爱华网波浪理论
1929年美国大股灾。1930年的一天，艾略特（R.N.Elliott)卧病静养，当他正在看道氏平均股价的划线时，突然产生了一个灵感---波浪。9年后，艾略特于1939年在《世界财经》杂志发表有关“波浪理论”的文章，提出行情的波动与大自然的潮汐一样，具有相当程度的规律性，即行情的波动是以“五个上升浪和三个下跌浪”进行的，且周而复始。第1浪至第5浪是一个“大推动浪”，A、B、C三浪则为“大调整浪”。投资者可以根据这些规律性的波动，来预测价格未来的走势。
将不同波浪的个别特性加以详细解说的，是罗伯·派瑞特的《艾略特波浪理论》一书。后人逐步试图完善“波浪理论”，把“时间的黄金分割”、“螺旋历法”和“江恩理论”融入了进去，形成目前较为科学、全面的“波浪理论”。
每一波浪的特性如下：
1、第1浪：几乎半数以上的第1浪属于底部构造的形态。其后的第2浪调整幅度通常很大。另外半数的第1浪出现在大型调整形态之后，这类第1浪，升幅较为可观；
2、第2浪：这一浪下跌的调整幅度相当大，可能调整第1浪的38.2%、50%或61.8%，也可能吃掉第1浪升幅的100%，令市场人士误以为熊市尚未结束。当行情跌至接近第1浪起涨点时，开始发生惜售心理，成交量逐渐缩小时才结束第2浪的调整,出现传统图表中的转向型态，例如：头肩底、大双底等；
3、第3浪：第3浪的涨势可以确认是最大、最有爆发力的，裂口性上升在第3浪中是常见的现象。该段行情持续的时间与上涨幅度，经常是最长的！该段行情的走势非常激烈，且在股市中经常出现延伸浪。数浪的的第一个规则就是：第3浪必须长于第1浪和第5浪。第3浪通常是第1浪的1.191、1.382或1.5、1.618倍，也可能攀上2.618倍或其他奇异数字倍数；
4、第4浪：第4浪通常以较复杂的型态出现，也经常出现倾斜三角形或雪崩、塌方式暴跌的走势。此浪的最低点一定要高于第1浪的最高点,此乃波浪铁律；
5、第5浪：在股票市场中，第5浪的涨势通常小于第3浪，多为消耗性的小碎步缓慢上攻走势且经常有失败的情况，即涨幅不见得会很大。二、三线股涨幅可观；
6、大A浪：A浪是三个调整浪的第一个波浪，雪崩、塌方式暴跌是其常见的形式。A浪中市场内投资者大多数以为行情尚未逆转，误以为是暂时回档调整的现象；
7、大B浪：B浪的回吐可能为A浪的38.2%、50%、61.8%。不论之字形还是平坦形的调整市势，B浪永远以三个浪的组合出现。B浪不可能再划分为低一级的五个波浪。B浪通常成交量不大，一般而言是多头的逃命线。很容易形成“多头陷阱”。如果A浪以三个波浪的组合运行，B浪可能以不规则的形态而稍微超越A浪的起点。在此类形态中，B浪可能是A浪的1.236或1.382倍；
8、大C浪：C浪是调整波浪的终点，以漫漫阴跌为主要特征！具有第3浪类似的特性，跌幅大，时间持续较久。C浪应该可以再划分为低一级的五个波浪，因此，C浪也是顺流五浪，逆流三浪。C浪的五个波浪代表整个调整市走完，市势将会回头上升。 在平坦形的调整浪之内，C浪多数会低于A浪，常见的奇异数字比率是1，即A浪与C浪的长度相同。如果整个调整市势以不规则调整浪形态出现，C浪必会跌破A浪的底；在这种情况下，C浪的长度通常是A浪的1.618倍；另一方面，A、B、C浪以”之”字形运行时，A浪与C浪的长度将会倾向于一致。换言之，C浪的低点自然会低于A浪浪底。
波浪理论的三要素是：波的形态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是波的形态！简单地说，形态就是上升时一浪比一浪高（下跌时一浪比一浪低）；比率就是波浪之间的大小比例关系；时间就是各个波浪的持续时间。原则上讲，波浪是一种自然现象，因而波浪理论更适合用于分析指数，而不是用于分析单个股票的价格规律。因为指数是市场行为，更贴近自然，而个股却很容易受到人为因素干扰。
波浪有两个基本形态：推进波5-3-5-3-5 和 调整波5-3-5。
比率关系中，波浪与前面的波浪常常在长度上表现为规律性的比例关系，如0.5、1、1.618等，但在两个相邻的同向波浪关系中，1：1的比例最为常见。从中可以概括出“等高、等长原则”。
等高、等长原则的原理是：一个波浪完成后，有时会紧接着重复一次（甚至更多次），不妨称其为“克隆”，两个波浪规模几乎相同。等高是指起点基本相同、终点也基本相同；等长是指两个波浪的长度（长度=终点—起点）几乎相等。
月线图是最适于用波浪理论来鸟瞰大盘运行趋势的!!! 时间周期越长波形就越可靠!
