系统为主，而分时瀑布线系统则是短线进出的好工具。 4. 巧用瀑布线十六安决 瀑布线上考虑买入，瀑布线下坚决卖出。 5. 适用范围： 瀑布线适用二有趋势行情，在趋势明朗的上涨或下跌趋势中，能给出明确的买卖点和持仓信号，是把握波段行情的利器，但它不适用于平衡市的操作。 6. 特点 可直观地看到大盘和个股的趋势 7. 瀑布线具有涨性和助跌性
CDP/逆势操作系统
为短线进出的技术指标，利用昨日的行情预测今日的股价走势，供当天低买高卖或高卖低买的抢帽子。
以前一天的行情波动来求出五个数值将当天，及未来行情做一个划分。再以当日的开盘价决定如何操作。
如开盘价在近高价与近低价之间，则表示今日行情可能呈小幅震荡，不妨在近低值的价位买进，在近高值附近卖，出或于近高值附近卖，出近低值附近买进，以当日轧平为原则。带状能量线CR
CR指标的计算公式和BR相同，只是把公式中昨天的收盘价改成昨天的中间价。CR能够测量人气的热度，能够测量价格动量的潜能；CR能够显示压力带和支撑带，功能作用上，可以辅助BRAR的不足。 程序:
1.将昨天的中间价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的中间价，其余额列于正方，逐日统计。 2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的中间价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。 3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的中间价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。 4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天中间价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。 5. 当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。 6. 当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的中间价为准。 7. 除权或除息时，应把前一天的中间价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。 研判技巧： 1.当CR由下往上欲穿越A、B两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇次级压力干扰；当CR欲由上往下贯穿该区域时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。 2.当CR由下往上欲穿越C、D两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇强大压力干扰；当CR欲由上往下贯穿该区域时，股价相对将遭遇强大支撑干扰。 3. CR相对股价也会产生背离现象，特别是在股价的高价区。 4. CR跌至A、B、C、D四条线的下方，再度由低点向上爬升160%时，为短线获利卖出时机。 5. CR下跌至40以下时，股价形成底部的机会相当高。 6. CR高于300－400之间时，股价很容易向下反转。 7.当A、B、C、D四条线在CR前方若干天的地方，几乎同时交叉在一点时，那一点的时间位置，是一个股价起涨点或者起跌点。这个讯号一旦出现，则其相对成功几率非常高。
解决KDJ指标的钝化和骗线问题
１、放大法。因为ＫＤＪ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日Ｋ线图上产生ＫＤＪ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作
。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。
２、形态法。由于ＫＤＪ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过ＫＤＪ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，ＫＤＪ指标在低位形成Ｗ底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，ＫＤＪ指标在高位形成Ｍ头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。
３、数浪法。ＫＤＪ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在Ｋ线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在Ｋ线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，ＫＤＪ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如ＫＤＪ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候ＫＤＪ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑ＫＤＪ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑ＫＤＪ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的ＫＤＪ指标给出的买进信号较准确。
４、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，ＫＤＪ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在Ｋ线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，ＫＤＪ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑ＫＤＪ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日Ｋ线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑ＫＤＪ指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，ＫＤＪ给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。
KDJ和BOLL结合判断买点
KDJ和BOLL指标都是大家常用的指标，投资者经过长时间的摸索与总结，发现很多指标如果能配合使用，预测趋势的准确都将大大提高。
十指淘金老师和大家分享一下KDJ和BOLL指标的配合使用方法，希望对广大投资者有所帮助，并且早日实现稳定盈利。
KDJ指标是超买超卖类指标，而布林线则是支撑压力类指标。
两者结合在一起的好处是：可以使KDJ指标的信号更为精准，同时，由于价格日K线指标体系中的布林线指标，扣扣917—跟上638再加上396往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶(底)，还是进入了中期上涨(下跌)，具有比较好的研判效果。
布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑(压力)作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时。可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果KDJ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。
但是提醒大家要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。
而当KDJ指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当汇价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。
最后，震银老师总结一下综合运用KDJ指标和布林线指标的原则：
即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以KDJ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KDJ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。
用RSI确定市场底部股票价格指数为人们提供了一种衡量股票价格变动历史的工具，人们试图利用各种方法来研究大盘的未来趋势，来把握买卖股票的适当时机。本文介绍的是利用RSI技术指标来判断牛市的大底。
实战要点为：一、大盘暴跌后连绵阴跌，盘面表现为多方几乎没有还手之力；二、下跌幅度高于40％为佳，而且越深越好，以回到上波牛市行情或反弹行情启动位置附近最佳；三、下跌的时间越长越好，以25周以上为宜。
如果符合以上三个要点，当周线RSI值小于15时，可坚决介入，而且可以基本确认离牛市的大底已经不远。历次周RSI值小于15的具体情况如下：
1992年大盘连续下跌26周，跌幅达72.8％，已经跌穿了1992年主升行情的启动位置，在11月，连续两周RSI值小于15，而后大盘见底，一波升幅高达303％的行情就此展开。
1993年5月大盘反弹结束后，仍连续下跌64周，跌幅达79％，同样击穿了1992年11月行情启动位置，直到1994年7月，连续四周RSI值小于15，而后大盘见底，掀起一波涨幅达223％的行情。
1995年5月大盘反弹结束，连续下跌调整32周，跌幅达42.8％，在空间上击穿了1995年年初的最低点，在1996年1月，RSI值探至15以下，爆发了跨年度的牛市行情，涨幅达194％。
从1992年到现在，周线RSI值共有5次探至15以下，2001年8月，周RSI值曾探至5.62，但从时间上仅仅下跌了11周，在跌幅上还不到20％，因此在时间与空间上都不符合要点，为假信号，直到2002年11月，经过长达71周的下跌和调整，RSI值再次小于15，此时跌幅已达39％，击穿了2000年行情启动前的最低点，已基本符合操作要点的三个要素条件，因此可以判断，2003年1月就是新一轮牛市的大底。
OBV线（成交量净额法）
ＯＢＶ线亦称ＯＢＶ能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。ＯＶＢ的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格的升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。
1．计算方法逐日累计每日上市股票总成交量，当天收市价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘，则为零。即：当日ＯＢＶ＝前一日的ＯＢＶ±今日成交量然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并列于一图表中，观其变化。
2．运用原则ＯＢＶ线的基本理论基于股价变动与成交量值间的相关系数极高，且成交量值为股价变动的先行指标，短期股价的波动与公司业绩兴衰并不完全吻合，而是受人气的影响，因此从成交量的变化可以预测有股价的波动方向。
（１）当股价上涨而ＯＢＶ线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌。
（２）当股价下跌而ＯＢＶ线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升。
（３）当股价上涨而ＯＢＶ线同步缓慢上升时，表示股市继续看好，仍有荣面。
（４）当ＯＢＶ线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反转。
3．研 判
（１）ＯＢＶ线系依据成交量的变化统计绘制而成，因此ＯＢＶ线属于技术性分析与属于经济性的基本分析无关。
（２）ＯＢＶ线为股市短期波动的重要判断方法，但运用ＯＢＶ线应配合股价趋势予以研判分析。
（３）ＯＢＶ线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。
（４）ＯＢＶ的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生，可使技术分析者领先一步深入了解市场内部原因。
（５）ＯＢＶ线对双重顶（Ｍ头）第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果ＯＢＶ线能随股价趋势同步上升，价量配合则可能持续多头市场并出现更高峰，但是相反的，股价再次回升时，ＯＢＶ线未能同步配合，却见下降，则可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型态，并进一步导致股价上涨反转回跌。
（６）ＯＢＶ线适用范围比较偏向于短期进出，与基本分析丝毫无关。同时ＯＢＶ也不能有效反效反映当期市场的转手情况。
巧用SAR指标研判沪综指走势
在对SAR技术指标进行一段时间跟踪后，我发现用该指标分析一般能把握住大的行情，失误很少，用该指标研判沪综指走势准确率较高。可以选取该指标作为预测沪综指运行趋势的工具。
SAR指标是以红绿点提示卖卖时机：当红点出现的时候，表示买入机会，反之则卖出。该指标有滞后性缺点，但实践中可结合其他指标改进其滞后性缺点。
在运用SAR指标的时候注意把握以下几点：
1、在市场运行趋势较为明朗时，可单独运用该指标预测沪综指走势。因为运用太多指标在分析中反而会干扰判断。
2、在股指曲线离红点或绿点较远的时候，意味着市场仍维持原有趋势，这时候就不要为大盘短期的涨跌所左右，坚持既定投资策略。
3、当红点或绿点持续出现较长时间并且贴近股指收盘价时，大盘变盘概率大，要分外警觉。
4、当SAR指标已出现转折，如由红变绿或相反，再观察第二天该指标跳空程度，若大幅调空则基本可确立大盘完全扭转原来趋势，若该指标第二天位置与第一天差不多则大盘有可能仍维持原有趋势，可继续观察一两天再决定策略。
5、还有一种特例，就是持续同种颜色点点后出现两个相反颜色点点，之后又是同一种颜色：一般表示大盘维持原有运行趋势，操作上也维持原有策略。但若持续同一颜色之后出现4个以上相反颜色的点点，这时候要警惕大盘变盘可能。
布林线＋乖离率
股市实战，基本面十分重要，然而任何股价运行趋势都会在技术指标中体现出来，什么样的指标更趋前，更准确呢？经过笔者多年的实践经验发现，任何单一技术指标都有各式各样的缺陷，不能独立评判大市及个股，两项或多项指标相结合才能出奇制胜。在中国股市实战中，笔者认为布林线及乖离率的相互比较使用，可谓珠联壁合，准确率在80％以上。
布林线可在钱龙软件中的静态技术分析中调出，布林线由4条线构成，分为B1线、B2线、B3线及B4线。B1线为指数（或股价）阻力线，B4线是支撑线，从布林线的宽度可以看出指数或股价的变动区间，股价盘整时，四线收缩，称收口；股价向上或向下突破时，四线打开，称为开口。当股价向上击穿B1阻力线时，卖点出现，向下击穿B4线时，买点出现，当股价沿着阻力线（支撑线）上升（下降），虽并未击穿支撑线（压力线），但已回头突破B2线（B3线）时，也是较佳卖（买）点。
该指标计算较复杂，不用赘述，股民朋友可从钱龙动态、静态中调出，须指出的是，动态中布林线是三条线，B2B3线合二为一为MB线，操作方式与静态钱龙相同。
乖离率（BIAS）是中国股市中最具实战性的指标，该指标目前只能在静态钱龙中调出。乖离率就是表示，当日指数与当日指数移动平均线的差距，可分为正乖离和负乖离，上不封顶下不保底。若股价在移动平均线之上，乖离率为正，反之为负，中间为0轴，随着股价的变动，乖离率也穿始于0轴的上方和下方。经过笔者多年经验发现，5日乖离率在中国股市实战中最为有效，所谓5日乖离就是反映当日指数收盘价与5日指数移动平均线的差距，并准确反映最近5日内买入者的获利情况，5日正乖离越大，表示短线获利越大，风险程度提高，5日乖离为＋3时为警戒区，达到＋5或更高坚决卖出；5日负乖离越大，表示短线下跌越深，风险减少，当负乖离达到－3时为安全区，达到－5或更低要坚决买入。值得注意的是以上指标对大盘十分有效，用于个股应考虑到除权或突发的利多利空影响。一般个股的正负乖离要比大盘大得多，有时投机股的正乖离甚至达到50以上，但此种情况较少。近期四川长虹的负乖离一度达到－32.19，但那是因为10送6除权造成的。
现在我们就结合实战论述一下乖离率及布林线的相互印证运作是如何跑赢大市的。
举大盘为例，大盘自五月中旬回调以来，经历了三次较大的反弹方才止跌企稳，现在我们从六月初开始运用两个指标具体操作。6月5日大盘二次反弹至1369.51点高点，此时布林线指标为指数冲破B2线，欲上试B1线，短线未冲破B1线，风险不大，但乖离率指标已达3.4，发了沽售信号，果然第二天利空出台，开盘1271.31点，大盘快速下沉，股指越过B2线，一度击穿B3线，卖点出现，此时出货，为时虽晚但仍有利可图，果然至6月13日，大盘出现更低点1154点，比6月6日开盘指数下跌了117个点，此时指数已在布林线B4线上连走三日。6月13日，指数开盘便击破B4线，当时指数为1154点，而B4线为1175点，布林线发出强烈买入信号，乖离更达－4.68，买入信号强烈。此时为最佳买点，第二日，布林线结束沿B4线的行走，越过B3线，此时布林线发出次佳买点信号，然而此时买入后，股指却连收三个小阴线，市场开始考验两个指标，这时我们发现，乖离率仍为负数，继续发出买入信号，布林线有所钝化，但仍顽强地在B3线上运行，指示股指在安全区，果然，6月20日，大盘开始反弹，至6月23日最高点达1322点，比6月13日最低点高168个点，这时指数刺破B1线，B1线为1293点，高出数为29点，布林线发出的卖出信号最为强烈，乖离率此时为＋3，也有警惕信号发出，但不强烈。此时沽出为最佳卖点，随后大盘果然经历了一轮暴跌。股指曾在布林线B4线于7月2日－－7月8日期间连走5天（中间有节假日），布林线开口向下，凡遇布林线的开口向下之时，股指第一次击破B4线。但决非最佳买点，因为布林线的开口是一种方向性指导信号，向下开口大跌，向上开口大涨，这时的买货点要看乖离率，向下开口只能确认跌势成立。这种暴跌，应等待5日乖离下跌后反转，方为最佳买入时机。7月8日，5日乖离率跌至罕见的低点－6.36，在前个交易甚至短期创出了乖离为－7的纪录，然而指数在下跌，乖离率却拒绝下跌，这就是底背离，应重仓买入，当时市场一片恐慌，但乖离率提示的在－5以下均为极佳买入时机，即使短线被套，但也会在短期解套，此时进取性的投资者果断入场，股指急速回升，如果未抢到1066点买点，当股指回升时也应立即买入，因为此时乖离率仍在－5以下，果然大盘从7月8日单日反转，1066点形成当时行情大底。
