爱华网最近在学习分析上市公司财务报表时，发现了有不少公司的财务费用为负数，既然作为一种费用，就意味着对公司所控制资产的耗费，一般情况下，该科目本期发生额应为正数。要弄清楚财务费用为负的原因就得了解什么是财务费用，于是查阅了一下资料，分享如下：
财务费用是公司筹集生产所需资金而发生的费用。按照我国会计制度的规定，公司财务费用科目核算内容包括利息收入、利息支出和汇兑损益及筹资发生的其他费用。
剖析财务费用为负的原因，主要有以下几种情况：
一、存款大大高于借款
公司的银行存款余额大大高于公司银行借款余额。在这种情况下，尽管银行存款的利率远小于银行借款和公司债券的利率，但由于利息收入大于利息支出，仍会导致上市公司的财务费用为负。这种情况多发生在刚刚上市或配股的公司中。由于发行新股或配股，公司筹集大量资金尚未投入项目建设而存入银行，会给公司带来巨额利息收入，最终导致财务费用为负。例如鞍钢新轧1998年H股和A股募集资金于当年未使用，银行存款利息收入增加，加上该公司又以自有资金归还贷款减少了当期利息支出，最后导致其财务费用为－6058．90万元。
二、资金拆给其他企业
上市公司资金转移给其他企业使用。尤其是给关联企业使用，或者被大股东挪用，上市公司收取手续费计入利息收入，高额利息收入与利息支出相抵后导致财务费用为负。猴王A连续四年财务费用为负，其主要原因就在于此。1998年该公司向猴王集团按照12‰的月利率收取资金占用费，总额达35447341．14元，而在公司“其他应收款”中包含有55以上股东欠款316518296．4元。正如注册会计师在审计意见中指出：“1998年度贵公司与猴王集团在经营租赁、资金有偿使用、房屋土地租赁方面仍存在较大的关联往来余额”。
三、外币多，汇兑收益大
上市公司持有大量外币。在利率波动的情况下获得巨额的汇兑收益，加上利息支出较少，使得汇兑收益大于利息支出。在我国现行的会计制度中，汇兑收益计入财务费用贷方，汇兑损失计入财务费用借方，如果汇兑收益金额过大，会使财务费用出现负数。江铃汽车1996年发生汇兑收益8002万余元，从而导致财务费用为－5338．28万元；由于汇兑收益均高于利息支出和汇兑损失，耀皮玻璃1998年的财务费用为－2497．85万元。
“财务费用为负”的这类上市公司，较为突出的问题是———“资产回报率”低于“银行利率”。而公司又暂时找不到适合的项目，企业只好将大量资金存银行或拆借给他人。由此可见，公司财务费用为负的背后实际上是资产回报率低、资产结构不合理。
据不完全统计，1996年有128家上市公司“财务费用为负”；1997、1998年“财务费用为负”的上市公司家数分别为190家和191家；1999年中期这一数字更是达到164家。其金额少的几万，多的几千万，有的公司的经营业绩甚至靠利息净收入支撑，当年的利息净收入与利润总额相当。“财务费用为负”的公司，已经成为上市公司中引人注目的一族。
“财务费用为负”看起来似乎只是一个小小的会计问题。但其实质上却反映出上市公司经营中的一些深层次问题。投资者在分析上市公司财务报表时应仔细推敲。
