afp金融理财师 AFP 金融理财师 习题集

金融理财师（AFP）培训

习题集 中国金融教育发展基金会

金融理财标准委员会

北京金融培训中心

1 组织编写

声 明

本习题集是专门针对金融理财师（AFP）培训班编写，主要目的是帮助学员更好地理解、掌握和巩固知识。

本习题集版权属中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会、北京金融培训中心所有，受法律保护。 2

目 录

一、金融理财基础..........................................................................................................................4

金融理财概述（ABC）..........................................................................................................4

CFP制度（ABF）.......................................................................................................................5

金融机构功能与监管（ABH）..............................................................................................7

基本经济学原理（ABK）......................................................................................................9

金融理财与法律（ABN）....................................................................................................11

家庭财务报表与预算（AEH）.............................................................................................12

客户价值取向与行为特征（AEK）.....................................................................................15

货币时间价值（AEC）.........................................................................................................18

财务计算器运用（AEF）.....................................................................................................19

房产规划（ATC）.................................................................................................................22

教育金规划（ATF）..............................................................................................................24

信用与债务管理（ATH）.......................................................................................................25

EXCEL的运用（AWC）.............................................................................................................27

特殊理财（ATK）.................................................................................................................27

综合案例分析（综合理财规划ATN）.................................................................................28

二、个人风险管理与保险规划.....................................................................................................31

风险与风险管理（AQC）.......................................................................................................31

保险基本原理（AQF）...........................................................................................................32

人寿保险（AQH）...................................................................................................................34

意外、财产与责任保险（AQK）...........................................................................................39

三、投资规划................................................................................................................................41

投资环境（AHC）...................................................................................................................41

投资理论和市场有效性（AHF）...........................................................................................43

债券市场与债券投资（AHH）...............................................................................................47

股票市场与股票投资（AHK）...............................................................................................50

衍生金融产品与外汇投资（AHN）.......................................................................................53

资产配置与绩效评估（AHQ）...............................................................................................56

四、员工福利与退休计划.............................................................................................................60

员工薪酬与收入 （AKC）.....................................................................................................60

五、个人税务与遗产筹划.............................................................................................................66

税务与遗产筹划基础（ANC）...............................................................................................66

税收筹划（ANF）...................................................................................................................69

六、答案及解析............................................................................................................................72

金融理财基础.........................................................................................................................72

个人风险管理与保险规划.....................................................................................................84

投资规划.................................................................................................................................88

员工福利与退休计划.............................................................................................................94

个人税务与遗产筹划.............................................................................................................96

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一、金融理财基础

金融理财概述（ABC）

1. (ABC0001)有关CFP资格认证制度的发展历史，下列说法不正确的是（ ）。

A. CFP制度最早可追溯到20世纪30年代保险营销人员开始提供金融理财服务

B. 1972年，国际金融理财协会(IAFP)创立专业的教育培训机构——金融理财学院(College for Financial Planning)，开始使用CFP认证标志

C. 2004年，国际CFP理事会（the International CFP Council）伦敦年会上，国际金融理财标准委员会（FPSB）正式成立，统一管理全球除美国之外的CFP商标

D. 2005年8月，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会（FPSCC）签字加入国际金融理财标准委员会（FPSB）

2. (ABC0002)有关CFP核心理念与价值观，下列叙述错误的是（ ）。

A. 社会责任-强调以客户为中心的关系

B. 专业信任-建立认证标准强化专业能力

C. 追求卓越-CFP标志可带给从业人员名誉与利益

D. 尊重专业-专业规划人士的存在与增加，可以让社会大众获益

3. (ABC0003)CFP四个E代表的意义，下列叙述错误的是（ ）。

A. Education-教育训练

B. Examination-考试认证

C. Experience-工作经验

D. Excellence-卓越表现

4. (ABC0004)下列关于金融理财的意义说法错误的是（ ）

A. 平衡一生的收入与支出 ，积累财富

B. 保障退休后的生活

C. 收入的增加和资产的超额回报

D. 管理和防范个人风险

5. (ABC0005)下列关于金融理财的定义说法有误的是（ ）

A. 金融理财是综合性的金融服务

B. 金融理财是由专业理财人士提供的金融服务

C. 金融理财是针对客户特定阶段的规划

D. 金融理财是一个过程

6. (ABC0006)理财规划经历的三个阶段是（ ）

（1） 代际赡养 （2）国家福利 （3）个人理财 （4）终身理财

A. （1）（2）（3） B. (2) (3) (4) C. (1) (3) (4) D. (1) (2) (4)

7. (ABC0007)与国际金融理财标准委员会（FPSB）的宗旨不符的是（ ） 4

A.

B.

C.

D.

让ＣＦＰ认证制度成为美国品牌 提升金融理财及ＣＦＰ认证的知名度 使金融理财成为一个独特的新行业 发展会员国组织内的认证标准并增进相互间的交流

CFP制度（ABF）

1. (ABF0001)正确的理财策略是（ ）。

A. 构造理财组合→选择理财产品→确定理财策略

B. 构造理财组合→确定理财策略→选择理财产品

C. 确定理财策略→构造理财组合→选择理财产品

D. 确定理财策略→选择理财产品→构造理财组合

2. （ABF0002）关于中国的金融理财师资格认证制度，下列说法不正确的是（ ）。

A. 中国目前实行的是AFP和CFP两级认证体系

B. AFP培训为CFP培训的第一个阶段，培训时间为108个小时

C. 中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)规定，拥有经济类和管理类

博士学位的人员，申请后经过批准，可以直接报名参加金融理财师资格考试

D. 对于拥有学士学位的人员，AFP工作经历的认定标准是在金融理财相关领域至少工

作3 年

3. （ABF0003）《金融理财师执业操作准则》规定，个人理财规划执业操作流程包括几个重

要的步骤，它们是（ ）。

A. 建立和界定与客户的关系→收集客户信息→分析评估客户的财务状况→制定理财

规划方案→执行理财规划方案→监控理财规划方案的执行

B. 收集客户信息→分析评估客户的财务状况→建立和界定与客户的关系→制定理财

规划方案→执行理财规划方案

C. 建立和界定与客户的关系→收集客户信息→分析评估客户的财务状况→制定理财

规划方案→执行理财规划方案

D. 收集客户信息→分析评估客户的财务状况→建立和界定与客户的关系→制定理财规

划方案→执行理财规划方案→监控理财规划方案的执行

4. （ABF0004）根据《金融理财师职业道德准则》，下述关于客观公正原则的描述错误的是

（ ）

A. 金融理财师应当及时以书面形式披露与所提供的专业服务相关的重要信息，主要包

括：金融理财师或其单位为客户提供服务时所应用的相关理念及指导原则、在向客户提供金融理财服务过程中所产生的佣金和介绍费及其来源、金融理财师与第三方签订书面代理或者雇佣关系的合同、反映利益冲突的文件。

B. 在合同关系确立之前，金融理财师应当向客户披露可能对其客观性及独立性产生影

响的各种关系。

C. 在合同关系正式确立以前，金融理财师为证明其自身胜任能力，可以提供现有客户

或原客户的推荐信等证明材料。

D. 当金融理财师的资格证书或雇佣关系变更时，应及时告知其客户。

5

5. （ABF0005）以下客户理财目标不符合SMART原则的是（ ）

A. 明确（Specific）

B. 可度量（Measurable）

C. 可获得（Available）

D. 现实（Realistic）

6. (ABF0006)以下不属于专业胜任（Competence）范畴的是（ ）

A. 参加标准委员会要求的教育培训

B. 具备相应的专业知识和经验

C. 在能够胜任的范围内提供专业咨询和服务

D. 与同业者充分合作，共同维护和提高该行业的公众形象及服务质量

7. (ABF0007）金融理财师在向客户提供理财服务时，不得利用执业便利为自己谋取不正当

利益，符合以下哪项职业道德原则（ ）

A. 正直诚信

B. 客观公正

C. 专业胜任

D. 保守秘密

8. (ABF0008）金融理财师向客户提供服务时，不得因经济、关联关系、外界压力等因素影

响其立场符合以下哪项职业道德原则（ ）

A. 正直诚信

B. 客观公正

C. 专业胜任

D. 专业精神

9. (ABF0009）下列做法正确的是 （ ）

A. 只要对客户有利，AFP可以协助客户偷税漏税

B. 为了让客户投资金融产品，可以强调该产品过去的业绩

C. 将客户接受AFP任职机构的产品作为提供金融理财服务的必要条件

D. 未经客户书面同意，不得转介客户资料给其他相关金融机构做交叉服务(符合法律

的规定)

10. (ABF0010）检验实现目标可达成的可能性不包括（ ）

A. 目标基准点法

B. 目标终值法

C. 目标顺序法

D. 目标并进法

答案：B

解析：其他均为检验目标达成的方法。

11. (ABF0011）金融理财师的义务不包括（ ）

A. 确定方案的执行计划和内容

6

B.

C.

D.

恰当和正确地划分金融理财师和客户在方案执行过程中的责任 在需要时，寻求其他相关专业人员的帮助，或向其他专业人员咨询 尽量选择与本机构有来往银行的金融产品和服务

金融机构功能与监管（ABH）

1. (ABH0001)下列关于金融市场融资方式的描述中，错误的是（ ）

A. 金融市场的融资方式主要分为直接融资和间接融资。

B. 直接融资是指资金盈余单位直接买入资金赤字单位发行的证券（称为直接证券）的

融资方式，直接证券包括债券和股票等金融工具。

C. 间接融资是资金赤字单位向金融中介发行直接证券，而金融中介向资金盈余单位出

售自身发行的证券（称为间接证券）的融资方式。间接证券包括商业本票、存单、存折等金融工具。

D. 在间接融资过程中，金融中介的作用在于将直接证券转化为间接证券。

2. (ABH0002)下列关于货币市场和资本市场的描述中，错误的是（ ）

A. 货币市场是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流

通的市场，实质为短期资金市场。货币市场的主要功能是提供流动性。

B. 货币市场工具包括大额可转让存单、商业本票、银行承兑汇票、国库券、中长期国

债、银行同业拆借、央行贴现窗口贷款、央行票据、短期融资券等。

C. 资本市场是指中长期资金融通的市场，常见的资本市场工具有中长期国债、股票等。

D. 资本市场工具包括普通股股票、优先股股票、公司债券、国债、可转换债、次级债

券等。

3. (ABH0003)下述关于金融市场分类的描述中，错误的是（ ）

A. 金融市场可以分为一级市场和二级市场。其中一级市场又称为发行市场，二级市场

又称为交易市场。

B. 按照交易场所划分，金融市场可分为交易所市场和场外交易市场。我国的股票交易

主要在场外进行。

C. 证券交易所包括公司制证券交易所和会员制证券交易所两类。

D. 典型的场外交易市场包括柜台交易市场、第三市场和第四市场等。

4. (ABH0004)下列关于中央银行的描述中，错误的是（ ）

A. 中央银行是一个国家或地区负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清

算体系的金融管理当局。

B. 中央银行是银行的银行。在商业银行发生支付危机时，中央银行是商业银行的最终

贷款人。同时，中央银行也可以根据其营利性动机进行货币经营。

C. 中央银行通常具有代理国库的职能。

D. 中央银行是货币政策的制定者，通过公开市场、再贴现再贷款和存款准备金三大货

币政策工具影响和调整市场利率和货币供应量，进而达到调控宏观经济运行的目的的。

5. (ABH0005)中央银行通常简称为央行。以下关于中央银行的描述中不正确的是（ ）。 7

A． 央行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清

算体系的管理当局。

B． 央行是银行的银行。在商业银行因管理不善发生支付危机时，央行必须成为商业银

行的最终贷款人，以保障普通大众的血汗钱。

C． 央行是政府的银行。央行通常具有经理国库的职能。财政部的资金帐户开立在中央

银行，税收等财政收入通过这一帐户进入国库，而预算内或预算外的财政支出也会通过这一帐户对外支付。

D． 央行是金融体系中最重要的监管单位。它负责监控货币和经济的运行情况，努力保

障金融稳定和金融安全。

6. (ABH0006)下列关于我国的金融监管制度的描述中，错误的是（ ）。

A. 我国的金融监管当局由中国人民银行、国家外汇管理局、中国银行业监督管理委员

会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会五家机构组成，形成一行一局三会的管理格局。

B. 现在，中国人民银行除负责制定和实施货币政策外，还承担银行机构的日常监管职

能。

C. 我国金融监管的法律法规体系由金融法律、金融法规、金融规章和规范性文件几个

层次组成。

D. 金融监管当局实施监管的主要内容包括市场准入的监管、机构运作的监管和市场退

出的监管。

7. (ABH0007)按（ ）我们可以把金融市场分为货币市场和资本市场。

A 交易的对象 B 交易的场所

C 交易对象的融资期限 D 交割的时间

8. (ABF0008)以银行等金融机构为中介进行融资的方式称为（ ）。

A 资本 B 货币 C 间接融资 D 直接融资

9. (ABH0009)下列关于直接融资和间接融资说法有误的是 （ ）

A. 直接融资是指盈余单位直接买入赤字单位发行的证券的融资方式

B. 间接融资是金融中介向赤字单位发行直接证券，并向盈余单位出售自身发行的证券

的融资方式

C. 间接融资相对于直接融资能够较好地解决信息不对称的问题，降低交易成本

D. 直接证券包括商业本票、债券和股票等工具

10. (ABH0010)按交割期限，可以将金融市场分为（ ）

A. 交易所市场和场外交易所市场

B. 货币市场和资本市场

C. 即期市场和远期市场

D. 初级市场和二级市场

11. (ABH0011)下列不属于市场退出监管的是（ ）

A. 破产清算

B. 兼并收购

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C. 接管重组

D. 运作风险

12. (ABH0012)下列不属于市场运作监管的是（ ）

A. 资产负债管理与利率风险

B. 资本充足率

C. 存款保险

D. 利率监管

13. (ABH0013)金融监管当局实施监管的手段中不准确的是（ ）

A. 窗口指导

B. 个别谈话

C. 金融监管报告

D. 监管通报

基本经济学原理（ABK）

1. (ABK0001)下列各种因素中，会导致可口可乐需求曲线向左下方移动的是（ ）。

A. 可口可乐价格的上升

B. 百事可乐价格的下降

C. 消费者可支配收入的上升

D. 年轻人对碳酸饮料偏好的增加

2. (ABK0002)下列关于GDP的描述，错误的是（ ）

A. GDP度量的是一定时期（通常是一个季度或一年）内，一个经济体生产的最终产品

和服务的当期生产总值，是一个存量的概念。

B. 为了避免重复计算，GDP只计算最终产品价值，而不计算中间产品价值。

C. GDP 是反映国民经济总量活动的最重要单个指标，但它在反映福利水平变动方面存

在较大局限性。

D. 和GNP相比，GDP是一个属地的概念。

3. (ABK0003)下列关于货币政策的描述，错误的是（ ）

A. 货币政策的主要传导机制是：中央银行通过改变货币供应量和信用条件来调节市场

利率，进而影响经济活动主体的投资需求和消费需求，最终影响均衡的产出水平。

B. 中央银行在公开市场上购买国债是一种扩张性的货币政策。

C. 中央银行降低再贴现率是一种紧缩性的货币政策。

D. 中央银行提高法定存款准备金率，减小了商业银行的货币创造乘数，是一种紧缩性

的货币政策。

4. (ABK0004)下列关于国际收支平衡表的描述正确的是（ ）

A. 一国国际收支账户，记录该国对外国支付和从外国获得收入的情况。任何导致对外

国人支付的交易，都记入国际收支账户的贷方，并在前面加一个负号“-”；任何导致从外国人那里获得收入的交易，都记为借方，并在前面加一个正号“+”。 9

B. 我国浙江玩具制造厂商向英国出口玩具，相应的外汇收入应记入经常项目的贷方。

C. 2005年年末北京“帕瓦罗蒂告别歌坛演唱会”举办单位向帕瓦罗蒂支付的上千万

美元出场费，应该记入中国经常账户的贷方。

D. 通用汽车公司投资几亿美元在上海设厂，相应的外汇流入应该记入中国资本账户的

借方。

5. (ABK0005)就两种替代商品来说，其中一种商品的价格上升，会使另一种商品的需求（ ）

A.下降 B.不变 C.上升 D.不确定

6. (ABK0006)对于互补品来说，当某种商品的价格上升后，其互补品的需求通常会（ ）

A. 下降 B. 不变 C. 上升 D.不确定

7. (ABK0007)在其他条件不变的情况下，不能引起整个商品需求曲线移动的是（ ）

A. 商品自身的价格

B. 人们的收入水平

C. 人口的上升

D. 相关商品价格的变动

8. (ABK0008)下列不太可能造成计算机供给曲线向右移动的是（ ）

A. 原材料价格的下降

B. 新的生产技术革命

C. 生产者对未来市场的预期较好

D. 作为互补品的软件价格上升

9. (ABK0009)通过买进或卖出国库券或央行票据来调整银行准备金和货币供应量，影响利

率水平和结构的操作是中央银行使用的（ ）货币政策

A. 法定准备金要求

B. 公开市场操作

C. 贴现贷款和贴现率

D. 其他

10. (ABK0010)关于国际收支经常账户说法正确的是( )

A. 深圳某软件公司向英国出口软件应计入中国经常账户的贷方

B. 国内某公司向德国某企业进口机器设备计入中国经常账户的贷方

C. 国家舞蹈团去美国巡演所获外汇收入计入中国经常账户的借方

D. 为美国后街男孩在北京表演支付的出场费计中国经常账户的贷方

11. (ABK0011)当一国经济出现过热现象时，货币当局可以采用哪种方法控制货币供给量

（ ）。

A. 提高贴现率

B. 提高准备金率

C. 在公开市场上出售证券

D. 以上方法都可以

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金融理财与法律（ABN）

1. (ABN0001)下列叙述错误的是（ ）

A. 10周岁以上，不满18周岁的未成年人和完全不能辨认自己行为后果的精神病患者都是限制民事行为能力人。

B. 由限制民事行为能力人订立的合同是效力待定的合同。

C. 个人独资企业和合伙企业都是典型的非法人企业，因为它们没有独立的企业财产。

D. 合伙企业的财产属于典型的共同共有制度而不是按份共有制度。

2. (ABN0002)下列关于《中国人民共和国继承法》的叙述中错误的是（ ）

A. 我国遗产继承的方式主要包括：遗嘱继承、法定继承（也称为无遗嘱继承）、遗赠和遗赠抚养协议四种方式。在没有被继承人遗嘱时, 遗产继承进入法定继承程序。

B. 第一法定继承顺序包括配偶、父母、子女；第二法定继承顺序包括兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。继承开始后，由第一顺序继承人继承，第二顺序继承人不继承。没有第一顺序继承人继承的，由第二顺序继承人继承。