利用乖离率与布林线在短线操作中成效显著，同时两者也可对中线走势作出准确预测，沪市从1066点以来呈现出稳步上升的走势，布林线又立奇功，分别在7月29日1133点及8月14日1120点成功地作出了底部指示。而乖离率在从8月18日的上扬行情以来，指数虽上涨140多点，乖离率却最高仅到达过2.13乖离，从这点看，大盘明显被市场主力控制，人们可在乖离率在安全区及布林线的相对稳定区，安心持仓。但从9月11日开始，指数曾上冲过一次B1线然后调头向下，而乖离率在连续上升的行情中向下行走，有顶背离迹象，说明近期面临调整，指标指示：目前获利丰厚的投资者可暂时退出观望，待乖离线达－5左右，布林线击破B4线时才可考虑建仓，这一点笔者坚信将在后市行情中得到验证。
ＹＨＤ完美底部圆弧底
“圆弧底”顾名思义是指Ｋ线连线呈圆弧形的底部形态，与“潜伏底”相似之处在于同样常出现于交投清淡的个股中，耗时几个月甚至更久，因此具有相当大的能量，而这种底部通常是中长期底部。
主持人：深沪两市自２００１年６月份起进行了持续时间长达４年的下跌，终于在１０００点处获得支撑，并展开反弹，许多个股的底部形态已初步形成
。这期，我们邀请证券资深人士张红记先生来介绍一个底部爆发力最强的技术形态——圆弧底。
■北京海淀区股民何小姐：圆弧底有哪些特点？
张红记：在所有的底部技术形态中，圆弧底形成的概率是最低的，这是因为形成圆弧底的条件太苛刻。首先，它要求股价处于低价区，这个底价区应该是两三年内的最低价位，并且低价区的平均价格应该至少低于最高价的５０％以上。其次，在形成圆弧底之前，股价应该是处于连续下跌状态。再次，圆弧底距离前期成交密集区要尽可能远。
从其形态上看：１、圆弧底的股价变动简单且连续，先是缓缓下滑，而后慢慢上升，Ｋ线连线呈圆弧形；２、成交量变化与股价变化相同，先是逐步减少，伴随股价回升，成交量也逐步增加，同样呈圆弧形；３、耗时较长；４、“圆弧底”形成末期，股价迅速上扬形成突破，成交量也显著放大，股价涨升迅猛，往往很少回档整理。
■北京朝阳区股民吴先生：圆弧底形成为什么这么难呢？
张红记：这是因为圆弧底是投资者在熊市中信心极度崩溃时在技术走势上的表现。它清晰地显示了多空双方力量消长和主力吸纳的全过程：１、当股价从高位跌下来时，卖方的势力逐步减弱，主动性抛盘减少，买方力量畏缩不前，于是成交量随着股价下跌持续下降。２、股价虽然继续下跌，但买卖双方都已接近精疲力竭，所以股价跌幅越来越小，直至水平发展，同时成交量也极度萎缩。３、当股价跌至极低位时，开始有主力机构或先知先觉者入场悄悄收集，多方力量渐渐增强，股价及成交量缓缓上扬。４、最后，收集完成，买方势力完全控制市场，股价迅速攀升，因为底部耗时长，换手充分，所以向上突破后，卖方无力抵抗，往往无需回档，中长期升幅往往比较大。
■北京丰台区股民孙先生：江钻股份这几个月的走势是圆弧底吗？
张红记：从图形上看，江钻股份自２００４年１２月开始，确实走出了一个圆弧底，而且这个底部形成的时间也足够长，有近８个月的时间，但是这个圆弧底的上涨高度有限。因为它距离前期的成交密集区太近，也就是说原有的股票持有者没有经历一个极度绝望的过程，导致它底部的换手率不高，这也限制了它未来的上涨高度。
所以在涨幅的度量上，我比较保守，预计目标位在７．２元至８元一线，而像我在前面提到的圆弧底，它的上涨高度往往是弧底最低点到颈线距离的３至４倍。巧用BRAR捉反弹
ＢＲ指标又称买卖意愿指标，同ＡＲ指标一样也是反映当前市况下多空双方相互较量结果的指标之一。它们的区别在于ＡＲ指标是以当日的开盘价为均衡价位，而ＢＲ指标选择的是前一天的收盘价。双方的分界线是１００，１００以上是多方优势，１００以下是空方优势。
ＢＲ值的波动较ＡＲ值敏感，当ＢＲ值在１５０－３００间波动时，属盘整行情，投资者应保持观望。当ＢＲ值高于４００以上时，股价随时可能回档下跌。此时，投资者应选择时机卖出；当ＢＲ值低于１５０时，股价随时可能反弹上升。此时，投资者应选择时机买入。
一般情况下，ＡＲ可以单独使用，ＢＲ则需与ＡＲ并用，才能发挥效用。具体应用及研判的法则如下：
①ＡＲ和ＢＲ同时急速上升，意味着股价峰位已近，持股者应注意及时获利了结。
②ＢＲ比ＡＲ低，且指标处在１５０至１００以下的区域，投资者可考虑逢低买进。 ③ＢＲ从高峰回跌，跌幅达１或２倍时，若ＡＲ无警戒讯号出现，应逢低买进。
④ＢＲ急速上升，ＡＲ盘整小回时，应逢高卖出，及时了结。
根据笔者多年看盘的经验，该指标虽不适合捕捉到大底部，但是灵活运用该指标，却能够抓住局部底部，特别适合做反弹。
腾落指数（ＡＤＬ）
腾落指数（Ａ·Ｄ·Line），是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对象，以了解股票市人气的盛衰，探测大势内在的动量是强势还是弱势，用以研判股市未来动向的技术性指标。
1．计算方法 将每天收盘价上涨股票家数减去收盘价下跌的股票家数（无涨跌不计）后累积值 t ＡＤＬ（ｔ）＝Σ（上涨家数一下跌家数） i=1起始日期为ＡＤＬ（１），目前日期为ＡＤＬ（ｔ）。 2．运用原则腾落指数与股价指数比较类似，两者均为反映大势的动向与趋势，不对个股的涨跌提供讯号，但由于股价指数在一定情况下受制于权值大的股只，当这些股只发生暴涨与暴跌时，股价指数有可能反应过度，从而给投资者提供不实的信息，腾落指数则可以弥补这一类一缺点。由于腾落指数与股价指数的关系比较密切，观图时应将两者联系起来共同石头。一般情况下，股价指数上和或，腾落指数亦上升，或两者皆跌，则可以对升势或跌势进行确认。如若股价指数大动而腾落指数横行，或两者反方面波动，不可互相印证，说明大势不稳，不可贸然入市。具体来说有以下六种情况。 （１）股价指数持续上涨，腾落指数亦上升，股价可能仍将继续上升。 （２）股价指数持续下跌，腾落指数亦下降，股价可能仍将继续下跌。 （３）股价指数上涨，而腾落指数下降，股价可能回跌。 （４）股价指数上跌，而腾落指数上升，股价可能回升。 （５）股市处于多头市场时，腾落指数呈上升趋势，其间如果突然出现急速下跌现象，接着又立即扭头向上，创下新高点，则表示引情可能再创新高。 （６）股市处于空头市场时，ＡＤＬ呈现下降趋势，其间如果突然出现上升现象，接着又回头，下跌突破原先所创低点，则表示另一段新的下跌趋势产生。
3．研 判为什么股价指数与腾落指数有以下关系呢？因为指数是以股价和股本来策样加以计算的，这样使得高股价与大股本额股票（一般为主流股，升跌在指数运算中所占比例重大，而腾落指数把每种股票都作为股市一个分子，两者的结合分析，可以看出股市的走势。一般来说，若是多头走势里，维持上升走势一定要有重心，重心即所谓的主流股，当主流股大涨小回以维持中长线的长打实户信心，而其余股票则采取轮涨的步调上扬时，上升的步伐将是十分稳定的。如果在Ｋ线上升而ＡＤＬ下降，就是提醒您大盘的上升气势已有偏于某一族群的味道，而涨势不均匀并非是件好事，通常在连续这种背离现象时，都是大势回档的顶兆。反之，在空头的行情里，虽然Ｋ线仍然收黑，但ＡＤＬ已翻上，代表了多头主力企图以点的攻击增强对面的扩张，既然大多数的股票回升了，大盘的止跌也应该不远了！ＡＤＬ走势与指数走势多数有类似效果；因而也可用趋势线和型态研判。
岛形缺口反转形态
股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态；股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态，股价股价在经过持续下跌一段时间后，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升，这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。
形成机理：
股价不断的上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以忍受踏空的痛苦，终于忍不住不计价位的抢入，于是形成一个上升的缺口，可是股价却没有因为这样继续快速向上，在高水平明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压，经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌；股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛型的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部，表示趋势的逆转。
形态特征：
1）岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；
2）高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量；
3）底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立；
操作策略：
岛形形态最佳的买卖点为跌破上升下降趋势线和第二个缺口发生之时，因为在这之前无法确定发展的方向。
牛市从K线中追寻牛股在大牛市行情中，经常可以看到连续拉升的品种，其短期的表现异常突出，收益也相当可观。在近期市场中，此类个股更是层出不穷，其中的机会值得关注。一般而言，这些短线机会都是进行追涨的操作，因此需要寻找到超强的持续上涨品种，以确保参与的个股有充足的短期获利机会，而这从Ｋ线上可以寻找到相应的痕迹。 从Ｋ线上进行分析，那些持续上扬的个股一般都有两种情况：一是离历史高位较远，目前价位远远低于该股的平均市场成本，上涨阻力极小。如去年第三季度初期的阳之光，其启动时的股价远远低于其市场平均成本，这类个股往往是行情启动初期或者补涨行情中经常出现的品种；二是股价正处于历史新高，而且技术上盘整较为充分，筹码已经被大资金掌握，急拉后快速脱离成本区域，如前期的五粮液以及不断走高的新安股份等均是如此。 除了从个股价格所处的历史位置上进行判断外，同时还要注意成交量的变化。那些从底部启动的个股，在上涨初期其成交应该是近期成交最大的，明显高于那段时期的平均成交量，而且在今后的走势中需要持续放量（除涨停之外成交应是稳步放大的）。而对于那些已经在历史高位开始放量走高的品种而言，其成交应有所控制，一般比前期发力行情中的成交有所减少，其上涨过程中成交是均衡的，即股价不断创出历史新高，但成交却维持一般水平。 需要指出的是，这种追涨操作应选择好市场环境，一般在启动行情中操作成功概率较大。在风险控制上也要有严格的要求，要制定好止损点。当个股走势不符合要求时应及时出局。对于底部启动的品种，当其出现放量滞涨的时候就要注意随时出局，如果在三个交易日中不缩量或者发力走高则必须出局。对于高位追涨的品种，则要求其成交必须在平均水平，不得超越历史最高水平，否则也应出局。相反理论会灵验吗?
中国股市走得太有“规律”了，每年3月份之前都有行情，4、5月回调，到7、8月份又来行情，“一年炒两波，赚钱乐呵呵。”现在看看身边的股民朋友，大家都对节后行情充满期望，那么“相反理论”会不会不知不觉显灵，跟人们开一个玩笑呢？这种可能性是存在的，近日的大盘也显露出疲态，也许春节后的大盘先来个“开门红”，然后就真的“狼来了”，调整两个星期，等 到大家心灰意冷时，“两会”行情才真正展开。所以投资者在乐观的同时，要保持一定的警觉性。 节后最具爆发力的还是2元板块，预亏的蓝星清洗（000598）由于TDI化工项目今年投产，所以狂拉涨停，短时间从2.25元涨到3.51元。同样具潜力的2元化工股则是沧州化工（600722），公司是国内最大的PVC（聚氯乙烯）树脂生产基地和中原最大的氯碱工业基地，与中石化合作的PVC新项目今年投产，PVC产能达70万吨，产能暴增140%，并年产8万吨烧碱和2.2万吨液氯，是采用改良西门子法技术生产太阳能多晶硅的最主要化工材料，一个月前，香港上市公司百威国际（HK0718）以每股2.47元买了5057万股国有股成为第三大股东，购买协议还规定百威国际可进一步增持2056万股而成为第二大股东，国有股价格高于流通股价格，且股改还要支付10送3左右的对价，买受人简直“傻”得可爱。更“离谱”的是，百威国际需通过配股集资来支付收购款，而股东们竟视为“利好”，百威国际近2个月股价涨了70%，简直岂有此理！港资高于市价收购沧州化工，但国内股民却无动于衷，令人费解，国家苦心在G天威、洛阳中硅和沧州化工布局，在中原形成铁三角，以打造完整的太阳能产业链，意义深远，香港资本家看得深透，不惜高价收购沧州化工，由于沧州化工国内规模第一的新项目今年投产，完全有机会步蓝星清洗后尘，不妨拭目以待！ 另外有一只“怪”股也值得关注，这就是江淮动力（000816），公司资产重组后，大股东东银集团注入优质资产，包括奉节阳北煤矿，该煤矿是一家大型无烟优质煤矿，地质储量高达793万吨，潜在的资源题材非常突出。同时大股东把迪马股份1200万股法人股以每股5.02元的净资产值转让给江淮动力，用来抵偿占用公司的款项，并且帮江淮动力支付股改对价，迪马股份股改除权的价格为8元，江淮动力可望获利3600万元。另外江淮动力的房地产业务也迅猛发展，其参股的重庆东原房地产所开发的项目已逐渐进入了收益期，其中“中央美地”一期工程近10万立方米的项目、中央大街项目已开盘，这都将为公司带来丰厚的投资回报，同时在重庆黄金地段南滨路和北部新城人和地块的房地产项目也具有相当大的增值潜力。特别值得注意的是，江淮动力去年以来股东人数连续减少，而十大流通股东的持股数动辄达到一、两百万股，筹码正在集中，但近段时间表现平平，似乎是暴风雨来临前的平静。2元多的股价严重跌穿净资产值和大股东收购价，公司业绩又过得去，一群神秘的个人大户相继出现在十大股东之列，看来已被某私募基金看上了。从走势上分析，江淮动力已处于主力收集尾声阶段，随时会一鸣惊人，现在是暴风雨来临前的平静，后市值得密切关注。
有些情况下投资者可以应用一下相反理论
判断未来行情演变趋势的方法多种多样，有些情况下投资者可以应用一下相反理论。 相反理论的主要观点就是在实际操作中要关注多数投资者对市场的判断，并在极端的情况下采取同绝对多数相反的意见。该理论认为当所有人都看好后市时极有可能就是顶部的开始，应当考虑卖出；当人人悲观恐慌时则意味者趋势已经见底，此时要做好随时进场的准备 。 实际上相反理论对市场分析的论据十分简单。如果市场中每一位投资者都看好后市，大家都有这个共识的时候就都会采取买入的策略，在这种情况下，买方力量就会消耗殆尽，由于想买入的人都已经完成了买入的操作，则继续做多的资金就会面临无以为继的局面，牛市因此也就会在绝大多数人的看好氛围中走向完结，市场行情开始由牛转熊。同样，若市场一片萧条，假如每一位投资者都认为后市还有下跌空间的话，那么所有看空的人都将采取卖出的行动。在绝大多数投资者表示对后市悲观时，实际上所有看淡的人都已经卖光了自己的股票，而此时虽然场内十分低迷，但很可能已经没有了任何抛压。在缺乏做空动力的情况下，股价基本上就处于谷底位置。这时不仅不应跟风卖出，反而应当考虑买入。 从上面的分析可以看出，运用相反理论的前提条件是要知道绝大多数投资者对市场的看法。在实际运用时，一般的难点都集中在搜集资料方面。当然，单凭直觉印象和想象的主观判断有多少人看多或看空是远远不够的。由于不可能得到包括所有投资者的统计数据，所以有效的方法只能是尽量多收集报纸杂志上发表的投资言论来归纳分析多空的比例，作为买卖决策的依据。从以往的经验来看，当媒介被看好或看空后市的观点占满版面时，多数情况下大市已经离见顶或见底为时不远了。这是因为大众媒介都采取群众路线，人人热情高涨时，实际上也就是趋势反转的先兆。而当大众媒介焦点已经长时间没有去理会市场低迷的消息时，可能正是黎明的前一刻。所以，大众传媒实际上是相反理论一个很好的借鉴资料，媒体若一边倒的观点可能就显示了牛市或熊市已经走到了尽头。如果全面看好，就要注意风险；大众媒体若普遍看淡反而应是入市时机。 一般而言，相反理论在市场处于极端状态的情况下会取得较好的效果。由于每个投资者的情绪都可能会受到周围环境的影响，因此在应用相反理论时，重要的是投资者要能够自己去判断，尽量避免被他人所影响和左右。在别人争相追涨的时候，反而要冷静考虑股价是否很快就会见顶而转熊；当其他人恐惧清仓时，反而要考虑机会是否来临。另外，还需注意的是相反理论并不否认多数投资者对行情的影响，有时股价会因为多数投资者的看法一致而在高位或低位长时间运行，趋势的逆转可能是在不知不觉中完成的。 因此，这种情况下需要保持一定的耐心才会有所收益。
道氏理论之基本原则简析
道氏理论之五大基本观点 五大基本观点： 第一，股票指数与任何市场都有三种趋势：短期趋势持续数天至数个星期；中期趋势，持续数个星期至数个月；长期趋势持续数个月至数年。任何市场中这三种趋势必然同时存在彼此的方向可能相反。 点评：市场具有级别之分并互为存在，对其的分辨尤其重要。 第二，主要走势代表整体的基本趋势通常称为多头或空头市场持续时间可能在一年以内乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。 点评：对于市场，不去主动预测趋势的时间范围，需要关注的是方向是否改变。 第三，主要的空头市场是长期向下的走势其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段第一阶段市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格；第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退；第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压不论价值如何许多人急于竞现至少一部分的股票。 点评：物极必反是解决空转多的关键，其心理意义建立在市场对于其本身的过度反映。 第四，主要的多头市场是一种整体性的上涨走势其中夹杂次级的折返走势平均的持续期间长于两年。在此期间由于经济情况好转与投机活动转盛所以投资性与投机性的需求增加并因此推高股票价格。多头市场有三个阶段第一阶段人们对于未来的景气恢复信心第二阶段股票对于已知的公司盈余改善产生反应第三阶段投机热潮转炽而股价明显膨涨——这阶段的股价上涨是基于期待与希望。 点评：每一轮多头都夹杂着回档的要求，但是一旦多头环境形成，则不会轻易改变。 第五，次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势或空头市场中重要的上涨走势持续的时间通常在三个星期至数个月；此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度的３３％至６６％。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变因为多头市场的初期走势显然可能仅是空头市场的次级折返走势相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。 点评：折返运动是辨认市场走向的关键钥匙，其存在的时间往往占多头或空头市场的一半以上。 许多朋友或许会问，市场的中国特色是否会影响其理论的有效呢？实际上，如果您仔细去观察我们身边的市场就会发现，道氏几十年前提出的观点在现在亦是非常有效。从１９９６年开始的多头市场到１９９７－１９９９年的次级别折返，进而产生２０００年和２００１年的多头膨胀；还是从２００１年开始的空头市场直到２００３年才产生一轮大级别的反弹，等等。其定义之精确让笔者在内的专业人士感到惊异。而更有意义的是，它提供了我们一个更清晰的视角。从概念上，从心理上本质上解决了定义的重大难题无疑给了投资人一个强大的分析和交易的工具，当然，我们没有理由去放弃使用它的权利。
