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中担、华鼎危机时间表
中担、华鼎的背景情况
陈奕标及其经营轨迹
中担基本情况
华鼎基本情况
中担、华鼎危机原因
首创了“分贷款用”模式 截留客户银行贷款
挪用资金投资出现危机
盲目扩张与混乱的股权Ø
失控的内部管理
中担、华鼎危机对担保业影响深重
行业形象严重受损，集体面对社会责难
业务机会减少 生存更加困难
有限的监管 失察的监管
错位的扶持 无奈的救市
今年元旦下午，河南安阳全市因传担保公司卷走400亿元资金而引发了万人以上的大规模的群体事件。紧随其后，作为正规的、有影响力的、取得经营许可证的品牌民营担保公司，中担投资信用有限公司、华鼎担保有限公司先后出现问题，更引发大家对我国担保业发展前景的担忧。
一、中担、华鼎危机时间表
2012年1月30日，中担投资信用担保有限公司（以下简称“中担”）在北京民族饭店召开政、银、企、担沟通交流会。公司总经理刘辉强调，传闻公司董事长陈奕标先生“跑路”纯属误传，陈董事长因病在香港治疗，根本不存在“跑路”的情况。目前中担公司只是资金的流动性出现了一些问题，确实遇到了一些困难，这次会议就是与大家共同探讨解决问题的方法。中担公司有信心，为了自己、为了客户、为了300多户中小企业与银行共同寻求解决的渠道，缓解资金压力，渡过难关。/
2月7日，中担办公室工作人员张磊对《21世纪导报》表示，公司正在积极处理此次的资金流动性问题，公司和北京市金融工作局、北京中小企业再担保公司的领导专门成立了一个工作组。中担相关人员近期已经与公司开展合作的中信、光大、农业银行做了专门沟通，并计划2月8日去拜访北京银行，希望能够得到银行的支持，让中担度过危机，不要给行业带来过于负面的影响。
2月8日《第一财经日报》以《民营担保巨头中担陷流动性危机18家银行受牵连》为题报道了中担、华鼎融资担保有限公司（以下简称“华鼎”）资金链告急的消息，拉开了媒体争相报道的序幕。2月8日，在凯晨世贸中心中座3层的办公地，中担遇到了近20家企业客户的集体讨账，索要保证金
2月11日，公司董事长陈奕标由香港返回广州，主持召开了华鼎临时股东大会(仅6家股东参加)，以期给员工和股东建立信心
2月13日晚，陈奕标接受《第一财经日报》“四分钟”专访时“今天是我第一次(编者注：华鼎被曝资金链告急以来)在广州见媒体，我首先想通过媒体表示我对社会的道歉，因为我的经营管理失误，对不起客户，对不起员工干部，对不起社会。”“第二，我们主要是做担保业务，在做担保业务过程中参与了一些过桥贷款业务。我们资金链告急的根本原因，一是因为一些业务中没有按计划回收资金，造成一些(资金)紧张。另一方面，担保业务有大量代偿和大量代客户垫款，造成我们资金紧张。至于投资，我们有一些股权投资，投资额不是很大。”
2月14日下午，华鼎在21世纪网发表声明指出，针对我司目前面临的经营压力问题，对外，我司已与政府、银行等方面积极协调沟通。广东省、市有关部门已表态支持我司平稳度过困难期；各大银行也已经或准备调整惜贷政策，缓解我司压力；主要客户企业也对我司目前情况表达了理解和合作信心。对内，我司也在着手优化企业内部管理，制定完善的应对处理方案。我司明确提出，将以保证客户企业利益安全、维持企业与社会稳定为现阶段公司的工作目标，全面、全力保障各方利益，以负责任的态度正视困难、积极应对，履行华鼎的企业责任和义务。
