爱华网信托产品34问。
第一部分：关于信托的概念
1.什么是信托？
“信”是信任，“托”是委托，信托就是信任委托。《中华人民共和国信托法》第二条的定义为：信托是指委托人基于对受托人的信任，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。
2.什么是信托计划（或称“信托产品”）？
信托计划（或称“信托产品”）是信托公司按投资者的意愿、将信托财产投资于某一特定项目、以期为投资者获得投资收益的投资计划。根据人民银行和银监会的规定，信托公司需制作具有法律效力的信托文件，用于揭示并告知投资者关于特定信托项目的管理、运用和处分信托财产的相关信息，主要内容包括：推介时间、规模、信托期限、投资管理等。
3.信托计划的法律关系主体有哪些？
信托计划的法律关系主体包括委托人（投资者）、受托人（信托公司）、与受益人。另外，每个信托计划都涉及信托资金保管人（银行或证券公司），部分信托计划还涉及第三方理财公司（信托公司的代销机构）、投资顾问（由信托公司聘请的理财顾问公司）。
4.信托资金投资的范围有哪些？
信托产品是目前市场上最灵活的投资品种。信托公司是惟一允许同时在货币市场、资本市场、实业领域投资的金融机构。
5.什么是单一信托，什么是集合信托？
单一信托是指委托人是单一投资者（自然人或法人）的信托，集合信托是指委托人是两个或两个以上投资者的信托。单一信托多见于银行作为惟一委托人的情况。
6.信托产品大体有几类？
除以上单一/集合的分类以外，信托产品还有许多种复杂的分类角度。从实用性出发，我们选取以下几个角度进行分类。按信托收益率的特点，可分为浮动收益类、固定收益类、固定加浮动收益类。按信托资金的投资方向，可分为金融市场类、基础设施类、房地产类、工商企业类、不定向投资类和艺术品等另类投资。按信托资金运用形式，可分为贷款类、股权投资类、权益投资类、证券投资类。如：中融-融美6号艺术品集合资金信托计划，依照以上的分类方法，分别属于集合信托、固定加浮动收益类、另类投资和贷款类。
7.信托计划的期限有多长？
信托公司发行的固定收益类信托计划的期限一般为1－2年，也有少数设置更长期限。信托公司发行的证券投资类信托计划的期限多为5年或10年，但是客户可以随时赎回，一般封闭期（一般为6个月）后赎回费用会降低很多。若到期时业绩优异，经过投资人大会的投票表决，可以展期。
8.什么是“阳光私募”？
阳光私募是证券投资类信托产品的俗称，是由信托公司发行的投资于证券市场的信托产品。信托公司聘请投资顾问公司进行证券投资的运作，既有私募基金操作灵活的特点，又有信托公司受银监会监管的特点，达到灵活性与安全性的结合。阳光私募基金与基金公司发行的公募基金相比，优势明显：（1）阳光私募基金规模小，调仓灵活；（2）阳光私募基金的仓位没有针对股票占比的法定限制；（3）阳光私募对操盘团队的激励机制更合理。
9.阳光私募里的“封闭期”是怎么回事？
阳光私募里的封闭期与公募基金里的封闭期是一个意思。在封闭期内，投资者进行赎回操作会有很高的操作费用。封闭期结束后，相关费用会降低很多。封闭期的设置，有利于私募管理公司对于产品的操作。
第二部分：关于参与信托计划
10. 任何人都可以成为信托计划的投资者吗？
不行，必须是《信托公司集合资金信托管理办法》中规定的合格投资者。首先，合格投资者必须是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。其次，符合下列条件之一者，视为合格投资者：（一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。
11. 哪些个人投资者适合购买信托产品？
（一）风险/收益偏好介于存款和股票基金之间；（二）厌恶股票风险，目前主要以存款为主的客户；（三）感觉存款收益太低的客户；（四）至少进行一年以上投资；（五）目前投资于国债的客户；（六）准备购买即将发行的国债的客户。
12.哪些机构投资者适合购买信托产品？
（一）对资金有流动性需求，但又希望投资获利的机构；（二）对资金安全性要求非常高的机构客户；（三）目前有资金投资于债券市场的机构客户；（四）财务公司、拥有闲置资金的一般企业和保险公司；（五）行业：烟酒、电力、电信、基础设施。
13. 对于认购的金额有何要求？