C. 第一法定继承顺序中的子女，包括婚生子女、养子女和有扶养关系的继子女，不包括非婚生子女。

D. 被继承人的子女先于被继承人死亡的，由被继承人的子女的晚辈直系血亲代位继承。代位继承人一般只能继承他的父亲或者母亲有权继承的遗产份额。

3. (ABN0003)下列关于遗嘱的叙述，错误的是（ ）

A. 有效遗嘱的第一个必要条件就是遗嘱人必须具备遗嘱能力，即遗嘱人依法享有的设立遗嘱，依法自由处分其财产的行为能力，强调的是遗嘱人设立遗嘱时的行为能力。

B. 一份有效的遗嘱，不得取消缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人的继承权。

C. 代书遗嘱需要遗嘱人亲笔签名，并注明年月日，同时需要两个以上（包括两个）的见证人，代书人自己不能兼任见证人。

D. 公证遗嘱必须由遗嘱人亲自到公证机关办理，不得由他人代理。

4. (ABN0004)下列关于民事责任的叙述中，错误的是（ ）

A. 缔约过失责任和违约责任都属于合同责任的一种。

B. 侵权责任主要是指侵犯了当事人的某种绝对权（比如生命健康权和财产所有权）后应当承担的民事责任。

C. 各国关于民事责任的归责原则，一般都经历了过错责任原则，过错推定责任原则和无过错责任原则三个阶段。

D. 民事责任的裁决大多以惩罚而不是以赔偿为主要目的。

5. (ABN0005)下列关于民事纠纷的救济方式的叙述中，错误的是（ ）

A. 民事纠纷的解决包括避让、和解、诉讼外调解、仲裁和民事诉讼等途径。

B. 仲裁和诉讼是两种相互排斥的民事纠纷的解决方法。

C. 我国的民事诉讼制度采取两审终审制。

D. 按照一般地域管辖的规定，被告是公民的，由被告的住所地人民法院管辖，被告住所地与经常居住地不一致的，仍由住所地的人民法院管辖。

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6. (ABN0006)下面关于普通法系说法正确的是（ ）

A. 以罗马法为基础，采用的国家有法国、德国等

B. 强调成文法的作用，将全部法律分为公法和私法两大部分

C. 又称英美法系，形成于英国

D. 采用审讯式的审判方式

7. (ABN0007)下列财产中，不属于夫妻共有财产的是（ ）

A. 一方以个人财产投资取得的收益

B. 知识产权的收益

C. 男女双方实际取得或应当取得的住房补贴、住房公积金

D. 军人的伤亡保险金、伤残补助金、医药生活补助费

8. (ABN0008)关于夫妻共同共有财产说法有误的是 （ ）

A. 由一方婚前承租、婚后用共同财产购买的房屋，房屋权属证书登记在一方名下的，

应当认定为个人财产

B. 夫妻可以约定婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产归各自所有、共同所有

或部分各自所有、部分共同所有

C. 夫妻对婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产的约定，对双方具有约束力

D. 离婚时，夫妻的共同财产由双方协议处理；协议不成时，由人民法院根据财产的

具体情况，照顾子女和女方权益的原则判决。夫或妻在家庭土地承包经营中享有的权益等，应当依法予以保护

家庭财务报表与预算（AEH）

1. (AEH0001)下列有关家庭资产负债表与收支损益表关系的表述中正确的是（ ）

A. 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄。

B. 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄。

C. 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄+当期资本利得。

D. 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄-固定资产折旧。

2. (AEH0002)下列有关家庭资产负债表的说法中正确的是（ ）

A. 资产负债表可以显示一段时间的家庭收支状况。

B. 资产负债表可以显示一个时点的现金流量状况。

C. 资产负债表可以显示一个时点的家庭资产与负债状况。

D. 资产负债表可以显示一段时间的家庭资产与负债状况。

3. (AEH0003)小王年初有资产20万，负债5万。年底有资产30万，负债3万。资产与负

债均以成本计价。本年度的储蓄额为（ ）。

A. 2万

B. 8万

C. 10万

D. 12万

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4. (AEH0004)下列关于存量与流量的理解中，正确的是（ ）。

A. 收入与支出为流量的概念，显示一个结算时点的价值。

B. 资产与负债为存量的概念，显示一段期间现金的变化。

C. 期初存量+本期流出-本期流入=期末存量

D. 期初存量+本期流入-本期流出=期末存量

5. (AEH0005)下列关于紧急备用金的说法中错误的是（ ）

A. 紧急备用金可用来应付因失业与失能，收入中断时的生活支出。

B. 一般家庭应当以3-6个月的生活费为基准，准备紧急备用金。

C. 紧急备用金可以投资于股票或者房地产。

D. 紧急备用金一般以活期或者短期存款的形式储备。

6. (AEH0006)下列有关资产负债天秤的运用的说法中，错误的是（ ）

A. 资产远高于负债，理财重点在扩张信用于创造更多的资产。

B. 资产略高于负债，理财重点在衡量未来生涯资产负债的可能变化并预做应对措施。

C. 资产低于负债，当务之急在获取可以减少负债的净收入来达到平衡。

D. 财产转移规划就如把自己天秤上的资产筹码移转到下一代的天秤上。

7. (AEH0007)下列不是储蓄用途的是（ ）。

A. 定期定额投资基金

B. 购买月缴储蓄险

C. 缴房贷本金

D. 缴房贷利息

8. (AEH0008)谢先生家庭每月的基本生活支出为2000元，边际消费倾向为60%，当月收入

为1万元时，应该储蓄（ ）。

A. 2000元

B. 3000元

C. 4000元

D. 6000元

9. (AEH0009)阿明去年的收入为13万元，生活支出6万元，利息支出1万元，本金还款2

万元，保障型保费支出1万元，储蓄型保险保费1.5万元，定期定额投资基金1.2万元，则自由储蓄率为（ ）。

A. 38.46%

B. 30.76%

C. 2.31%

D. 11.53%

总储蓄额=总收入-消费支出-理财支出（主要为利息支出和保障型保险的保费支出）

10. (AEH0010)下列有关收支储蓄表的说法中，错误的是（ ）

A. 赡养费支出属于移转性支出。

B. 以现金基础为原则记帐，信用卡在还款时才计支出

C. 住房贷款中的本金和利息均列为支出。

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D. 变现资产的现金流入中的利息列为收入，本金列为资产调整。

11. (AEH0011)林先生本月份记帐情况为：收入总额10万，支出5.7万。上月底以成本计的

资产为450万，负债200万。本月底以成本计的资产为452万与，负债198万。用收支储蓄表与资产负债表相互勾稽，若以资产负债表为准的话，林先生应在收支储蓄表上所做的调整为（ ）。

A. 补登其它收入3000元。

B. 补登其它支出3000元。

C. 补登其它收入8000元。

D. 补登其它支出8000元。

12. (AEH0012)下列各种活动中不会引起资产负债表和收支储蓄表同时变动的是（ ）

A. 借入一笔钱从事股票投资。

B. 把赚钱的股票卖掉，全部用来还贷款。

C. 把年终奖金拿来提前还贷款。

D. 存款到期解约，本利和用于归还借款

13. (AEH0013)下列有关个人收支储蓄表与资产负债表的编制的说法中，错误的是（ ）

A. 当期现金净增加额恒等于收支储蓄表的当期储蓄额。

B. 以成本计价，资产负债表的期初净值加本期储蓄可得出期末净值。

C. 出售股票的资本利得列在收支储蓄表的收入。

D. 缴付房贷的本金列在资产负债表中负债的减少。

14. (AEH0014)下列有关家庭记帐与预算应掌握的重要原则的说法中错误的是（ ）。

(1) 记帐科目与预算科目应该要一致才能做比较

(2) 家庭会计一般都适用应计基础来记帐，比较省时方便

(3) 如果采用应计基础，信用卡刷卡用款时记支出，在资产负债表同时显示应付款

(4) 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异等于当期储蓄

A. (1)(2)

B. (1)(3)

C. (2)(4)

D. (1)(2)(3)

15. (AEH0015)在信用卡刷卡消费时，若使用应计基础，则下列记帐中正确的是（ ）。

A. 签帐时借支出，贷应付款；缴款时借应付款，贷现金

B. 签帐时借应付款，贷支出；缴款时借现金，贷应付款

C. 签帐时借应付款，贷现金；缴款时借支出，贷应付款

D. 签帐时借现金，贷应付款；缴款时应付款，贷支出

16. (AEH0016)王先生现年50岁，已工作30年，假设其每年税后收入12万元，支出9万

元，若合理的理财收入为净值的5%，则其财务自由度为（ ）。（不考虑货币的时间价值）

A. 30%

B. 40%

14

C. 50%

D. 60%

17. (AEH0017)有关决定资产成长率的因素，下列叙述错误的是（ ）

A. 储蓄率越高，资产成长率越高。

B. 收入周转率越高，资产成长率越低。

C. 生息资产比重越高，资产成长率越高。

D. 投资报酬率越高，资产成长率越高。

18. (AEH0018)小智每年工作收入 12万元、生活支出8万元，年初生息资产 20万元，年报

酬率6%，自用房地产 60万元，房贷 20万元，年利率4%，依照致富公式，小智净值年成长率为（ ）（净值成长率 = 净储蓄 ÷ 期初净值，当年度工作结余不计投资报酬）。

A. 7.53%

B. 6.50%

C. 5.25%

D. 8.42%

19. (AEH0019)做预算控制时，下列属于短期可控制预算的是（ ）。

A. 外出就餐费用

B. 房租支出

C. 房贷利息支出

D. 续期保险费支出

20. (AEH0020)下列有关在做预算差异分析时应掌握的原则的说法中错误的是（ ）

A. 总额差异的重要性大于分项差异。

B. 重点应在可控制预算上。

C. 总额差异不大但分项差异大时，表示预算科目的配置有必要重编。

D. 差异太大时表示预算无用，不用多花时间分析。

21. (AEH0021)陈先生工作收入10万，消费支出8万，另有生息资产10万，房产30万，负

债20万。从状况模拟分析，以投资报酬率10%计算，若唯一的工作者陈先生身故，用理赔金的投资收益来满足遗族每年6万的生活支出，那么陈先生应有的保险额度为（ ）。

A. 50万

B. 60万

C. 70万

D. 80万

客户价值取向与行为特征（AEK）

1. (AEK0001)有关家庭生命周期的描述，下列叙述错误的是（ ）。

A. 家庭形成期是从结婚到第一个子女出生

B. 家庭成长期的特征是家庭成员数固定

15

C. 家庭成熟期时可累积的资产达到顶峰

D. 家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主

2. (AEK0002)关于不同家庭生命周期的理财重点，下列说法中正确的是（ ）

A. 家庭形成期的资产不多但流动性需求大，应以存款为主要配置。

B. 家庭成长期的信贷运用多以信用卡与小额信贷为主。

C. 家庭成熟期的信托安排以购屋置产信托为主。

D. 家庭衰老期的核心配置应以固定收益债券为主。

3. (AEK0003)生涯规划中探索期的主要理财活动为（ ）。

A. 偿还房贷，筹教育金

B. 量入节出，增加存款

C. 提升专业，提高收入

D. 收入增加，筹退休金

4. (AEK0004)某客户20岁开始工作，打算55岁退休，预计活到80岁。工作期间平均年

收入为12万元，平均年支出11万元，储蓄率只有8％，请问这客户的理财价值观属于（ ）。

A. 蚂蚁族----先牺牲后享受

B. 蟋蟀族----先享受后牺牲

C. 蜗牛族----背壳不嫌苦

D. 慈乌族----一切为儿女着想

5. (AEK0005)下列各种投资组合中，适合即将退休的投资人的是（ ）。

A. 定存＋国债＋保本投资型产品 　

B. 绩优股＋指数型股票型基金＋外汇期权 　

C. 认股权证＋小型股票基金＋期货

D. 投机股＋房产信托基金＋黄金

6. (AEK0006)下列有关客户投资的风险承受度的叙述，错误的是（ ）

A. 年龄较低所能承受的投资风险较大。

B. 资金需动用时间离现在愈近，愈不能承担高风险。

C. 年长却愿意冒险的客户，应建议其投资高风险股票型基金。

D. 理财目标弹性愈大，愈能承担高风险。

7. (AEK0007)对未来合理报酬率的合理设定影响最小的是（ ）。

A. 资金可运用期间

B. 届时目标额的弹性

C. 过去的投资绩效

D. 投资人的风险偏好

8. (AEK0008)在下列情况中，风险承受能力最高的是（ ）

A. 金融专业毕业、尚未就业的大学毕业生。

B. 上有父母、下有孩子要抚养的45岁自营事业者。

16

C. 即将退休，但投资经验达20年的60岁公务人员。

D. 有6-10年投资经验、未婚、有房（无房贷）的30岁上班族。

9. (AEK0009)在下列各项中，风险态度(或风险偏好)最高的是（ ）

A. 可忍受20%的本金损失，不管投资赚赔照常过日子。

B. 每天关心行情想赚短线差价，但若看错行情则十分后悔当初的决定。

C. 依赖专家看法操作，跟着杀进杀出，赚钱开心但赔钱无法安眠。

D. 认为投资的目的为应对通货膨胀，报酬率要求不高但也无法容忍本金损失。

10. (AEK0010)关于处于家庭生命周期的成长期的理财重点说法正确的是（ ）

A. 保险安排方面以子女教育年金储备高等教育金

B. 信托安排以购房置产信托为主

C. 核心资产配置一般股票比率为40%

D. 信贷以信用卡和小额信贷为主

11. (AEK0011)关于生涯规划不同阶段理财活动说法正确的是（ ）

A. 建立期主要是偿还房贷

B. 稳定期主要是攒首付款

C. 维持期主要是收入增加

D. 高原期主要是筹退休金

12. (AEK0012)对下列理财价值观和理财活动分析有误的是（ ）

A. 偏退休族是先牺牲后享受，一般推荐区域型基金投资组合和养老或投资型保险

B. 偏当前享受型是先享受后牺牲，一般推荐单一平衡型基金和基本养老险

C. 偏购房族是为壳节衣缩食，一般推荐中短期基金和短期储蓄险或房贷寿险

D. 偏子女族是为儿女辛苦，一般推荐短期看好的基金

13. (AEK0013)对投资者风险承受能力影响最小的是（ ）

A. 投资者本人及配偶的工作收入

B. 投资者的年龄、健康、家庭情况及其负担情况

C. 投资者预期达到的目标

D. 投资者可能继承的财产

14. (AEK0014)下列哪种产品不适合推荐给蚂蚁族（ ）

A. 区域型基金投资组合

B. 养老险

C. 退休年金

D. 信用卡

15. (AEK0015)评估客户投资风险承受度，下列叙述哪项是错误的（ ）

A. 年龄越低所能承受的投资风险越大

B. 资金需动用时间离现在越近，越不能承担高风险

C. 客户主观的风险偏好为次要考虑

D. 理财目标弹性越大，越能承受高风险

17

16. (AEK0016)下列哪位客户从客观上来说风险承受能力最高（ ）

A. 年龄50岁的单身自营事业者

B. 年龄40岁，需要扶养上下两代的工薪阶层

C. 年龄30岁，双薪家庭尚未有小孩

D. 年龄25岁的未婚公务员

17. (AEK0017)下列何种理财性格不需要金融理财师提醒强调做预算的重要性（ ）

A. 储藏者

B. 修道士

C. 挥霍者

D. 逃避者

18. (AEK0018)下列何种学习形态需要金融理财师以实例为示范或采用游戏性的学习效果最

佳（ ）

A. 听觉型

B. 视觉型

C. 触觉型

D. 嗅觉型

19. (AEK0019)在金融理财的过程中，通常第一个思考阶段是（ ）

A. 抽象思考阶段

B. 线性思考阶段

C. 矛盾思考阶段

D. 高认知思考阶段

20. (AEK0020)私密性和依赖性均高的客户，适合下列（ ）服务

A. 交互式理财服务专线

B. 面对面理财诊断

C. 追踪式理财顾问或代客操作

D. 机械式自动传真和语音服务

21. (AEK0021)有主见但行事冲动的客户，会倾向于投资（ ）金融产品

A. 有特殊诉求的产品

B. 大家都买的产品

C. 保本保息的产品

D. 高报酬风险的产品

货币时间价值（AEC）

1. (AEC0001)刘姥姥希望在5年之后能够拥有14859.47元，你建议她做这样一笔投资：投

资的年利率8%，每季度计息1次，那么，她现在应该投入（ ）。

A. 如果按单利计息，她需要投入3471.05元

18

B. 如果按复利计息，她需要投入3270.28元

C. 如果按单利计息，她需要投入10767.73元

D. 如果按复利计息，她需要投入10000.00元

2. (AEC0002)某客户将从第3年末开始收到一份5年期的年金，每年金额为25000元，如

果年利率为8%，那么，他的这笔年金收入的现值大约是（ ）。

A. 81050元

B. 85580元

C. 99820元

D. 82240元

3. (AEC0003)与名义年利率为10%的连续复利相当的半年复利的名义年利率是（ ）。

A. 10.517%

B. 5.127%

C. 10.254%

D. 5.256%

4. (AEC0004)如果你的客户在第一年初向某投资项目投入150000元，第一年末再追加投资

150000元，该投资项目的收益率为12%，那么，在第二年末，你的客户共回收的资金额大约是（ ）。

A. 338200元

B. 336000元

C. 318000元

D. 356200元

5. (AEC0005)如果你期初投资了10000元，年利率为10%，每半年付息一次，那么5年后

你将收回（ ）元。

A. 12762.82

B. 16105.10

C. 16288.95

D. 25937.42

6. (AEC0006)黄大伟现有5万元资产与每年年底1 万元储蓄，以3%实质报酬率计算，在下

列目标中可以实现的是（ ）。（各目标之间没有关系）

A. 20年后将有40万元的退休金

B. 10年后将有18万元的子女高等教育金

C. 4年后将有10万元的购房首付款

D. 2年后可以达成7.5万元的购车计划

财务计算器运用（AEF）

1. (AEF0001)严先生以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标。目前的年储蓄为2 19

万元，希望达成目标包括10年后创业资金30万元与20年后退休资金100万元，若投资报酬率设定为10%,那么为了实现此两大理财目标还需要一次性投入（ ）。

A. 7.63万元

B. 8.34万元

C. 9.40万元

D. 10.35万元

2. (AEF0002)老丁现年55 岁，新婚的妻子才25 岁。老丁目前有资产50 万元，年轻配偶

无收入，但每年支出5 万元。用遗族需要法，若配偶余命还有55 年，以3%折现，（以配偶为受益人）老丁应买寿险保额为（ ）。

A. 65.27万元

B. 77.45万元

C. 87.89万元

D. 97.52万元

3. (AEF0003) 阿信现年37 岁，未婚，目前年收入7 万元，支出部分自己3 万元，扶养

父母3 万元，储蓄1 万元，目前资产价值10 万元。若阿信预计57 岁退休，退休后余命20 年，父母目前余命20 年。若折现率皆以3%计算，（以净收入弥补法计算）其保额应该为（ ）。