2月18日《中国证券报》以《华鼎担保被指故意泄露资金危机政府或被迫接盘》为题发表记者调查，认为公司资金链断裂的消息可能是有意或无意泄露的，其目的或是为让地方政府接盘，再次引发各方的关注。
2月20日，陈奕标再次明确表示，包括华鼎担保在内的担保集团资金链已经断裂，有心无力。
二、中担、华鼎的背景情况
（一）陈奕标及其经营轨迹陈奕标，1965年出生，大学毕业后分配到广东省政府发展研究中心工作，1992年后辞职经商，先后创立北京国讯电信股份有限公司与广东国讯电信股份有限公司两家通信企业，主要以经营BP机起家，之后行业不景气，开始转向金融业。2003年8月，陈亦标在广州发起成立华鼎担保有限公司，9月在北京发起设立中担投资信用担保有限公司，陈亦标分别担任两个公司的董事长，之后成立的创富担保有限公司，也为陈亦标所实际控制。陈还是一家总部设于美国的投资公司董事会主席，还在开曼群岛注册翠明和SkyYear两家有限公司，2010年8月以后，陈亦标收购香港上市公司嘉禹国际、泰润国际股权，成为最大股东，并将公司分别更名为“中国投资开发有限公司”和“中国投融资集团”。
陈奕标是广东省人大代表、“首都荣誉市民”，其他的社会兼职或荣誉还有：广东省政府决策咨询顾问、中国青年企业家协会副会长兼金融专业委员会主任、全国青联委员、全国工商联理事、广东省知识界人士联谊会副会长、广东中小企业融资与上市促进会常务副会长、广东省青年联合会副主席、广东省商业联合会副会长、广州市工商联副主席、广州市民营企业商会监事长、广州市金融服务促进会会长，被评为“广州市第六届杰出青年”、“美国亚裔杰出青年领袖奖”，第二届“广东青年五四奖章”、“广东省第二届优秀中国特色社会主义事业建设者”称号，受到过全国政协主席贾庆林、国务院副总理张德江和中共中央政治局委员、广东省委书记汪洋等领导的接见，合影的照片多次出现在公司的宣传上。
（二）中担基本情况
中担由“中融信用担保(北京)有限公司”更名而来，2003年8月注册时，资本金为5000万元，由陈奕标创立的广东国讯出资4000万元，另一家企业北京神州在线电信有限公司出资1000万元。2006年6月，中担的法定代表人变更为刘建京，陈奕标仅留下董事的身份。但事实上，卸任了董事长一职的陈奕标其实并未退出中担的运作。接下来几年的股东大会纪要表明，陈奕标一直都是股东大会的“主持人”。
中担通过增资扩股，股东增加了3家信托投资公司，现注册资本4.5亿元，累计为800多户中小企业做了贷款担保，累计担保额90多亿元。
中担最早的注册地在东城区，2007年6月入驻金融街凯晨世贸中心中座办公，在昌平设立了分公司，与房山区合作，成立了龙盛源小额贷款公司，还分别成立了亚瑟尔资本有限公司、银桥典当行、凯龙（北京）创业投资基金等金融担保相关的产业链公司，确立了打造担保——典当行——拍卖行——小额贷款公司——村镇银行的金融担保产业链战略。
中担非常重视银担合作关系的拓展与维护，公司在2009年成立了银行协作工作委员会，由总经理直接领导，下设12个银行协作部，有针对性的开展日常银行公关工作，与22家银行签署合作协议或获得准入资质，综合授信50多亿元，成为获得中国银行准入最多的民营担保公司。
截至2012年1月31日，中担在保余额31亿元，涉及担保客户360多家，行业协会100多个。目前涉及金额最多的前五家及金额分别是：北京银行5.7亿元、农业银行3.848亿元、光大银行2.98亿元、建设银行2.32亿元、南京银行2.27亿元。