通过道氏理论来辨别分析股市的牛熊之道
牛市代表升市，熊市代表跌市，相信从未涉足股市的人也会略有所闻。 以道氏理论(DowTheory)作分析股市主要趋势，何时是“牛”何时是“熊”，了解现时大市处于哪个阶段，对投资会更加有利。 道氏理论包括了以下3大原理：1)价格反映一切市场行为；2)价格跟随着特定的趋势变化，而不是完全随机的；3)历史会不断重演。 道氏所说的趋势变化可分为3种，分别为主要走势、次要走势和小型走势，这3种走势是同时并存的。例如港股由1995年初至1997年8月内的大型升浪便是主要走势。主要走势通常维持1至2年，道氏比喻为水流形态之中的“循环”(Cycle)；在此升浪中的调整(即方向与升浪相反)，便称为次要走势，通常维持3周至数月不等，并调整主要走势1/3至2/3升幅(或跌幅)，他喻为波浪(Waves)；期间日常的升跌便称为小型走势，即涟漪(Ripples)。 要判别“牛市”或是“熊市”，便要看股价的主要趋势是上升或下跌，而每个主要趋势都可分为3个阶段，下文以牛市作解说例子。 牛市第一期：怀疑期 经济长期陷入困境，人们对股市悲观绝望，不惜盲目拋售，但一些有远见的投资者开始憧憬经济好转，在低位吸纳股份，价格便开始温和地上升，但成交量却很薄弱。 牛市第二期：乐观期 市场对经济的评价逐步转好，公司的盈利亦见好转，投资者对前景的信心开始恢复过来，成交量亦开始配合股价上升，但不时会出现上落市，股市每每上升了一段时间之后，便会出现一段巩固期。 牛市第三期：狂热期 经济已经全面复苏，股市在各种利好消息刺激下，一片欣欣向荣，即使有利淡消息出现，亦很容易会被消化，投机意味浓烈的情况下，借钱买卖的金额亦会增加，成交量亦大增。这种炽热的买卖气氛，最终会将股价推高至脱离企业盈利的高位。 道氏理论的秘诀 投资者要善用道氏理论，有3点是要注意的﹕ 1)趋势要与成交量配合 道氏认为成交量是次要的辅助指标，作趋势判断的时候，要看成交量是否配合。如在牛市之中，价格上升应配合成交量增加，价格下跌时成交量亦应伴随下跌。 2)洞悉先机要思路清晰 道氏的3阶段理论看似简单，但很多时能够确认大市趋势，股市已经上升或下跌不少。此外，由于完成整个趋势需时颇长，有的投资者会在途中迷失了。如失去了分析牛市或熊市的能力，理论的好处亦会被削弱。 3)第三阶段须提高警觉 投资者错失第一阶段到第二阶段的升势，后果可能是少赚一点利润，但错过了第三阶段牛市出货的机会，到大市步入第一阶段熊市的后果则会十分严重，因为第三阶段牛市后，股市通常会出现急跌。事实上，每段期间的转捩点并不十分明显，以港股1年前开始的牛市为例，笔者访问过数名股市专家，大家都表示港股已进入第二期牛市，但对于何时进入第二阶段则众说纷纭。正因如此，投资者在第三阶段应提高警觉
归纳道氏理论精髓
研究前人的理论惟一目的就是指导具体的交易。依据道氏理论，从具体指导交易的角度，来提炼基本概念、趋势的定义及趋势线的画法、如何判定原有趋势的改变等，并把这些浓缩为可以直接运用在市场中的技术交易原则。 最权威的著作是《道氏理论》（罗伯特?雷亚著，１９３２年首版，暂时没有中文译本），全书共１９章外加一个附录（收录了汉密尔顿的社论），仅１２０页。其次是《股市晴雨表》（威廉?彼得?汉密尔顿著， 吴全昊译，海南出版社１９９９年引进）。 本文以雷亚的《道氏理论》为依据，汉密尔顿的《股市晴雨表》为参考，还包括维克多对道氏理论的一些修正，按《道氏理论》的行文顺序，把与交易相关的要点归纳如下（其中６、７、８、９、１０、１３、１４、１５部分最为重要，雷亚的贡献就在于此）： １．道氏理论的演变。道氏本人并没将其理论著书立说，全部文章都发表在２０世纪初的《华尔街日报》上。１９０３年，纳尔逊将文章收录到《股市投机ＡＢＣ》中，首次命名“ＤｏｗＴｈｅｏｒｙ（即道氏理论）”。１９２２年，道氏的接班人汉密尔顿在《股市晴雨表》中确立了道氏理论的正式结构。这本《道氏理论》在此基础上进一步发展。 ２．汉密尔顿解释的道氏理论。此处略，详细内容见《股市晴雨表》。 ３．关于人为操纵。市场受制于完全自愿的交易规则；指数日间杂波有可能受到人为操纵行为的较大影响；次级折返走势也可能受到人为操纵行为的局部影响；但主要趋势绝对不可能受到人为的操纵，然而，趋势的性质有可能被改变。 ４．平均指数包容消化一切。因为指数反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些眼光深远的以及消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的、可预见的事情，以及各种可能影响公司证券供给和需求关系的情况。甚至于那些天灾人祸，但其发生以后市场指数会迅速加以评估和消化，并包容其可能的后果。基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响（上帝与政府的行为除外，政策对经济发展有重要影响）。 ５．这个理论不是没有缺陷的。“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断。绝对不可以让一相情愿的想法主导思想。 ６．道氏定义的三种趋势。市场指数有三种趋势，三者都可以同时出现。第一种趋势最重要，它是主要趋势，整体向上或向下的趋势而称为多头或空头市场，其间可能长达数年。第二种趋势（次级折返走势）最难以捉摸，它是主要多头市场中的重要下跌趋势，或是主要空头市场中的反弹。修正趋势通常会持续三个星期至数个月。第三种趋势通常较不重要，它是每天波动的走势。 ７．主要走势。主要走势代表整体的基本趋势，通常称为多头或空头市场，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与否的最重要因数。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。
K线形态运用技巧
一、注意形成过程 由于市场运行具有较大的惯性,K线的形成过程就不得不重视,而观察的要点大致有两个：一是股价先涨后跌还是先跌后涨,这对次日开盘乃至全日都可能产生较大影响,同时应排除人为因素,如大幅高/低开或收；二是比较涨跌的时间、力度或角度,以及与此配合的成交量,过强的走势不但不能延续,而且通常预示中短期的重要转折即将出现,如去年2月14日两市大盘暴涨超过9%,1998年1月13日和8月17日的暴跌等。 二、区别不同位置 同样一根K线,出现的位置不同,后市走势常常大相径庭,对于大阴线或大阳线来说尤其如此,见附图贵华旅业,1999年6月25日和去年2月21日的阴线,都导致了其后的下调,而今年3月9日尾市打压也造成一根大阴线,但由于位置或此前走势大不相同,这根阴线却成了启动的一个信号。 三、技巧与理性结合 在一定程度上,K线图体现了东方的哲理,而市场轮廓理论即“四度空间”则反映了西方的逻辑与理性,两者结合分析,既可避免“近亲联姻”,也可更全面地了解和判断市况。如去年8月23日两市收出下影颀长的十字星,仔细分析则可对何人、何事、何价和何时作出较明确的判断,说明市场快速深幅下调,短线客逢低补仓行为导致下影线极长,虽使两市暂保无虞,但毕竟不属于中长线的主动介入,此后反复当在意料之中。 四、注意前半日K线形态 头一个小时,常能引导一个交易日的走势,而上午的形态有时会成为次日的翻版,特别是连续三天前半日逐步上升时,即使全日收阴也应考虑适量买进,反之则当考虑适量减磅。
反转K线之一：锥子线与吊颈线
反转K线之一：锥子线与吊颈线 一、基本概念 一般说来,锤子线形成于跌势中,属于底部反转信号,而吊颈线则正好相反。在这类K线出现之前,市场运行通常已具有较明显的趋势特征,而在某一交易时间内,股价仍延续原来的惯性且多伴有跳空现象,但是股价却一度深幅甚至急剧下挫,后来又基本反弹回来,并最终报收于开盘价附近,从而形成一根下影很长的光头K线。 虽然阳线或阴线对研判的影响都不太大,但若锤子线以阳线或吊颈线以阴线面目出现的话,其自身预示的反转可能会大得多。同时,由于下影线既显示下档支撑,又暗示空方反击力量,不可小视,因而这种反转信号出现后不久,市场仍存在再次反复的可能。二、反转的确立 当形成锤子线或吊颈线后,股价往往会高开或低开,其幅度超过1%或2%,且收盘高于或低于这类K线自身的收盘时,形态自身的反转意义便得到了确认,股价或形成反向运动或出现盘整,而先前的趋势（哪怕较为短暂）也就此告一段落。三、识别标准 无论K线以阴线还是阳线出现,此前必须有明显的趋势存在,这类K线才能够成为反转形态,且其实体均位于价格波动区间的顶端,且下影线长度一般为实体长度的2倍以上,而上影线长度则极其短小,若没有上影线,其形态则会更加标准一些。在实际走势中,实体短小并与此相似的K线,其上影线而不是下影线十分长,但其分析与研判的方法基本一致。四、实例分析 以南京熊猫年内日线图为例,元月4日形成一根吊颈线,次日低开并确认了反转意义,不久虽有反复,但股价调幅最终近20%；2月6日出现一根非常标准的锤子线,尽管没有形成反转,但下调之势已得到控制,而3月16日的则成为一波涨势的起点。
从均线系统中找牛股
在所有的技术形态中，有一类长期横盘整理的形态值得特别关注，因为这类长期横盘的个股意味着其市场股价与平均成本非常接近，反映出多空双方在该处趋于达成一致。但随着时间的推移，会最终决定其运行的方向，其中就会孕育出相当部分走势强劲的大牛股。从以往的历史来看，包括驰宏锌锗、泛海建设、华升股份、兰生股份等都有长期横盘蓄势的走势，所以对于那些横盘时间较长的品种值得格外的关注。
具体来说，一只个股长期横盘半年左右的时间，股价一直运行在一个箱体内，其中长期的均线呈现相互交叉的态势，30日、60日、120日线非常接近，几乎处于同样的水平，这就表明该股振荡幅度极小，多空处于平衡的格局。因为半年的时间，一般换手率都会非常的充分，市场成本与股价相同，如果是洗盘就会达到目的，但如果是构筑平台出局，则意味着后市还有大跌，因此这种技术走势的个股往往不是大涨就是大跌。但只要同时掌握其它一些情况，获取大牛股的概率就极大：首先，要分析该股的基本面是否改善，至少不能有明显的恶化，这是最为重要的条件；其次是在横盘的时间中换手率较大，成交不能大幅萎缩；第三就是在盘整中股价重心小幅上扬，ＭＡＣＤ指标是在0值以上的。一般来说，具备这几个条件，个股股价最终选择向上的概率就极大。
需要指出的是，此类形态的个股由于股价存在大幅向上和向下两种可能，因此需要有止损的概念。当股价出现向下趋势的时候就应及时出局。只不过对于此类操作方法而言，如果做对了收益极大，可以作为长线选择的一个重要操作技巧。其实任何看图技巧都不是绝对的，只不过可以选择那些看对了盈利较为丰厚，而看错了及时控制风险的方式，这样就可以保证整体取得较为理想的投资收益。布林线的神奇作用
“布林线”是上个世纪70年代美国著名证券分析师约翰·布林格发现的股票价格运行规律的量化指标，并以他的名字命名。布林线指标（Boll）是通过计算股价的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。
布林线指标对行情的发展具有神奇的预告作用。通常在股价盘整的过程中，投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票，而股票却又迟迟不涨，资金的利用率就会降低，投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用，对盘整的结束给予正确提示，使投资者避免太早买入股票。
其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。
在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，但却没有告诉我们股价突破的方向，如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大：第一，上市公司的基本面要好，这样主力在拉抬时，才能吸引大量的跟风盘。第二，在K线图上，股价最好站在250日、120日、60日、30日和10日均线上。第三，要看当前股价所处的位置，最好选择股价在相对底部的股票，对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。最佳的买入时机是在股价放量向上突破，布林线指标开口扩大后。
布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号，但可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。
巧用K线形态狙击老鼠仓
为对于这类不属于机构本身的，是通过一定关系来实现低价位成交的仓位，俗称：“老鼠仓”，投资者短线及时跟进往往会有一段快速的利润空间。 技术特征： 1、以全天最低价和全天均价(个股成交额／个股成交量)相比，当最低价低于全天均价10％以上时，可以确认K线基本形态成立。 2、这种K线的表现形式有两种：一种是长下影线，另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。 3、这种K线的出现背景是该上市公司并没有遭遇特大实质性利空，股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中，盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。瞬间暴跌结束后股价迅速恢复原有走势，暴跌不会产生丝毫负面影响。 4、“老鼠仓”的K线形态一般出现在股价即将拉升之际，而且，在这种K线形成后的一段时间里，股价会表现出良好走势。 风险防范：这种K线形态的短线操作风险是客观存在的，为了防止主力资金为了出货而故意表现出“老鼠仓”形的K线形态，还需要采取以下的研判方法： 1、为了分清主力是否有出货的企图，可以采用当天涨幅作为筛选工具，判别主力是否急于拉升。经过测算当涨幅达到1．2％以上时最佳，这是主力急于拉升股价。 2、为了辨别主力是否有出货的空间。使用均线系统作为判断工具，“老鼠仓”形的K线形态成立当天的最低价要比5天移动平均价低7．9％。 3、为了判断主力是否有出货的量能，必须参考成交量。如果在上冲过程中量能放的过大过快，就要当心主力是否在出货，如果量能处于温和状态，那么，“老鼠仓”形的K线走势的最后一个技术条件也成立了。
在技术分析中年线应用技巧
在技术分析中年线一般是指250日移动平均线,在不考虑成交量因素影响的情况下,年线的数值也就是250天的平均交易成本。年线的作用主要是用来判定大盘及个股大的趋势。假如股指(或股价)在年线之上,同时年线又保持上行态势,说明这时大盘(或个股)处在牛市阶段,当前股价已经高于这250日内建仓投资者的平均成本,绝大部分资金处于盈利状态,表明行情向多,此时年线可以作为买入或持股的信号；若年线保持下行态势,且股指(或股价)在年线之下,说明大盘(或个股)处在熊市阶段,市场中绝大部分资金被套,则此时意味着多数投资者看淡后市,场内亏多赢少。因此,年线又被市场称为牛熊线。 由此我们可以看出年线对于中长期投资有较为重要的指导意义。牛市当中每一次调整到达年线便停止,熊市当中每一次反弹到年线处受阻的现象屡见不鲜。对于中小投资者而言,年线对操作的指导意义在于如果年线不断上行,应该伺机介入,并坚持持有；如果年线不断下挫则应该空仓回避,或适当反弹减仓；而当年线如果保持走平的态势,可以结合当时的市场环境在年线附近寻找短线机会。 其实,除了判断牛熊之外,年线在不同的情况下,还有许多具体的应用,对于前期已出现一轮较大升幅之后有明显见顶回落的个股来说,一旦有效跌破年线,证明调整格局已经形成；对在年线之下运行的个股来说,若反弹至年线附近,遇阻回落的可能性很大。 一些在年线之上运行的个股,途中若出现短线回调,在年线处往往会获得支撑,随后出现反弹的概率较高。 中国经济已经进入了新的一轮增长周期,在此大背景下虽然出台了一系列的宏观调控政策,但股市由此出现牛转熊的机率极小,所以目前有理由认为大盘不会被轻易一举跌穿,即使年线短期被跌破也有可能是一种诱空行为。因为年线被有效性跌破主要是看是否连续三个交易日收盘在年线之下,或是否超过了3%的限度。可见,尽管近期上证指数的走势没有摆脱下降通道的制约,但此时投资者在年线附近杀跌还没有充分的依据。 在应用年线指导操作时,投资者应当注意的是,年线作为长期投资指标有准确率高的优点,但也有反应迟缓的缺点,所以还应该结合其它灵敏度较高的指标同时进行研判图表分析-破译技术指标的背离特征在运用技术指标时，经常会遇到期(股)价走势与指标走势“背离”的现象。背离，简单地说就是走势的不一致。当背离的特征一旦出现，就是一个比较明显的采取行动的信号。 通常指标背离有两种，一种是顶背离，另一种是底背离。顶背离通常出现在期(股)价的高档位置。当期(股)价的高点比前一次的高点高，而指标的高点却比指标前一次的高点低。换句话说，就适当指标处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时期(股)价却对应的是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑目前的上涨是外强中干，暗示期(股)价很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离。是比较强烈的卖出信号。反之，底背离一般出现在期(股)价的低档位置，当期(股)价的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比指标前一次的低点低，也就是说当指标认为期(股)价不会在持续地下跌，暗示期(股)价会反转上涨，这就是底背离，是可以开始建仓的信号。 能够形成明显技术指标背离特征的指标有MACD,W％R,RSI,KDJ等，其形态都存在与期价背离的特征。 背离特征需要注意的问题： 1、各种技术指标有效性并不相同。进行技术指标分析时，相对而言，用RSI与KDJ的背离来研判行情的转向成功率较高。 2、指标背离一般出现在强势中比较可靠。就是期(股)价在高位时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态，而期(股)价在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。 3、钝化后背离较为准确。若完全根据背离特征进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在当期(股)价出现暴跌或暴涨的走势时，KDJ指标很可能呈高位或低位钝化后，该期(股)价仍然出现上涨或下跌。实际上，这时候一旦出现背离特征有效性很高，特别是KDJ指标结合RSI指标一起判断期价走向，KDJ指标在判断顶部与底部过程中，具有较强的指向作用。 4、注意识别假背离。通常假背离往往具有以下特征：一、某一时间周期背离，其它时间并不背离。比如，日线图背离，但周线图月线图并不背离。二、没有进入指标高位区域就出现背离。我们所说的用背离确定顶部和底部，技术指标在高于80或低于20背离，比较有效，最好是经过了一段时间的钝化。而在20-80之间往往是强市调整的特点而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌。三、某一指标背离而其它指标并没有背离。各种技术指标在背离时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSI次之，MACD最弱。单一指标背离的指导意义不强，若各种指标都出现背离，这时期(股)价见顶和见底的可能性较大。
