爱华网早就想写写这个话题了，最近看了@那一水的鱼 写的银行股投资系列3-<神奇的利润调节剂>（http://xueqiu.com/2074020838/32936186）,文中主要谈的是贷款减值准备，即我们常说的拨备。这里加上核销一并考虑，会更全面些。来不及等鱼兄的系列了。。。
先看看下面这幅趋势图，特意将标题给去掉了，给大家暂时留点悬念。反正我看了后，惊叹这是种什么无形的手把曲线给弄成了直线。。。
拨备
先来看看从2008年以来各股份制银行的拨备累计情况。拨备很好计算，每次季度报告都会有不良贷款余额及拨备覆盖率，所以两者相乘，就可以得到累计的拨备值了。
总体上拨备还是在增长的，尽管拨备覆盖率在稳步下降了。图中可以看出，民生银行和光大银行的拨备在2013Q1之后，出现了横盘的迹象。
把上图放大一下，仅看从2013Q1开始的数据。看得更加清楚。招商银行、中信银行、兴业银行，浦发银行拨备在150~200亿之间，而且它们的拨贷比也都达到了2.5%的标准。（如下下图）。兴业银行在14Q2拨贷比2.96%后，拨备发生首次负增长。
拨贷比2016年前要达到2.5%的标准。
核销
再来看看核销情况，下图为2013Q1后，核销累计趋势。民生银行明显领先了。达到220.18亿。其它四家大股份行在126到170亿之间(如下图)。
拨备与核销
拨备与核销粗看是相差很远的感觉，通常人们喜欢多拨备，毕竟能御寒嘛。人们不喜欢核销，说明你贷款质量差嘛。但二者之间确实非常相近。举个例子，当银行发现了1亿的不良，这时候它拿出同样的1亿放在边上以备不测，这叫拨备，同时不良仍然存在着。如果它拿出1亿把不良给炸掉了，不良和这1亿就都消失了。银行之间对于选择拨备和选择核销存在主观性。举个非常明显的例子，兴业银行的拨贷比在14Q2达到2.96%后，Q3就开始出现-8.44亿的拨备，核销力度也放了天量69.08亿。难道3季度兴业出了大事了吗？显然不应该，这明显是财务处理方法的变化。
按民生银行的不良贷款分类来看，2014年中报显示，其最差的两类（可疑类+损失类）合计却是最小，仅36.11亿，浦发50.19亿，兴业51.59亿，招商76.78亿，中信136.81亿。按理民生的核销的压力最小，但却力度最大。当然了，如果民生银行真的要在2016年拨贷比达标到2.5%（目前2.07%），按正常的看法应该压力非常大，直接影响净利润的生成。但如果把这两年看做是财务洗澡，那么明后年只要加大拨备，减少核销，也不太费多大力气就可以了。而其它几家难道真的不需要核销了吗？真的值得拭目以待了！
我们常说的资产减值损失大概等于拨备与核销的和。
这张图已经看到相对较直的线条了。民生银行从2013年中开始确实相对落后了一些。会否和其同业的大幅缩减，以及社区银行尚属于起步阶段，尚未到收获期相关。但完全没有想象的那么不理想。
净利润+资产减值损失
这个就是通常说的拨备前利润了。
最后，我们终于回到文章开头看到的直线图了。将上图再加上净利润的累计趋势图。基本是直线。如果再仔细看看，发现还是有非常非常小的变化，但是在一年的周期中，真的没法再直了。
由于时间紧，先写这么多，留个开放性的话题，你觉得为什么是直线呢？难道银行的命运和努力与否没有关系吗？