中担在北京担保界有一定的影响，是北京市信用担保业协会副会长单位、北京市中小企业协会副会长单位，是北京市发改委中小企业融资服务平台首批推荐的五家担保机构之一，北京市工业促进局北京高端制造业投融资服务平台推荐的三家担保机构之一。
（三）华鼎基本情况
华鼎融资担保有限公司现注册资本7.6亿元，成立8年多来，累计为2000家企业提供担保140亿元。是广东省民营担保业的龙头企业，总部设在广州，并成立了广州、佛山、东莞、顺德分公司，华鼎与中担情况类似，也有着一整套的金融产业链条，投资了典当行、小额贷款公司，甚至筹建了一家村镇银行。去年年底开始，出现华鼎的传闻，有的说陈奕标“跑路”，有的说陈奕标在香港治病，也有的说华鼎资金链紧张濒临断裂，有的还说，华鼎垫付了2亿元的现金后，资金确实紧张。华鼎主要与中国工商银行合作，合作的业务量占其业务的百分之七八十，目前华鼎在该行的在保余额约10亿元。华鼎在广东担保业有较大的影响，是广东省首批中小企业信用担保机构示范单位、广东省信用担保协会副会长单位、广东中小企业融资与上市促进会常务副会长单位、广东省中小企业信用再担保有限公司第一批战略合作伙伴，被评为“AA”级信用评级单位，获得“广州市著名商标”、“中国工商银行广东省分行2009年度钻石AAA级优质客户”。
三、中担、华鼎危机原因初探
中担、华鼎的危机有其复杂的因素，从外部环境看，先有融资性担保机构的清理与整顿，接着受民间借贷危机影响，多家担保机构出现问题。2011年下半年，国有银行收紧了担保政策，要求提前还贷和只收不贷、暂停民营担保公司贷款业务等措施，企业的经营环境更加恶化，致使很多中小企业或无法获得银行续贷，或无法归还到期贷款，甚至出现本来有还款能力的贷款企业也不还款的情况，从而使担保公司代偿规模和代偿率增加，资金压力大增，直接导致了中担、华鼎及一大批民营担保公司的资金紧张。但是，外因只是变化的条件，内因才是变化的根据，中担、华鼎之所以出现目前的危机，内因是根本。
（一）首创“分贷款用”模式 截留客户银行贷款
陈亦标在担保行业首创了“分贷款用”模式，“分贷款用”和“挪用客户保证金”最大的区别就是前者是客户事先知晓的情况下与华鼎所签的内部协议；后者则是彻彻底底的违法乱纪行为。广东一担保公司总经理解释，华鼎的“分贷款用”具体操作手段为，如客户向银行贷款1000万，实际拿到手的只有500万，另外500万华鼎拿去做投资。
据估计，在中担、华鼎和创富（以上简称“三家公司”）的在保总额中，或有三至四成被三家公司截留后挪作他用。一般承诺支付给客户年息12%～14%的回报，这份回报的一部分用于支付银行贷款利息，剩余部分才是客户的净回报，往往达6%～7%。当银行贷款审批下来后，三家担保公司往往会将这些贷款分流到它所指定的账户中，这些账户有些是担保公司员工注册的空壳贸易公司的，有些是与担保公司三家公司关系比较好的贸易公司的。
华鼎一位早期离职人员表示：“有些是部分截留，有些是全部截留，甚至截留一两千万的情况都有。华鼎早期的项目中，企业留大头的情况比较多，按6：4或7：3比例，企业与华鼎分银行贷款。自2010年开始，华鼎分款比例开始大增，一些企业甚至一分钱都不拿，全部给华鼎，华鼎一般按13%～15%给客户理财回报，极少数企业能拿到16%～18%的年回报。再扣除银行利息，一般而言，到企业手上的收益大概5%～6%。”