奇妙的芭蕉扇指标——随机KDJ
图形是分析股市变化模式和股价模式的一种重要工具，所谓模式，是指在图形中出现频率较高的某种形状。图形分析的优点是直观明了，缺点是分析者容易对图形产生主观臆测。因此在实战中，作庄的皇军与猎庄的游击队在进行扫荡与反扫荡时常常把主要精力投入到了图形分析上面。在图形分析技术中，随机指标KDJ指标是投资者最为熟悉和常用的，特别是大主力与职业投资人更是这样。 随机指标是判断股票价格趋势转向的一个超前指标。所谓“超前”，是指它往往能够在股价涨到高峰或跌到低谷之前给出相应的买卖信号。KDJ指标可在不同的时间框架下应用，如分钟、小时、天、周、月等。职业机构最常用的有，判断最新上市股票主力在第一天介入的程度用３０分钟KDJ，判断个股的短线买卖时机用日KDJ，判断大盘用周KDJ，判断特殊情况用背离KDJ。 由于股市交易的赚赔是以收盘价为准，所以，收盘价显得很重要。KDJ指标衡量的是收盘时看涨和看跌的投资者的力量。当趋势上升时，股价在高位收盘的可能性大，但如果在收盘以前看涨的势力很强，将股价提得很高，而收盘时却无力收在高位，当日的KDJ指标将出现下跌，表明看涨的实际势力比表面的势力要弱，一般来说，这是卖出信号；同样，当趋势下降时，表明看跌的势力很强，但如果收盘价收在较高位置时，当日的KDJ指标将出现上涨，表明看涨的实际势力比表面势力要强，这是买进的信号，当然一些有极强的吸纳或出货意愿的庄股会把上述现象过度夸张，另外一些较为重要技术指标漂亮度的机构也会利用尾市反向修正指标。使用KDJ指标的交易原则同样有两种： 第一种 传统的经典理论 一 逆反性 当价格跌（涨）到新低（高），而KDJ指标并未达到新低（高）时，叫做牛（熊）市逆反，看图者应与股价的现行运行方向反向操作。 二 过度性 当KDJ指标超（跌）过８０（２０）线后，表明市场出现被炒过热（凉）现象，股价此后不长的时间内可能会转势。 三 趋势性 KDJ指标同方向运行，给出同方向的操作信号，三线交于一点时是金叉或死叉。 四 目前运用范围 几乎所有的技术书籍及普通咨询分析人士都有上述认识，主要用于选股。 第二种 职业机构的利用理论 一 短线加速性 当股价在Ｋ线相对的低位时，股价强势上涨，而KDJ指标运行顶背离，该股有强庄主持，短线将要大涨，例如华东电子在９月９日前后的Ｋ线图形；当股价在Ｋ线相对高位时，股价弱势下跌，而KDJ指标运行底背离，表明该股极度弱势化，股价将要加速下跌，如５月１９日前的大盘。 二 中线加速性 当KDJ指标来回在８０－１００之间无量运行时，该股中线上涨空间大；当KDJ指标来回在２０－０之间无量运行时，该股为无庄的冷门股，股价在８０或２０时的运行速度要明显快于其它期间。 三 选择性 当KDJ三线集于一点时，表明股价将要发生短线突破性选择，有量能配合的情况下多数选择同方向突破，无量能配合的情况下，股价反方向小幅度运动。 四 互补性 KDJ的最佳互补指标为ＭＡＣＤ、宝塔线与ＳＳＬ。 五 目前流行范围 多数民营机构、期货机构与较早参与市场的券商自营盘，主要用于选择介入时机。 最后大家需要注意的是，目前大盘正在往圆弧理论中的圆弧底运行，具体的圆弧底点位可能会超出多数投资人的想象，因为新基金年报分红所用现金的兑现压力太大了，用指标很难提前具体计算出来。目前只有谨慎地跟着感觉走，但在本周一收市回家时由于上周五买的飞彩下跌，精神不太好，差一点被一辆绿吉普撞住，一看车牌是１３４６，作为股市笑话加油站记录在此，提醒大家在弱势时也要保持良好的乐观主义心态。
从更微观的角度识别典型的短线洗盘术
洗盘是庄家在拉升途中清洗浮筹及在低位吸筹时获取廉价筹码的一种必不可少的手段。如何从更微观的角度识别庄家的洗盘动作，对投资者及时捕捉进货时机将起到积极的作用。本文将从微观的角度介绍几种重要的盘面洗盘术。 串阴洗盘
当股票在一个较高平台(或股票已慢涨了一段时间)横盘时，K线图上连续拉阴线，但股价并未跌或只微跌(这些阴线就称为串阴)。此种情况就是一种洗盘术(串阴洗盘)，往往是股价大幅拉升的前兆。 原理：再傻的庄家在出货时也不会让股价不跌而K线天天收阴，如果天天平台收阴，散户害怕怎敢接盘？即散户不但不敢接盘还会因害怕引起抛盘(而天天平台放量收阳但股价不涨或微涨即串阳往往是庄家出货的征兆。如2000年10月12日－27日的宝丽华、2000年10月26日－11月3日的罗牛山、2001年3月20日－3月28日的紫光生物、2000年12月12日－21日的深南玻等)。此种情况就是一种洗盘术(串阴洗盘)，往往是股价大幅拉升的前兆。 串阴洗盘的实战应用原则： (1)串阴洗盘的应用是在上升途中和底部横盘时，经过充分炒作过的股票在大跌途中禁用。 (2)阳线包吃串阴时，为最佳进货点。 (3)某些上升途中的股票，股价在相对高位缩量横盘串阴洗盘后，某日大单上压横盘震荡，成交量放大，尾市收出阳线。此情况往往是快速拉升的前兆，应及时介入。 原理：操盘手在串阴洗盘后，在拉升前要场外带些资金进来。但由于极度缩量，很难买到，因此进行大单横盘对倒，由于此时看盘者亦会跟进，因此，往往该阳线出现后还要阴线洗盘1－4日，然后进行拉升。如山推股份、成都华联、桂林旅游、中国泛旅等等。 注：有时放量串阴为庄家的倒仓行为，由于怕丢失筹码因而连续收阴。 举例: (1)成都华联：从该股K线图中可以看出，该股经过一段时间的缓慢爬升后，于2000.4.7日－4.17日连收7天阴线进行串阴洗盘，4月18日突然大单上攻放量对倒拉升震荡，属操盘手场外带筹码。其后再收二阴线用以清洗跟风浮筹后于4月21日开始拉升。 (2)山推股份：山推股份在2000年6月1日前经过一拨缓慢拉升后开始串阴洗盘，盘中连拉6阴但股价不跌。6月12日放量收阳，为场外带筹拉升前兆，再经过4天的清洗浮筹后开始大幅拉升，股价从9元多拉升至18元多。K线形态中寻找主力吸筹踪迹
K线形态中寻找主力吸筹踪迹主力调动巨额资金做庄一只个股，不可避免对这只个股的走势产生影响，主力建仓吸筹必须实实在在打进买单，吃进筹码，主力派货套现必须实实在在打出卖单，抛出筹码，主力巨额资金进出一只个股要想不在盘面留下痕迹是十分困难的。
现在来介绍几种主力吸筹留下的K线形态： 牛长熊短主力进场吸筹使一只个股的多空力量发生变化，股价会在主力的积极性买盘的推动下，不知不觉慢慢走高。但主力建仓一般是有计划地控制在一个价格区域内，当股价经过一段慢牛走高之后，主力通常会以少量筹码迅速将股价打压下来，这段快速打压通常称为快熊，以便重新以较低的价格继续建仓，如此反复，在K线图上就形成了一波或几波牛长熊短的N形K线形态。 红肥绿瘦主力吸筹阶段为了在一天的交易中获得尽量多的低位筹码，通常采取控制开盘价的方式，使该股低开，而当天主力的主动性买盘必然会推高股价，这样收盘时K线图上常常留下一根红色的阳线，在整个吸筹阶段，K线图上基本上以阳线为主，夹杂少量的绿色的阴线，这样的K线形态我们通常称之为红肥绿瘦。窄幅横盘一只个股底部区域表现出来的窄幅横盘的箱体，可以认为是主力吸筹留下的形态，通常个股的跌势只有在主力资金进场的情况下才能真正得到扼制。下跌趋势转为横盘趋势，而横盘的范围又控制在一个很窄的范围（幅度15％以内），基本上可能认为主力资金已经进场吸筹，股价已被主力有效地控制在主力计划内的建仓价格区间之内。
投资和技术模式
一、追涨模式：这类股票主要伴随着整个指数的大型上升浪，其技术形态表现为完美的上升信道，并伴随匀速的量能放出。它们多半产生于领头羊性质的股群。盈利目标5%--30%。 1、上升三浪个股： （1）周线、月线、日线、６０分钟线来观察，只有那些四种周期同时处于波浪理论中上升三浪的股票才是短线安全与收益最大化的保证；
（2）辅助指标：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。 2、突破类个股： （1）大形态突破的个股，形态构筑时间超过一个月，现价格离主力成本区域不远，小于30%，总体成交量必须远大于平时的２．５倍以上，一天的换手率在5％以上，大多数股票是在过头的时候走的无比坚挺，下单以三笔下单为宜，以保证不以过高成本介入。辅助指标：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。 （2）突破历史高位：在前期头部向下６％的价格区域有过震荡，这个区域往往是不引起市场注意的地方。 （3）周线突破的个股：股价通过长期的调整，周线形成多头排列，并处于粘合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，可重仓介入。 二、涨停模式：盈利目标>2%。 1、大盘背景：处于中级上升浪中，特别是在极强市中，弱市或极弱市绝不可追涨停。 2、原则： （1）涨停股以短线操作为主，应选择主流热点个股、新股，流通盘在3000-10000万股之间的个股作为首选对象。如遇流通盘一亿左右的涨停股，次日应及时出货。 （2）介入时间：个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，特别是10点之前的涨停更有价值；不介入收盘前涨停的个股。涨停后盘中第一次打开涨停板并再次封涨停时，为最佳介入时机。 （3）首选以涨停突破的个股。 （4）整个板块启动，要追第一个涨停的领头个股，在大牛市或极强市中更是如此。 三、报复性反弹模式：盈利目标>2%。 1、条件：10日乖离率超过10%时，中期乖离率超过30%以后，中级趋势必须修整，才有进一步发展的动力。 2、抢反弹的对象：下跌前的明星股；空头主力率先用以打压股指的指标股； 严重超跌的价值股与跌市中上市的新股；股性活跃的小盘股；在跌市中有主流资金悄悄收集筹码的新强势股。 3、辅助指标：BOLL、BRAR、宝塔线、BIAS、PSY、0-GDKD、0-XSYDCS1、短期均线系统。
三、新股模式：盈利目标>5%。 1.开盘后的5分钟交易情况： （1）集合竞价的成交量超过流通盘的5％。 （2）5分钟内的换手率超过流通盘的10％；若5分钟成交量放大至流通盘的20％，同时拉出阳线的话，可及时介入。 （3）5分钟内成交量明显放大且开盘一个小时换手超过30%并拉阳线；开盘后拉出阴线的话，不应急于介入的。 2.当天K线的情况： （1）当天大阳线，后市一般仍有短线的机会。 （2）换手率较为适中，换手率一般在65％－75％左右，换手率太高也不利于炒作，换手率太低也不利于做盘。 （3）当天表现极佳的新股可在第二天其回调时买入，但最佳方法还是在第二天尾市介入为佳。最理想的图形是当天拉出中至大阳线。但第二天进行了调整，而其回调的位置最好在其上涨的三分之一的位置附近。 3、超强势新股在第一次回调之际介入：成功被炒作的新股往往会具有极强的多头能量，其主要标志为上市后伴随着成交量的巨增，股价上升斜率极陡，有的甚至达到70－90度，在出现暴发性的上涨后，短线的机会常在其拉出第一根阴线之后。 4、短线避免的几种情况：上市当天拉出大阴线；大盘在下跌信道之内；新股扩容速度快于资金的扩容速度时。 四、启动形态模式：盈利目标2%--5%。 投资原理：个股处于涨势状态，短期有一个惯性，当处于启动位置，惯性上涨概率更大，但巨量不涨、巨量少涨、浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨２％到３％。 五、投资成长股模式，盈利目标１０％到３０％。 投资原理：一波行情的启动，成长股肯定会是一个热点，一个市场无论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析，是可以找出此种类型的黑马。
技术分析五大误区
在证券市场中，技术分析的重要性越来越得到体现。在运用技术分析进行操作时，心须注意遵循合理性原则。 一、技术分析只是一种工具，而不是万试万灵的。在技术分析过程中，往往受各种主客观因素而产生偏差，因此要站在一个高的起点运用技术分析
如果受技术分析所局限，容易产生错误引导。 二、技术分析得出的结果，只表明市场有产生这个结果的可能性，或这种可能性更大。例如，大盘经过长期调整后，产生反弹还是反转，要视整个市场在这个阶段是否有反转的可能性，如果无反转可能性，则只能是反弹。 三、市场永远是对的，不要与市场作对。市场的走势往往有其自身的规律，存在这种走势即是合理。简单地说，就是不要逆市而为，要顺应市场的方向去操作。 四、当市场未发生明显反转的技术信号时，尽量不操作，在市场产生一个趋势（上升或下跌）时进行操作。 五、市场的规律总在不断变化，技术分析的方式方法也在不断变换。当大多数人都发现了市场的规律或技术分析的方法时，这个市场往往会发生逆转。 在合理运用技术分析时，要尽量避免以下误区： 忽略基本面分析，而只进行单纯的技术分析。技术分析往往只有短期的效果，而基本面分析发掘的是上市公司内在的潜质，中长期阶段性的指导意义。 避免用单一技术指标进行分析，每一个技术指标都有自己的优缺点。在进行技术分析的时候，要考虑多项技术指标的走势，同时结合具体走势进行分析理解。高水平的技术分析还要结合波浪理论江恩循环论、经济周期等作为指导性分析工具。 留意技术指标有较大的人为性。强庄股往往有反技术操作的特点，目的是将技术派人士尽数洗出或套祝 成交量有重大意义，要密切关注。主力庄家的每一个市场行为均与成交量有关，拉高建仓抢货，短线阶段性派发，阶段性反弹，打压吸筹，规模派发等庄家行为都与成交量有直接联系。如果出现放量，往往是市场发生转变，应果断离场，而在低部放量抢货就应果断介入。 例如：光彩建设００００４６，该股在２月１３日形成向上攻击性跳空缺口后，一直维持小幅上攻走势，缺口至今未被回补，且成交量逐渐放大，表明有新资金介入，且做多意愿较强。公司基本面：公司主营房地产，业绩一般，但未来的业绩增长潜力将十分巨大。另外，该股原为券商及基金混合持股，根据近期盘口观察，此次应有新资金介入，且实力较强。近期该股走势明显强于大盘，短线在年线下方蓄势整理，操作中应密切关注成交量变化情况及３０日线支撑力度，在设好短线止损位后，回调保持短中线关注。接受趋势现实--技术分析的再思考
股市上的赚钱方法很多，但归纳起来只有一点----低买高卖。技术分析的方法能帮助我们找到一定时期内价格的低点和高点。它远胜于盲目地在市场中凭感觉交易，因人的感觉会受到情绪和环境的影响而做出不太合理的判断。 传统的技术分析方法从不企图走在市场的前面，只有当价格的波动已呈现上涨的势头时，我们才认为市场趋于上涨；只有当价格的波动已呈现下跌的势头时，我们才认为市场趋于下跌。
而后，如果行情的演变确实向我们预期的方向发展时，分析的结果得到了确认。如：移动平均线（MA）。现代的技术分析方法有一种企图领先市场的趋向，如：B系数，程峰的MSD指标等。以其解释更多的市场内容。做为一个技术分析者而言，只有适时地分析现有的市场趋势并接受它，顺势而为，开发和利用指标工具，研究形态，在信号的模糊与精确中找到转折点，才能长期地获利。 技术指标是前人经验与智慧的结晶，它是鼻祖CHARLES。H。DOW给我们开的路。但都有信号滞后的缺点。就是说它并不能确定以后的走势会出现什么样的图形。我们在利用指标工具时就要有一个较确定趋势的信号，来修正指标工具的不足，在它满足上升趋势时给我们提示买入股票。如MA。它的转折点产生于移动点价位与扣减价位差距的正负转换，我们常依据GRANVILE八大原则来使用它。但大多的论著却忽略了MA的基本形态（半钟轨迹，圆穹轨迹，锅底轨迹，上阶梯形轨迹，上阶梯形轨迹，连续S形轨迹），仅仅依靠长短线的金叉就买入股票是不够的，还要满足形态学的需要。为此，在金叉后加上3%法，2天法的应用的话，就更能符合趋势上涨的要求。更好地满足形态美。凡是上涨较好的股票其形态一定是很美的。MA的买入信号是要选择的，而卖出信号则信其为好。有关MA信号前移的技术问题，不在此探讨。无论指标如何重要，单一指标很难做出精确的判断。A-DLINE，L-H INDEX，LEADING STOCK，ZNZ系列指标，B系数，MSD指标以及我最喜欢的雨后彩虹也不例外。雪飞，渔猎，FXJ008等做出的各种努力，正是朝着开发新技术，完善形态美的方向前行。 技术指标要生存于形态中才能更好地体现其精确的价值。WILLIAMD。GRNN把百分比和角度线（45度为牛熊线）相结合，其十二条原则的精要还是趋势形态。 技术分析的内容为：1。市场行为涵盖一切（MARKERT ACTION DISCOUNTSEVERYTHING）2。价格依趋势演变（PRICE MOVES IN TRENDS）3。历史往往会重演（HISTORYREPEATS ITSELF）。接受趋势现实，努力开发更新更好的指标吧。
技术分析的误区何在?