A. 34.8万元

B. 38.4万元

C. 42.5万元

D. 59.5万元

4. (AEF0004)接上题，如果用遗族需要法计算，那么保额应该为（ ）。

A. 32.7万元

B. 36.0万元

C. 42.5万元

D. 48.7万元

5. (AEF0005)王先生目前有资产50 万元，理财目标为:5 年后购房50 万元，10年后子女

留学基金30 万元，20 年后退休基金100 万元。假定投资报酬率为6%，要实现此三大理财目标，根据目标现值法，王先生退休前每年储蓄额为（ ）。

A. 24580元

B. 30770元

C. 31549元

D. 34396元

6. (AEF0006)陈先生目前的年储蓄额为2万，理财目标为：10年后创业资金30万，20年

后退休资金100万。假定投资报酬率为10%，要实现此两大理财目标，根据目标现值法，陈先生现在还要一次性投入资产（ ）。

A. 9.4万元

B. 10.5万元

20

C. 12.1万元

D. 13万元

7. (AEF0007)刘先生目前有资产10 万元，年储蓄1.2 万元，理财目标为：5 年后教育金

20 万元，20 年后退休金100 万元。采用目标并进法以整笔投资准备教育金，以定期定额投资准备退休金，教育金投资与退休金投资应有的投资报酬率分别为（ ）。

A. 14.87% ；13.25%

B. 15.23% ；14.82%

C. 17.49% ；16.58%

D. 18.73% ；17.77%

8. (AEF0008)乔先生目前无资产，理财目标为：5年后教育金20万元，20年后退休金100

万元。假定投资报酬率为6%，要实现此两大目标，根据目标顺序法，乔先生准备教育金与退休金的年储蓄金额各为（ ）。

A. 3.55万元；3.82万元

B. 3.55万元；4.30万元

C. 3.94万元；4.30万元

D. 4.15万元；4.64万元

9. (AEF0009)李小姐30岁，目前有存款7万元，月收入3500元，理财目标为：55 岁时退

休后每个月有3000元收入,持续30 年。假定投资报酬率假设为6%,要实现此理财目标，每个月消费预算应订为（ ）。

A. 2540元

B. 2906元

C. 3208元

D. 3354元

10. (AEF0010)贷款36万元，贷款利率5％，期限20年，按年本利平均摊还，第一年应偿

还的本金为（ ）（取近似值）。

A. 10830元

B. 10860元

C. 10890元

D. 10920元

11. (AEF0011)贷款40万元，贷款利率6％，期限20年，按月本利平均摊还。第一个月应

摊还的本金为（ ）。

A. 764 元

B. 866元

C. 2000元

D. 2315元

12. (AEF0012)贷款20万元，贷款利率8％，期限5年，在第30期所偿还的贷款金额中，

本金还款的金额为（ ），缴款后尚余的本金余额为（ ）。

A. 3300元，90066元。

21

B. 4055元，90066元。 C. 4055元，109934元。 D. 3300元，109934元。

13. (AEF0013)贷款30万元，贷款利率6%，期限20 年，按月本利平均摊还，第180期到第

200 期应该偿还的本金与利息各为（ ）。 A. 9557元 ；33428元 B. 33428元；9557元 C. 10121元；35014元 D. 35014元；10121元

14. (AEF0014)贷款30万元，贷款利率6%，期限20 年，按月本利平均摊还，那么第183 期

应该偿还的本金为（ ）， 该期本金还款后贷款余额为（ ）。 A. 1609元；106449元 B. 1609元；104752元 C. 1617元；104752元 D. 1630元；114502元

15. (AEF0015)有AB 两方案，其期初投资及现金流量如下，若资金成本为6%，你应该选择

哪个方案以及选择的的理由是（ ）

方案 A

期初投资 -200000

第一年 0

第二年 50000

第三年 100000

第四年 150000

B -200000 30000 60000 90000 120000 A. 选择方案A.因为其内部回报率较B高,内部回报率为13.08%。 B. 选择方案A.因为净现值较B大, 净现值为47276。

C. 选择方案B.因为其内部回报率较高,内部回报率为14.85%。 D. 选择方案B.因为净现值较A大, 净现值为49383。

16. (AEF0016) 某企业某年分地区的销售额和利润额如下表。则该企业分地区利润额与销

售额的线性回归式Y=a+bX中的a值和b值分别为（ ）。

省、市、区 销售额 利润额

北京 147 71

天津 64 20

河北 87 40

辽宁 108 59

上海 206 120

江苏 277 122

浙江 209 88

福建 64 29

A. -0.7613 0.4777 B. 0.4777 -0.7613 C. 13.3986 1.9213 D. 1.9213 13.3986

房产规划（ATC）

1. (ATC0001)如果汪小发租房，年租金2万元，如果购房要一次性付40万元，另外负担

维修费用5000 元（年末维修）。以居住5年，折现率5%计算，五年后房价要以（ ）

22

以上出售，购房才比租房划算。（假定房租和维修费都年末支付）

A. 37.23万元

B. 40.00万元

C. 42.763万元

D. 44.61万元

2. (ATC0002)以五年为期，假设房租与房价5年内均不变，不考虑税赋、房贷因素及房屋

持有成本。若折现率为3%，下列各项中购屋比租屋划算的是（ ）。

A. 年房租1万，购屋房价50万。

B. 年房租1万，购屋房价40万。

C. 年房租1万，购屋房价30万。

D. 年房租1.5万，购屋房价60万。

3. (ATC0003)方小姐有如下换房规划：旧房值60 万元，新房需100 万元，旧屋贷款余额

20 万元，剩余期限6 年，利率4%。出售旧屋后购买新房不足部分由贷款解决。若利率不变，每年还款额也不变，新房的贷款需要（ ）才能还清。

A. 18年

B. 20年

C. 22年

D. 26年

4. (ATC0004)店铺通常是以收入还原法估价。假若某店面150平米，每月净租金收入1.5

万元，还原率6％，那么其合理总价为（ ）。

A. 300万元

B. 360万元

C. 380万元

D. 400万元

5. (ATC0005)老王投资100万购买店面用于出租，其中购房贷款为70万，房贷利率为5%，

办理20年房贷本利平均摊还。租约3年，月租金5000元。3年以后又将该店面以120万卖给租房者，3年后剩余房贷由租房者承接。以内部报酬率法计算，老王的房地产投资年均报酬率为（ ）。

A. 18.06%

B. 19.31%

C. 22.77%

D. 29.56%

6. (ATC0006)关于房产规划说法不当的是（ ）

A. 房产规划包括租房、购房、换房和房贷规划

B. 只要首付足够就可以买房

C. 房产规划有利于强迫储蓄

D. 除了首付还要考虑还贷能力

7. (ATC0007)对租房和购房的优缺点说法错误的是 （ ）

23

A. 购房有对抗通货膨胀的优点

B. 购房比较能应付家庭收入的变化

C. 租房有较大的迁徙自由度

D. 租房者无需考虑房价下跌的风险

8. (ATC0008)有关租房和购房考虑，下列叙述有误的是（ ）

A. 将租房及购房的现金流量还原至现值，比较两者现值较高者为划算

B. 年成本法计算时应考虑折旧，净现值法计算时可不考虑折旧

C. 购房者的使用成本包括首付款利息成本、房屋贷款利息与住房维护成本等

D. 利率越低，租房会相对划算

9. (ATC0009)陈先生计划3年后换购100万元的房子，目前住宅值50万元，房贷20万元，

尚有10年要还，请问在不另筹首付款下，新房还需多少房贷（ ）。（假设新旧房的房贷利率都为4%， 并且在此期间房价水平不变）

A. 64万元

B. 64.8万元

C. 65.6万元

D. 67.4万元

10. (ATC0010)不动产估价的方法， 下列叙述何者错误（ ）

A. 成本法：每平方米单价=每平方米土地使用权出让金+每平方米建造成本

B. 收益还原法：房屋总价=房租净收入/市场投资收益率

C. 市场比较法要考虑房龄、地段与议价系数调整

D. 一般估价公司作住宅估计时多用收益还原法

11. (ATC0011)购房居住5年后换房，旧房20年贷款30万元，固定利率5%，按期本利摊

还。新房总价80万，可贷七成，旧房要卖（ ），扣除旧房剩余房贷后，才可以充当新房的首付款

A. 46.5 万元

B. 47.2 万元

C. 49.1 万元

D. 50.4 万元

教育金规划（ATF）

1. (ATF0001)李先生准备10年后15.2万元的子女教育基金,在投资报酬率5%时，下列组

合无法实现其子女教育金目标的是（ ）。

A. 整笔投资 5 万元，定期定额每年6000 元

B. 整笔投资 4 万元，定期定额每年7000 元

C. 整笔投资 3 万元，定期定额每年8000 元

D. 整笔投资 2 万元，定期定额每年10000 元

2. (ATF0002)小王刚从大学毕业，计划工作三年后出国留学，预计准备金额10万元。以目 24

前2万元的积蓄与每月4000 元的薪水来计算，若年投资报酬率12%，那么能达成出国留学计划的月储蓄率为（ ）。

A. 38.25%

B. 40.56%

C. 41.43%

D. 44.79%

3. (ATF0003)章先生以现有投资性资产20 万元来准备独生女10 年后的留学基金。目前留

学费为20 万元，假定费用成长率5%，投资报酬率为10%，那么10 年后当完成女儿留学准备时还剩（ ）。

A. 16.351万元

B. 18.14万元

C. 19.297万元

D. 21.486万元

4. (ATF0004)张君有一个10 岁的孩子，计划5 年后送孩子出国学习，从高中到硕士共需

9 年。假设目前国外求学费用每年10万元，学费成长率3%。在投资报酬率8%的条件下，为了达成孩子未来出国念书的目标，张君还应一次性投入（ ）。

A. 45.38万元

B. 58.92万元

C. 65.88万元

D. 73.14万元

5. (ATF0005)庞女士如依目前水准供应子女念大学，大学4年所需总经费目前为10万元；

若学费涨幅以5%，投资报酬率以6%估计，以18年准备期计算，要实现子女高等教育金目标，那么子女出生后每月的储蓄额为（ ）。

A. 387元

B. 464元

C. 549元

D. 621元

6. (ATF0006)假设大学四年每年学费为20000元，大学生毕业后工作平均月薪为3000元，

高中生毕业后工作的平均月薪为1500元。若薪资差异固定，考虑学费成本与机会成本，按大学毕业后可工作35年来计算，读大学的投资报酬率为（ ）（读大学期间不考虑时间价值）。

A. 10.32%

B. 11.59%

C. 12.87%

D. 13.65%

信用与债务管理（ATH）

1. (ATH0001)下列关于等额本息偿还法和等额本金偿还法的说法中错误的是（ ）。

A. 等额本息偿还法每月供款金额相等

25

B. 等额本金偿还法每月供款金额逐渐下降

C. 等额本金偿还法每月供款金额中偿还利息的比重逐渐下降

D. 等额本息偿还法每月供款金额偿还本金的比重逐渐下降

2. (ATH0002)贷款96万元，期限20年，按月供款，贷款利率6％，采用等额本金偿还法，

下列有关第3期还款的叙述中正确的是（ ）。

A. 应偿还本息8740元

B. 应偿还本息6878元

C. 应偿还本息4790元

D. 应偿还本息8760元

3. (ATH0003)贷款50万，贷款利率4%，若本金平均摊还法每期所还的本金与选择20年期

本利平均摊还法的每期还款额相同，则可提前（ ）还清贷款。

A. 5.2年

B. 5.6年

C. 6.0年

D. 6.4年

4. (ATH0004)贷款36万元，贷款利率6％，期限5年，按月供款，采用等额本息偿还法，

下列有关第12期还款的叙述中错误的是（ ）。

A. 应偿还本息6960元

B. 应偿还利息1509元

C. 应偿还利息5451元

D. 12期供款后贷款余额为296348元

5. (ATH0005)贷款108万元，贷款利率6%，期限30年，采用本利平均摊还法与本金平均

摊还法，在第一个月供款时利息支出额各为（ ）

A. 本利平均摊还法利息1075元，本金平均摊还法利息3000元。

B. 本利平均摊还法利息5400元，本金平均摊还法利息5400元。

C. 本利平均摊还法利息6475元，本金平均摊还法利息8400元。

D. 本利平均摊还法利息5400元，本金平均摊还法利息3000元。

6. (ATH0006)下列关于信用卡循环信用条款的说法中正确的是( )。

(1) 信用卡不计利息

(2) 持卡人在还款日到期前偿还全部对帐单金额，可享受免息还款期待遇

(3) 持卡人选择最低还款额方式或超过发卡银行批准的信用额度,要支付利息

(4) 持卡人在还款日到期前偿还所使用全部银行款项有困难的，可按照发卡银行规定的

最低还款额还款

A. (1)(2)

B. (1)(2)(3)

C. (3)(4)

D. (1)(2)(3)(4)

26

EXCEL的运用（AWC）

1. (AWC0001)张大民希望在5年后累积30万买车，如果投资组合每年报酬率10%。如要利用EXCEL计算他现在应为购车目标作多少投资，下列函数表达中是正确的是（ ）。

A. PV（10%，5，0，30，1）

B. PV（10%，5，1，30，0）

C. PV（10%，5，30，0，1）

D. PV（10%，5，30，0，0）

2. (AWC0002)黄小伟希望在5年后累积30万买车，如果投资组合可提供每年10%的报酬率，如要利用EXCEL计算他现在起每年底应为购车目标作多少投资，下列函数表达中正确的是（ ）。

A. PMT（10%，5，0，30，1）

B. PMT（10%，5，0，30，0）

C. PMT（10%，5，30，0，1）

D. PMT（10%，5，30，0，0）

特殊理财（ATK）

1. (ATK0001)结婚时，丈夫有财产200万，妻子有财产100万。日前离婚时，丈夫名下财产3000万，妻子名下财产900万。根据共同财产平均分配的原则，妻子可向丈夫请求的财产为（ ）。

A. 1500万

B. 1400万

C. 1050万

D. 1000万

2. (ATK0002)下列财产中为夫妻一方单方所有的财产的是（ ）。

(1) 一方经过公正的婚前财产

(2) 一方因身体受到伤害获得的医疗费、残疾人生活补助费等费用

(3) 继承或赠与所得的财产

(4) 一方专用的生活用品

A. (1)(2)

B. (1)(2)(4)

C. (1)(3)(4)

D. (1)(2)(3)(4)

3. (ATK0003)王先生婚前购屋50万元，张太太婚前有存款10万元。婚姻期间累积资产100万均在先生名下。若两人离婚，协议房屋（价值50万）归女方所有，差额以现金补偿。依共同财产均分的原则，王先生还要给前妻金额为（ ）。

A. 0万元

B. 10万元

C. 25万元

27

D. 50万元

4. (ATK0004)曾先生与贾小姐曾同居三年，但没有办理结婚登记，有一非婚生女儿由贾小

姐扶养。二人最近口角较多，如果曾先生发生纠纷后不幸过世，又没有其他亲属，问曾先生的遗产的继承情况为（ ）。

A. 由贾小姐继承

B. 由非婚生子女继承

C. 由贾小姐与其非婚生子女共同继承

D. 贾小姐与其非婚生子女都不能继承

5. (ATK0005)李先生月收入3000元，月家庭固定支出2000元，可变现资产12000元。李

先生上个月下岗，依规定可领到每月500元的救济金。李先生需要在（ ）内找到工作，才能维持家庭的基本生活需要。

A. 4个月

B. 6个月

C. 8个月

D. 10个月

6. (ATK0006)移民的主要类别不包括（ ）。

A. 技术移民

B. 投资移民

C. 亲属移民

D. 法律移民

7. (ATK0007)马先生，35岁，离婚，取得一个3岁儿子抚养权，现有资产100万元，60

岁退休前每年可储蓄20万元。从现在开始安排财产转移计划，不考虑资金报酬率，马先生需保留100万元资产作为退休养老金。假设届时已实施遗产税，免税额200万，遗产税的平均税率为20%。若80岁终老，问马先生共可转移给儿子的税后遗产为（ ）。

A. 440万元

B. 480万元

C. 520万元

D. 560万元

综合案例分析（综合理财规划ATN）

根据以下案例资料回答101-110题：

(ATN0001)小陈现年28岁，在高科技公司上班，月薪4000元，每年奖金为3个月工资，估计未来每年调薪200元。下个月就要结婚。未婚妻小美26岁，在贸易公司担任秘书，月薪3000元，每年奖金约为2个月工资，预估未来每年调薪100元。目前两人皆没有保险，原有的积蓄预计在支付结婚相关费用后所剩无几，可暂不考虑。但也没有负债，往后的各项目标规划皆要以双方的储蓄来准备。未来的理财目标如下:

(1) 家庭开销: 婚前小陈月支出2500元，小美月支出2000元。婚后两人决定将月支出控

制在3500元，但因为要自行租屋居住，租金每月1000元，每月总开销仍达4500元。每年计划国内旅游一次，预算为4000元。每年生活费用成长率假定为2%。

28

(2) 家庭计划: 计划5年后生一个小孩。出生后每月养育费用现值1000元，扶养到22

岁。另18岁时需准备大学费用现值100000元。每年学费成长率假定平均4%。

(3) 购屋规划: 打算10年后购房，总价以现值计为50万。假定设房价成长率为2%。

(4) 退休规划: 两人打算30年后同时退休。退休时希望每个月有现值4000元可以用。退

休后生活费用成长率估计为2%。预计退休后生活20年。

(5) 假设储蓄的投资报酬率为6%。

1. 小陈婚后家庭的每年储蓄额为（ ）。

A. 4. 4万

B. 4.8万

C. 5.4万

D. 5.8万

2. (ATN0002)只考虑购房规划，贷款为房屋总价的70%，为了支付首付款，每年的储蓄额

应为（ ）。(取最接近者)

A. 1.28万

B. 1.39万

C. 1.46万

D. 1.57万

3. (ATN0003)只考虑子女高等教育金规划。每年的储蓄额应为（ ）。

A. 4100元

B. 5200元

C. 6600元

D. 7200元

4. (ATN0004)只考虑退休规划，退休费用增加时以实质报酬率作折现率，每年的储蓄额应

为（ ）。

A. 13682元

B. 14215元

C. 15278元

D. 16807元

5. (ATN0005)假设房贷利率为4%，年限20年，加上当时抚养子女的支出，届时每年的储

蓄额为（ ）。

A. 1.67万

B. 3.14万

C. 4.39万

D. 8.60万

6. (ATN0006)小陈目前完全没有保险，婚后的第一张保单如果以配偶为受益人，以遗族需

要法计算，保险事故发生后支出调整率60%，不需扣除配偶的收入,合理的保额为（ ）。

29

A.

B.

C.