离职员工的话，在企业主处得到了印证。企业主张先生对说，为了扩大经营，去年通过华鼎担保做一笔600万元的贷款，扣除120万元的保证金之后，剩余的480万元，只拿到了190万元，剩余的290万元被华鼎截留，用作理财。企业主李先生去年通过创富做了一笔400万元的担保贷款，而这400万元一分钱未到手上，创富承诺给李先生15%的年回报，而银行利息则由创富帮李先生支付，从这15%的回报中扣除，如此，李先生每月能拿到1.6万～2万元的回报。在贷款发放后的最初几个月，李先生如约拿到了每个月的回报，但从今年1月份开始，创富未帮其支付贷款利息，也未兑付李先生回报。直到银行催息，才知端倪，并向创富讨要说法。
另外，三家公司还与企业串通，增加银行的贷款。如一个资质优良的企业客户，若实际融资需求为500万元，而通过三家公司游说，向银行成功申请出1000万元贷款或更高额，扣除银行收取10%保证金(100万元)以及企业500万元融资款后，创富可截留下来400万元自用。而到企业手上的500万元贷款，再加上缴纳的100万元保证金，相当于企业要为600万元支付融资成本，按贷款年利率约7%(含银行在基准利率基础上上浮的利率)、担保费4%(去年下半年以来担保公司普遍收取4%～5%担保费)计算，两项要支付贷款成本66万元。而三家截留下用于理财的400万元，按承诺给客户13%年回报，并扣除约7%(含银行在基准利率基础上上浮的利率)贷款利率来计算，客户可拿到6%的回报，即24万元。这样计算下来，客户支配一年期的500万元贷款，实际一年的融资成本只有66万元-24万元=42万元，如果三家公司截留的理财部分的资金额度越多，企业融资成本或更低，比起直接从银行贷款来说，是一桩极其划算的买卖。而对三家公司来说，这种操作则可拿到源源不断的资金，增加“净基金流入”。
（二）挪用资金投资出现危机
所谓“净基金流入”，即是每月截留下来的贷款总额减去每月偿还的银行本息。三家公司对所谓的“净基金流入”渴望非常强烈，相关知情人士举例表示，在2010年5月，陈奕标组织创富6大事业部及华鼎3大事业部人员开会，要求“净基金流入”要达到1亿元，而2010年6月～8月三个月则要求“净基金流入”达到3.2亿元
这些“净基金流入”主要是被陈奕标挪用投资港股。陈奕标进军港股主要集中在2010年底到2011年上半年这段时间，香港联交所资料显示，嘉禹国际原股东PlantersUniversalLimited于2010年10月26日向SkyYear出售12，940，060股股份，占本公司已发行股本总额约15.26%，总代价为42，950，000港元，相当于每股股份约3.32港元。该价格较交易前日在联交所所报之收市价每股0.68港元溢价约388%。同日，SkyYear自嘉禹国际另一名股东LinkasiaInvestmentLimited收购5，438，000股股份，总代价为18，050，000港元。这样，SkyYear总计斥资6100万港元购入嘉禹国际1837.8万股，占公司已发行股本约21.67%，成为最大股东。2011年3月10日嘉禹国际又宣布配售3.7876亿股新股，并向SkyYear配售1.13亿新股，进一步巩固了最大股东的地位。
4 t& {2 C: E5 ?&P陈奕标控股的另一家港股上市公司是泰润国际，该公司于2011年1月14日发布公告称，向翠明配售6亿股新股，每股0.1港元，较停牌前收市价1.57港元折让93.6%，集资6，000万港元，净额5，400万港元拟用于偿还尚未行使可换股债券欠款3，200万港元，及相应计利息约560万港元。4月8日，董事会宣布，陈奕标获委任为非执行董事兼董事会主席，刘辉获委任为执行董事、行政总裁巴曙松、邓炳及方和森获委任为独立非执行董事。