从信托公司或第三方理财公司认购的信托计划，每一个信托计划的资金不少于100万元，超过100万元的部分为10万元的整数倍。从银行认购的信托计划，由各银行自行决定起步金额和追加金额，常见的是起步金额10万元，超过10万元的部分为1万元的整数倍。
14.我是合格个人投资者，我想购买信托产品都需要什么证件？
在实际操作中，需要凭借能够证明投资者身份的有效证件（中国大陆公民持身份证、军官证等，外国公民及港澳台居民持护照），以及一个在中国大陆开户的、开户人为投资者本人的银行存折或银行卡（帐户中的余额足够认购信托产品），到信托公司认购信托产品。有些信托公司会有特殊的要求。
15.我是合格机构投资者，我想购买信托产品都需要什么证件？
营业执照副本复印件（需加盖公章）、组织机构代码证复印件（需加盖公章）、法定代表人身份证复印件和法定代表人证明书、授权书一式两份；若经办人不是法定代表人或组织机构负责人本人，则除上述文件外，还需持经办人身份证原件和由法定代表人签名并加盖公章的授权委托书。有些信托公司会有特殊的要求。
16. 集合信托的受益人和委托人必须是同一个人吗？
目前，我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》第五条规定：“参与信托计划的委托人为惟一受益人。”即委托人和受益人必须是同一人。《信托公司集合资金信托计划管理办法》第二十九条规定：“信托计划存续期间，受益人可以向其它的合格投资者转让其持有的信托单位。信托公司应为受益人办理受益权转让的有关手续。”
17. 信托公司有义务给投资人提供什么信托文件？
信托计划说明书、信托合同、风险认购说明书。委托人认购信托单位前，应当仔细阅读信托计划文件的全部内容，并在认购风险申明书中签字，申明愿意承担信托计划的投资风险。
18. 投资者的资金安全如何保障？
投资者投资于信托公司发行的信托计划，信托财产受到法律和制度的严格保障。根据目前我国的相关法律规定，信托财产由信托公司或信托公司聘请的投资顾问负责运作，保管银行负责保管，保管与运用是完全分开的。另外，信托计划还需定期公布资产组合及财务报表，接受公众的监督和会计师事务所的审计，同时信托资金的运作和保管接受中国证监会和中国人民银行的监管。因此，投资于信托的资金安全性是得到切实保护的。
19. 信托公司、代理机构是否可以向客户承诺保本或保底？
不可以，信托公司、代理机构不得承诺信托财产不受损失，也不得承诺最低收益。但是根据市场的表现来看，所有的固定收益的信托产品都达到了到期兑付本金和预期收益。
20. 是否存在信托公司异地发行的法律合规性问题？
不存在。异地发行是指信托公司自身在异地发行信托计划，信托公司通过代理机构发售信托计划不属于异地发行范畴。
21. 投资人获得的信托投资收益是否需要交税？
在信托收益分配日，受益人能得到其应得的完全信托投资收益。受益人应承担的税金由受益人自行支付，受托人不代扣代缴。
22. 认购信托计划时，信托公司要收手续费吗？
投资者认购信托计划时，涉及到银行转帐手续费（一般每笔上限50元），由银行收取，由投资者承担。对于固定收益类产品，是不需向信托公司缴纳手续费的。但对于证券投资类信托产品，投资者要支付认购费（通常为信托资金的0～1.5%），以及赎回费（通常为信托资金的0～3%）。各信托合同里会有详细规定，请投资者认购前仔细阅读。
23. 信托计划到期后，如何偿还信托财产？
受托人根据认购时预留的银行帐户信息，通过银行代理网点，向受益人分配信托收益和清退信托财产。受益人可在信托计划终止10个工作日后查询信托财产到帐情况。
24. 信托计划面对哪些风险，可能导致亏损？
每个信托计划面对的不尽相同，但主要是以下几类：（1）政策风险：国家发布重大利空政策或法律法规；（2）不可抗力：灾害、战争等；（3）操作风险：信托公司资金运用不当影响投资者收益；（4）项目风险：投资的项目出现经营恶化，无能力到期足额偿付投资者收益。信托公司有义务向投资者充分披露每一个信托计划可能面对的风险，在风险充分披露的前提下，若发生亏损，亏损由投资者自己承担。若投资者能够举证证明是由于信托公司的不尽责导致的投资者亏损，信托公司有义务以自有财产赔偿这部分损失。
第三部分：客户经理问题小汇
25、信托产品和基金、股票、银行理财有什么区别？
答：首先我们推介的信托产品和银行理财产品都是类固定收益类产品。到期的收益率是相对固定的，而基金、股票的是浮动收益金融产品。服役信托产品和银行理财产品的风险要比基金、股票小。而信托产品和银行理财产品相比风险相当，但是信托产品的收益会比银行理财产品高出4个百分点左右。不同的金融产品适合于不同的客户，我们会根据客户不同的风险偏好来为客户挑选产品。