D. 54.8万 78.8万 109.4万 124.7万

7. (ATN0007)当小陈5年后子女出生时，考虑子女养育和教育，应该以子女为受益人再加

买（ ）保额的保险。

A. 12.2万

B. 19.2万

C. 28.7万

D. 32.7万

8. (ATN0008)小陈在购屋之后，买保险的优先顺序应该为( )。

(1) 房屋火险

(2) 以房贷额度为保险额度，贷款年限为保险年限的房贷寿险

(3) 家庭财产盗窃险

(4) 地震险

A. (1)>(2)>(3)>(4)

B. (2)>(1)>(4)>(3)

C. (1)>(4)>(2)>(3)

D. (2)>(1)>(3)>(4)

9. (ATN0009)若在小陈婚后一年，公司突然解散。失业半年后的家庭资产剩下（ ）。 (不

用考虑投资报酬率与年度旅游，取最接近者)

A. 资产剩下17800元

B. 资产剩下22200元

C. 资产剩下30000元

D. 资产剩下35600元

10. (ATN0010)若小陈夫妻在蜜月旅行购物超过预算，信用卡账单高达10000元。依照小陈

夫妻的收支情况，可以还完卡债的时间为（ ），以利率20%计算，共需付利息（ ）。(不考虑年终奖金，宽限期以一个月计算)

A. 4个月；238元

B. 5个月；260元

C. 5个月；272元

D. 5个月；293元

30

二、个人风险管理与保险规划

风险与风险管理（AQC）

1. (AQC0001)依据风险的( )可将风险分为纯粹风险和投机风险。

A. 度量方式

B. 损失载体

C. 产生原因

D. 可能后果

答案：D

解析：两者的后果不同，纯粹风险没有收益可能。

2. (AQC0002)影响到损失事件发生频率或损失范围的条件在风险管理中被称作( )。

A. 风险暴露

B. 风险汇集

C. 风险偏离

D. 风险因素

3. (AQC0003)下列选项中不适宜作为风险管理的目标的是( )。

A. 减少损失

B. 降低事故发生概率

C. 彻底杜绝风险可能性

D. 实现企业财务的稳定性

4. (AQC0004)请识别出风险管理的过程，并排列出风险管理的正确秩序( )。

(1) 减少损失

(2) 选择适当的风险对策

(3) 实施并做修正

(4) 风险评估

(5) 识别风险

(6) 降低事故发生概率

A. (5) (6) (1) (3)

B. (5) (4) (2) (3)

C. (6) (3) (2) (1)

D. (5) (6) (2) (3)

5. (AQC0005)风险管理中预防性措施的目的是( )。

A. 规避风险使损失不发生。

B. 降低损失发生的可能性。

C. 减轻损失的程度。

D. 使损失发生频率变大。

31

6．(AQC0006)风险管理的基本目标是（ ）

A、以最小成本获得最大安全保障 B、以最小成本获得最大利益

C、避免风险发生 D、抑制损失程度

7．(AQC0007)在风险管理中，评价风险管理效益的依据和方法之一是（ ）

A、 风险管理是否取得最大安全保障 B、风险管理是否与整体管理目标一致

C、风险管理是否安排有效的保险方式 D、风险管理是否安排了足够的资金

8．(AQC0008)投机风险是风险的基本形式之一，属于投机风险的形式有（ ）等

A、房屋所有者面临的火灾风险 B、汽车主人面临的碰撞风险

C、投资者在市场上的交易风险 D、病人在医院接受手术治疗的风险

保险基本原理（AQF）

1. (AQF0001)下列属于重大不实告知的是( )

A. 甲女士在投保单中声明，自己曾经因为左脚脚趾感染而去就医。事实上，她是因为

右脚脚趾感染而去就医的。

B. 乙先生在投保单中声明自己于7月10日看过一次病，而实际的看病日期为7月9

日。

C. 丙先生在投保单中声明，自己于7月10日去医院作了一次常规体检，而事实上他

是去看心脏病的。

D. 丁女士在投保单中故意以阴历少报自己的年龄。

2. (AQF0002)根据《保险法》，投保人因过失未履行如实告知义务，对保险事故的发生有严

重影响的，保险人对保险合同解除前发生的保险事故( )。

A. 不承担赔偿或给付保险金的责任，但可以退还保险费

B. 不承担赔偿或给付保险金的责任，并不退还保费

C. 根据双方协商，可承担部分赔偿或给付保险金的责任，但不退还保险费

D. 根据双方协商，可承担部分赔偿或给付保险金的责任，并退还部分保险费

3. (AQF0003)最大诚信原则中弃权与禁止反言的规定主要是对( )的约束。

A. 保险人

B. 投保人

C. 被保险人

D. 受益人

4. (AQF0004)下列各项中投保人对另一方的生命不具备保险利益的是( )。

A. 合伙人之间

B. 夫妻之间

C. 亲兄弟之间

D. 债权人对债务人（在债权范围之内）

32

5. (AQF0005)寿险中，要求投保人在( )必须具有可保利益。

A. 投保时

B. 理赔时

C. 投保时或理赔时

D. 投保时和理赔时

6. (AQF0006)保险补偿以被保险人的实际损失为限，即以保险标的恢复到( )的经济状

态为限。

A. 订立合同时

B. 受损失前

C. 订立合同后

D. 合同终止

7. (AQF0007)下列保险原则中适用于人寿保险原则的是( )。

(1) 补偿原则

(2) 保险利益原则

(3) 代位求偿原则

(4) 近因原则

A. (1) (2) (3)

B. (2) (3) (4)

C. (1) (4)

D. (2) (4)

8. (AQF0008)所有的人寿保险都适用于( )。

A. 补偿原则

B. 保险利益原则

C. 比例分摊原则

D. 代位求偿原则

9. (AQF0009)保险人的权利主要是( )，义务主要是( )。

A. 获取保险金；缴纳保费

B. 收缴保费；给付保险金

C. 出具保单；给付保险金

D. 设计保单；给付保险金

10. (AQF0010)下列各项中最不可保的是( )。

A. 过失导致的侵权

B. 交通事故

C. 民事侵权责任

D. 投机风险

根据以下材料回答45-47题：

1996年2月，福建某果品公司向哈尔滨某商场销售柑橘50吨，果品公司租用2个火车皮托运并向某保险公司投保了铁路货物运输综合险（保险事故含盗窃）。火车在约定期间到 33

站，卸货时发现其中一个车门开启约1米，并有撬痕，查点数量后发现该车皮内共丢失柑橘70篓，另有220篓柑橘冻伤变质。果品公司遂以盗窃损失为由向保险公司索赔290篓柑橘的损失。保险公司以冻伤非保险责任及盗窃并不必然导致冻伤为由，拒绝对赔付220篓冻伤柑橘损失。

11. (AQF0011)近因原则是保险行业或法院判定（ ）时使用的原则。

A. 保险利益是否存在。

B. 保险合同是否具备有效合同要件。

C. 保险合同是否应对某项损失履行赔偿责任。

D. 保险赔款是否超过保险价值。

12. (AQF0012)如果双方争执不下，导致诉讼，法院在上例中的判决中应当是( )

A. 判定盗窃是所有损失的近因，责令保险人赔偿50吨柑橘价款。

B. 判定盗窃是所有损失的近因，责令保险人赔偿所有290筐柑橘价款。

C. 判定冻伤是220筐柑橘损失的近因，责令保险公司赔付220筐柑橘的价款。

D. 判定冻伤是是全部290筐柑橘损失的近因，责令保险公司赔偿所有290筐柑橘的价

款。

13. (AQF0013)下列原因中可能导致法院判处保险公司对冻伤的柑橘不负责任的是（ ）

A. 柑橘即使冻伤也应具备一定的销售价值。

B. 柑橘的冻伤属于运输中的一种自然损耗。

C. 装载在两个车厢内的柑橘均有冻伤发生，说明承运人对货物的防冻措施有问题。

D. 冻伤的柑橘仍可以食用。

人寿保险（AQH）

1. (AQH0001)下列不是计算客户生命价值的必要因素的是( )。

A. 退休前的年均收入

B. 社会保险金

C. 客户到达预定退休年限之前的年数

D. 一个适当的贴现利率

2. (AQH0002)下列特定的人寿保险的购买行为中与寻求保险保障的目的冲突最大的是

( )

A. 某企业为员工投保万能寿险，每人保额5万元,首期保费6万元。

B. 张三为2岁女儿买子女教育金保险(含保费豁免条款)。

C. 王五以自己为被保险人,投保期缴保费的两全人寿保险。

D. 李四为自己投保期缴终身人寿保险,保险公司承诺每5年返还现金给李四,每次返还

金额相当于保额的15%。

3. (AQH0003)下列关于人寿保险保单所有权的的说法中正确的是 ( )。

(1) 保单的持有人必须是被保险人本人

(2) 投保人转让保单权益时，需要向保险公司提供被保险人身体健康的证明

34

(3) 投保人必须指定与其有利益关系的人作为保单的受益人，如血缘关系、夫妻关系、

合伙人关系等等

(4) 投保人可以将保单权益转让给任何一个人，哪怕此人与保单没有保险利益关系

A. (1) (2) (3)

B. (1) (3)

C. (2) (4)

D. (4)

4. (AQH0004)终身人寿保单（保额10万元，年保费2600元）,投保人李三，被保险人王四

（李三的妻子），受益人李三子，未作其他进一步指定。下列说法中正确的是( )。

(1) 李三可以就保单现金价值进行保单贷款，或申请退保

(2) 如王四去世后，李三作为投保人享有领取现金价值的权利，李三子享有10万元保

险金的权利

(3) 李三若与其妻离婚，李某有权不与其妻商议，自己退保并领回现金价值，因为法律

规定人寿保单利益不属于婚姻期内的财产

(4) 经王四同意，李三可将保单做改变被保险人的变更

A. (1) (2) (3) (4)

B. (1) (3) (4)

C. (1)

D. (1) (4)

5. (AQH0005)关于夫妻同为被保险人和受益人的联合定期两全寿险，下列说法中错误的是

( )。

A. 夫妻中有一人死亡或保单到期是构成保险公司给付保险金的条件。

B. 保单内的现金价值不可以做保单贷款利用。

C. 如丈夫和妻子在同一事故中死亡，一些保险公司可能给付保险金的两倍。

D. 联合寿险的保费比两个人分别买同类人寿保险更经济。

6. (AQH0006)寿险中，为了防止( )如已经患有严重疾病的人投保寿险，投保后不久就

因疾病死亡、残疾或发生医疗费支出，有时需要检查被保险人的身体。

A. 道德风险

B. 自然风险

C. 政治风险

D. 逆选择

7. (AQH0007)可续保定期寿险的保费要略( )。

A. 高于同类的不可续保定期寿险

B. 高于同期限的两全人寿保费

C. 低于同期限定期人寿保费

D. 低于现有合同到期时续保寿险的保费

8. (AQH0008)不可丧失价值产生的基础是( )。

A. 保险金额

B. 现金价值

C. 投资连接帐户

35

D. 累计缴付保险费

9. (AQH0009)在人身保险合同中，生存保险金的请求权应当由（ ）行使。

A. 受益人

B. 被保险人的继承人

C. 投保人

D. 国家

10. (AQH0010)第二顺位受益人是指( )。

A. 两个受益人中较年轻的一个

B. 第一顺位受益人的直系亲属

C. 第一顺位受益人的未婚子女

D. 当第一顺位受益人不存在后有权继承的人或机构

11. (AQH0011)夫妻同为被保险人和受益人的联合定期寿险以 （ ）为保险人履行赔偿/

给付的条件。

A. 丈夫和妻子同时死亡

B. 夫妻中有一人死亡或保单到期

C. 丈夫或妻子死亡

D. 最后生存者死亡

12. (AQH0012)投保人在交纳保险费的宽限期限届满后，仍然不能交纳保险费的，保险公司

对该人身保险合同可以采取处理的方式是（ ）。

A. 终止

B. 中止或失效

C. 解除

D. 撤销

13. (AQH0013)李某于1995年8月11日在某保险公司投保简易人身保险30年期10份，约

定保险费每年8月11日交付，1996年8月，李某因下岗无力按期交保险费，10月5日外出时遇车祸身亡。保险人应选择的处理方式是（ ）。

A. 赔付但扣除一年的保费

B. 因未按时交付保险费而解险合同

C. 虽未交足2年保险费但应在扣除手续费后退还保险费

D. 因合同成立不足2年而退还保险单的现金价值

14. (AQH0014)某人购买了10万元的终身寿险，在保险期间，不幸被一辆汽车撞死。按照有

关法律规定，肇事司机应该赔偿其家属5万元。事后该被保险人的丈夫持保单向保险公司索赔，保险公司对该案件的处理方式应当是（ ）。

A. 不赔，因为不属于保险责任

B. 赔偿10万元

C. 赔偿5万元

D. 先赔偿10万元，然后再向肇事司机追偿5万元赔款

15. (AQH0015)保险人对人身保险的保险费，（ ）用诉讼的方式来要求投保人支付。 36

A. 可以

B. 不可以

C. 在一定的条件下可以

D. 不确定

16. (AQH0016)发生下列( )情况时，被保险人死亡时没有受益人。

(1) 在订立合同时和订立合同以后都没有指定受益人

(2) 撤销原来指定的受益人之后，没有指定新的受益人

(3) 受益人先于被保险人死亡，又未指定新的受益人

(4) 受益人表示放弃权利

A. （1）(2) (3) (4)

B. （1）(2) (4)

C. （1）(3) (4)

D. （1）(2) (3)

17. (AQH0017)投保人寿保险往往需要为被保险人做体检，下列说法中不正确的是( )。

A. 体检是为了防范道德风险。

B. 体检与否通常取决于被保险人的年龄及保险金额。

C. 体检出现异常指标时可能需要进一步的检查。

D. 根据体检结果,保险公司可能会提高保费。

18. (AQH0018)批单必然出现在保险单之后，当批单上的内容与保险单上的内容有抵触时，

以（ ）上的内容为准。

A. 保险单

B. 保险凭证

C. 批单

D. 暂保单

19. (AQH0019)人寿保险中的被保险人一定是（ ）。

A. 自然人

B. 法人

C. 成年人

D. 自然人或法人

20. (AQH0020) ( )的不同是各险种相区别的最重要标志。

A. 保险费率

B. 保险责任

C. 保险期限

D. 保险金额

21. (AQH0021)在保险责任、保险期限、保险金额均相同的条件下，如果采用分期缴费方式，

缴费年限越（ ），每期缴纳保费越（ ），各期缴纳保费总额越（ ）。

A. 短；少；少

B. 短；多；少

37

C. 短；多；多

D. 短；少；多

22. (AQH0022)丁先生拥有一个以自己为被保险人的定期寿险保单。丁先生于1995年8月

10日死亡，死亡时尚未缴纳应缴续期保费，根据通常的宽限期条款，保险人须向保单指定受益人给付保险金，同时扣除应缴未缴的续期保费. 那么年度续期保费可能在每年（ ）缴纳。

A. 2月15日

B. 4月15日

C. 6月5日

D. 7月15日

23. (AQH0023)不丧失价值条款的基本内容中，当投保人无能力或不愿意继续缴纳保险费时，

保险单项下已经积存的保单现金价值可以作为（ ）将原保险单改为缴清保险单或展期保险单。

A. 趸缴保险费

B. 分期保费

C. 延期保费

D. 展期保费

24. (AQH0024) ( )是利用净现金价值购买与原保单具有相同类型的趸缴保险。

A. 延期保险

B. 续期保险

C. 展期保险

D. 减额缴清保险

25. (AQH0025)保单抵押贷款条款的基本内容中，人寿保险合同生效满一定时期后，投保人

可以以保单作为抵押，向保险人申请贷款，贷款金额以现金价值的一定比例为限，或应（ ）保单净现金价值（累积价值）与贷款一年的应计利息费用（ ）。

A. 高于；之和

B. 低于；之差

C. 等于；之和

D. 等于；之差

26. (AQH0026) ( )是指以被保险人在规定时期内死亡为条件给付死亡保险金的保险。

A. 两全保险

B. 万能寿险

C. 定期人寿保险

D． 终身人寿保险

27. (AQH0027)寿险保单若发生免责条款中规定的情况，保险合同终止。如投保人已交足二

年保费的，公司退还( )。

A. 保险金额

B. 保险费

C. 现金价值

38

D. 手续费

28. (AQH0028) ( )就是保单签发后每满一个周年的日期。

A. 保单生效日

B. 保单对应日

C. 保单生效对应日

D. 保险生效期限

29. (AQH0029)选择展期保险的情况下，保险人所容许的实际保额将（ ）原保单保额。

A. 高于或等于

B. 等于

C. 小于或等于

D. 大于或小于

30. (AQH0030) ( )是将投保人交付的保险费分成“保障”和“投资”账户来管理。

A. 分红保险

B. 万能保险

C. 两全保险

D. 投资连结保险

31. (AQH0031)下列不同类型的人寿保险合同中承诺现金价值的是（ ）。

(1) 终身（分红）保险

(2) 投资连结保险

(3) 万能寿险

(4) 传统两全人寿保险

A. (1) (2)

B. (1) (3)

C. (3) (4)

D. (1) (4)

意外、财产与责任保险（AQK）

1. (AQK0001)比例赔偿不适用于（ ）。

A. 机动车辆车身险

B. 不定值保险

C. 重置价值保险

D. 定值保险

2. ( AQK0002) 在人身意外伤害保险中，当被保险人在保险期限内多次遭受意外伤害时，保险人对每次意外伤害造成的死亡的赔付限制为（ ）

A、以残疾程度为限 B、以保险金额为限

C、以保险利益为限 D、以保险责任为限

39

3．(AQK0003)保险人对被保险人的财产及其有关经济利益在发生保险责任范围内的灾害事故

而遭受经济损失时给予补偿的保险是（ ）

A、责任保险 B、保证保险 C、财产保险 D、商业保险

4．(AQK0004)张某就其财产投保了保险金额为5万元家庭财产保险，并注明了现在的地址为保险地址。保险期内，张某的住处被其保姆盗走部分财物，造成财产损失1万元，据悉，李某的家庭财产为10万元，那么保险人应该负责赔偿的金额是（ ）

A、0元 B、10万元 C、2万元 D、5万元

5．(AQK0005)丁某投保了保险金额为80万元的房屋火灾保险，一场大火将该保险房屋全部焚毁，而火灾发生时刻房屋的房价已跌至65万元，那么，丁某应得的保险赔偿款为（ ）

A、80万元 B、67.5万元 C、65万元 D、60万元

6.(AQK0006)不属于责任保险的赔偿范围的情况是（ ）

A.被保险人因对第三者造成的人身伤害而依法应承担的赔偿责任

B.被保险人因对第三者造成的财产损失而依法应承担的赔偿责任

C.第三者因对被保险人造成的人身伤害的财产损失而依法应承担的赔偿责任

D.因赔偿纠纷引起诉讼、律师费用及其分事先经保险人同意支付的费用

7．(AQK0007)王先生投保家庭财产保险10万元，房屋及室内附属设备、室内装潢保额5万元，发生火灾，房屋及室内附属设备、室内装潢价值10万元，损失4万元，施救费用4万元，保险公司应赔偿（）

A、 4万元 B、5万元 C、8万元 D、3.6万元

40

三、投资规划

投资环境（AHC）

1. （AHC0001）商业票据是一种短期证券，它是由（ ）发行的。

A. 财政部门

B. 公司

C. 商业银行

D. 中央银行

2. （AHC0002）下列资产中属于有形资产的是（ ）。

A. 黄金

B. 股票

C. 债券

D. 期权

3. （AHC0003）按照风险从小到大排序，下列排序正确的是（ ）。

A. 储蓄存款，国库券，普通股，公司债券

B. 国库券，优先股，公司债券，商业票据

C. 国库券，储蓄存款，商业票据，普通股

D. 储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券

4. （AHC0004）海外投资的主要原因是（ ）。

A. 降低货币波动

B. 分散投资组合并降低风险

C. 提高收益

D. 向跨国公司提供资金

5. （AHC0005）经测试,你的客户是一个中度风险厌恶的投资者,那么在给客户做投资规划时候不能选用的投资工具是( )。

A. 国债

B. 定期存款

C. 股票型基金

D. 期货

6. （AHC0006）假设2007年1月18日某只股票有如下四个买单，那么成交顺利为( ). 买单

(1)

(2)

(3) 交易量（手） 900 180 5 时间 10:45 10:45 10:46 价格 30.48 30.49 30.48 41

(4) 180 10:47 30.50

A. (1) (2) (4) (3)

B. (1) (2) (3) (4)

C. (1) (3) (2) (4)

D. (4) (2) (1) (3)

7. （AHC0007）假设银行今天对美元的现钞报价是8.1178/92人民币元/美元，你的客户希

望购买10000美元，以备出国留学之需，那么他需要向银行支付（ ）。

A. 81178人民币元

B. 81192人民币元

C. 81185人民币元

D. 以上都不正确

8. （AHC0008）假设A股票某时点的买卖申报价格和数量如下表所示： 买入或卖出

卖三

卖二

卖一

买一

买二

买三 申报价格(元/股) 5.40 5.39 5.38 5.37 5.36 5.35 申报数量(股) 800 300 2000 1500 800 1800

假定你的客户钱如山此时向交易系统发出买入指令，价格5.39,数量2600股,那么成交情况为（ ）。

A. 成交300股，价格为5.39元

B. 成交1800股,价格为5.35元

C. 成交2300股,价格分别为2000股5.38元、300股5.39元

D. 成交2600股,价格分别1800股5.35、800股5.36

9. （AHC0009）你用保证金以每股70美元购买了100股ABC普通股票，假定初始保证金是

40%，维持保证金是30%，请问股价在什么水平下，将接到追加保证金通知？（ ）(假定股票不分红，忽略保证金利息，最大化利用保证金规定)

A. 40.00元

B. 48.35元

C. 60.00元

D. 75.38元

10. （AHC0010）下列各项中不属于交易成本的是（ ）。

A. 交易佣金

B. 交易赋税

C. 做市商出价与要价的差价

D. 资本损失

42

投资理论和市场有效性（AHF）

1. （AHF0001）假设某股票年初价格为10元/股，年末价格上涨到13元/股，年末该公司

支付了5元/10股的红利，如果，某客户委托你在年初购买了100股，那么（ ）。

A. 该客户共获得收益350元

B. 该客户共获得资本利得200元

C. 该客户共获得收益800元

D. 该客户共获得资本利得500元

2. （AHF0002）假设年初的物价指数为110，预期年末物价指数为121。某证券的名义到期

收益率为15%，那么其实际到期收益率约为（ ）。

A. 4.55%

B. 5.00%

C. 26.50%

D. 上述答案均不正确

3. （AHF0003）非系统风险是指（ ）。

A. 不可分散的风险

B. 由宏观经济环境变化引起的证券收益的不确定性

C. 由于证券本身因素引起的收益的不确定性

D. 市场投资组合仍然包含的风险

4. (AHF0004)预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，

那么该证券的预期收益率为（ ）。

A. 5%

B. 6%

C. 7%

D. 8%

5. (AHF0005)某股票X在未来的情况预期如下， 股票市场情况 熊市

概率

X的收益率 0．2 -20% 正常 0．5 18% 牛市 0．3 50%

该股票的预期收益率和标准差分别为（ ）。

A. 20% 25.65%

B. 20% 24.33%

C. 16% 25.65%

D. 16% 24.33%

6. (AHF0006)如果某投资组合由以下两种资产构成，那么该投资组合的预期收益率是

（ ）。

资产

a 预期收益率 15% 标准差 22% 权重 60%

43

b 10% 8% 40%

A. 7%

B. 10%

C. 13%

D. 16%

7. (AHF0007)如果某投资组合由以下两种资产构成，如果两种资产之间的相关系数为-0.3,

那么该投资组合的标准差是（ ）。 资产

a

b

A.