根据联交所资料的计算，陈奕标收购嘉禹国际、泰润国际股份耗资总共投入2.51亿港元，约合人民币2.037亿元。
前述华鼎离职人士报表示，华鼎的资金危机，或相当一部分原因在于投资香港上市公司被套此外，将截留贷款通过典当行做高息拆借产生大约1亿元的代偿，这也是原因之一。适遇银行突然收紧银担合作，从而资金出现断裂，导致目前的困境。
（三）盲目扩张与混乱的股权
除挪用资金收购香港上市公司外，陈亦标还进行其他方面盲目的投资与扩张，导致了股权的混乱
陈奕标曾在美国投资成立了一家名为“亚瑟尔资本”的公司，原计划的主营业务是运作帮助国内企业在海外上市，这家公司在华尔街上租用了约上千平方米的办公室，再加上人员费用等前期投入，约花去了上亿元的费用，但一单业务也未做成，据悉该公司日前已经关闭。陈亦标在开曼群岛注册了翠明和SkyYear两家有限公司。公告显示，“SkyYear为一家开曼群岛注册成立的有限公司。陈奕权拥有SkyYear约55%股本，而余下股本则由李宜建先生实益拥有。SkyYear被视为华鼎集团之成员公司。华鼎集团于中国的私人股本投资及提供金融服务方面具有丰富经验”。“翠明由刘辉拥有39%股权，刘建京拥有6%股权，陈奕标及其妻陈倩华合共55%股权。”陈奕权是陈奕标的弟弟，曾任过创富担保的监事；李宜建为华鼎担保东莞分公司总经理；刘辉为中担的副董事长兼总经理，刘建京是中担的注册法人，股东均为关联人员，实际控制人是陈亦标
北京龙盛源小额贷款有限公司是由北京市房山区国有资产经营有限责任公司和中担共同发起，六家股东参与筹建，在2009年9月29日获得北京市金融工作局批准，于12月11日正式成立。该公司注册资本1个亿，各部门的负责人也全部来自于中担投资信用担保有限公司。
中担还投资了北京凯龙创业投资基金管理有限公司，该公司网站介绍，目前旗下设立一支基金，名为北京建信凯龙创业投资中心，是由中担与建行北京市分行共同合作发起设立的一支人民币基金，规模为3亿元人民币。主要投资领域包括信息技术、新能源新材料、生物医疗、现代农业、文化传媒、连锁经营等。该基金通过结合银行、政府、商会等各类资源，为企业提供综合金融服务、持续资金支持以及帮助企业提升核心价值，扶持企业迈向资本市场。
而华鼎投资了约5家企业共计约1.5亿元，此外，华鼎还拥有华御典当行10%的股份，投资金额1000多万元；投资1000多万元至广州一家小额贷款公司，持股10%左右；投资1000万元至广州一家村镇银行，持股10%左右，但这家村镇银行至今还未开业，华鼎前期投入的人力物力实际上已造成亏损。
另一家与陈奕标有关的担保公司是创富担保，这家公司虽然没有出现陈亦标的名字，但股权结构更为复杂，有包括信托公司在内24家股东，介绍称创富是由广东中小企业融资与上市促进会五家核心会员单位发起成立，注册资本5.704亿元。陈奕标正是发起单位广东中小企业融资与上市促进会的常务副会长兼秘书长，其作为创富担保的实际控制人在广东担保圈内并不是秘密，并且有业内人士抱怨陈奕标利用促进会为平台为自己公司谋取利益。知情人士称，创富的其他股东实则为其在保客户，而这些股东的入股资金，一部分为股东自有资金，另一部分是来自银行的担保贷款。而股东在入股后，创富会按入股资金的不同来源给予不同的固定回报。若股本来自银行的担保贷款，每年回报低一些，约为股本金的15%～16%(即若入股1000万元，每年回报150万元～160万元)；若为自有资金入股，每年回报则高一些，约为股本金的16%～18%。
（四）失控的内部管理
