爱华网铜的大杀局
(2014-09-0509:54:35)转载▼标签：财经 |
一个月前，我与产业看法相左。
之后我客人问我铜，也与我意见相左。
因为我看空铜，产业看多。产业最悲观的看法是11月份才会出现铜的下跌。
错了，就在此时此刻此地，铜即将崩盘！
今年是铜的供应年，但是上半年的数据却意外产生缺口。我在7月份看数据时，保税区的库存已经下跌了十几万吨，LME库存持————续下降。而行业内说铜短缺了46万吨。
与此同时，海关数据却给出矛盾的一面，铜相关产品进口同比高达二至三成的增幅。问题是今年的需求并没有好转，那么这些库存去了哪里？
天底下只有母猪不会爬树，没有母猫不会发情。既然母猪上了树，我们来找找原因。
行业说印尼限制出口，秘鲁铜矿试生产调试设备，蒙古投产品味低等等，诸如此类，问题这都是增量。只在数据当中，已经暴露出了端倪。
今年海关和银监会都控制大宗融资，当然大户仍旧可以融资，但方法改变了。许多保税区的铜被迫转移，有的移到关内，有的移去釜山仓库。
海关进口数据不会说谎，意思是大量铜被隐藏了起来。
行业内一直依赖挤兑现货高升水，来回操作期现货套利，玩的很漂亮。
但是大格局是大利空。
原因几点：
一是美元进入快速上涨通道，人民币套利处于汇率的极端风险之下，融资铜会风险剧增。
二是上半年人为的供应压制，在四季度会释放，包括印尼在内的供应都可能增加。
三是中国经济在未来的数月里将面临房地产业的滑坡影响。
那么，铜坚挺所依赖的因素将都会消失。
至此，在大小周期的叠加下，铜，将出现中期做空的良好机会。
而产业，将面临巨大亏空的危险。