B.

C.

D. 12.6% 13.0% 16.4% 17.5% 预期收益率 15% 10% 标准差 22% 8% 权重 60% 40%

8. (AHF0008)你的客户希望在一项风险资产和国库券上配置10000元，风险资产的预期收

益率为12%，标准差为15%，国库券的收益率为8%，如果他希望获得9%的目标收益率，那么，你建议他在风险资产上投资（ ）元，在国库券上投资（ ）元。

A. 8500，1500

B. 2500，7500

C. 6700，3300

D. 5700，4300

9. (AHF0009)如果风险资产组合有60%的把握获得15%的收益率，40%的把握获得5%的收益

率，而国库券可获得6%的收益率，那么，风险资产组合的风险溢价是（ ）。

A. 11%

B. 1%

C. 9%

D. 5%

10. (AHF0010)如果国库券的收益率是5%，风险厌恶的投资者不会选择（ ）。

A. 一项资产有0.6的概率获得10%的收益，有0.4的概率获得2%的收益

B. 一项资产有0.4的概率获得10%的收益，有0.6的概率获得2%的收益

C. 一项资产有0.2的概率获得10%的收益，有0.8的概率获得3.75%的收益

D. 一项资产有0.3的概率获得10%的收益，有0.7的概率获得3.75%的收益

使用下列资料回答21－22题：

考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。

11. (AHF0011)股票A和股票B在最小方差资产组合中的权重分别为（ ）。

A. 0.24，0.76

B. 0.50，0.50

C. 0.57，0.43

44

D. 0.43，0.57

12. (AHF0012)用这两种证券组合成的无风险投资组合的收益率将为（ ）。

A. 8.5%

B. 9.0%

C. 8.9%

D. 9.9%

13. (AHF0013)下列指标中能衡量两个风险资产的收益率之间的相关程度的是（ ）。

A. β系数

B. 相关系数

C. 方差

D. 变异系数

14. (AHF0014)对于由两只股票构成的投资组合，投资者最希望它们之间的相关系数等于

（ ）。

A. 0

B. -1

C. +1

D. 无所谓

15. (AHF0015)有效边界上的风险度量指标是（ ）。

A. 收益率的方差

B. 收益率的标准差

C. β系数

D. 协方差

16. (AHF0016)资本市场线是（ ）。

A. 连接无风险资产和最小方差风险资产组合两点的线

B. 连接无风险资产和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线

C. 通过无风险利率那点和风险资产组合有效边界相切的线

D. 通过无风险利率的水平线

17. (AHF0017)某只证券的β系数等于（ ）。

A. 该证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差

B. 该证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益的标准差

C. 该证券收益率的方差除以它与市场收益率的协方差

D. 该证券收益率的方差除以市场收益率的方差

18. (AHF0018)标准差和β系数都是用来衡量风险的，它们的区别是（ ）。

A. β系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险

B. β系数只衡量非系统风险，而标准差衡量整体风险

C. β系数既衡量系统风险，又衡量非系统风险，而标准差只衡量系统风险

45

D. β系数衡量整体风险，而标准差只衡量非系统风险

19. (AHF0019)你的客户在证券a上投资了60000元，证券a的β系数为1.2，在证券b上

投资了40000元，证券b的β系数为-0.20，那么，该客户的投资组合的β系数为（ ）。

A. 1.40

B. 1.00

C. 0.36

D. 0.64

20. (AHF0020)假定有一个投资组合由等额投入的股票X、股票Y、无风险证券和市场组合四

部分构成，X的β系数为0.8，Y的β系数为1.6，那么，该投资组合的β值为（ ）。

A. 0.6

B. 1.2

C. 0.85

D. 3.4

21. (AHF0021)关于证券市场线，下列说法不正确的是（ ）。

A. 定价正确的证券将处于证券市场线上

B. 证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合

C. 证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准

D. 证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

22. (AHF0022)如果资本资产定价模型成立，无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为

18%，那么某客户投资β系数为1.3的股票，他应该获得的必要收益率等于（ ）。

A. 6.0%

B. 15.6%

C. 21.6%

D. 29.4%

23. (AHF0023)无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。如果某证券的期望收益率为

0.12，β系数为1.3，那么，你建议客户应该（ ）。

A. 买入该证券，因为它被高估了

B. 卖出该证券，因为它被高估了

C. 卖出该证券，因为它被低估了

D. 买入该证券，因为它被低估了

24. (AHF0024)根据资本资产定价模型，如果某只证券定价合理，那么该证券（ ）。

A. β系数为正

B. α系数为零

C. β系数为负

D. α系数为正

25. (AHF0025)某证券的期望收益率为0.11，β系数为1.5，无风险收益率为0.05，市场期

望收益率为0.09，根据资本资产定价模型，该证券（ ）。

A. 被低估

46

B. 被高估

C. 定价合理

D. 条件不充分，无法判断

26. (AHF0026)假设某资产组合的β系数为1.5，α系数为3%，期望收益率为18%。如果无

风险收益率为6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为（ ）

A. 12%

B. 14%

C. 15%

D. 16%

27. (AHF0027)在半强型有效市场中，下列说法正确的是（ ）

A. 因为价格已经反映了所有的历史信息，所以，技术分析是无效的。

B. 因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以，技术分析是无效的。

C. 因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以，基本分析和技术分析都

是无效的。

D. 因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以，基本分析和技术

分析都是无效的。

债券市场与债券投资（AHH）

1. （AHH0001）在下列四种固定收益证券中，风险最低的是（ ）。

A. 商业票据

B. 公司债券

C. 短期国库券

D. 长期国债

2. （AHH0002）对一个按20％比率纳税的纳税人，一个面额和价格均为100元、息票率为

10%的政府债券的应税等价收益率为（ ）。

A. 8.0％

B. 10.0％

C. 12.0％

D. 12.5％

3. （AHH0003）在其他条件不变的情况下，债券的价格与收益率（ ）。

A. 正相关

B. 负相关

C. 有时正相关，有时负相关

D. 无关

4. （AHH0004）在债券定价模型中，下列（ ）并没有被包括在贴现率中。

A. 实际风险利率

B. 债券的风险溢价

C. 债券的票面利率

47

D. 预期通货膨胀率

5. （AHH0005）某面值为1000元的债券，5年期，到期收益率为10%，每半年付息1次。

如果息票率为8%，那么，该债券当前的内在价值是（ ）。

A. 1077.20元

B. 1075.80元

C. 924.16元

D. 922.78元

6. （AHH0006）某5年期、息票率为10%的债券，当前的到期收益率为8%。如果利率保持

不变，那么，一年后该债券的价格将（ ）。

A. 更低

B. 更高

C. 相同

D. 不能决定

7. （AHH0007）如果投资者购买债券并持有到期，衡量他的收益状况的指标是（ ）。

A. 当期收益率

B. 持有期收益率

C. 到期收益率

D. 赎回收益率

8. （AHH0008）某面值为1000元、每年付息1次、息票率为10%、5年期的债券按面值出

售，该债券的到期收益率为（ ）。

A. 9.0%

B. 10.0%

C. 11.0%

D. 12.0%

9. （AHH0009）面值为1000元的零息债券a、b、c和d的到期年限和价格如下表所示，那

么下列说法不正确的是（ ）。 债券

a

b

c

d 到期年限（年） 1 2 3 4 价格（元） 909.09 811.62 711.78 635.52

A. 债券a的到期收益率为10%

B. 债券b的到期收益率为11%

C. 债券c的到期收益率为12%

D. 债券d的到期收益率为14%

10. （AHH0010）已知面值为100元的五年期零息债券的价格为89.623元，它的到期收益率

为 （ ）。

A. 2.2％

48

B. 2.31％

C. 3.31％

D. 4.41％

11. （AHH0011）某客户现在购买了一种债券,15年期债券，当前价格为960，持有5年，第

5年末以1050元价格卖出，息票率为7%，每年付息一次，面值为1000，该客户年均持有期收益率为( ).

A. 7.79%

B. 8.86%

C. 9.35%

D. 10.18%

12. （AHH0012）某客户现在购买了一种债券，5年期，息票率为10%，每年付息1次，到期

收益率为8%，面值为1000元。如果该客户在收取第一年利息之后将债券卖掉，假设1年后到期收益率不变，那么，该客户持有该债券的年收益率为（ ）。

A. 7.00%

B. 7.82%

C. 8.00%

D. 9.95%

13. （AHH0013）某客户现在购买了一种债券，10年期，息票率为8%，每年付息1次，到期

收益率为10%，面值为1000元。如果该客户在第一年收到利息之后立即将债券卖掉，假设1年后到期收益率为9%，那么，该客户持有该债券的年收益率为（ ）。

A. 6.00%

B. 9.00%

C. 16.30%

D. 19.30%

14. （AHH0014）债券的当期收益率应等于（ ）。

A. 内部收益率

B. 到期收益率

C. 每年利息收入除以票面价值

D. 每年利息收入除以市场价格

15. （AHH0015）息票率为12％的10年债券以面值1000元发行，按照债券发行条款约定，

公司可以在债券上市5年后以1050元赎回，债券的年赎回收益率是（ ）。

A. 10.8％

B. 12.0％

C. 12.3％

D. 12.8％

16. （AHH0016）下列各种说法，不正确的是（ ）。

A. 债券的期限越长，利率风险越高

B. 债券的价格与利率呈反向关系

49

C. 债券的息票率越高，利率风险越高

D. 利率上涨引起债券价格下降的幅度比利率下降引起债券价格上升的幅度小

17. （AHH0017）关于债券，下列说法正确的是（ ）

A. 在发行时，如果债券息票率高于到期收益率时，并且到期收益率一直维持不变，债

券的价格将随时间逐渐降低。

B. 在发行时，如果债券息票率高于到期收益率时，并且到期收益率一直维持不变，债

券的价格将随时间逐渐增加。

C. 在发行时，如果债券息票率低于到期收益率时，并且到期收益率一直维持不变，债

券的价格将随时间逐渐降低。

D. 以上说法都不正确。

18. （AHH0018）收益率曲线上的任意一点代表（ ）。

A. 债券的到期收益率与债券的期限之间的关系

B. 债券的息票率与债券的期限之间的关系

C. 债券的当期收益率与债券的期限之间的关系

D. 债券的持有期收益率和债券的期限之间的关系

股票市场与股票投资（AHK）

1. (AHK0001)投资股票的原因是（ ）。

A. 股票很容易买卖

B. 从长期而言，股票的收益率高于通货膨胀率

C. 与其他投资工具相比，股票提供了较高的收益率

D. 以上都是投资股票的原因

2. (AHK0002)下列关于股票的说法，正确的是（ ）。

A. 收益股的盈利增长高于平均水平

B. 周期性股票在经济衰退时提供较高的收益率

C. 小盘股价格波动频繁

D. 大部分国防股与航空行业正相关

3. (AHK0003)预期某股票在一年之后将支付2元/股的红利，价格将上升到40元/股。如

果你的客户希望从投资该股票中获得15%的收益率，那么，你的客户可能支付的最高价格是（ ）。

A. 34.78元/股

B. 36.52元/股

C. 37.50元/股

D. 46.00元/股

4. (AHK0004)股票X预期在来年将分配3元/股的红利，股票Y预期在来年将分配4元/股

的红利，两只股票的预期红利增长率均为7%。如果某客户希望在这两只股票上都获到13%的收益率，那么（ ）。

50

A.

B.

C.

D.

5. 股票X的内在价值比股票Y的内在价值大 股票X的内在价值等于股票Y的内在价值 股票X的内在价值比股票Y的内在价值小 无法确定哪只股票的内在价值更大

6.

7.

8. (AHK0005)在下列各种情况下，固定增长红利贴现模型不能得到有限的股票价格的是（ ）。 A. 当红利增长率高于历史平均水平 B. 当红利增长率低于历史平均水平 C. 当红利增长率高于股票的必要回报率 D. 当红利增长率低于股票的必要回报率 (AHK0006)在红利贴现模型中，下列没有被包括在贴现率中的因素是（ ）。 A. 实际无风险利率 B. 股票的风险溢价 C. 资产回报率 D. 预期通货膨胀率 (AHK0007)某公司预期来年将分配7元/股的红利，预期红利增长率为15%，该公司股票的β系数为3。如果无风险收益率为6%，市场预期收益率为14%，那么，该公司股票的内在价值是（ ）。 A. 46.67元 B. 50.00元 C. 56.00元 D. 62.50元 (AHK0008)某公司当前支付的红利为1元/股，第一年和第二年的盈利增长率和红利增长

率均为20%，第三年盈利增长率和红利增长率下降到15%，从第四年开始，盈利增长率和红利增长率下降到6%，并一直维持这个水平。如果你的客户期望从该股票获得的必要回报率为10%，那么他愿意支付的最高价格约为（ ）。

A. 26.45元/股

B. 36.50元/股

C. 37.75元/股

D. 50.00元/股

9. (AHK0009) (接上题) 如果该客户一年之后卖出该股票，那么卖价约为（ ）。

A. 28.45元/股

B. 36.50元/股

C. 38.95元/股

D. 41.88元/股

10. (AHK0010)在其他条件相同的情况下，一般而言，预期市盈率越高表示公司将（ ）。

A. 快速成长

51

B. 以平均水平成长

C. 慢速成长

D. 不成长

11. (AHK0011)如果某公司的市盈率为12，股权收益率为13%，那么，股票价格与每股账面

净值比率为（ ）。

A. 0.64

B. 0.92

C. 1.08

D. 1.56

12. (AHK0012)下列说法不正确的是（ ）。

A. 价格/销售比率被定义为公司的市值除以其销售额

B. 价格/账面价值比率越低，经风险调整之后的收益越高

C. 在基本分析中，价格/账面价值比率和价格/现金流比率应该结合市盈率使用

D. 价格/账面价值比率、价格/销售比率等估价方法的最大好处是可以对不同行业的公

司进行比较

13. (AHK0013)政府财政赤字的减少会（ ）利率水平。

A. 提高

B. 降低

C. 有时提高，有时降低

D. 不影响

14. (AHK0014)如果利率上升，商业投资的支出将可能会（ ），耐用消费品支出将可能会

（ ）。

A. 增长，增长

B. 增长，减少

C. 减小，增长

D. 减小，减小

15. (AHK0015)以价值决定因素为基础预测一个公司的红利和盈利情况，这个过程被称之为

（ ）。

A. 经济周期预测

B. 宏观经济预测

C. 技术分析

D. 基本分析

16. (AHK0016)下列不属于行业分析的范畴的是（ ）。

A. 行业结构

B. 行业联合程度

C. 行业增长率

D. 通货膨胀率

52

17. (AHK0017)下列各种财务报表中，提供公司在某一时点的财务状况的是（ ）。

A. 资产负债表

B. 损益表

C. 现金流量表

D. 以上答案都不对

18. (AHK0018)下列比率的计算过程中不涉及净利润的是（ ）。

A. 总资产周转率

B. 利润率

C. 股权收益率

D. 资产收益率

19. (AHK0019)下列指标属于长期偿债能力比率的指标为（ ）。

A. 销售净利率

B. 净资产收益率

C. 利息保障倍数

D. 流动比率

20. (AHK0020)如果借款利率高于资产收益率，那么，公司在资本结构中增加债务的比率将

（ ）。

A. 增加股权收益率

B. 不改变股权收益率

C. 减小股权收益率

D. 以不确定方式改变股权收益率

21. (AHK0021)技术分析有一个基本的假设条件与基本分析不同，这个假设条件是（ ）。

A. 财务报表为股票定价提供重要的信息

B. 股票市场价格将随时间逐渐接近内在价值

C. 商品和服务的总供给和总需求是股票价值的关键决定因素

D. 证券价格波动方式从长期而言将会重复出现

衍生金融产品与外汇投资（AHN）

1. (AHN0001)在下列各种情况下，看涨期权是实值的是（ ）。

A. 股票价格高于执行价格

B. 股票价格低于执行价格

C. 股票价格等于执行价格

D. 以上情况均不正确

2. (AHN0002)一份看跌期权的标的资产的市场价格大于执行价格，则该期权是（ ）。

A. 实值期权;

B. 平值期权;

53

C. 虚值期权;

D. 不一定

3. (AHN0003)某股票的看跌期权的执行价格为40元/股，看跌期权的价格为2元/股，该股

票的看涨期权的执行价格也为40元/股，但看涨期权的价格为3.5元/股。那么，该看跌期权的卖方最大损失为（ ）元/股，该看涨期权的卖方最大收益为（ ）元/股。

A. 38.0，3.5

B. 38.0，36.5

C. 40.0，3.5

D. 40.0，40.0

4. (AHN0004)某投资者购买了执行价格为25元、期权价格为4元的看涨期权合约，并卖出

执行价格为40元、期权价格为2.5元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到50元，并且在到期日期权被执行，那么该投资者在到期时的净利润为（ ）（忽略交易成本）。

A. 8.5元

B. 13.5元

C. 16.5元

D. 23.5元

5. (AHN0005)如果某股票销售价格为25元，该股票的看跌期权的执行价格为20元，如果

该期权还有90天到期，那么，该看跌期权价格的下限和上限分别为（ ）（忽略货币时间价值）。

A. 0元和5元

B. 0元和20元

C. 5元和20元

D. 5元和25元

6. (AHN0006)某看跌期权的标的资产的市场价格为25元，执行价格为30元，该期权的价

格为5元，那么，下列说法正确的是（ ）（忽略交易成本）。

A. 期权的买方刚好盈亏平衡

B. 期权的卖方亏损5元

C. 期权的买方盈利5元

D. 以上说法都不正确

7. (AHN0007)某股票的看涨期权买者承受的最大损失等于（ ）。

A. 执行价格减去股票市价

B. 股票市价减去期权价格

C. 期权价格

D. 股票价格

8. (AHN0008)你的客户购买了执行价格为70元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价

格为6元/股。如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡价格是（ ）。

54

A.