多益善还是大巧不工，技术分析的误区何在 走进书店，关于技术分析的书籍可谓林林总总，洋洋大观，既有大量的翻译自国外的教材和畅销书，也有国内投资者自己编纂总结的经验之谈，我想这种现象反映了人们的一种集体潜意识，即认为技术分析在金融投资中的地位是相当重要的，如果不是最重要的话。
这是一个思维惯性的陷阱，遗憾的是大多数初涉投资的还是毫无知觉的跳了进去，并且往往深陷其中而不能自拔。 技术分析在金融投资中的地位是毋庸多言的，绝大多数成功的投资者，都或多或少的借力于技术分析的帮助。但真理往前一步就变成了谬误，过度的沉迷于技术分析，就会只见树木，不见森林，在金融投机的迷宫中找不到奶酪。 关于技术分析的第一个误区，表现在对技术分析的否定。正如投资是一门艺术，技术分析也是一门艺术，偏重于历史经验的总结而缺少科学研究的精确。好比我们看瞎子摸象，摸到大象大腿就说大象是柱子固然有其片面性，但也反映了局部的真实。尽管没有任何一种技术分析方法是万能的，但任何一种经过时间检验的技术分析方法都有其可用之处。使用技术分析方法，本来的目的是取其长而舍其短，如果因其短而舍其长，不是误区又是什么呢？ 关于技术分析的第二个误区，表现在技术分析方法的滥用。市面上流传的技术分析方法不下十几类，每一类方法的用法更是不可胜数。这确实令刚入伍的新兵喜不自禁，个个觉得新鲜，哪个都想用用，结果几年下来，好比狗熊掰棒子，每棵玉米都糟蹋了一遍，帐户净值却连买一个棒子都不够了。 关于技术分析的第三个误区，表现在技术分析方法的错用。因为可用的方法太多了，往往会犯贪多嚼不烂的毛病，每个方法都是浅尝辄止，并没有真正吃透任何一种方法，对方法的长处、短处、适用范围缺少深入的研究，或照本宣科的使用，或自以为是的改造，结果往往是方法的可用之处没能发现，不可用、不该用的地方全部用上了。这也应了一句话，“尽信书不如无书”。 技术分析方法好比兵器库中的武器，有原子弹、大炮、狙击步枪、手榴弹、地雷、火箭筒、机关枪、高射炮，也有空军、陆军、海军。一个战士想背着所有的武器上战场固然是个笑话，高射炮打蚊子更是不合情理，因为吃了败仗而怪罪手中的枪更是不可取的愚人之愚。 在使用技术分析方法的问题上，能够跳出误区，把一种方法用精、用透，用其所长，避其所短，就已经受用无穷了。
如何正确认识技术分析?
相对于基本面分析， 技术分析在市场细节的把握上要有非常大的飞跃。 由于技术分析在交易上的巨大帮助，也导致非常多的精英人士投入大量精力到这个领域，这最终导致了我们可以很容易地找到很多有关技术分析的书籍和各种不同的理论。
这些理论涉及的范围非常之宽， 有很多甚至发展到了四度空间， 或者玄学的地步。非常有意思的是似乎每一种理论都有非常强的实证支持。这也使得很多人把技术分析作为自己的全部追求. 在这里， 我并不是批判技术分析没用， 我想说的是我们不应该完全沉迷于此，在大量技术分析的同时，我们应该记住我们的最终目的是走出技术分析。
技术分析研究的主体是市场以及在这个市场进行交易人群的心理活动所能达到的一种市场极限，它的运动形式和节奏以及它的运动方向。 因此， 从这种程度上它比基本面分析更加接近真实,因为它更加接近市场本身，这也构成了在日常交易方面， 技术分析所能达到的水准基本面分析却很难达到。当然还有一个原因是因为技术分析在某种程度上更加偏重于定量分析， 而基本分析更加偏重于定性分析， 就交易来说，对于特别是金融杠杆使用非常多的外汇交易市场，定量分析在很多时候要比定性分析更加有实用意义。 但在我们看到技术分析长处的同时， 我们永远要记住的一点是市场决定技术分析，而不是技术分析决定市场。
我们经常会看到一些非常经典的顶底形态， 也会看到许多非常经典的整理形态， 我想表达的不是经典的顶底形态导致了市场的下跌，而是市场下跌这个过程的形成中形成了这些经典的形态。 市场买卖双方在一个时间过程中，对于当前的价格位置会有一种非常微妙的心理思维定势，混合各种不同的消息和数据， 整体的市场人群会进行各自不同的反应，然后反馈到市场最后逐渐导致买卖交易双方在交易力量上的变化。 对于市场来说， 只要买入力量大过卖出力量， 不管什么样的消息和数据，市场一定还会上涨。 但这些数据和消息会慢慢影响到市场交易人群对于自己所处位置的重新考虑，并最后反过来影响这种买卖力量的总体关系。在这种力量转化的过程中， 在技术分析上我们就会看到这些经典的形态， 所以， 并不是因为M头导致了市场下跌，而是市场下跌必然经过这样一个过程， 买气由强转为弱， 卖气由弱转为强。 而头肩顶只是说明这个转化的过程更加复杂一点，买力和买气比M头更加强一点而已。而V型顶则说明买卖双方的转化因为价格位置以及某些因素的介入力量转化更加突然和快速。
而相应的整理形态实际上也表示着市场双方在交易上由力量在某一个波动空间里的大体平衡， 但在交易方向上观点的不一致，最后演变为一致的过程。 而这种一致最终导致原来买卖双方在一个交易区间力量的平衡转变为新的不平衡， 最终反映到市场里，就达成了技术分析传统意义上的突破。
而这种交易观点由不一样转化为一样的过程必然会导致某种形式的价格的收敛形态，这导致了我们可以看到的广为存在的各种三角形的整理形态。而其他如扩散三角形， 矩形的整理形态， 它们最后突破以后的效果很多情况下不太好，经常会看到突破失败的情形存在。这也实际映射了市场交易双方的观点其实在这个过程中没有得到有效的一致化。 当然， 实际的市场情况可能比我描述的更加复杂， 就拿上周到本周的美元大幅度的反弹来说， 我在星期二的汇评中提到，即使我不考虑技术分析， 我也能了解到本周前半周美元回落的可能性非常小， 但有些分析员通过技术分析得出美元一定会回落的观点。现实的走势证明我这个非技术分析的结论相对更加符合实际的市场走势， 那就是美元在见到新的高点之前不会轻易回落，可能大部分的技术分析人士忘记了市场如此大规模上扬背后的市场原因。 永远会是市场决定市场而不会是技术分析决定市场。 这个说法会引导我们进入市场到底是什么的问题，大家要记住，市场是一个本身不会产生财富， 而只能完成财富转移的某个特定人群博弈的场所。进入这个场所的所有博弈人群都希望通过这个场所得到财产而不是失去财产。但最后结果总是会和大部分博弈人群的想法不一样，市场总能顺利地完成财富转移， 而这个转移过程的完成一定表明至少有70%的投资人最后错了，亏钱了， 他们的财产被重新分配了。想象一下，我们就知道要让这些人群中的精英心甘情愿地成为被分配对象可不是一件容易的事情，市场唯一能做的就是通过各种各样的方式让大家出错。 欺骗， 欺骗， 再欺骗， 利用，利用， 再利用将永远是市场唯一的主题。我们看到的在底部的“之”字形调整一般应对的就是本来对市场判断准确的投资人最终因为频繁的上下价格运动失去持有信心和耐心的最好的写照，而扎空和诱多相对应的也就是让市场中的某些投资人失去耐心和信心的过程。因此， 重要的还是市场本身。 在我们进入技术分析这个领域的时候， 我们要记住， 它只是帮助我们了解市场的一个手段和工具，最最重要的依然还是市场本身。
什么是大势领先?
大势领先亦称强势股选择指标，基本原理是通过个股与大盘的关系变化找出 强势股。 分为价领先指标和量领先指标，比较每日个股股价与大盘指数，得出的百分 比连线为Y1，比较每日个股成交手数对大盘总成交手数，得出的百分比连线为Y2；在此基础上，更可以计算5日、10日平均值，平滑化领先指标。
运用原则 1)若每天Y1由低向高挺进(即趋势上涨)，则为强势股，表明涨得比大盘快，跌得比大盘慢，可能有大户照顾，逢低可以买进。 2)若Y1逐渐走低，则为弱势股，表明涨得比大盘慢,跌得比大盘快,说明股价无人关照，买入后套牢的可能性大，宜远离。 3)若Y1先从高处跌落后又上扬，则一旦确认底部即可果断杀入，同样若Y1先从低处上涨后又回落,则一旦确认见顶，应及早抛售。 4)若Y1的 5日均线上穿10日均线，则构成持仓信号，可暂时耻骨观望，反之若5日均线下穿10日均线，则构成减仓信号，宜抛出。 5)Y2是Y1的有效补充，若Y1上涨，Y2同时上涨，则表明价涨量增，可及早介入，若Y1下跌，Y2上涨，则价跌量增，有主动抛售者，宜卖出，若Y1上涨，Y2下跌，表明上涨缺乏成交量配合，可暂时观望，若Y1下跌，Y2也下跌，表明下跌乏 力，不宜杀跌，也可暂时观望。
什么是动力指标?
是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。其理论基础是价格和供需量的关系，在一个具有自由机制的市场，需求大于供应则使价格上涨，但是价格上涨又可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品，如此又迫使价格下跌。股价的涨跌随着时间必然日渐缩小，变化的速度及动力慢慢减缓，行情则有望反转。 动力指标周期日数一般以8至20日之间较为恰当,常用10日周期. 运用法则 1. MTM由下向上突破基日线时为买进信号,相反，MTM 由上向下突破基日线 时为卖出信号. 2. 在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值为 卖出讯号. 3. 股价在上涨行情中创新高，而 MTM未能配合上升，出现背离现象,意味上 涨动力减弱,谨防股价反转下跌. 4. 股价在下跌行情中创新低，而 MTM未能配合下降,出现背离现象，意味下 跌动力减弱,此时可注意逢低吸纳. 5. 如股价与MTM在低位同步上升，现实短期将有反弹行情；如股价与 MTM在高位同步下降,现实短期可能出现回落走势。
什么是WVAD?
是一种加权的量价动量指标,作用在于测量从开盘至收盘期间,买方与卖方各 自的爆发程度. 买卖原则 1. 指标为正值时，代表多方的冲力占有时，应买进。 2. 指标为负值时，代表空方的冲力占有时，应卖出。 3. WVAD是测量估价由开盘至收盘期间,多空两方的战斗力平衡。 4. 运用WVAD指标，应先将参数设为长期。
什么是宝塔线（TWR）指标?
是以白黑的棒线来区分股价涨跌以研判涨跌趋势，配合K线，移动平均线， 更容易研判未来走势。 宝塔线的画法，是将股价上涨的行情划为白线、下跌的行情划为黑线，而以收盘价的涨跌做比较，利用此种线路研判股价涨跌的趋势，主要在于线路翻白或 翻黑的掌握。 运用原则 宝塔线翻白为买进实际，股价将会延伸一段上升行情。 宝塔线翻黑则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。 盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。 盘局或高档时宝塔线长黑而下，宜立即获利了结，翻黑下跌一段后，突然翻白，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定。 宝塔线适合短线操作之用，但是最好配合K线，移动平均线及其他指标一并 使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。
什么是轨道线?
轨道线是趋势线概念的延伸，当股价沿道趋势上涨到某一价位水准，会遇到阻力，回档至某一水准价格又获得支撑，轨道线就在接高点的延长线及接低点的延长线之间上下来回，当轨线确立后，股价就非常容易找出高低价位所在，投资 人可依此判断来操作股票。
什么是TBP(趋势平衡点)?
乃依速量观念制作而成，视股价趋势的加速及减速而决定平衡点位置。TBP的最主要目的在于斩获利润，因此与其他技术分析最大的不同，在于了结点 较短，停损点较长。缩短获利点距离，可以保障投资人斩获利润，而增加停损点距离，一方面不易受骗线扫出场，一方面假如市场方向不符所料，则在停损点尚未被触及之前，收盘时则依TBP状况，自动改变操作方向
什么是CDP(调节式操作系统)?
乃融合众多指标的重要观念为一，同时具备长线交易及盘局短线进出的功能，停损作用亦是其主要功能之一，本系统一般配合DMI指标中的ADXR及CSI股票选择指 标使用。 CDP分成逐势操作模式及反应操作模式两种，当ADX线低于正负DI线时，至少 应停止长线交易，而 ADXR介于20～25之间时，可使用 CDP系统，按照反应模式 规则交易。 CDP经过计算后，将对明天产生4个价格点，以作为明日交易之参考价。 买卖原则 决定起算点由近期内高点或低点开始，由高点起算，则当日标示S记号， 尔后按S、O、B顺序依次标示。 若由低点起算，则当日标示B记号，尔后按B、O、S顺序依次标示。 多头交易，只能在B日的B1点买入。 空头交易，只能在S日的S1点买入。 O日原则上为休息日，除非价格突破HBOP或LBOP，否则不交易。 退场不包含在内。上述项多头买入后，应在O日的S1点火力了结，若S1点未 触及，则在S日的收盘退场。 上述项空投卖出后，应在B日的B1点回补，若B1点未被触及，则在收盘 时退场。 以上之反应操作模式，在任何一天股价向上或向下突破HBOP或LBOP时，皆放弃原来多空立场或直接停损后，进入逐势模式。 股价向上突破HBOP，若仍持空头立场，应先停损，并进行多头长线交易。 股价向下突破LBOP，若仍持多头立场，应先停损，并进行空头顺势交易。 多头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最低点。 空头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最高点。 依逐势模式交易而停损后，则自动立刻恢复反应模式，按反应模式规则交易。
什么是SAR?
