如何做国债回购交易 国债逆回购交易规则

国债回购交易简易教程:

国债回购交易的操作流程并不复杂。投资者一般以持有的国债现货为抵押,获得一定期限内(1-182天)的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息,这个交易流程称为国债正回购交易;投资者也可作为资金的供方,在贷出资金后可按事先确定的还款利率,在到期日收回本金和利息,这就是国债逆回购。简单的说:你手上有钱,想借出去吃利息,就做逆回购;相反,你手上有国债,想用钱,可将国债质押出去借钱回来,就做正回购。

一。逆回购详细操作流程

1,逆回购品种

沪市
代码 简称品种
204001 GC001 1 天国债回购
204002 GC002 2 天国债回购
204003 GC003 3 天国债回购
204004 GC004 4 天国债回购
204007 GC007 7 天国债回购
204014 GC014 14 天国债回购
204028 GC028 28 天国债回购
204091 GC091 91 天国债回购
204182 GC182 182 天国债回购
深市

代码 简称 品种

131810 RC-0011 天企业债回购
131811 RC-0022 天企业债回购
131800 RC-0033 天企业债回购
131809 RC-0044 天企业债回购
131801 RC-0077 天企业债回购
131802 RC-01414 天国债回购
131803 RC-02828 天国债回购
如何做国债回购交易 国债逆回购交易规则
131805 RC-09191 天国债回购
131806 RC-182182 天国债回购

2,逆回购如何操作

第一,债券回购交易默认为柜台交易,所以要在网上做,首先要确认自己的券商能做,某些券商还要到营业部开通权限。
第二,逆回购的交易方向是卖出。操作时填写卖出(融出资金),起步价、沪市最小交易单位为10万元;深市最小交易单位为1000元。
第三,逆回购到期日反向交易是自动完成的,但是资金是否可用要咨询券商,一般是到期日后就能用,所以这个做之前一定要问清楚,当天晚上清算后资金会到帐。
第四,网上交易软件里逆回购的报价是指每百元的年化收益,也即通常说的年化收益率。

3, 回购交易的佣金
1天不超过成交金额的0.001%
2天不超过成交金额的0.002%
3天不超过成交金额的0.003%
4天不超过成交金额的0.004%
7天不超过成交金额的0.005%
14天 不超过成交金额的0.01%
28天 不超过成交金额的0.02%
28天以上 不超过成交金额的0.03%

4,204001每十万元逆回购利率表:(已扣除手续费1元)

0.90至1.255利息2元
1.26至1.615利息3元
1. 62至1.975利息4元
1.98至2.335利息5元
2.34至2.695利息6元
2.70至3.055利息7元
3.06至3.415利息8元
3.42至3.775利息9元
3.78至4.135利息10元
4.14至4.495利息11元
4.50至4.855利息12元
4.86至5.215利息13元
5.22至5.575利息14元 .
5.58至5.935利息15元
5.94至6.295利息16元
6.30至6.655利息17元
6.66至7.015利息18元
7.02至7.375利息19元
7.38至7.735利息20元
7.74至8.095利息21元
8.10至8.455利息22元
8.46至8.815利息23元
8.82至9.175利息24元
9.18至9.535利息25元
9.54至9.895利息26元
以此类推,卖出价格每增加0.36,则利息每10万增加1元。

二.正回购详细操作流程

首先要查你持有的债券(当天买入的债券,当天就可质押)能不能回购以及折算率,数据可到沪深交易所查询。具体操作方法如下:

1.债券质押入库。在交易界面(如下图)选择“卖出(即提交质押券)”,输入质押代码,价格是自动显示的,一般是1。注意:这里是质押代码而不是交易代码。质押代码以090(国债)104(公司债)105(分离债纯债、企业债)106(地方债)开头。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制,最低1手即10张就可以了。


特别提示:
很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库,而不能在网上操作(就像深市转债转股一样)。以上是沪市的入库方法,因深市没有质押代码也没有其他操作界面,故只能到柜台办理。

2.标准券的使用。债券质押入库后,系统就根据最新的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览,代码为888880)。可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍,故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。

3.可回购日期。沪市,当日买入的债券当日可质押,当日可回购交易;深交所规定当日买入的债券当日可质押,但下一交易才可用于回购。

4.回购交易。在交易界面(如下图)中,选择“买入”,输入代码比如沪市1日回购为204001;融资价格填你愿意融入资金的利率;可用资金一览不管显示什么都不影响操作;最大可融也不用管(是系统计算股票时用的,一般显示为0),融资数量必须填1000的整数倍,比如你有2500张标准券,那么你可以输入1000或2000,表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金,同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金(有的券商不允许转出融入的资金)。

5.回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款(仍是自动扣款,而不用做任何操作)。比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。

6.质押债券出库(又称解除债券质押)。债券质押到期后(标志就是标准券回到了账户上)就可申请出库。方法与入库时相反,即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”,输入质押代码和出库数量即可。注意:出库的目的一般是为了卖出,否则没有必要出库,这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。

7.债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出;深交所规定当日出库的债券,下一交易才能卖出。

8.标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样,是一个问题的两个方面。当标准券数量大于1000时,就可融入资金。融入后,标准券消失(实际上是质押给了登记结算公司)账户上可用资金减少。当质押到期标准券回来时,账户上可用现金减少相应数额。

注意:想正回购交易必需到券商处申请开通,你必须先买卖债券10笔以上,单户资金量50万以上,并且要参加相应的考试后方可开通!国债回购利率波动变化相对较小,但也有一定的技巧,比如一般每星期四及节假日或月末的前几天的回购利率较高;还有回购到期日资金可用但不可取,第2个工作日才能取,你多做做就熟悉了!

  

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