B.

C.

D.

98元 64元 76元 70元

9. (AHN0009)看涨期权的持有者（ ）交纳保证金，看跌期权的出售者（ ）交纳保

证金。

A. 需要，不需要

B. 需要，需要

C. 不需要，需要

D. 不需要，不需要

10. (AHN0010)以下因素中，对股票期权价格影响最小的是（ ）

A. 无风险利率

B. 股票的风险

C. 到期日

D. 股票的预期收益率

11. (AHN0011)如果股票价格上升，则该股票的看跌期权价格（ ），它的看涨期权价格

（ ）。

A. 下跌，上涨

B. 下跌，下跌

C. 上涨，下跌

D. 上涨，上涨

12. (AHN0012)期货合约的条款（ ）标准化的，远期合约的条款（ ）标准化的。

A. 是，是

B. 不是，是

C. 是，不是

D. 不是，不是

13. (AHN0013)下列各项叙述中正确的是（ ）

A. 维持保证金是当你买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金。

B. 维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金

的通知。

C. 保证金存款只能用现金支付。

D. 所有的期货合约都要求同样多的保证金。

14. (AHN0014)关于保证金的说法下列哪一项叙述是正确的是（ ）。

A. 初始保证金是交易者新开仓（即新买入或新卖出一定数量期货合约）时所需交纳的

资金，是根据交易额和保证金比率确定的

B. 维持保证金是当你买卖一份期货合约时你存入经纪人账户的一定数量的资金

C. 保证金存款只能用现金支付

D. 保证金制度的实施，提高了期货交易的成本

55

15. (AHN0015)你持有一个股票投资组合，如果你担心资产组合的市值会降低。你可以使用

（ ）套期保值。

A. 股票指数期货的空头

B. 股票指数期货的多头

C. 看涨期权的多头

D. 看跌期权的空头

16. (AHN0016)假设银行今天对美元的现汇报价是8.1178/8.1192人民币元/美元，目前1

年期远期汇率是8.0992/8.1012人民币元/美元，中国市场利率为2%，美国市场利率为3%。如果你的客户有8，119，200人民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是（ ）。

A. 建议他在国内投资，收益额为162，384人民币元

B. 建议他在美国投资，收益额为222，976人民币元

C. 建议他在美国投资，收益额为225，036人民币元

D. 以上答案均不正确

17. (AHN0017)假定人民币利率为3%,而美元利率为5%,目前的汇率是1美元=7.7735人民币,

假定满足抵补利率平价的条件,那么一年后的远期汇率应该为1美元等于( )人民币.

A. 7.5877

B. 7.9244

C. 7.6254

D. 8.4070

资产配置与绩效评估（AHQ）

1. (AHQ0001)资产配置过程是将资金在（ ）之间分配。

A. 单只股票

B. 各种资产，例如股票、债券、房地产等

C. 长期和短期投资项目

D. 消费与储蓄

2. (AHQ0002)在为客户配置资产的时候，最重要的步骤是（ ）。

A. 评估客户的风险承受能力

B. 分析目标公司的财务报表

C. 估计目标股票的β系数

D. 确认市场的反常现象

3. (AHQ0003)下列不属于价值型基金特点的是（ ）

A. 价值型基金往往钟情于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业。

B. 价值型基金注重资本利得，其投资的最大风险是对公司潜在价值的判断失误。

C. 价值型基金的长期资本增值潜力大，投资者预期所得的长期收入和资本利得较多。

D. 价值型基金建立在非有效市场的基础上。

56

根据以下案例资料回答103-110题

王先生目前有20万银行存款，而且每月还能有不少节余，考虑到银行存款利率较低，而且王先生最近听朋友讲2006年投资股票型基金的收益率达到130%，于是很心动，想将这笔资金用来做证券投资。

4. (AHQ0004)假定王先生想选择开放式基金这种投资工具，那么他可以选择在（ ）购

买

A. 基金公司

B. 证券公司

C. 银行

D. 以上都可以

5. (AHQ0005)根据相关规定，王先生购买基金最少需要投资（ ）元（假定每份基金单

位为1元）

A. 100

B. 1000

C. 10000

D. 无限制

6. (AHQ0006)通过金融理财师的介绍，王先生了解到不同的基金有不同的交易方式，开放

式基金的交易方式为（ ）。

A. 申购或赎回

B. 证券交易所交易

C. 既可申购赎回也可上市交易

D. 柜台交易

7. (AHQ0007)与开放式基金相比，封闭式基金的特点有（ ）。

A. 以净值购买

B. 封闭期可以任意申购或者赎回

C. 封闭期内基金总份额固定

D. 不能上市交易

8. (AHQ0008)如果王先生用20万元购买了一种开放式基金，该开放式基金是采用前端收

费，那么其买入价格等于（ ）。

A. 基金单位净值

B. 基金单位净值减交易费

C. 基金单位净值加交易费

D. 基金单位净值加交易费加管理费

9. (AHQ0009)假如A开放式基金1月18日净值为1.426元,19日该基金的净值为1.443元,

申购费为1.5%,赎回费0.5%,该基金采用后端收费.王先生1月19日申购金额为20万,那么可以申购的基金份额为( )

A. 138148.67份

B. 136521.14份

C. 140252.45份

57

D. 138600.14份

10. (AHQ0010)假如A开放式基金1月18日净值为1.426元,19日该基金的净值为1.443元,

申购费为1.5%,赎回费0.5%,该基金采用前端收费.王先生1月19日申购金额为20万,

那么可以申购的基金份额为( )

A. 138148.67份

B. 136551.14份

C. 140252.45份

D. 138600.14份

11. (AHQ0011)由于王先生每月还有不少的储蓄,所以金融理财师建议王先生除了一次性投

资基金外还可以采用基金定投,下列关于基金定投的说法中正确的是( )

A. 基金定投是一种基金

B. 基金定投是一种基金的投资方式

C. 基金定投不能中途终止

D. 基金定投只适合短期投资

12. (AHQ0012)假设你的客户购买了100股IBM公司的股票，第一年初该股票的价格为80

美元/股，第一年末为100美元/股，第二年末为120美元/股，第三年末为150美元/

股，第四年末为100美元/股，此时该客户卖了100 股IBM公司的股票。如果IBM公司

这四年没有派发红利，那么在这四年里，该客户获得的几何平均收益率为（ ）。

A. 0.0%

B. 1.0%

C. 5.8%

D. 9.2%

13. (AHQ0013)某投资者持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该

投资组合1年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如下表所示，那么，他

持有该投资组合的持有期收益率是（ ）。 (单位：元/股)

股票

A

B

C

A.

B.

C.

D. 21.88% 18.75% 18.42% 15.79% 期初价格 100 50 10 期末价格 110 60 20 分红 4 1 0

根据以下信息回答98-100题。

下表是关于某股票基金与市场组合的有关数据。无风险收益率为7%。

期望收益率（%）

股票基金 18 市场组合 15 58

收益率标准差（%）

β系数 25 1.25 20 1.00

14. (AHQ0014)根据上述信息，股票基金的夏普指数为（ ）。

A. 1.00%

B. 8.80%

C. 44.00%

D. 50.00%

15. (AHQ0015)根据上述信息，股票基金的特雷纳指数为（ ）

A. 1.00%

B. 8.80%

C. 44.00%

D. 50.00%

16. (AHQ0016)根据上述信息，股票基金的詹森指数为（ ）

A. 1.00%

B. 8.80%

C. 44.00%

D. 50.00%

17. (AHQ0017)夏普比率（ ）。

A. 是一种基金业绩的评价指标

B. 是跟踪记录投资组合业绩的常用标准

C. 是用贝塔系数来调整单位风险的超额收益

D. A和B

59。 。

四、员工福利与退休计划

员工薪酬与收入 （AKC）

1. (AKC0001)薪酬（compensation）即按照生产要素和贡献进行全面补偿的分配制度。关于薪酬定义和主要特征的描述正确的是( )。

(1) 按生产要素和贡献进行补偿

(2) 工资属于薪酬中的当期支付，主要对预期贡献进行补偿

(3) 一揽子计划，包括当期支付和延期支付

(4) 全面补偿，包括劳动贡献和基本生活需要

A. (1) (2) (3)

B. (1) (2) (4)

C. (1) (3) (4)

D. (2) (3) (4)

2. (AKC0002)延期支付即按照预期承诺的时间支付薪酬。关于延期支付的描述正确的是（ ）。

Ａ.延期支付是按照预期承诺的时间支付薪酬，预期承诺包括法律授权、合同约定和单位规章等

B.延期支付包括工资和福利

C.延期支付属于即时权益，支付条件包括法定条件和约定条件

A. 延期支付属于既得权益，既得权益可以即时兑现

3. (AKC0003)既得权益是基于法律规定或合同约定，在当事人符合特定条件或履行特定义务后应当享有的权利(right)和利益（benefit）。关于对既得权益的理解正确的是（ ）。

(1) 既得权益的受益人不可能遇到风险

(2) 既得权益是预先承诺、延期兑现的权益

(3) 既得权益是基于特定法律、合同和承诺产生的权益

(4) 实现既得权益需要具备法定条件或约定条件

A.（1）(2) (3)

B.(1) (2) (4)

C.(1) (3) (4)

D. (2) (3) (4)

4. (AKC0004)在企业人工总成本中包括为员工缴纳的“三险一金”，根据国家有关政策规定，具体费率如下，下列判断正确的是（ ）。

(1) 养老保险费率是工资总额的20％左右

(2) 医疗保险费率是工资总额的6％左右

(3) 失业保险费率是工资总额的2％

(4) 住房公积金双方合计费率不高于个人缴费工资的12％

60

A.(1) (2) (3)

B.(1) (2) (4)

C.(1) (3) (4)

D.(2) (3) (4)

5. (AKC0005)在员工薪酬中包括根据有关法规代缴的“三险一金”费用，根据国家有关政

策规定，具体费率如下，下列判断正确的是（ ）。

(1) 养老保险费率是个人缴费工资的11％左右

(2) 医疗保险费率是个人缴费工资的2％左右

(3) 失业保险费率是个人缴费工资的1％

(4) 住房公积金费率与企业加总不高于个人缴费工资的5％

A.(1) (2)

B.(1) (3)

C.(2) (3)

D.(3) (4)

6. (AKC0006)既得权益是基于法律规定或合同约定，在当事人符合特定条件或履行特定义

务后应当享有的权利(right)和利益（benefit）。关于既得利益的说法中正确的是（ ）。

A. 国家基本养老金作为既得权益其受益人存在福利风险，如因各种原因缴费不足15年，

即丧失领取国家基础养老金的权利；只有在参保人具备受益人资格，经办机构根据国家有关计发政策向个人账户支付了的基本养老金才能进入家庭现金流。

B. 国家基础养老金作为既得权益其受益人存在福利风险，如因各种原因缴费不足15年，

即丧失领取国家基本养老金的权利；只有在参保人具备受益人资格，经办机构根据国家有关计发政策向个人账户支付了的基本养老金才能进入家庭现金流。

C. 国家基本养老金作为既得权益其受益人存在福利风险，如因各种原因缴费不足15年，

即丧失领取国家基础养老金的权利；只有在参保人达到退休年龄时，基本养老金才能进入家庭现金流。

D. 国家基本养老金作为既得权益其受益人不存在福利风险，因为有法律保障；只要员

工参加了国家基本养老保险计划并按时缴费，基本养老金就可以计入家庭现金流。

7. (AKC0007)根据【国务院（1997）26号】文件，“中人”的国家基本养老金包括（ ）。

(1) 企业养老金

(2) 个人账户养老金

(3) 基础养老金

(4) 过渡性养老金

A. (1) (2) (3)

B. (1) (2) (4)

C. (1) (3) (4)

D. (2) (3) (4)

8. (AKC0008)根据【国务院（2005）38号】文件的规定，在2005年以前参加工作2006年

1月以后退休的人员(“中人”)，其国家基本养老金的计发公式正确的是（ ）。

A.（当地上年度职工月平均工资＋本人指数化月平均缴费工资）/2×[缴费年限（含视 61

同缴费）×1％]＋个人账户储存额/计发月数

B.（当地上年度职工月平均工资＋本人指数化月平均缴费工资）/2×[缴费年限（含 视

同缴费）×1％]＋个人账户储存额/120+过渡性养老金

C.（当地上年度职工月平均工资＋本人指数化月平均缴费工资）/2×[缴费年限×1％]

＋个人账户储存额/计发月数+过渡性养老金

D.（当地上年度职工月平均工资＋本人指数化月平均缴费工资）/2×[缴费年限（含视

同缴费）×1％]＋个人账户储存额/计发月数+过渡性养老金

9. (AKC0009)影响最大化获得国家基本养老金的因素有（ ）。

(1) 当地上年度职工月平均工资水平

(2) 本人指数化月平均缴费工资水平

(3) 退休前最后一个月的工资水平

(4) 缴费年限和退休年龄

A. (1) (2) (3)

B. (1) (2) (4)

C. (1) (3) (4)

D. (2) (3) (4)

根据以下资料回答13-14题：

C女士所在单位参加了社会保险计划，且单位为她代缴“三险一金”。近三年，其月缴费工资相同，没有费前和税前扣除项目。2006年X月C女士的薪酬单内容如下：基础工资2200元，职务补贴900元，年功津贴480元，月奖金600元，交通补助280元。养老保险按照国家有关政策规定的费率缴费，医疗保险和失业保险个人缴费费率分别为2％和1％，住房公积金按照个人缴费工资的5％计算；税法规定免征额为1600元。

10. (AKC0010)C女士当月实发工资额为（ ）元，其中养老保险代缴额为（ ）元。

A.3491.04；332.48

B.3491.04；356. 80

C.3549.44；332.48

D.3549.44；356.80

11. (AKC0011)C女士所在单位2006年X月为其付出的人工成本包括（ ）。

(1) 实发工资

(2) 住房公积金单位缴费

(3) 个人缴费养老金

(4) 三项社会保险单位缴费

A.(1) (2) (3)

B.(1) (2) (4)

C.(1) (3) (4)

D.(2) (3) (4)

12. (AKC0012)总经理A先生2006年X月工资收入为10000元，单位所在地方2005年职工

月平均工资为2200元。请计算C先生本月个人缴纳的养老保险费上限为（ ）。

A.800元

62

B.568元

C.528元

D.176元

根据以下资料回答16-17题：

D女士1974年参加工作，其工作单位于1991年参加了养老保险，2006年1月D女士年满60岁在该市办理了退休手续并在此居住。D女士参加国家基本养老保险并按时缴费，其视同缴费年限累计为25年。假定:

(1) 当地对“中人”的过渡性养老金政策为参加社会养老保险以前的“全部年功补偿法”（1年＝8元）。

(2) 2005年该地职工年平均工资为24000元；本人指数化月平均缴费工资为2600元。

(3) 退休时个人账户积累总额为23630元。

13. (AKC0013)根据【国发（2005）38号】文件，D女士退休后每月可以领到的基本养老金

数额为（ ）。

A.908元

B.881元

C.850元

D.745元

14. (AKC0014)假如D女士在2005年12月办理退休手续（承认其缴费满15年），其视同缴

费年限不变，其月基本养老金为（ ）。

A.832.9元

B.732.9元

C.596.9元

D.400元

15. (AKC0015)刘女士生于1951年8月，在X市国有企业工作了34年并于2006年8月在该

市退休，退休时她的基本养老保险个人账户积累额为40800元，请计算刘女士个人账户养老金的月支付额为（ ）。

A.240.00元

B.248.78元

C.293.53元

D.340.00元

16. (AKC0016)孙小姐为某企业员工， 2003年和2004年其月平均工资分别为7000元和7200

元；孙小姐所在地方2003年职工月平均工资为2000元，2004年11月孙小姐个人缴纳的养老保险费为（ ）。

A.576元

B.560元

C.480元

D.160元

17. (AKC0017)根据相关文件规定，参加社会医疗保险计划的员工，可以报销的住院医疗费 63

用包括（ ）。

A 在起付线和封顶限之间，在三个目录范围之内的住院费用的90％左右（通常80%）

B 门诊和急诊费用的80％

C 发生在三个目录以内的全部医疗费用

D 处方药费和住院费用

18. (AKC0018)社会医疗保险参保人的住院医疗费用由社会统筹基金最大化分担的敏感因素

有（ ）。

(1) 社会统筹基金的支付起付线和封顶线

(2) 是否在两个定点（定点药店和定点医院）和三个目录（药品、检查设备、诊疗项目）

之内

(3) 是否具有城市户口和工作单位

(4) 个人分担比例（共付制，社会统筹基金和个人按一定比例分担）

A (1) (2) (3)

B (1) (2) (4)

C (1) (3) (4)

D (2) (3) (4)

19. (AKC0019)A女士做了肾移植手术。在三级甲类定点医院进行手术并住院康复，其住院

费用如下：在三个目录内的总费用为20万元，目录以外发生的医疗费用5万元。A女士参加了国家的城镇基本医疗保险计划，当地采取了“板块式”医疗保险方案，其住院费用可以由社会统筹基金按照一定比例分担。该地区职工月社会平均工资为1500元/月。A女士住院费用的个人分担比例为（ ）。

76.96%

71.2%

36%

31%

20. (AKC0020)在员工达到退休年龄时，关于他们可能得到的福利额度，下列说法中正确的

是（ ）。

(1) 养老保险个人账户总储存额

(2) 医疗保险个人账户余额

(3) 失业保险个人账户储存额

(4) 住房公积金个人账户转存养老金总额

A (1) (2) (3)

B (1) (2) (4)

C (1) (3) (4)

D (2) (3) (4)

附件：

个人账户养老金计发月数表 退休年龄

40

41

计发月数 233 230 64

42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 226 223 220 216 212 208 204 199 195 190 185 180 175 170 164 158 152 145 139 132 125 117 109 101 93 84 75 65 56 65

五、个人税务与遗产筹划 税务与遗产筹划基础（ANC）

1. (ANC0001)我国现行流转税类包括以下税种（ ）。

(1) 增值税

(2) 消费税

(3) 营业税

(4) 关税

A. （1）（2）（3）

B. （1）（2）（4）

C. （2）（3）（4）

D. （1）（2）（3）（4）

2. (ANC0002)下列税种中属于价内税的有（ ）。

(1) 增值税

(2) 消费税

(3) 营业税

(4) 财产税

A. (1) (2)

B. (1) (4)

C. (2) (4)

D. (2) (3)

3. (ANC0003)按照税收能否转嫁，税种可以划分为（ ）。

(1) 直接税

(2) 中央税

(3) 财产税

(4) 间接税

A. (1) (2)

B. (2) (3)

C. (1) (4)

D. (2) (4)

4. (ANC0004)税制要素包括（ ）。

(1) 减免税

(2) 课税对象

(3) 税率

(4) 负税人

A. (1) (2)

B. (1) (3)

66

C. (1) (2) (3)

D. (1) (2) (3) (4)

5. (ANC0005)以课税对象为依据，将我国现行税种划分为（ ）。

(1) 财产税

(2) 流转税

(3) 车船使用税

(4) 所得税

A. (1) (2) (3)

B. (1) (2) (4)

C. (2) (3) (4)

D. (1) (2) (3) (4)

6. (ANC0006)税率的三种主要形式是（ ）。

(1) 比例税率

(2) 定额税率

(3) 超额累进税率

(4) 累进税率

A. (1) (2) (3)

B. (2) (3) (4)

C. (1) (2) (4)

D. (1) (2) (3) (4)

7. (ANC0007)个人所得税的纳税人根据纳税义务的不同可划分为( )

(1) 负税人

(2) 居民纳税人

(3) 非居民纳税人

(4) 小规模纳税人

A. (1) (2)

B. (2) (3)

C. (1) (4)

D. (1) (2) (3)

8. (ANC0008)个人所得税的课税模式包括（ ）。

(1) 源泉课征所得税制

(2) 混合税制

(3) 分类所得税制

(4) 综合所得税制

A. (1) (2) (3)

B. (1) (2) (4)

C. (2) (3) (4)

D. (1) (2) (3) (4)

9. (ANC0009)李达先生2005年6月获得一笔劳务报酬收入，如果他通过民政部门向贫困山区 67

捐款，按个人所得税税法规定，计算个人所得税时可以扣除应纳税所得额的( )。

A. 30%

B. 20%

C. 15%

D. 10%

10. (ANC0010)王先生出租房屋取得房租收入，那么他需要缴纳( )。

A. 增值税

B. 房产税

C. 资源税

D. 契税

11. (ANC0011)刘黎女士是某事业单位职员，每月从单位获得薪金收入。她的薪金收入应按

( )级超额累进税率计算缴纳个人所得税。

A. 5

B. 3

C. 4

D. 9

12. (ANC0012)稿酬所得的减征规定是( )。

A. 按应纳税额减征50%

B. 按应纳税额减征30%

C. 按本次收入金额减征30%

D. 按本次收入金额减征50%

13. (ANC0013)下列说法中错误的是( )。

(1) 遗产是指自然人死亡时遗留的个人合法财产，它是一项一般财产

(2) 税收最小化是遗产筹划的唯一目标。

(3) 房产税属于所得税类中的一个税种。

(4) 我国现行的企业所得税包括企业所得税和个人所得税。

A. (1) (2) (3)

B. (1) (2) (4)

C. (2) (3) (4)

D. (1) (2) (3) (4)

14. (ANC0014)以下说法中正确的是( ).