趋势至上 二浪交替:波浪实战精要
在对所有技术分析方法的评价中，好像惟有波浪理论没有得到过什么好评——至少可以说是没有比较一致的好评。人们对波浪理论批评最多的一点是“１０００个人有１０００种（对波浪的）数法”，这话虽然夸张并带有一些嘲讽和挖苦，但也从侧面也说明了波浪理论体系的庞大、复杂和内容的晦涩。
值得引起注意的是业内对波浪理论的另一种批评：波浪理论可以在事后解释所有已经走出的（历史）行情，但很难应用于预测。但从逻辑上讲，事后一定能得到验证的事情，事先一定会有预兆。既然波浪理论具备如此“魔力”，想必一定不能用平常的思维去学习和应用它。
波浪理论基本内容
在介绍“二浪交替法则”之前，先回顾一下传统波浪理论的一些基本内容：
１．波浪理论总体上属于趋势理论，认为价格运动呈趋势运动且该趋势具有规律性；
２．价格运动呈涨、跌交替循环，“波浪”其实指的就是行情的涨跌交替循环，每次循环结束再进入更高一级循环，由此往复直至无穷；
３．波浪理论认为价格运动主要表现为以上升趋势为主、下跌趋势为辅，下跌总的说来是对上升的调整；从总体来看，其运动特征之一是每次下跌调整的底部在不断抬高；
４．波浪理论认为当价格进入阶段性的下跌趋势时，其间局部发生的上升走势就不再是趋势的主导，而“降级”为对下跌趋势的调整——俗称“反弹”；在一般情况下每次反弹都会受阻于此前的次高位；
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５．组成波浪理论的三大部分内容是：浪的级数、浪的形态、浪的规模，对应的分析技巧是：趋势分析、图形分析和黄金分割计算法。
波浪理论最吸引人的地方就在于它的目标测算，而目标测算的基础是波浪的性质，即待测算运行目标的行情是推动浪还是调整浪，波浪性质不同，测算方法也就不一样。确认波浪性质则取决于对行情趋势的确认，与行情趋势方向相同的就是推动浪，否则就是调整浪。
二浪交替法则
以上是对波浪理论的概括总结，它也是“二浪交替法则”成立的理论基础。按照以上表述，尽管波浪理论里的“浪”可多达１４４个，但归根结底只有两种：推动浪和调整浪。也就是说，现在的行情要么处于某推动浪，要么处于某调整浪；推动浪完成之后可能进入调整浪，也可能进入与原推动浪运行方向相反的推动浪，但调整浪完成以后，行情必定进入推动浪；由于与原推动浪运行方向相反的推动浪在总体上构成对此前整个“大”推动浪的“大”调整浪，故从宏观上讲，推动浪的级别由在其展开以前曾经运行着的调整浪的级别来决定。这就是“二浪交替法则”的基本内容。
所以，确认调整浪以及准确判断调整浪结束与否在“二浪交替法则”的应用中是至关重要的，因为如果能够准确判断调整浪结束，也就能够及时捕捉到下一个即将爆发的推动浪。
根据“二浪交替法则”，所有正在运行上升行情的股票都只有两种可能：或处于反弹性质的调整浪，或处于延续原上升趋势的推动浪；进一步说，没有“创新低”的下跌行情结束以后，再度展开的新的上升行情经常会“创新高”，当然，这里存在一个“创新高”所需要的时间问题以及运行的节奏问题。