又名抛物线，属于时间与价格并重的系统，由于组成该指标的每一个点以弧形移动，故名之为抛物线。买卖原则任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。任何一天停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交易。
什么是阿姆氏简易波动指标?
将价格与成交量的变化，结合成一个指标，观察市场在缺乏动力情况下的移动情形。较少的成交量可以向上推动股价时，则EMV值会升高，同样地，较少的成交量可以向下推落股价时，EMV的值会降低，但是，如果股价向上或下推动股价， 需要大成交量支持时，则 EMV会趋向于零；为克服 EMV信号频繁，EMVA(平均值) 可将之平滑化，排除短期信号。 买卖原则 当EMV/EMVA向上穿越零轴时，买进。 当EMV/EMVA向下穿越零轴时，卖出。
TRIX股价之三重指数平滑平均线
此指标类似MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假信号。 本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。 买卖原则： 盘整行情本指标不适用。 TRIX向上交叉其MA线，买进。 TRIX向下交叉其MA线，卖出。 TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。 MIKE指标 是另外一种形式的路径指标，依据typicalprice为计算基准，求其 Weak， Medium，Strong 三条带动状支撑与压力。 买卖原则 Weak-s，Medium-s，Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。 Weak-r，Medium-r，Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力
什么是CR?
指标采用中间价为计算的基准，由于价格虽然收高，但其一天中的能力中心却较前一天为低，这时一个不可忽略的重点。CR本身配置4条平均线，平均线又分别 较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构成一个强弱带，被应用来对股 价进行预测。 买卖原则 CR平均线周期由短至长分成a、b、c、d4条。由c、d构成的带状称为主带， a、b构成的带状称为副带。 CR跌至带状以下两日时，买进。 CR亦会对股价产生背离现象。 CR由带状之下上升160％时，卖出。 CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。 CR上升至带状之上，而a线由上转下时，宜卖出。 主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。 CR在400以上，渐入高档区，注意a线变化
什么是DMA平均线差?
(DifferentofMovingAverage) 乃利用两条不同期间的平均线,计 算差值之后,再除以基期天数. 买卖原则： DMA线向上交叉AMA线，做买。 DMA线向下交叉AMA线，做卖。 DMA指标也可观察与股价的背离。 EXPMA指数平均数 (ExponentialMovingAverage) 乃为因移动平均线被视为落后指数的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。 EXPMA一般设两条，N值为12及50。 买卖原则： EXPMA用法与移动平均线相同。 EXPMA1向上交叉EXPMA2时，发出买入信号。 EXPMA1向下交叉EXPMA2时，发出卖出信号。
什么是竞买比率?
竞买比率为 海融快讯的特有数据,用来进行个股当日交易过程中成交量的 统计分析, 并最终分析主动性买盘在当日交易中的比率,以把握大资金进出动向. 应用方法: 1.竞买比率的数值在 1 - 99之间。 2.竞买比率小于50 表示当日个股交易中抛盘大于主动性买盘，如果在高位， 小心主力拉高出货。 3.竞买比率大于 50 表示当日个股交易中主动性买盘较多，如果在低位或初 升阶段，股价应会继续走高.
什么ARBR指标?
（1）AR指标系以当天之开盘价为基础与当天之最高,最低价比,依固定公式统计算出来的强弱指标，又可称为买卖气势指标。根据专家的研究，最好的方式是以二十六天的统计为基础，而研究其间每天买卖气势的强弱变化。 1、计算公式：
(H - O)26天之和 AR＝-------------------------- (O - L)26天之和 H：当天之最高价 L：当天之最低价 O：当天之开盘价 2、应用法则： A. AR指标值大约以100为中心，当介于80－120之间时，属于盘整行情,股 价不会激烈的上升或下降.（大 唐 金 融www.dtjr.com） B. AR指标上升至150以上时，就心须注意股价将进入回档下跌。 C. AR高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。而AR低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。 D. AR指示具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能，AR路线可以看出某一 段的买卖气势。 （2）BR指标以昨天的收盘价为基础与今天的最高, 最低价比较，依固定公式 统计算出来的强弱指标,又可称为买卖意愿指标。如同AR一般惯用以二十六日统 计为基础, 而研究其间每天买卖意愿的强弱变化。 1、计算公式： (H - PC)26天之和 BR＝-------------------------------- (PC - L)26天之和 H：当天之最高价 L：当天之最低价 PC：昨天之收盘价 2、应用法则： 1. BR指标介于70－150间属于盘整行情。 2. BR值高于300以上时，需注意股价的回档行情. 3. BR值低于50以下时，需注意股价的反弹行情. 4. 一般AR可以单独有使用, 而BR却需与AR并用, 才能发挥BR的效用。 5. AR、BR急速上升，意谓距价高峰已近，持股应获利了结。 6. 若BR比AR低时，可逢低价买进。 7. BR从高价跌幅达1/2时，就要趁低价买进。 8. BR急速上升，而AR盘整或小回时, 应逢高出货
什么是平滑异同移动平均线?
（Moving Average Convergence and Divergence）
简称MACD，为近来美国所流行的技术分析工具。MACD乃是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具。运用移动平均线作为买卖时机的判断，最头痛的莫过于碰上牛皮盘档的行情，此时所有的买卖几乎一无是处，绩效利益奇差无比。
但是趋势明显时，又能获致最巨大的利润绩效。根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的 战果。
（1）计算公式：
MACD 是利用两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（EMA）来计算二者的差离状况作为研判行情的基础。
1.首先分别计算出12日平滑移动平均线 (12EMA)与26日平滑移动平均线 (26EMA)。在计算12EMA与26EMA时，应将平滑因子设为0.1538与0.0744。
即当日12日EMA＝前一日12日EMA＋0.1538（当日收盘价-前一日12日EMA）。
当日26日EMA＝前一日26日EMA＋0.0744（当日收盘价-前一日26日EMA）。
2.计算出12EMA与26EMA之后，以12EMA的数字减去26EMA的数字，得到正负差（DIF）亦即DIF＝12EMA－26EMA。
3.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的 9日移动平均数，此数字即为异同平均数（MACD）。平滑因子设定为0.2。
亦即当日MACD＝前一日9日MACD＋0.2（当日DIF－前一日9日MACD）。
4.在MACD的计算上，也有人运用需求指数 (DI)来代替收盘 。需求指数即是将当日收盘价乘以2，再加上最高价与最低价，总数除以4。
DI＝(CX2＋H＋L)/4 仅用收盘价来代表当天的行情，从其他角度来看，有不免失去真实性。假若上下行情较大的日子与行情较小的日子均以收 盘价位来表示，便形成了假平等。因此有人尝试以需求指标来运算移动平均数。（大 唐 金融 www.dtjr.com）
5.在绘制的图形上，正负差（DIF）与异同平均数（MACD）形成了二条快慢移动平均线，它的买进卖出信号也就决定于此二条线的交错点。 所以很明显的，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。
6.另外，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD，可以绘柱形图。
（2）应用法则：
1.DIF 与MACD均为正值亦即在中轴线上，大势属多头市场，DIF 向上突破 MACD，应作买。若DIF向下跌破MACD应只可作回档，暂时获利了解。
2.反之DIF与MACD均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF 向下跌破MACD，可作卖。若DIF向上突破MACD只可作空头暂时补空。
3.如同强弱指标，背离走势也适用在 MACD的图形上，当MACD图形与 K线图趋势线发生背离时亦为反转讯号。
4.MACD无法预知高价及低价。盘局时，失误率较高, 但如配合 RSI及KD线 应用则可以解决此二缺点.
5.运用柱形图的变化可提早作买或作卖，免得失去一段行情，但注意有时 亦会因贪小而失大
什么是OBV (On Balance Volume)?
1）OBV是统计成交量变动的趋势来推测股价趋势的一种线形。其主要理论
认为量是价的先行指标,而股价的波动与成交量的放大或萎缩有密切的关连.通常股价上升所需的成交量，总是较大；下跌时，则成交量总是较小。
（2）计算方式：以某日为基期，若：
1.隔日指数或股票上涨，则基期OBV加上本日成交量为本日OBV。
2.隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。
2 注：以收盘价为比较基准。
由于K线是主要的图形，故在观察OBV的图形时必须配合K线图。
（3）应用原则：
1. OBV下降时，股价上升，表示买盘无力为卖出信号。
2. OBV线上升时，股价下降时，表示逢低接手强为买进信号。
3. OBV线缓慢上升时，表示买气逐渐加课蚪藕拧?br>4.OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。
5. 可能形成天价的M头，如果第二底，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩， 此时易于形成M头而股价下跌，背离现象之一。
6. 反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩 大，此时易于形成W底而股价上涨，背离现象之二。
7. OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。
8. OBV线最大的用处，在观察股市盘局整理后，何时会脱离盘整局以及突破后的的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标。
什么是心理线?
（1）心理线是英文名字Psychogical line 直译而来，是研究某段期间内投资入趋向于买方或卖方的心理与事实。做为买卖投票的参考，国内一般投资人画 心理线，均以十天为样本，其计算公式如下： 心理线10日内的上涨天数
心理线 ＝ ---------------------------- ×100 10 例如10天如果有 5天上涨，5天下跌，心理线说是5 / 10＝ 50％，再将此标示在百分比的图纸上，每天延续下去时，将每天的百分比连接起来，即成为心理线，最好与K线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖情形。 由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次，因此投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会极小，当心理线向上变动而再回落此点时，应该是买进的机会。反之亦然。所以，无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有充分的时间研判未来股价变动方向，再做进出之最后决策。 （2）运用法则： 1.一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。同样，一段下跌 行情展开前，超买的最高点也会出现两次。（大唐金 融www.dtjr.com） 2.百分比25－75是常态分布。 3.超过百分比75或低于百分比25时，就是超买或超卖，股价回跌或回升 的机会强，此时可准备卖出或买进。 4.当出现百分比10或低于10时是真正的超卖，抢反弹的机会相对提高， 此时为买进时机。 5.高点密集出现两次为卖出讯号，低点密集出现两次是买进讯号。
什么是威廉指标?
是LARRY WILLIAM 于1973年所发表的。 原名为威廉氏超买指标，简称WMS％R或％R。 计算公式： 首先要确定周期次数，此日数乃买卖循环的半数。在欧美，技术分析专家认为一买卖循环为28日。但扣除周六与周日，实际交易为20日。而一较长的买卖循 环有56日，交易日为40日。因而％R的周期取前面20日与40日之半数。 即使用10日％R或者20日%R，也有取更小周期日数如5日％R者。 以10日％R为例： C10－L10 WMS％R＝-------------------×100％ H10－L10 H10：10日内最高价 L10：10日内最低价 C10：第10日收盘价 应用法则： 计算出的％R数值与RSI一样介于0至100间。其功能为： 1、当％R低于20，即处于超卖状态，行情即将见底，20这一横线，称之 为买进线。 2、当％R高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，80这一横线，称之 为卖出线。 3、当％R由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若是突破50中轴 线，便是涨势转向强，可以买进。 4、当％R由超买区向下滑落，跌破50中轴线, 可以确认跌势转强，应予 卖出。 5、当％R进入超买区，并表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只是表示行情是价格仍然属于强势中。直至％R回头跌破卖出线时，才 是卖出讯号。反之亦然。V与倒V反转形态
所谓V形反转形态，是指股价先一路下跌，随后股价一路攀升，底部为尖底，在图形上就像英文字母V一样；倒V形是指股价先一路上涨，随后股价一路下跌，头部为尖顶，在图形上就像倒写的英文字母V。V与倒V反转形态，往往是受到消息传闻的影响，或是市场情绪化操作的反应把握升浪起点 外汇交易怎样开始？
外汇市场直通车 没有必赚只有稳赚 形成机理： 股价在下跌趋势中，由于市场看空的气氛使得股价下挫的速度越来越快，最后出现恐慌性杀跌，空头得到极度宣泄之后，股价走势出现了戏剧性的变化，股价触底后便一路上扬，这样就产生了V形走势；股价在上涨趋势中，由于市场看好的气氛使得买盘强劲增多，股价上涨的速度越来越快，最后出现宣泄式暴涨，多头得到极度宣泄之后，便出现了危机，短线客见股价上涨乏力便会反手做空，这种现象越演越烈，股价走势也出现了戏剧性的变化，股价触顶后便一路下跌，这样就产生了倒V形走势。 特征条件： 1）Ｖ型走势可分为三个部分：下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭，并且持续时间不太长；转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间仅三、两个交易日，而且成交量在低点时特大；回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之相应增加放大。倒V形特征原理与此相近。 2）V形走势有时会演变为延伸V形走势，倒V形亦然。股价在突破延伸V形的徘徊区时，必须有增量的配合，可以追买；在跌破倒V形的徘徊区时，则无需增量的配合。 3）V形和倒V形没有明确的量度升幅或跌幅，但往往一般都会回到原来的起点区域。 操作策略：V形与倒V形没有明确的买卖点。V形最佳买点是低位放量跌不下去回升初期，或是放量大阳的转势时；倒V形卖点是高位放量涨不动回落初期，或是高位放量大阴转势时
十字星的研判技巧
大盘震荡过程中形成十字星走势，到底是行情继续疲软的下降中继形态，还是行情将企稳的阶段性底部形态，以及未来的发展方向如何，具体的分析需要根据市场环境方面的因素，进行综合研判。 从量能方面分析 把握升浪起点 外汇交易怎样开始？
外汇市场直通车 出现十字星走势后，行情能否上升，并演变成真正具有一定动力的强势行情，成交量是其中一个决定性因素。构成十字星前后，量能始终能保持温和放大的，十字星将会演化成阶段性底部形态；如果形成十字星走势时成交量不能维持持续放量的，显示市场增量资金入市多处于疑虑观望状态中的，则将容易形成下降中继形态。 从成交密集区进行分析 成交密集区是市场行情走向的重要参照物，以此判断十字星所处的高低位置，当所形成的十字星离上档成交密集区的核心地带越近，将越容易形成下降中继形态；当所形成的十字星离上档成交密集区的核心地带越远，则越容易形成阶段性底部形态。 从行情热点分析 如果热点趋于集中，并且保持一定的持续性和号召力，将会使热点板块有效形成聚焦化特征时，就会使增量资金的介入具有方向感，有利于聚拢市场人气和资金，使后市行情得以健康发展，则十字星必然向阶段性底部形态的方向发展。如果行情热点并不集中，而且持续性不强。 热点呈现多方出击态势，则说明热点缺乏号召力和资金凝聚力，不能有效激发稳定上扬的市场人气。此时，热点将逐渐趋于大面积扩散，容易造成市场有限做多能量的迅速衰竭，从而使所出现的十字星最终演化为下降中继形态； 从市场走势方面分析 如果股指是处于反复震荡筑底的走势中出现的十字星大多属于阶段性底部形态，投资者可以适当参与。如果股指处于下降通道中形成的十字星，大多属于下降中继形态，投资者不能轻易买进。
投资权证如何使用技术分析
宝钢权证呈现五连阴后,昨日终于创下九月以来的单日最大涨幅2.22%,收于1.335元,成交量也比上周有明显放大,达到4.35亿。然而,G宝钢仍未走出近日来横盘的走势,收于4.46元,微跌0.45%。分析二者走势,我们认为,它们之间仍基本没有相关性,权证今日收阳极有可能是投资者认为其短线指标KDJ等发出买入信号而积极买入导致把握升浪起点 外汇交易怎样开始？
外汇市场直通车 没有必赚只有稳赚 对于目前有些投资者甚至个别分析师,使用技术指标来直接分析权证的买卖时机或是阻力位、压力位等做法,我们不敢苟同,也提醒投资者务必注意此方法的适用性。这是因为,权证是一种衍生工具,价格走势最主要是受标的股价走势所影响。因此,如果要判断买入卖出的最佳时机,还是应先从正股的价格走势分析开始。也就是说,即使要使用技术分析,也应当是对标的股票运用,即:在标的股票发出买卖信号的同时进行权证的买卖操作,而不是对权证直接使用技术分析。事实上,国外的权证分析师们也都是这么做的。 然而,对于宝钢JTB1,由于它并不是真正的备兑权证,其交易机制无法保证与G宝钢维持紧密的一致性,因此目前基本上可以当作一个独立的投资产品来进行分析。在没有新的权证推出的情形下,它仍可能继续维持其稀缺性溢价,因此对G宝钢的技术分析反倒是不合适的。总之,宝钢权证目前距离到期日还比较远,投资者不妨使用技术指标来判断其短期市场供求与走势,但一旦真正的备兑权证面世,投资者就要彻底改变这种分析方法了。周线技巧:不过分沉迷于每日的涨跌
周线技巧：不过分沉迷于每日的涨跌日线是股价每天波动的反映，但是如果我们过分沉迷于每日的股价涨跌，会“只见树木，不见森林”，因此要从更长的周期把握股价的走势，还得应用周线图来观察。一般来说，在周线图上，我们可通过观察周线与日线的共振、二次金叉、阻力位、背离等几个现象寻找买卖点。
1、周线与日线共振。周线反映的是股价的中期趋势，而日线反映的是股价的日常波动，若周线指标与日线指标同时发出买入信号，信号的可靠性便会大增，如周线KDJ与日线KDJ共振，常是一个较佳的买点。日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者无所适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉(从而出现“共振”)，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的买入信号。不过，在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高，为此，激进型的投资者可在周线K、J两线勾头、将要形成金叉时提前买入，以求降低成本。 2、周线二次金叉。当股价(周线图)经历了一段下跌后反弹起来突破30周线位时，我们称为“周线一次金叉”，不过，此时往往只是庄家在建仓而已，我们不应参与，而应保持观望；当股价(周线图)再次突破30周线时，我们称为“周线二次金叉”，这意味着庄家洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大的升幅。此时可密切注意该股的动向，一旦其日线系统发出买入信号，即可大胆跟进。 3、周线的阻力。周线的支撑与阻力，较日线图上的可靠度更高。从今年以来的行情我们可以发现一个规律，以周线角度来看，不少超跌品种第一波反弹往往到达了60周均线附近就有了不小的变化。以周K线形态分析，如果上冲周K线以一根长长的上影线触及60周均线，这样的走势说明60周线压力较大，后市价格多半还要回调；如果以一根实体周线上穿甚至触及60周均线，那么后市继续上涨、彻底突破60周均线的可能性很大。实际上60周均线就是日线图形中的年线，但单看年线很难分清突破的意愿，走势往往由于单日波动的连续性而不好分割，而周线考察的时间较长，一旦突破之后稳定性较好，我们有足够的时间来确定投资策略。 4、周线的背离。日线的背离并不能确认股价是否见顶或见底，但若周线图上的重要指标出现底背离和顶背离，则几乎是中级以上底(顶)的可靠信号，大家不妨回顾过去重要底部和顶部时的周线指标，对寻找未来的底部应有良好的借鉴作用。
均线周期如何选择?