(1) 按照税收与价格的关系可以将税收划分为直接税和间接税

(2) 个人所得税的纳税人就是负税人

(3) 地域税收管辖权是指，一国有权对居住在其境内的所有居民取得的来源于世界范围

的所得课税

(4) 所得税计税依据的纳税筹划思路是尽可能扩大税前可扣除项目

A. (1) (2)

B. (2) (3)

C. (2) (4)

68

D. (1) (2) (4)

15. (ANC0015)中国居民张瑛2006年3月取得以下所得，以下各项关于个人所得税计算正确的

是（ ）。

(1) 国内A、B两个企业分别取得工资收入2400元。 应交所得税：355元

(2) 出版一本书获得稿酬10000元，并将版权买给广东一家出版社，获得10000元。应

交所得税：3200元

(3) 利息收入3800元，其中国债利息收入2000元，定期存款利息1800元；应交所得

税：360元

(4) 当月花2000元购买奖券，幸运中奖500000元。应交所得税：99600

A. (1) (2)

B. (1)（3）

C. (1) (4)

D. (2) (3)

税收筹划（ANF）

1. (ANF0001)以暴力或威胁的方法拒不缴纳税款的行为是( )

A. 抗税

B. 偷税

C. 欠税

D. 骗税

2. (ANF0002)王建雍先生曾是一位航空航天研究员，2006年3月获得以下几笔收入中在计算

个人所得税时免税的有( )

(1) 专著稿酬23000元

(2) 本省人民政府颁发科研奖金 50000元

(3) 离休工资3200元

(4) 国债利息收入2000元

A. (1) (2) (4)

B. (1) (2) (3)

C. (2) (3) (4)

D. (1) (2) (3) (4)

3. (ANF0003)个人税务筹划的基本方法有（ ）。

(1) 缩小计税依据

(2) 合理选择投资地

(3) 递延纳税时间

(4) 利用税收优惠

A. (1) (2) (3)

B. (2) (3) (4)

C. (1) (2) (4)

D. (1) (2) (3) (4)

69

4. (ANF0004)李某、王某打算成立一个企业从事生产经营活动，预计年盈利200 000元，每

人各占股份一半，李某、王某每月的工资标准为800元。以下关于在两种形式下的税赋计算正确的是( )（注：当地税务局规定投资者的费用扣除标准为每人每月1600元）。

(1) 采取合伙制形式，应纳所得税为: 49，780（元）

(2) 若采取有限责任公司，应纳企业所得税为: 66000 (元)

(3) 若采取有限责任公司，应纳个人所得税为：26800(元)

(4) 有限责任公司形式比合伙制形式多纳税43020元

A. (1) (2) (3)

B. (2) (3) (4)

C. (1) (2) (4)

D. (1) (2) (3) (4)

5. (ANF0005)某国公民A有一笔10000美元的收入，按照税法规定，这笔收入既可以计入2004

年度，又可以计入2005年度。公民A2004年适用的边际税率为20%，而2005年预计边际税率为15%的情况下，请问应选择计入哪一年度？（假设利率为5%）

A. 应该选择计入2004年度,可以节税 571.43元

B. 应该选择计入2005年度.可以节税 571.43元

C. 应该选择计入2004年度,可以节税 500 元

D. 应该选择计入2005年度,可以节税 500元

6. (ANF0006)B市李某从事个体零售业务，预计月销售额在4500元～5500元之间，当地税务

局规定的起征点为5000元。那么节税点的销售额为( )。

A. 5208.32 元

B. 5220.87 元

C. 5319.14 元

D. 5331.98 元

7. (ANF0007)B市李某从事服务业，预计月营业额在2500元～4000元之间，当地税务局规定

的起征点为3000元。那么节税点的销售额为( ) 。

A. 3174.59 元

B. 3157.88 元

C. 3092.77 元

D. 3102.37 元

8. (ANF0008)方杰先生是一位个人独资企业投资者，兴建了一个日用品加工厂。在企业经

营中，需要缴纳的税种有（ ）。

(1) 增值税

(2) 城市维护建设税

(3) 个人所得税

(4) 企业所得税

A. (1) (2) (4)

B. (1) (2) (3)

C. (2) (3) (4)

70

D. (1) (3 (4)

9. (ANF0009)梁艳女士2006年2月获得工资薪金4200元、稿酬收入3000元、劳务报酬所得

2000元、利息收入300元。在计算个人所得税时，下列说法中正确的说法是（ ）。

(1) 其工资薪金所得应按月计算缴纳个人所得税

(2) 其稿酬所得适用20%比例税率，并可享受应纳税额30%的减征优惠

(3) 其劳务报酬所得适用五级超额累进税率

(4) 其利息收入适用20%比例税率

A. (1) (3) (4)

B. (1) (2) (3)

C. (1) (2) (4)

D. (2) (3)（4）

10. (ANF0010)下述说法中正确的是（ ）。

(1) 在进行税收筹划时，应当尽量把收入实现安排在可享受减免税的年度

(2) 在税率保持不变的情况下，应当尽量把收入提前确认

(3) 在盈利年度，应选择能使成本费用最快得到分摊的分摊方法，使成本费用尽量前移

(4) 在享受所得税优惠期间的企业，应尽量选择较长的折旧年限

A．(1) (2)

B．(1) (3)

C．(1) (3) (4)

D．(2) (3) (4)

71

六、答案及解析

金融理财基础

金融理财概述（ABC）

1. 答案：Ａ

2. 答案：C

3. 答案：D

解析: 应为Ethics 道德操守。

4. 答案：C

解析：收入的增加和资产的保值。

5. 答案：C

解析：金融理财是针对客户一生来规划的。

6. 答案：D

解析：理财规划发展的三个阶段是代际赡养、国际福利和终身理财。

7. 答案：Ａ

解析：FPSB的宗旨是让ＣＦＰ认证制度成为全球化品牌。

CFP制度（ABF）

1. 答案：Ｃ

2. 答案：Ｄ

解析：拥有学士学位的人员工作经验是2年。

3. 答案：Ａ

4. 答案：Ｃ

解析：提供现有客户或原客户的推荐信等证明材料以证明自身胜任能力必须在不违反保密原则的前提下，要得到书面授权才可。

5. 答案：C

解析： 应为可行（Attainable）或具体（Tangible）。

6. 答案：D

解析：D项为专业精神范畴。

7. 答案：A

解析：《金融理财师职业道德准则》规定，金融理财师向客户提供理财服务时，应恪守正直诚信原则， 不得利用执业便利为自己谋取不正当利益。

8. 答案：B

解析：《金融理财师职业道德准则》规定，金融理财师应当诚实公平地提供服务，不得因经济、关联关系、外界压力等因素影响其客观、公平的立场。

9. 答案：D

解析：A 在合法的情况下帮助客户节税

B 产品过去的业绩不代表将来的业绩，因此只能作为参考不能作为标准

C 为客户提供的产品和服务应该是适合客户的，而不能局限在任职机构的产品

10. 答案：B

72

解析：其他均为检验目标达成的方法。

11. 答案：D

解析: 金融理财师应该运用专业判断，选择适合客户情况的产品和服务。

金融机构功能与监管（ABH）

1. 答案: C

解析：商业本票是直接融资工具。

2. 答案: Ｂ

解析：国债属于资本市场工具。

3. 答案: B

解析：我国的股票主要在证券交易所内集中交易。

4. 答案: B

解析：中央银行是非营利性的。

5. 答案：B

解析：央行作为商业银行最后贷款人目的是为了维护金融稳定。

6. 答案: B

解析：在2003年4月中国银行业监督管理委员会正式成立后，中国人民银行不再承担银行机构的日常监管职能。

7. 答案：C

解析： 根据证券到期日和融资期限，可将金融市场划分为货币市场和资本市场。

8. 答案：C

9. 答案：Ｂ

解析：间接融资是赤字单位向金融中介发行直接证券，金融中介向盈余单位出售自身发行的证券的融资方式。

10. 答案：Ｃ

解析：按交割期限，可以将金融市场划分为即期市场、远期市场和期货市场。

11. 答案：Ｄ

解析：运作风险属于对市场运作的监管。

12. 答案：Ｃ

解析：存款保险是对市场退出的监管。

13. 答案：Ｂ

解析：应为诫勉谈话。

基本经济学原理（ABK）

1. 答案: B

解析：（A）不会发生平移，（C）、（D）都是向右上方移动

2. 答案: A

解析：GDP是一个流量概念。

3. 答案: C

解析：（C）是扩张的货币政策。

4. 答案: B

解析：（A）任何导致对外国人支付的交易，都记入国际收支账户的借方，并在前面加一个负号“-”；任何导致从外国人那里获得收入的交易，都记为贷方，并在前面加一个 73

正号“+

（C）应该记入中国经常帐户的借方

（D）应该记入中国资本帐户的贷方

5. 答案：C

解析：一般当某种商品的价格上升后，其替代品的需求会上升。

6. 答案：A

解析：互补品的价格与本商品的需求通常呈反向关系。即某种商品的价格上升后，理性的消费者也会减少对其互补品的消费，因此需求会下降。

7. 答案：A

解析 ：其他条件不变的情况下，价格的变动引起需求量的变动，表现为需求量沿需求曲线的移动。

8. 答案：D

解析：互补品的价格上升一般引起本品需求的下降，表现为供给量沿着供给曲线的移动。

9. 答案：B

解析：定义为公开市场操作的内容。

10. 答案： A

解析：B国内某公司向德国某企业进口机器设备计入中国经常账户的借方

C国家舞蹈团去美国巡演所获外汇收入计入中国经常账户的贷方

D为美国后街男孩在北京表演支付的出场费计入中国经常账户的借方

11. 答案：D

解析：抑制经济过热，用央行的三种货币政策工具都可以。

金融理财与法律（ABN）

1. 答案: A

解析：16周岁以上，以自己劳动收入为主要生活来源的，是完全民事行为能力。

2. 答案: C

解析：包括非婚生子女。

3. 答案: C

解析：代书人自己可兼任见证人。

4. 答案: D

5. 答案: D

解析：由经常居住地的人民法院管辖。

6. 答案：C

解析：其他为大陆法系的特点。

7. 答案：D

解析：D项为夫妻一方的个人财产。

8. 答案：A

解析：由一方婚前承租、婚后用共同财产购买的房屋，即使房屋权属证书登记在一方名下的也应当认定为夫妻共同共有财产。

家庭财务报表与预算（AEH）

1. 答案：B

解析：以市价计时，净值差异=当期储蓄+当期资产市价变动

74

2. 答案: C

解析：资产负债为存量的观念，显示一个时点的存量状况。

3. 答案：D

解析：年初净值=20万-5万=15万，年底净值=30万-3万=27万，净值差异=27万-15万=12万。

4. 答案：D

解析：（A） 收入与支出为流量的观念，显示一段期间现金收支的变化。

(B) 资产与负债为存量的观念，显示一个结算时点的价值。

(C) 期初存量+本期流入-本期流出=期末存量。

5. 答案：C

解析：紧急备用金只能投资于流动性高,风险性较低的产品.

6. 答案: A

解析：资产远高于负债，理财重点在节税而非继续创造更多的资产。

7. 答案：D

解析：缴房贷利息为支出的一部分，不是储蓄的用途。

8. 答案：A

解析：消费=2000元+10000元 ×60%=8000元，10000元-8000元=2000元。

9. 答案：C

解析：(13-6-1-2-1-1.5-1.2)/13=2.31%。

自由储蓄率=自由储蓄额/总收入

自由储蓄额=总储蓄额-已经安排的本金还款或投资（当月拨入个人住房公积金帐户和个人基本养老金帐户的金额，房贷应定期摊还的本金额，应缴储蓄性保险额，应缴基金定投金额等）

10. 答案：C

解析：赡养费对获得者而言并非工作收入，也不算理财收入，是属于移转性收入，对支付者而言，既不是目前家庭的生活支出，也非理财支出，属于转移性支出。住房贷款中利息支付列为支出，本金支付列为负债的减少。

11. 答案：B

解析： 以成本计的净值差异=储蓄，上月底净值=450万-200万=250万，本月底净值=452万-198万=254万，本月份的储蓄=254万-250万=4万。收支表记帐得出的储蓄=收入10万-支出5.7万=4.3万，比净值差异多出3000元。林先生应补登其它支出3000元，使支出总额=6万元，收支差额才会等于净值差额

12. 答案：A

解析：（A）资产、负债同时增加，对收支储蓄表无影响

(B) 负债减少，收入增加

(C) 负债减少，收入增加

(D) 存款到期解约，利息部分为收入科目，收入增加，负债减少

13. 答案：A

解析：现金增加额可能来自资产负债调整，不一定等于当期储蓄额。

14. 答案：C

解析：（2）家庭记帐一般采用现金基础。

(4) 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异等于当期储蓄

15. 答案：A

解析：签帐时为支出增加，记借方，同时应付款(负债)增加，记贷方；缴款时以现金来 75

冲销应付款，现金(资产)减少记贷方，应付款(负债)减少记借方。

16. 答案：C

解析：财务自由度=目前的净资产×投资报酬率/目前年支出，目前净资产可以目前年储蓄×已工作年数来估计。(12万-9万)×30(年)=90万，90万×5%/9万=4.5万/9万=50%

17. 答案：B

解析：资产成长率=储蓄率 × 收入周转率 + 生息资产比重 × 投资报酬率，收入周转率愈高，资产成长率愈高。

18. 答案：A

解析：净值成长率=净值增加额/ 期初净值，

净值增加额=（收入12-支出8）+（工作储蓄4/2+年初生息资产20）×6%-房贷

20×4%=4.52万，即工作储蓄+理财收入-理财支出，其中工作储蓄平均投入投资。 期初净值=生息资产20万+自用房地产60万-房贷20万=60万；

净值成长率=4.52万/60万=7.53%

19. 答案：A

解析：房租、房贷利息与续期保费支出短期内固定，不属于短期可控制预算。

20. 答案：D

解析：差异太大时表示要改善的空间很大，更需要花时间去分析、改善。

21. 答案：C

解析：维持6万生活支出应有的生息资产= 6万/10%=60万，应有保额=应有的生息资产+房贷余额-现有生息资产=60万+20万-10万=70万。投保70万的寿险，用理赔金还贷款20万后剩50万，再加上目前生息资产10万共60万，以10%投资收益率计算可以产生60万投资收益供家人支出。

客户价值取向与行为特征（AEK）

1. 答案: A

解析: 家庭形成期是从结婚到最小的子女出生。

2. 答案: D

解析: (A) 家庭形成期家长尚年轻，紧急预备金以外的资产可多以股票持有。

(B) 家庭成长期通常也是购屋负担房贷的主要阶段，信贷运用以房贷为主。

(C)家庭成熟期已接近退休，信托的安排应已退休安养信托为主。

(D) 家庭衰老期为耗用老本的阶段，应以有固定利息收入的债券为主

3. 答案: C

解析: 探索期年龄层为15-24岁，为就学及社会新鲜人阶段。在此期间投资自己，提升专业来提高未来的收入是最主要的理财活动。

4. 答案: B

解析: 蚂蚁族虽然期待提早退休，但会有实际行动，因此储蓄率高。本题客户注重现在的消费享受，储蓄率低，期待55岁退休但却无实际行动，仍属于蟋蟀族。

5. 答案: A

解析: 即将退休的投资人，不适合承担太高风险。除了(A)以外，其它组合风险都太高， 适合积极且年轻的投资人。

6. 答案: C

解析: 年长却愿意冒险的客户，年纪已大不适合投资新兴国家基金或高风险股票型基 金。流动性需求不高的不为可建议投资有保本设计的连动式债券，来参与股票上涨额外获利的机会。

76

7. 答案: C

解析: 资金可运用期间越长或届时目标额的弹性越大，可承受的风险越高，相应地应设 定较高的报酬率。积极的投资人应较保守的投资人设定更高的报酬率。但过去的投资绩效好不意味未来可以重现。

8. 答案：D

解析：(A)虽最年轻但无收入及投资经验，(B)家庭负担太重 (C)年龄太高，虽然公务人员有退休金但仍不宜冒太大风险，(D)兼具年轻、专业、家庭负担低的三大条件，风险承受能力最高。

9. 答案: A

解析: (A) 可容忍本金损失为风险态度最重要的指标，因此(A)较(D)风险偏好高。(B)(C)虽未明确指出其风险态度，但依据其它投资心理上的描述，即使同样可忍受20%的损失，赔钱时心理的负担仍比(A)大，因此(A)的风险态度最高。