从中担、华鼎、创富三家担保公司的宣传看，除有优秀的团队外，还建立并实施了有效的风险管理体系，但是在内部管理上，三家公司尤其是创富的管理极其混乱。有关人士表示，“从通讯录上看，创富的员工名单很长，但实际人数却没有那么多，因为经常会有一个人在好几个部门挂职的情况出现，挂的职越多，收入越高。”再拿薪酬来说，人事部做人事规划和招聘本是职责内之事，但让人咋舌的是，创富成功招聘一个人员上岗，人力主管部门或高管可获得2万和5万不等的奖励。而人事高层的薪酬则可高达上百万的令人吃惊的水平。创富的法定代表人和现任董事长是冯粤超，但据悉，冯粤超仅是创富高薪聘请过来的一个“摆设”，其并不管理公司具体事务，主要“职责”为在保函等文件上签字，对业务没有发言权。实际上，陈奕标为实际控制人，“在放保时，都是由陈奕标指定的人员把在保客户的情况和审批进度等情况编辑成短信，发短信给陈奕标，向他请示。而陈若回复‘不否’则表示同意做该笔业务。”出现资金链危机后，部分主要高层人员已经不在岗或已经“跑路”。
在担保业务上，华鼎和创富也存在一些“不分家”的情况，比如当华鼎没有额度时，用创富的额度让客户获得贷款，反之亦然。同时，为了争取到更多担保贷款，三家公司往往将大量的资金用于公关银行人员。中担设立12个融资服务事业部，而创富也有6个事业部，为了拉更多业务，往往出现内部竞争，因此经常出现业务人员内部及外部双重公关、多人公关的情况。2011年之前，银行流动性宽松，贷款较容易获得，三家公司总是可以通过借新还旧的方式来玩转流动资金，因此危机一时显现不出来。而从2011年开始，银行贷款规模收缩厉害，华鼎和创富的资金压力就慢慢凸显出来，而去年年底部分银行收紧银担合作就成了三家公司资金链危机的一个直接导火索。而且，问题还在后面，前华鼎离职人士表示，“华鼎今年的还款压力集中在2月至4月。这是因为，按照惯例，担保公司过年后的放贷量大，会迎来开门红；此外，华鼎2011年这三个月的放贷量也特别多。”此外，从信用评级看，2008年中担的信用等级是A，2009年是AA-，上升了两个等级，但到了2011年3月北京担保协会再公布2010年北京担保机构的信用等级，却没有出现中担的名字，可能已经出现了影响信用指标的因素。
四、中担、华鼎问题对担保业影响深重
（一） 行业形象严重受损集体面对社会责难最近两年，尤其是去年民间借贷问题全面暴露后，媒体陆续报道了河南、浙江、福建、江苏、内蒙出现多起担保公司非法集资及跑路事件，担保公司成了“过街老鼠”，除一些地方的媒体给当地的中小企业融资担保唱唱赞歌外，主要的有较强影响力的媒体均以负面的报道居多，引发社会各界对担保行业的声讨，给本已困难重重的担保业雪上加霜。如果说河南等地的担保“跑路”事件，多为非法集资、从事民间借贷的公司，大多并未取得所在省份的融资性担保公司经营许可证，并不能称之为真正意义上的担保机构，并不能真正影响担保业的发展。那么，本次中担、华鼎危机，更是将正规的融资性担保公司和其监管部门推到了舆论的风口浪尖。媒体更是集中火力轮番轰炸，出现了多篇负面报道，社会各界对担保行业的客观判断，这是继中科智危机后，担保行业出现的最严重的事件。中担、华鼎分别取得了北京市、广东省颁发的融资性担保机构经营许可证，是合法的融资性担保从业法人，是民营担保的标杆企业，担保上了一定的规模，还担任着省级担保协会的副会长，出现的问题对担保业影响深重，使整个担保业承受着很大的压力，更引发大家对行业发展的深深忧虑。
（二） 业务机会减少 生存更加困难