均线周期如何选择 均线系统的周期选择有很多种，从三日到数百日平均线都有投资者采用。但是到底应以几日平均线做行情判断的参考比较具有实效，这一问题一直困扰多数投资人。投资者因为大都倾向短期投机，所以证券公司的均线设置，通常都是短期或短中期均线，比如5日、10日、20日或者5日、10日、30日，极少使用可以代表短中长三种趋势的均线。
事实上，均线的选择应该代表短中长三种趋势，而不是过分重视某一种趋势而忽略别的趋势，这都是不明智的，所以应参考以下几种趋势： 短期趋势：通常是指一个月以下的股价波动趋势，因为5日线均线所代表的是一个星期的波动。10日线代表的是半月线。所以我们经常以它们代表短期趋势，短期均线通常波动起伏较大，过于敏感。中期趋势：是指一个月以上，半年以下的股价波动趋势。常用20日线、40日线、60日线。这是因为20日线代表的是一个月股价波动趋势。40日线代表的是两个月的股价波动趋势。60日线所代表的是三个月的波动趋势，又正好是一个季度，因此又叫季线，也经常有投资人采用。中期均线走势既不过于敏感，又有沉稳的一面，因此最常被投资人使用。（大唐金融 www.dtjr.com） 长期趋势：是指半年以上的股价波动的趋势。比较常用的是120日线与240日线。120日线代表半年的波动方向，又叫半年线。240日均线代表的是正好一年的波动方向，又叫年线。总的来讲长期均线走势过于稳重不灵活。 为了同时显示这三种趋势与长期、短期、中期，投资大众的平均成本，我们应同时选择这几种趋势，而不能因为个人习惯或爱好厚此薄彼。不能同时观察几种趋势的变动，是不能够做好分析工作的。 很多投资者设置一些不常见的均线周期，比如：7日、9日、13日，27日等等，目的是担心庄家故意骗线。这是完全没有必要的，事实上只要是短期波动，随时就有主力故意划线的可能。这是因为短期均线最容易操纵，而中长期趋势则很难故意划线，假如所有的投资人参考的均线周期都是240日均线，即使主力知道这一点，他又能怎样做骗线？这正是要三种趋势同时考虑的主要原因。因此，我们没有必要处心积虑的设置一些不常用的均线周期。 需要注意的是，以收盘价作为计算均线系统的基点，是因为在过去，不论是任何的技术指标，包括k线的记录，完全是手工记录。所以要将每一只股票的收盘价记录在案已经很不容易了，要得到股票的每日均价，必须要有交易所提供的全部成交记录，才能计算得出。一方面计算数据太大，另一方面资料来之不易，而收盘价较为容易得到，所以就将收盘价作为计算平均线的基点，久而久之习惯成自然，就一直沿用到了今天。实际上最可以代表一天股价的平均成本的当然不是收盘价，而是一日的均价。运用收盘价计算短期的均线，比方5日均线，就离真正均价的差距较大，所以用这种计算方法得出的均线周期越短，就越不能代表平均成本。相对来说，越长的周期这种误差就越小，所以真正有代表意义的是每日的均价，而并非收盘价，这一因素是使用均线系统的投资人必须注意的。
学会看成交量的变化
成交量是看盘的一项重要本领，好的感觉源于平时的学习与积累，非几句话就能说得清。但是，还是有一些规律性的东西，以下是一些介绍。 许多股民投资者对于成交量变化的规律认识不清，K线分析只有与成交量的分析相结合，才能真正读懂市场的语言，洞悉股价变化的奥妙。
这里将成交量变化八个阶段总结为“八阶律”。 1、量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时在上升趋势中途也会出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。 2、量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄共舞。 3、量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，可在期间适时参与。 4、量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。 5、量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。 6、量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量(见阶段8)，跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。 7、量平价跌，继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。 8、量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么更应果断地清仓出局。
如何识别骗人的影线?
影线分上影线下影线两种，一般情况上影线长，表示阻力大；下影线长表示支撑力度大。不过由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被大资金用作骗线，上影线长的个股，并不一定有多大抛压，而下影线长的个股，并不一定有多大支撑，也就是说见到个股拉出长上影线，就抛股并不一定正确。因此，投资者在遇到以下情况时不要惊慌。 1、试盘型上影线。有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高或股价行进到前期高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，也可称“探路”。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，这是主力试盘，如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。 2、震仓型上影线。这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。 投资者在实际操作时，要看K线组合，而不要太关注单日的K线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场上，没有什么可以调控大盘的机构。
三组均线年线选股法
一、三组均线： 1、5日均线处买入； 2、10日均线和20日均线：金叉与死叉： 1）金叉——均线多头排列：波段持有； 2）此时，若出S点，但均线未死叉，可少量抛出；
3）若股价反身向上，则在追回。 3、股价破20日均线，减仓。均线死叉，则坚决卖出。 4、60日均线（强弱线）： 1）指数或股价不能站上60日均线，上升行情只能是反弹行情； 2）指数或股价站上60日均线，才能出中期行情； 3）同时出B点，则成为中期底部买入点； 4）破60日均线，中期行情结束。（大唐金融 www.dtjr.com） 5）60日均线是基金重仓股的生命线。 二、120日半年线和250日年线：支撑线或阻力线。 三、年线选股法： 1、需满足的条件：股价在年线上方且年线向上，启动点（B点）在年线附近； 2、挂单5日均线处买入。 3、年线上方发出买点的股票可在条件选股中设置。 四、股价运行在上升通道中的股票： 在通道的上轨处抛；在通道的下轨处入。 五、股价向上突破盘整箱体整理（旗型、三角型）的股票： 1）在突破时及时介入； 2）在股价回抽至箱体的上沿处，及时介入； 3）一般上升高度等同或大于上次上升高度。 六、指标的应用：MACD、KDJ、RSI 当指数或股价渐次抬高（或创出新高），而指标是渐次走低的（不创新高），即指数 或股价与指标出现背离状态时，需警惕大盘或股价回调。
技术性修正
顾比复合移动平均线泡沫以及相对强弱指标的背离，都预告了市场中将出现一次价格的修正。春节假期后的第一周市场下跌的概率为33%。交易者做好保护盈利的准备，并且在价格下跌时买入。 上周市场的下跌和2月5日的市场下跌类似，那时指数的下跌停顿在2600点的弱支撑位，然后又非常迅速地反弹。在2月27日市场下跌之后，2600到2650点之间的这一区位将再次受到考验，它有可能发展为一个盘整带的底部边缘。 两次市场下跌的一个有趣的特征是顾比复合移动平均线长期组的行为。这组均线没有收缩。这告诉交易者，上升的趋势有着非常强的来自投资者的支撑。长期趋势的力量表明，市场很有可能会在2600~2650点和3000点之间形成一个长期的盘整带。 我们预期市场将把3000点作为一个支撑阻力位。在第一次上升超过3000点之后，市场回落并试探了下支撑位。在形成一个盘整区域的时候，这种上升回落的行为是正常的。盘整对于趋势的力量来说是重要的。盘整带使市场可以休息一下。我们没有很强的技术指标来帮助我们确立上证指数的下一个目标位。位于2600点和3000点之间的盘整带的高度被用来计算下一个目标位，它大约在3300点到3350点。如果盘整持续达几周时间，这种方法的使用会更为有效。 与设立目标相比，更重要的是要了解长期趋势的性质。顾比复合移动平均线长期组的分离显示了这是一个非常强劲的趋势。对于这个市场来说，确认趋势的力量何时正在走弱是最重要的管理特征。 我们预期盘整区域将在未来的数周形成，并确认支撑在2600到2650点之间。当市场上升至3000点以上时，对于趋势的持续不存在技术上的障碍。
免套八诀窍
第一，有条而来。无论什么时候，买股票之间就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目标。千万不可以盲目地进去买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。
第二，一定设立止损点。凡是出现巨大的亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须真实执行。尤其在今天刚买进就套牢，如果发现错了，就应该卖出。在斩仓的时候，可能不忍心一下子全卖出去，那就执行快刀慢割的手法。总而言之，做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！
第三，不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有时是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。
第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕！尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线就应该考虑出货。
第五，只认一个技术指标，发现不妙立刻就溜。给你100个技术指标根本就没有用，有时候把一个指标研究透彻了，也完全把一只股票的走势掌握在心中，发现行情破了关键的支撑，马上就走。
第六，不买问题股。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。最可怕的是买了问题股之后漫不经心，突发的利空可以把你永久套住。
第七，基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。最可怕的是很多人看好很多知名的股票，当技术形态或者技术指标变坏后还自我安慰说要投资，即使特大的资金做投资，形态坏了也应该至少出30%以上，等待形态修复后再买进。要知道，没有不能跌的股票，也没有不能大跌的股票。所以对任何股票都不能迷信。对家人、朋友和祖国可以忠诚，对股标忠诚就是愚蠢。有人10年前买的深发展到今天还没卖，这显然不足取的。因为如果真的看好它，应该在合适的价格抛出，又在合适的价格再买进。始终持股不动，是懒惰的作风的体现。
第八，不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息，或者庄家外围的消息，在买进之前可以信，但关于出货千万不能信。出货是自己的事情，是很自私的，任何庄家都不会告诉你自己在出货，所以出货要根据盘面来决定，不可以根据消息来判断。
投资权证的分析方法
实际投资行为中，对于权证的价格趋势的把握，一般是按照如下几个方面来分析的。
一、利用权证计算器，粗略计算权证的价格。这种计算，可以通过自己的理解及预期，选择基本参数，根据标的股票的价格，计算出权证的理论价值。
二、通过正股价格，分析权证的价值状态：是价内证还是价平或价外证。一般而言，价内证的价格相对较高，而价平证及价外证的价格在一般要较低。同时，正股价格趋势是形成权证价格趋势的根本因素。如果正股价格趋势长期看好，则即使是价外认购证，则权证的价格也有可能比较高，如香港汇丰控股的价外证在香港市场上多数都比较高。这是因为汇丰控股的价格趋势一直是被看好的。虽然短期波动造成一些备兑认购证短期成为价外证，但投资者认为，由于汇丰正股价格会继续造好，预期期间内权证会成为价内证。因此，投资者愿意持有这种仅仅具有时间价值的价外证，而博取更高收益。我们市场中的宝钢权证的高溢价现象，一定程度上也与这种情况类似。
三、计算一些基本数据，以了解目标权证的基本状态：
1、打和点的计算：所谓打和点，即行权价及购买价之和。如，投资者1.385元购买宝钢JTB1权证，则打和点为4.5+1.385=5.885元；
2、溢价比=(打和点—正股现价)/正股价=(5.885—4.42)/4.42=33.14%，该指标越大，风险也越大；
3、上述权证计算器中采用的波动率为30%，这个数据的合理性怎么样，决定着权证未来价格的预期，从而影响着投资决策；
4、引申波幅：通过价格模型，代入权证现在的价格，反推出引申波幅，通过引申波幅来衡量市场上的供求力量。
5、通过对冲比率、行权比例、正股价格等计算出有效杠杆比率，公式是：
有效杠杆比率=杠杆比率X(对冲系数X执行比率)=(正股价×对冲系数)/权证价格
上述基本计算，是投资权证前必须要做的基本功课。选股仍先看基本面
由于市场传闻的一系列利空并未兑现，昨日市场人气有所恢复，再度出现暴涨，沪指大涨100余点，两市合计271只个股涨停。其中，低价股的表现尤为抢眼，大量低价股蜂涌涨停，板块整体涨幅达7.42%。
业内人士对此指出，在主流资金态度未明，中期调整态势基本确立的大环境下，整体应持谨慎的操作策略；更为重要的是，历史一再证明，在低价股连续疯涨之际，也是鱼龙混杂、个股开始分化之时，投资者务须保持清醒，对低价股区别对待。
低价股全线活跃事出有因
业内人士指出，低价股的全线活跃，使市场人气有效聚集，两市再度大涨。事实上，从节后第一天的盘面也可看出，主力资金依然是从低价股中挖掘潜力品种进行“精耕细作”。
低价股活跃，主要原因在于，其前期表现平平，经过年前的连续上涨之后，市场平均股价重心大幅上移，有效封杀了低价股下跌空间，更为重要的是，从逻辑上讲，1只5元的股票实现股价翻倍，远比1只20元的股票实现股价翻倍要省力，也更隐蔽；况且，在中高价股打开了股价的空间后，“比价效应”使得各路资金更敢于进场炒作低价股。
“创造价值”心态昭示风险
国信证券指出，在经过2006年以来的大牛市的连续大幅上涨之后，市场心态已显浮躁，进入“创造价值”PK“内在价值”的时期，市场中的低估品种越来越少，大多数股票已经不再便宜，难以从公司的“内在价值”角度获得超额收益，因此“没有价值创造价值也要上”的心态开始膨胀。首先是集团上市、资产注入、重组和借壳等题材概念成为市场最热点，接着到近几天的“低价股革命”，很大程度上，背后均是“创造价值”导向在起作用。这说明市场的投机氛围浓重，投资者应谨慎跟风。
谨慎跟风区别对待
业内人士提醒，最近有一批低价个股连续出现涨停，甚至有人喊出“消灭5元以下低价股的口号”。但从历史上看，大凡类似的口号出现的时候，也是鱼龙混杂、个股开始分化的时候，因此，投资者须保持一定的清醒，对那些基本面尚好、有实质性题材的个股可继续重点关注，坚决回避劣质股。毕竟，就大环境而言，目前，主流资金的态度值得揣摩，而调整应不会轻易结束。如何参与涨停股？
涨停显示股价走势较强，特别是连续涨停的个股，短期可获取丰厚收益，但大涨之后往往也会大跌，因此，参与涨停股，高收益的同时伴随着高风险。通过对近两年涨停股的分析，可发现，涨停股次日往往会顺势冲高，
有人统计，涨停次日最高点平均涨幅为5.92%，因此，如果短线介入涨停股后，次日平均收益也大大高于二级市场的收益率。如何挑选涨停股呢？参与涨停股，应以短线为主，而且应选择低价、小盘股为主，这些个股一旦涨停，往往能形成持续的上升趋势，流通盘最好在3000-8000万股之间。中、大盘股涨停之后要继续拉升难度较大。
从介入的时机看，个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，如果某只股票在收盘前涨停，其次日走势均不理想。况且，大部分个股涨停后在盘中总是有一次打开涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停的瞬间。
