对冲平仓 现货对冲是什么意思

看涨期权的买方要想对冲了结在手的合约部位，再卖出同样内容同等数量的看涨期权合约即可。对于看跌期权的买方来说，为对冲其合约部位，则必须通过再卖出内容数量相同的看跌期权合约予以平仓。反之，对于期货期权的卖方也是如此，如果期货期权卖方通过对冲了结其在手的合约部位，就必须以同样的执行价格和到期日买人数量内容相同的期权合约。在期权合约有效期内的任何交易时间内，买方和卖方均可将在手的未平仓期权部位予以对冲。

例7 客户甲以2 0元/吨买入10手3月份到期、执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权。如果权利金上涨到30元/手，那么客户甲发出如下指令：

以30元/吨卖出(平仓)10手3月份到期执行价格为1200元，吨的小麦看涨期权。

由此我们可以看出，除了权利金和买卖方向外，指令的其他内容都与先前一样。

期权交易之所以可以对冲平仓，原因很简单，因为期货期权交易与期货交易一样具有以下特点：

第一，期货期权合约是标准化的，除了期权权利金以外，其他合约要素都被标准化了，如同期货交易一样，可以就期权合约本身进行买卖，买入期权合约后可以通过卖出期权合约对冲平仓，卖出期权合约后可以通过买入期权合约对冲平仓。

第二，期权合约的买卖也是在交易所内通过公开竞价进行的。交易所内聚集了众多的买方和卖方，对于想对冲自己在手的未平仓期权合约部位的交易者来说，很容易寻找交易对手，以手中的期权合约换取另一份期权合约，达到对冲平仓的目的。

第三，其实期权交易的买卖双方无需在交易所内直接见面，因为期货交易的结算制度所具有的替代作用，结算所扮演了每一笔期权交易的对应方，即成为交易双方的第三方，并为其提供担保。期权交易的买卖双方都以结算所为自己的交易对手。这就为对冲平仓提供了十分便利的条件。

事实上，期权交易的绝大部分均是通过对冲平仓的方式进行的。

期权对冲平仓的盈亏计算方法与期货对冲平仓的盈亏计算方法很相似，也是权利金卖价减去买价(不管看涨期权还是看跌期权)，如果不考虑交易手续费和佣金，所计算的数值只要是正数就赚钱，是负数就亏钱，是零就不盈不亏。