为防范担保公司的风险，银监会继去年禁止担保公司与信托公司合作外，今年又加强了担保公司委贷业务的监管，并拟取消这项业务，直接影响着担保公司的业务开展，取得合法收入的途径变窄，生存的空间有限。
一般的融资性担保机构的主营业务更多地依赖银行。银行对民营担保公司的重新授信给他们的资金链造成流动性困难，很多业务都处在停滞状态。去年10月，中国工商银行向二级分行发布了《融资性担保机构信用风险管理办法》。这份文件对融资性担保机构的准入除了包括“获得监管部门核发的经营许可证及营业执照”、“实收资本不得低于1亿元”、“三年无不良履约记录，法定代表人、控股股东和高管无不良信用记录”、“上年度代偿率不高于2%，代偿回收率不低于40%。”等要求外，更为严厉的注明了一条是要求“由中央部委、省（市）、地市级政府全资或控股成立”，这样就基本将民营担保公司拒之门外。
近日，中国光大银行下发了《关于进一步加强担保公司授信风险管理的通知》，指出为加强对担保公司的风险管理，将对担保公司实行总量控制、名单制管理，逐步压缩担保公司客户数量，最终担保公司客户数量控制在150户之内。根据此规定，平均一个省份进入名单的只有5家。
国有四大行占据了银担合作的主要市场份额，目前还没看到其他银行对民营担保出台歧视性政策，但整体上国有大行都在收紧银担合作，一般只收不贷。中担、华鼎危机，使整个担保行业尤其是民营担保公司更加举步维艰，担保已被称作“又一个来不及繁荣就陷入危机的行业”。根据银监会的公告，截至2010年底，全国融资性担保贷款余额8931亿元。政策性担保与民营担保所占比例大概在1：2。按照这个数据计算，目前民营担保机构的融资性担保贷款余额在6000亿左右，国有大行对民营担保的准入限制将极大的冲击这个市场，有媒体估计，此轮风景，将会使60%的民营担保公司破产。同时也直接影响到中小企业融资，不利于实体经济尤其中小企业的发展。
（三） 有限的监管失察的监管"
担保行业在近十年的无序、快速发展后，行业风险已经显现。2009年2月，根据国办发（2009）7号文件，国务院建立了“融资性担保业务监管部际联席会议”制度。2009年9月，银监会融资性担保业务工作部成立，承担联席会议的日常工作。2010年3月8日，经国务院批准，七部委联合发布了《融资性担保公司管理暂行办法》，《办法》将担保公司划分为融资性担保公司和其他担保公司，规定融资性担保公司由省、自治区、直辖市人民政府实施属地管理，此后，各省份明确监管部门，出台了相应的省级办法，在2011年3月底前开展机构规范整顿发证工作，全国共计融资性担保机构经营许可证近6000家。
各项政策的出台，对担保行业的发展起到积极的促进作用，但是，也带来了一定的问题。从表面上看，担保行业有了主管部门，结束了过去多年的无管理部门的历史，但认识上的差异，导致了有限的监管，作为部际联席会议的牵头单位——银监会只负责融资性担保公司的监管，而将更多的带有“担保”字样的公司拒之监管的大门之外，加剧了担保行业的分化。未列入融资性担保公司监管范围的担保公司更变本加厉地从事民间借贷，以及风险投资和直投业务，并大量介入房地产和其他投机市场.而不知内情的社会组织和民间百姓多是雾里看花,有多少能理性地真正地看清客观事实,直接导致社会各界对整个担保业的不信任。
《融资性担保公司管理暂行办法》对融资性担保公司的业务范围做出了明确的限制，并对投资方向与规模做出了严格的规定，减少了担保公司的盈利空间，直接导致一些担保公司实施集团化战略。河北国资委成立的国控担保改制成河北融投集团，深圳高新投、深圳中小以及民营的广东银达、融众、联合担保集团等均在向集团化发展，将担保作为主要分支的同时，加快发展风险投资、小贷、租赁、典当等业务，以弥补担保收入的不足。