买涨停股需要注意以下几点：1、观察市场的强弱，在极强的市场中，尤其是每日都有5只左右股票涨停的情况下，要大胆追涨停板。极弱的市场切不可追涨停板。2、涨停前的形态较佳，如上市数日小幅整理、某一日忽然跳空高开并涨停的新股；或是选股价长期在底部盘整，未出现大幅上涨的底部股；或是在整理末期结束整理而涨停的强势股。3、有量能配合，盘中若发现有三位数以上的量向涨停板推进的，可立即追进。4、盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其现价格、前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达9%以上时应做好买进准备，以防大单封涨停而买不到。5、追进的股票当日所放出的成交量不可太大，一般为前一日的1-2倍为宜，可在当日开盘半小时之后简单算出。6、有号召力，整个板块启动，要追先涨停的领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此。一段行情低迷时期无涨停股，一旦强烈反弹或反转要追第一个涨停的，后市该股极可能就是领头羊，即使反弹也较其它个股力度大很多。
涨停股的卖出时机，可在5日均线走平或转弯即可抛出股票，或者MACD指标中红柱缩短或走平时则予以立即抛出。如果第二天30分钟左右又涨停的则大胆持有，如果第二天不涨停，可在上升一段时间后，股价平台调整数日时则予以立即抛出，也可第二天冲高抛出。追进后的股票如果三日不涨，则予以抛出，以免延误战机或深度套牢。选股要点和长短线操作的选择技巧
别嫌赚得少不少投资时间不长、看盘经验和对个股走势理解不深的投资者，老是想一次就赚个够，想一夜暴富，愿望是好的。但这个市场现在很难一夜暴富，你入市没有亏就很不错了，还想暴富？有点不现实吧。记得有一次朋友和我一起买了一只股票，第二天发现其走势有些不对劲，一万股才赚了360元左右，打电话叫他快退出来，他却说才赚了几百元，不愿退。我对他说，这只股票你现在卖了还有几百元的利润，一旦跌下去你还要亏损。他不听。结果当天下午那只股票就下跌了8%，第二天又跌了5%时，他进行补仓，结果五天后共下跌了32%，后来的反弹也相当无力，最终他以亏损一万五千多元而退出。事后我给他说明一个道理，我说，你看看那些农民进城打工者多辛苦，一个月才领取多少工资？就是城市中的上班族月收入一般也就两三千元。你一天就赚了两三百元，有啥想不通的？难道这一个月就没有买入个股的机会了吗？只要手里有钱，还怕没机会？你亏了的那些钱多冤啊。即使你重新买入的股票赚了一万五千元，你也才保本。但我却是纯利润，长此以往，我们的差距该是多大？你自己算算吧。 选股的要点买入股票之前最重要的工作就是选股，选得好与选得差在于投资者平时的思维、看盘经验、心态、胆量和性格。有些投资者看到某个板块开始上涨，他第一时间想的就是风险，控制风险的本意没错，但往往某个板块中涨得最多、最有力的个股就是近期这个板块的领头羊，风险反而较小。有的人却由于其涨得多了点而拒绝买入，失去了介入领头羊的机会。有的投资者偏爱介入同一板块中涨得较少的股票，但我发现，领头的个股一般会比跟涨的要多涨20%至30%，而且比跟涨的股票更稳定，如果出现调整，领头的股票下调2%，跟涨的股票往往就会下调4%至7%。如果领头羊下调了5%，那些跟涨的股票会连命都不要了似地向下杀。在实际运用中，还要结合当时板块能否真正成强势来判断。 该做长线还是短线？我认为长短线都可以做，但原则是要常赚而不是常亏，长线或短线只是一种选择，而不是赚亏的理由。一般说来，如果大盘向好并伴有成交量的逐渐放大，均线又处于全面多头排列，特别是大盘股在放量，我们就可放长点时间，也可做它的波段，但这必须要有相当的看盘经验才行。大盘走势不好还做长线，很有可能得不偿失，其实这时就该改做短线了，把自己的思维和资金全面转入战略性防御，而不是进攻。大盘向好，表明多方强势，大盘向下运行表明空方气势汹汹。这时我们要进入战略守势（收回资金），主动观察大盘动向，有短线机会时，我们就可派出小股资金短线出击，一旦攻势受阻，要立即撤回资金，再次总结教训，以备再战。要做好短线，必须要具备智慧、勇气、战术技巧和应战经验，短线操作的最大要求是首先要学会保存实力根据技术信号寻找黑马
第一，股价长期下跌，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交萎缩，日Ｋ线图上呈阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状。表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。
这表明散户在抛售，而有只“无形的手”即主力庄家在入市吸纳，收集筹码。
第二，股价形成圆弧底，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特征，每日成交明细表留下主力痕迹。
第三，股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，惟有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。
第四，股价呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下跌时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。
散户没有主力庄家“通天”本领，知道何时重组，跟谁重组，业绩如何扭亏为盈。拉高股价后又如何高比例送股，制造何种出乎散户意料不到的利好派发。散户发觉了大黑马，刚骑上，主力庄家就给你一个“下马威”，开始大幅洗筹，上下震荡，不愁你不从“马背”上掉下来。当散户纷纷落马，主力庄家挥舞“资金的马鞭”，骑着黑马绝尘而去。当主力庄家发觉有少量高手仍牢牢跟风，就会采取不理不睬该股，股价死一般地沉寂，牛皮盘整几天，十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户失去耐心纷纷落马，这只黑马再度扬蹄急奔。这时黑马的身份往往已远高于一些优质“白马股”，谁不愿坐等主力庄家抬轿？因此，散户只能通过细心观察，发觉有主力庄家介入“黑马”后，紧跟庄家耐心捂股！均线二次握手买入法
特征：在30天均线上方，5天、10天均线先死叉(第一次握手)后再金叉(第二次握手)。买入时机：在30天均线上方，5天、10天均线死叉后再金叉当天，且出现放量阴线便可买进。例：中海发展（600026），2003年11月18日，5天、10天均线在30天均线上方发生死叉，11月26日再次金叉，当天出现放量阳线，发出二次握手买入信号。以当天均价7.20元买入，12月23日以9.10元卖出，每股赚1.90元，19个交易日获利20.8%。 均线二次握手买入法可演变成逐浪上升形走势。特征：在30天均线上方，5天、10天均线多次出现二次握手买入信号，股价呈波浪式震荡上行。这种走势，股价有较大上升空间，买入时机：每次出现二次握手买入信号时出现放量阴线均可买入。例：石炼化（000783），从2003年10月28日开始这波上升行情，出现了6次二次握手买入信号，股价震荡上行，是一只强势股。 均线二次握手买入法可推广到任意两条均线。常用的有：1、在120天均线上方，20天均线与60天均线二次握手买入法。例：宝钢股份（600019），2003年9月22日，在120天均线上方，20天均线与60天均线发生死叉，10月28日，20天均线与60天均线再金叉，出现二次握手买入信号，当天出现放量阳线。以当天均价6元买入，2004年1月7日上升到8.06元，走出一波强劲上升行情。2、南京水运（600087），2003年10月22日，20天均线与120天均线发生死叉，11月26日，两均线重新金叉，出现二次握手买入信号。以当天均价6.10元买入，12月23日以8.00元卖出，每股赚1.90元，19个交易日获利23.7%。 需要说明的是，在一波上升行情中，均线二次握手买入法与将死未死买入法会交替出现。例：齐鲁石化（600002），从2003年9月18日至2004年2月10日这波上升行情中，将死未死买入法与二次握手买入法就是交替出现，股价震荡上行。大多数强势股都会出现这样走势。
纯技术的超级短线
所谓超级短线，当天买当天卖(已有股T+0)或今天买明天卖就是它的形象写照。选超级短线股的原则就是要选择市场的强势股龙头股，做超短线不考虑个股的基本面，属纯技术分析。 怎么玩好超短线：
一、要有敏锐的市场洞察力和充分的看盘时间。 二、能够及时发现市场的短期热点所在。事实上总有少数个股不理会大盘走势走出出色的短线行情，同时带动整个板块。我们短线操作的对象就是要选择这类被市场广泛关注却有大部分人还在犹豫中不敢介入的个股。 三、在热门板块中挑选个股的时候一定要参与走势最强的龙头股，而不要出于资金安全的考虑去参与补涨或跟风的个股。 四、从技术上分析，超短线候选股必须是5日线向上且有一定斜率的才考虑，买入的时机是在中长阳线放量创新高后无量回敲5日线企稳的时候。但有的时候遇到连续放量的个股，尤其是低位放量起来的个股,次日量比又放大数倍乃至数十倍的可以追涨进场。还有当你持有某支个股的底仓时，该股走势刚启动，这时可以大胆介入做T+0，但不要对预期在下午收市前就可以到达涨停价的个股抱有封涨的幻想。 五、超短线操作最重要的是要设定止损点。要牢记短线就是投机，投机一旦失败就要有勇气止损出局，这是铁的纪律。 六、做超级短线更要设立目标位。原则上三点或五点一赚，有3％或5％的利润就出局，积少可以成多嘛！如果红色的K线在你眼里变成了 黄金无限延长，这时恰恰是你最需要出局的时候。 七、超级短线出局的原则是个股涨势一旦逆转就出局，跌破5日线或股价小于前两天（2日均线走平）或前三天（三日均线走平）的收盘价时就跑，这是比较好的办法。如果想跑在更好一点的价位上则可以在先确定了日线形态不大好的情况下，在盘中以30分钟线跌破30分钟10均线时为出局信号。 八、一旦你选好了超短线个股，就应该按照预定计划坚决地去做。现在能够选出好股的人很多，但最后自己并没有操作。我们在做决定的时候更多地应该相信自己事先比较细致和系统的分析，而不要让报纸和网站上所谓的股评家随意强奸你的意志！ 你有兴趣做个超短线的高手吗？请按上述玩法严格操作并送您这样一段话： 看准了，做对了---赚大钱了看不准，做对了---损失最小看不准，做不对---损失惨重看准了，做错了---不赚大钱超级短线高手，应经常保持空仓，做到守若处子，动如脱兔。不出招则已，出招便是一剑封喉。
买入信号:长下影阳线
出现于低价区或中价区，是一个可信度较高的买入信号。 特征及成因 股价在低价区或中行区经历了较长时间横盘整理，成交量逐渐萎缩到了极其清淡的程度。通常，预示着盘中的浮筹已基本被清理出局，抛压也已减轻到了微不足道的地步。在此之后，某一日股价在盘中突然出现了大幅下挫，一度击破了前期的整理平台，形态开始转坏，引发部分恐慌性抛盘。比举正中主力机构下怀，主力借机将最后一批信心不坚定者清理出局。抛盘穷尽之后，股价很快反转直上，伴随放大的成交量。最终，日K线以一根带长下影的阳线报收。显示低位承接盘踊跃空翻多，能量充沛，股价有走出一波大幅上扬行情的可能。
月K线组合更可信
K线是价格运行轨迹的综合体现,无论是开盘价还是收盘价,甚至是上下影线都代表着深刻的含义,但是运用K线绝对不能机械地使用,趋势运行的不同阶段出现的K线或者K线组合代表的含义不尽相同。笔者认为,研究K线首先要明白如下几个要素。 第一,同样的K线组合,月线的可信度最大,周线次之,然后才是日线。当然,有的投资者喜欢分析年线或者分钟线,通过对期货市场和股票市场的研究,笔者认为参考意义不大。月线出现看涨的组合上涨的概率最大,周线上涨的组合可信度也很高,而日线骗线的概率较大,但是很常用。因此,在运用K线组合预测后市行情时,日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。 第二,股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表含义不相同。比如,同样是孕线,在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以,我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来,必须结合整个趋势综合来看。 第三,K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗,是多空双方博弈的激烈程度,而K线是博弈的结果。只看K线组合,不看成交量,其效果要减半。所以成交量是动因,K线形态是结果。 以上这三个要素是研究阴阳K线的前提,只有重视这三点才能去研究K线
布林线揭示股价运动轨迹
BOLL指标称为布林线,它属于路径指标,该指标是股价运动过程中的轨迹指标。布林线在计算时是利用一定时间内价值的波动率转化而来,其参数通常按20取值。 1)布林线由上限、中线、下限组成带状通道,上限和中线之间为强势区,中线和下限之间为弱势区,观察布林线中股价的经常运行位置将有助于揭示市场的强弱。
股价多数时间在上限与中线之间运行,表示股价处于强势区运行,市场有参与价值,股价有望不断走高；股价多数时间在下限与中线之间运行,表示股价处于弱势区运行,市场缺乏参与价值,股价有不断走低可能。 2)带状通道揭示了未来股价的波动范围。该带状通道具有变异性,带状通道的宽窄随股价波动幅度的大小而变化和调节。 3)布林线具有压力和支撑的作用。布林线的上限构成对股价的压力,布林线的下限构成对股价的支撑,布林线的中线是压力和支撑转换的敏感位置。看布林线可以帮助投资者形成逢低买入、逢高卖出的投资习惯。 4)布林线的收口和张口非常关键。当多空双方达到暂时平衡时,布林线的上限和下限靠近,术语称为布林线收口,一旦布林线的上限和下限靠得非常近,往往预示着股价的运行将变盘。而一旦市场上的多方(空方)力量聚集到一定程度后,多方(空方)将占据绝对优势时,多方(空方)把股价拉高(打低),布林线的上限和下限会被强行分开,这一过程就表现为布林线在上升(下降)过程中的布林线放大张口。在上述位置投资者将面临买入、持有、卖出的重大决策。 举例:在上证指数的月线图上,布林线带状通道在2001年8月以后已清晰地显示出上证指数运行在中线和下限之间的弱势区,市场缺乏参与价值。目前布林线带状通道在经过了3年的向下调整后形成了较大的布林线收口,预示着股价的运行将变盘。
均线指标的构造原理是什么?
均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就为我们提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此
一般而言，均线指标具有这样的几个特性： 1.趋势追踪。均线指标的构造原理决定了它具有反映价格运行趋势的特性，因此其指标可以对价格运行起到趋势跟踪的作用，也许在某一天或者某一时刻，价格的波动会暂时脱离原来的运行趋势，但只要其均线系统没有出现相应的变化，我们就不能肯定价格的运行趋势出现了转折。 2.稳定和滞后。由于均线是对价格收盘价进行算术平均以后产生的新的价格点连线，因此均线相对于价格的变化来说就更为稳定。而正是因为均线系统的稳定和对趋势所具有的这种跟踪特性，相对于价格趋势的变化来说，均线指标又具有一定的滞后性。即当价格趋势已经出现变化的时候，均线指标还会按照惯性再继续维持原来的方向运行一段时间，而不是立即改变现在运行的方向，这是均线指标的不足之处。 3.助涨助跌性。这是使用者务必注意的一个问题，当价格对均线形成突破后，均线指标将对价格突破后的运行产生助涨或助跌的作用，尤其是当均线系统多头发散或者空头发散时，所产生的助涨助跌性就更为强烈。 在了解了均线指标的特性后，我们就来归纳一下均线系统的应用原则： 二.葛兰威尔法则。该法则主要描述了买入和卖出两种情况，当出现以下三种情况时，可视为买入信号；①均线从下降开始走平，股价自下而上穿越均线；②股价连续上升远离均线后突然下跌，但在均线附近重新企稳上升；③股价跌破均线，并连续大幅度下跌，远离均线，这三种现象都是买入信号，应当作出看多的反应。 而出现以下三种情况时，可视为卖出信号：①均线从上升开始走平，股价自上而下穿越均线；②股价连续下跌远离均线后突然上升，但在均线附近再次下跌；③股价上穿均线，并连续出现大幅度上涨，远离均线，这三种现象都是卖出信号，应当作出看空的反应。 2.交*原则。当价格自下而上穿越均线时，我们称这种交*为黄金交*，一般来说这是一个值得重视的买入信号，而当价格自上而下穿越均线时，我们视之为死亡交*，这一现象往往是一个值得重视的卖出信号。 但需要强调的是，当价格走势进入牛皮市道时，即价格走势既不向上也不向下，而是保持着水平方向的移动时，价格走势与均线系统的交*现象往往会变得十分频繁，在这种情况下要作出买入或卖出的操作计划，必须借助于其他一些技术指标或者形态理论来综合分析。