26、现在的经济形势整体都不好，信托类产品能否保证他的收益？
答：现在到期的固定收益的集合信托产品还没有出现兑付风险。我们现在合作的信托公司中融信托，到现在已经发过约2000多个产品，涉及多个投资领域，但是已经到期的信托产品都全部兑付了客户的本金和预期收益。
现在中国的经济形势不是很理想，我想在这种情况下，投资者更应该挑选风险控制良好的理财产品，同时我公司的产品部会根据市场变化在保持收益的前提下，为客户挑选风险可控的产品。
27、大唐财富刚成立的？注册资金多少，你们是金融机构吗？
答：大唐财富是由市值2000多亿的上市公司央企大唐发电注资的投资管理有限公司，注册资金为5000万元。我们公司不属于金融机构，也正因为我们不是金融机构，所以能够站在中立的立场上，为客户推介我们的产品，所以我们所属的行业就是第三方理财行业。希望我们所做的金融产品、服务能够适合您。
28、现在通货膨胀这么厉害，收益会抵消吗？
答：目前的通货膨胀率大约为6 %左右，而我们推荐的产品收益率基本是在10%左右。
29、艺术品市场的发展前景怎么样？
答：据统计，2010年上半年金融市场就有10%的资金流出，大量资金流入艺术品市场，艺术品市场全年市场增量资金规模约在700亿元以上，另外，权威的法国艺术网站Artprice也发表数据称，在过去的三年时间里，中国艺术品拍卖市场连续超越法国、英国和美国，跃居世界首位，中国元素、中国艺术家、中国买家在全球艺术品市场中越来越重要；
30、第三方理财是什么？第三方理财提供什么服务？
答：第三方理财就是由独立的第三方理财机构提供的综合性理财规划服务，这种服务是基于中立的立场，不代表诸如保险公司、基金公司、银行等金融服务机构，仅仅代表消费者的利益。
31、你们卖得是中融信托公司的产品，而中融信托和你们的股东相似？
答：是的，我们其中一个股东是一样的。但是我们做的产品不局限于中融信托，我们可以在每一个信托公司采集信托产品，这样才能使我们产品的收益、期限、风控措施多样化。这样就能为不同的客户提供合适的资产配置方案。
32、艺术和地产的风险太高了，不考虑。
答：首先，相比于这个行业的情况，一般客户更加关注我们提供的产品的结构。产品的风险控制措施才是对投资标的最好的风险控制方式。如果您对艺术和地产专业方面比较感兴趣，我们可以相互探讨。
艺术品投资是个新兴的投资形式，在近20年中迅速崛起，艺术品投资基本不受政治、经济环境的影响，也基本上不受政府的控制和通胀的影响，在现在全球经济低迷的影响下，艺术品投资市场受到的影响远远低于金融、房地产等传统的投资形式。而艺术品投资的风险主要产生于对器物本身真伪、品相的判断，以及对其价值、价值成长空间的判断之中，风险规避即要甄别器物，对其市场行情作出正确的预判，而我们所采集产品的项目公司对艺术品的鉴别除邀请了权威专家进行眼学鉴定，同时与科技鉴定相结合，有效避免了单一鉴定方式的弊端，尽量追求艺术品投资的风险的最小化。
据统计，2010年上半年金融市场就有10%的资金流出，大量资金流入艺术品市场，艺术品市场全年市场增量资金规模约在700亿元以上，在2011年艺术品春季拍卖会上我们越来越感受资本的涌动。
房地产一直以来都是经济支柱产业，目前暂时还没有其他产业能够完全代替房地产的地位，真的有那么大的风险吗？话说回来，房地产的风险稍大，但是房地产的产品收益也是最高的。由于不同的客户有不同的风险偏好，我们会为不同的客户配置合适的产品。希望大唐的产品适合您。
33、中融信托之前都是做房地产的，怎么现在也开始做矿产类的信托呢？
答：中融信托是一个非常能够把握市场动向的信托公司。在前几年股票发行数量比较多的时候，中融成立了很多打新股的信托产品。只有在上市公司做定向增发的多了之后，中融把方向转向定向增发的信托产品。09到10年时，中国的房地产信托随着政策和市场的变动产生了信托行业的一个牛市，所以那段时间中融信托的房地产项目比较多。现在，由于中国的房地产市场系统性风险不断加大，中融便减少了房地产项目的发行，增加了矿产能源类的产品、艺术品产品等得发行。
34、你们的服务费是怎么收取的？是否定期会给我发项目运行现状？
答：我们的服务费都是向上游公司收取的，我们不会向客户收取。在项目成立时我们会把项目成立的确认书或者相关文件转交给信托公司，之后根据不同的项目我们会把项目的季报或者年报给到客户。