中担、华鼎也是这个政策下催生的产物，急于收购香港上市公司，想从其他方面获取更大的利润。陈亦标是个有想法的人，如前所述，他将收购泰润国际更名为“中国投资开发有限公司”，嘉禹国际则更名为“中国投融资集团”，两块国字头的金字招牌，对大陆中小企业有较强的号召力，有利于业务的开展。业内人士认为，一方面，监管层想严格管理，出台了严厉的政策；另一方面，监管层发证时审查不严格，日常管理又缺少必要的手段。同时，一些民营担保机构加大了对监管层、行业组织的攻关力度，使监管层、行业组织放松了警惕，结果出现了本以为最不应该出现问题的地方反倒出了问题。
（四） 错位的扶持 无奈的救市,早在2004年，广东省信用担保协会某中高层就已经向陈奕标本人以及政府作出了“委婉的风险提示和警醒”，“那时候我就觉得，华鼎出事是迟早的问题。”但并未引起相关部门足够重视，相反还给予了许多政策上扶持。据不完全计算，华鼎仅从中央、省、市三级获担保专项补贴18次，至少获取了4000万元以上的补助。其中就是在联席会议成立并加强融资性担保公司监管之后的两年里，华鼎共5次获取中央中小企业担保、中小商贸企业担保专项补贴2700多万元，是广东省最高的，在全国也是名列前茅的。
中担也是最先申报并获得中央担保专项补助最多的北京4家担保公司之一。虚做一亿元的担保贷款，就能获取100万元的中央补助，还不包括地方补助，这更激发了中担、华鼎为了获取更多的“奖赏”，大力推动“分贷款用”而虚做担保的热情。如果各级主管部门能认真审查其申请，认真进行监管，也会减少他们钻政策的空子。
中国证券报》分析认为，中担、华鼎危机是陈亦标有意为之，目的是将“烫手的山芋”扔给政府。另一位接近华鼎担保高层的人士称，“如果华鼎及相关公司没有撑下去，涉及的企业将不得不面临提前还贷的压力。一旦政府不接管，这些企业都会倒闭，华鼎的资金链问题可能也是公司有意释放给几个渠道，以此形成舆论压力，促使政府接盘救市，避免华鼎破产。”华鼎高管公开表示，“公司一旦垮掉，势必在行业内引发骨牌效应。”并表示“广东省与广州市金融监管部门已表态支持华鼎制定平稳过渡发展方案并有效落实。”表明政府接盘救市可能已经具有初步意向。
从北京方面看，北京信用担保业协会会长李世奇表示，已经成立了中担、北京市金融工作局和北京中小企业再担保公司三方处理小组来解决中担事件。中担最早与北京再担保公司签署了总额为18亿元人民币的授信再担保合同，北京再担保需要承担实际担保额的50%责任，无奈要承担中担一半的欠款。如果按当前中担33亿元的担保余额计算，北京再担保要先行赔付17.5亿元，已经超出其注册资本，也将其逼到破产边缘。
中担、华鼎基本已经人去楼空，上千家受牵连的企业提心吊胆，更有部分客户跑到华鼎公司东莞和佛山分公司怒砸办公室，给当地政府也造成了空前的压力。广东某些业务较为稳健的担保公司高层则对时代周报记者表示，已经有金融办的领导要他们“去华鼎把一些优质的客户接转过来”。
中科智危机的忧还在，中担、华鼎的危机添新愁。如果市场风险继续蔓延，会有越来越多的担保公司陷入危机。而这又会导致担保市场信心崩溃，这种情况一旦出现，整个行业难以保全。社会的唾弃，银行的紧缩，政府的严管，极大地挤压了担保行业的生存空间，给本已风雨飘摇的行业增加了更多的不确定因素。担保业发展的路在何方？