10. 答案：A

解析：B 信托安排以子女教育金信托为主

C核心资产配置一般股票比率为60%

D 信贷以房屋贷款和汽车贷款为主

11. 答案：C

解析：A建立期主要是攒首付款

B 稳定期主要是偿还房贷，筹教育金

D 高原期主要是准备退休

12. 答案：D

解析：偏子女族是为儿女辛苦，一般推荐中长期表现稳定的基金和子女教育年金。

13. 答案：C

14. 答案：D

解析：蚂蚁族的特点是先牺牲后享受，注重退休后的生活品质，把退休目标放在第一位，通常不使用信贷产品。

15. 答案：C

解析：客户主观的风险偏好是决定最后投资工具的选择或投资组合配置的关键性因素。

16. 答案：D

解析：根据风险矩阵量化分析可得出D客户风险承受能力较高。

17. 答案：A

解析：储藏者的特点是量入为出。

18. 答案：C

解析：触觉型客户很难专心听讲，需实地感触学习。

19. 答案：B

解析：在金融理财的流程中，客户的思考阶段，呈现由单纯的线性思考，到感觉矛盾冲突，然后到抽象思考阶段，最后到高认知思考阶段的特点。

20. 答案：A

解析：这类客户既希望得到专家的建议又不希望透露自己的财物状况，因此客服专线比较适合这类客户。

21. 答案：D

解析：这种是赌徒型的客户，凭直觉行事，通常风险承受能力比较强。

77

货币时间价值（AEC）

1. 答案：D

解析：财务计算器：PMT=0，I=2，N=20， FV= 14859.47，则PV=10000.00元。

2. 答案：B

解析：这道题有两种解题思路。

第一种方法：以第4年初（也是第3年末）~第8年末的期间为年金期间，为期初年金：2.5PMT，8i，5n，0FV，g BEG，得到PV=-10.7803，这个值是第3年年末时点上的值，再折现到当前时点：10.7803FV，8i，3n，0PMT，g END，得到PV=-8.5578。

第二种方法：以第3年初（也是第2年末）~第7年末的期间为年金期间，为期末年金：2.5PMT，8i，5n，0FV，g END，得到PV=-9.9818，这个值是第2年年末时点上的值，再折现到当前点：9.9818FV，8i，2n，0PMT，得到PV=-8.5578。 两种方法得到的结果是完全相同的。

3. 答案：C

m解析：已知年名义利率r,一年内计息m次，年有效利率EAR有：1+EAR=(1+r/m)，连续复

mr利指的是m无限大，这时1+EAR=(1+r/m)=e。如果期初投入C0，期限是T年，FV= C（1+ EAR）0

TrT= C0e。 所谓相当就是同样经过一年的复利，效果要一样，即投入一样投入C0,经过一年后两种方式的值要一样。这道题的求解：假设投入1元（即C0=1），则经过一年的连续

0.1复利，结果为e；假设与之相当的半年复利的名义年利率为r，则一年后结果为（1+r/2）20.12；效果相当，所以有e=（1+r/2），解得r= 10.254%。

4. 答案：D

解析：150000(1+12%)^2+150000(1+12%)=356200。

5. 答案: C

10解析：10000×（1+10%/2）=16288.95

6. 答案：B

解析：（A）3i，20n，-5PV，-1PMT， FV 35.9 <40

(B) 3i，10n，-5PV，-1PMT, FV 18.183 >18

(C) 3i，4n，-5PV，-1PMT, FV 9.81<10

(D) 3i，2n，-5PV，-1PMT, FV 7.3345<7.5

因此只有B中的目标可以实现。

财务计算器运用（AEF）

1. 答案: C

解析：10i，10n，30FV， 0PMT， PV- 11.57

10i，20n，100FV， 0PMT， PV -14.86

10i，20n ，-2PMT， 0FV， PV -17.03

11.57+14.86-17.03=9.40 还要投入9.4 万元，才能实现此两大理财目标.

2. 答案：C

解析：3i，55n， -5PMT， 0FV，BGN PV 137.89，

137.89-50=87.89

3. 答案：D

解析：3i, 20n, 4 PMT, 0FV, PV 59.5

4. 答案：B

78

解析：遗族支出现值：3i，20n， -3PMT，0FV， BGN PV 46.0

遗族需要法保额：遗族支出现值46.0 万元-现有资产10 万元=36.0万元。

5. 答案：B

解析：购房目标现值：6i，5n， 0PMT，50FV， PV-37.363

子女教育金目标现值：6i，10n，0PMT，30FV， PV -16.752

退休目标现值：6i，20n，0PMT， 100FV， PV -31.180

现值总需求：37.363+16.752+31.18=85.295

现值差额：85.295-50=35.295

每年储蓄额：6i，20n， 0FV，-35.295 PV，PMT -3.077即 30770 元

6. 答案: A

解析： 10i，10n，30FV， 0PMT， PV- 11.57

10i，20n，100FV， 0PMT， PV -14.86

10i，20n ，-2PMT， 0FV， PV -17.03

11.57+14.86-17.03=9.40 还要投入9.4 万元，才能实现此两大理财目标.

7. 答案: A

解析: 教育金投资应有投资报酬率: 5n，-10PV，0PMT，20FV， I= 14.87， 退休金投资应有投资报酬率: 20n，-1.2PMT， 100FV，0PV I=13.25，

8. 答案: B

解析：准备教育金需要年储蓄:6i，5n，0PV，20FV， PMT -3.55

五年后完成目标后，还剩下15 年来完成退休目标

准备退休金年储蓄: 6i，15n，0PV，100FV， PMT- 4.30，

9. 答案：C

解析: 退休金总需求: 0.5i，360n，0.3 PMT，0FV (期初) PV-50.2877

届时投资资产可累积额: 6i，25n，0PMT，-7PV， FV 30.0431

退休金缺口:50.2877- 30.0431=20.2446，

月储蓄额: 0.5i，300n，0PV，20.2446 FV， PMT –0.0292

支出预算: 收入3500 元-月储蓄额292元= 3208元。

10. 答案：C

解析:360000PV，5i，20n，CPT PMT-28887元为本利摊还额，第一期利息=360000×5%=18000元，应缴本金=28887元-180000元=10887元，最接近者为10890元。

11. 答案: B

解析：0.5i，240n，40PV，OFV PMT -0.2866，

第一个月应摊还本金:1 f AMORT, x><y，PRN=-0.0866

12. 答案: D

解析: 先算出本利摊还额，再算出应缴本金额与贷款余额

8/12 i%，5×12 n，200000PV， PMT -4055 为目前月本利摊还额 29 f AMORT 30837.41

1 f AMORT 754.90 按X><y 3300.38

RCL PV 109933.94

13. 答案: D

解析：0.5 i，240n，30PV， 0FV， PMT －0.2149

179 f AMORT，21 f AMORT INT=-1.0121, x><y PRN=-3.5000， 此期间还利息总额: 10121 元

79

此期间还本金总额:35014 元.

14. 答案: A

解析：30PV，0.5 i，240n，0FV， PMT －0.2149

182 f AMORT， 1 f AMORT, INT=0.0540 元，

第183 期应该还的利息540 元

x><y PRN=-0.1609 第183 期应该还的本金1609 元。

RCL PV BAL=10.6449 该期本金还款后贷款余额106449 元。

15. 答案: C

解析：A方案: CF0=-200000，CF1=0，CF2=50000，CF3=100000，CF4=150000

I=6%，NPV 47276，IRR 13.08%， A 方案NPV47276 元，IRR13.08%。

B 方案: CF0=-200000，CF1=30000，CF2=60000，CF3=90000，CF4=120000

I=6，NPV 52319 ，IRR 14.85%， B 方案NPV52319 元 IRR14.85%，B方案净现

值和报酬率均高于A方案，应选择B方案。

16. 答案: A

解析：考查财务计算器的回归功能。

通常来说，我们用销售额的变动来解释利润额的变化，因此在这道题里面，应

该以利润额为Y 值，以销售额为X 值。

Y01=71 Y02=20 … Y07=88 Y08=29

X01=147 X02=64 … X07=209 X08=64

Y01 ENTER X01 Σ+

Y02 ENTER X02 Σ+

……

Y08 ENTER X08 Σ+ 0 g y,r 得到a=-0.7613， STO 7， 1 g y,r，RCL 7–，得到b=0.4777，

回归式Y=-0.7613+0.4777X

C选项是在以销售额为Y值，以利润额为X值，也就是用利润额解释销售额，这

显然是不符合实际情况的，因此C选项是不正确的。

房产规划（ATC）

1. 答案: C

解析：5i，5n，-40PV，1.5PMT, FV 42.763，

因为租房与购房的年现金流量差距1.5 万元，为购房可节省的年支出。因此若

以目前房价为付出现值，可节省年支出为收回年金，可得出应收回的终值为

42.763万元。

2. 答案：C

解析：分别算出购屋与租屋的使用成本，再比较成本低者划算

(A) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72，

购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 50FV PV=43.13 50-43.13=6.87 租屋划算

(B) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72，

购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 40FV PV=34.50 40-34.50=5.50 租屋划算

(C) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72

购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 30FV PV=25.88 30-25.88=4.12 购屋划算

(D) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1.5PMT, 0FV PV(期初)=7.08

80

购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 60FV PV=51.76 60-51.76=8.24 租屋划算

3. 答案：D

解析：旧房年本利摊还:4i，6n，20PV，0FV， PMT -3.82，

新房应有房贷:100 万-(60 万-20 万)=60 万，

房贷年数:4i，60PV，-3.82PMT，0FV， N =25.2 ，需25.2年才能缴清。(hp12c中N=26)

4. 答案：A

解析:1.5万×12/6%= 300万

5. 答案: C

解析：CF0=-300000+5000=-295000

PMT(5%/12, 20×12,700000)=-4620

CF1=5000-4620=380,N1=35,

PV(5%/12, 17×12,-4620)=634045

CF2=1200000-634045-4620=561335

CPT IRR 1.8973%

1.8973×12=22.7672 ,22.77%为名义年利率

因为是月租金，还是先算月投资报酬率，再算年投资报酬率。

6. 答案：B

解析：只考虑首付，每月还贷超过收入一半以上，会影响生活质量并且延后其他目标的实现。

7. 答案：B

解析：租房比较能应付家庭收入的变化。

8. 答案：D

解析：房贷利率越低，购房的年成本越低，购房会相对划算。

9. 答案：B

解析：目前旧房每年摊还金额：PMT（4%，10，200000，0）=2.47万

3年后剩余房贷PV=（4%，7，-2.47，0）=14.8万

3年后可用作首付款有50-14.8=35.2万

还需贷款100-35.2=64.8万

10. 答案：D

解析：一般估价公司作住宅估计时多用市场比较法。

11. 答案：C

解析：旧房每年摊还金额PMT=（5%，20，300000，0）=2.41万

5年后剩余房贷额为PV=（5%，15，-2.41，0）=25.02万

新房首付为80*30%=24万

所以旧房要卖24+25.02=49.02万

教育金规划（ATF）

1. 答案: C

解析：(A) 5i，10n，-5PV，-0.6PMT， FV 15.69>15.2 可实现目标

(B) 5i，10n，-4PV，-0.7PMT， FV 15.32>15.2 可实现目标

(C) 5i，10n，-3 PV，-0.8PMT， FV 14.95<15.2 无法实现目标

(D) 5i，10n，-2 PV，-1PMT， FV 15.84>15.2 可实现目标

2. 答案：C

81

3.

4.

5.

6. 解析：月储蓄额：1i，36n，-2PV， 10FV， PMT -0.1657即1657元 月储蓄率：1657/4000=41.43%， 答案: C 解析：届时留学需求额: -20PV，5i，10n，0PMT， FV 32.578 届时可累积资产额: -20PV，10i，10n，0PMT， FV 51.875 还剩: 51.875-32.578=19.297 答案：B 解析：先计算届时学费，再计算累积9 年学费，再计算期初投资额。 5 年后每年学费：3i，5n，-10PV，0PMT，FV 11.6 ， 9 年总学费现值：以实质报酬率8%-3%=5% 折现，5i，9n，-11.6PMT，0FV，BGN PV 86.57 现在应该准备的整笔教育金:8i，5n，0PMT，86.57FV，PV 58.92 答案：D 解析：届时学费需求额：5i，18n，-10PV，0PMT， FV 24.066，需算到月 每月储蓄额（用于投资）：0.5i，216n，0PV，24.066 FV， PMT 0.0621，即 621 元。 答案:B

解析：读大学期间的期初成本=20000×4+1500×12×4=152000

RATE(35,1500×12,-152000)=11.59％

信用与债务管理（ATH）

1. 答案：D

解析：等额本息偿还法每月供款金额偿还本金的比重逐渐上升。

2. 答案：D

解析：（960000-4000×2）×0.5%+960000/240=8760元

3. 答案: D

解析: 50PV，4i，20n，CPT PMT-3.679

50/3.679=13.59

20-13.59=6.41

4. 答案: C

解析: 36PV 0FV 0.5i 60N PMT=-0.6960

11 f AMORT， 1 f AMORT -0.1509 表示应付的利息为 1509；

x><y，PRN＝－0.5451， 表示应付的本金为5451

5. 答案：B

6. 答案：C

EXCEL的运用（AWC）

1. 答案：A

2. 答案：B

特殊理财（ATK）

1. 答案： D

解析: 夫婚后财产=3000万-200万=2800万，妻婚后财产=900万-100万=800万，财产

差异=2800万-800万=2000万，请求一半2000万/2=1000万

82

2. 答案：B

3. 答案：A

解析：婚姻期间累积资产100万为共同财产，按均分原则应各得50万，女方所得房屋正好为50万，所以王先生不必再给了。

4. 答案：B

5. 答案：C

解析：12000/（2000-500）=8

6. 答案：D

7. 答案：A

解析：马先生60岁退休时共储蓄100+20×（60-35）=600万元；退休养老用去100万元，至80岁终老时刻留有遗产500万元，应交纳遗产税（500-200）×20%=60万元，故马先生共可转移给儿子的税后遗产为500-60=440万元。

综合案例分析（综合理财规划ATN）

1. 答案: A

解析: 年收入= 4000×15+3000×14=102000

年支出=(3500+1000)×12+4000= 58000

年储蓄=102000-58000=44000

2. 答案: B

解析: －50PV，2i，10n， FV 60.95, 60.95×30%=18.2849,

18.285FV，6i，10n，PMT －1.3872

3. 答案: B

解析：－10PV，4i，23n， FV 24.6472

24.6472FV，6i，23n，PMT －0.5245, 应储蓄5245元准备高等教育金规划

4. 答案: C

解析: －4000PV，2i，30n，CPT FV 7245，为退休时每月生活费用。

折现率=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%,

-7245PMT，3.92/12I，20×12n，BGN, CPT PV 1207875,

1207875FV，6i，30n，end,CPT PMT –15278

5. 答案: C

解析: FV(2%,10,0,-50)=60.9497

10年后房屋总价的终值是60.9497万元。

60.9497×70%=42.6648

42.6648PV，4i，20n，CPT PMT -3.1394

10生活费用=(58000-12000房租+子女养育费用12000)×1.02=70701

届时收入=(4000+200×10)×15+(3000+100×10)×14=146000

146000-70701-31394=43905

6. 答案：B

解析：年支出5.8万，5.8万×0.6=3.48万，实质报酬率=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92% -3.48PMT，3.92i，50n，BGN, CPT PV 78.76

7. 答案：C

解析：先计算子女消费支出在第五年的现值：

5 n，2 i，-1.2 pv，0 pmt，fv=1.3249

83

22 n，3.92 i，1.3249 pmt，0 fv，bgn，pv=-20.0498

在计算大学教育在第五年的现值：

23 n，4 i，-10 pv，0 pmt，fv=24.6472

18 n，6 i，0 pmt，24.6472 fv， pv=-8.6350

保额=20.0498+8.6350=28.6848

8. 答案: B

解析: 原则为寿险优于产险，房屋优于房屋内的动产，几率大(火灾)优于几率低(地震)。

9. 答案: D

解析: 婚后第一年有44000元的储蓄，每月花费4500元，配偶收入3100元，每月短缺（收支缺口）1400元。

失业半年，总计动用储蓄：1400×6=8400元，

剩余资产=44000-8400=35600元

10. 答案: B

解析: 结婚时资产为0。10000元的刷卡金额，依照小陈夫妻每月7000元的收入，4500

元的花费，每月最高还款额2500元。所以：

第一个月：还2500元，其它7500元列入循环信用。

第二个月：还2500元，其中利息=7500×20%/12=125元，剩余本金=7500-2500+125元=5125元。

第三个月：还2500元，其中利息=5125元×20%/12=85.4元，剩余本金=5125元-2500元+85.4元=2710.4元，

第四个月：还款2500元，其中利息=2710.4元×20%/12=45.2元,剩余本金=2710.4元-2500元+45.2元=255.6元。

第五个月: 还款255.6+4.3=259.9元，其中利息=255.6×20%/12=4.3元.本利全部还清.利息利息合计=125元+85.4元+45.2元+4.3元=259.9元。

个人风险管理与保险规划

风险与风险管理（AQC）

1. 答案：D

解析：两者的后果不同，纯粹风险没有收益可能。

2. 答案：D

解析：概念题。

3. 答案：C

解析：风险管理只能预防事故发生或控制损失影响。

4. 答案：B

解析：（1）和（6）为风险管理的目标。

5. 答案：B

解析：预先防止的措施都是为了减少事故发生的几率。

84

6. 答案：A

7. 答案：A

8. 答案：C

保险基本原理（AQF）

1. 答案：C

解析：重大不实告知指那些会影响到保险人承保决策的事项上的不实告知

2. 答案：A

解析：参照《保险法》第十七条。

3. 答案：A

解析：弃权与禁止反言的规定指保险人一旦放弃其在合同中可以主张的权利，则日后不

得再次主张这项权利。

4. 答案：C

解析：除配偶、子女、父母以外家庭其他成员、近亲属须与投保人有抚养、赡养或者扶养关系，否则没有保险利益，因此亲兄弟在成人后彼此间是独立的经济利益体，不具备保险利益。

5. 答案：A

解析：根据寿险核保的要求

6. 答案：B

解析：根据保险补偿原则，保险的目的是补偿损失，不得利用保险不当获利。

7. 答案：D

解析：人寿保险不适用补偿原则（包括代位求偿原则）

8. 答案：B

解析：其它三项都与财产保险有关

9. 答案：B

解析：A为投保人的权利和义务。

10. 答案：D

解析：投机风险产生于人们主动追求的投机性活动，可保风险的前提是非人们故意行为的后果。

11. 答案：C

解析：近因原则是确定保险责任的重要原则。保险事故必须是近因。

12. 答案：B

解析：(1) 车在途中，盗窃造成的影响—车门损坏—始终存在；(2) 寒冷的天气下，暴露的橘子必然发生冻伤；(3) 未见其它独立因素。前因盗窃是被保风险，后因车门损坏是除外或未保风险，后因是前因的必然结果，保险人应该对损失负责。

13. 答案：C

解析：这说明没有盗窃事件，橘子也会冻伤

人寿保险（AQH）

1. 答案：B

解析: “生命价值”是指一个人发生意外后，家庭因失去此人创造的净收入而产生的（价值）损失。而社会保险金一般是为了维持本人最基本生活需要，且给付有严格条件，故在计算“生命价值”时可以忽略。

85

2. 答案：A

解析：保险保障可以用“风险净额”来表示，上述情况中显然“A”的冲突最大，因为

缴的保费都超过保额了，从保障的目的来看这个保险根本没必要。

3. 答案：D

解析：（1）错，保单的持有人应该为投保人。（2）错，保单人转让保单权益是以保单做为抵押进行权益转让，与被保险人无关。（3）错，我国保险法规定，人身保险的受益人由被保险人或者投保人指定。这种指定没有任何限制，可以是任何自然人或者法人，包括投保人或者被保险人自己。也就是说，投保人与受益人之间不需要存在利益关系。

4. 答案：C

解析：（2）错，对于终身寿险，当被保人死亡时，只有保险金可以领取。（3）错，人寿保单利益属于婚姻期内的财产。（4）错，人身保险中的被保险人不可以变更。

5. 答案：B

解析：利用现金价值作保单贷款，是投保人的权利，对联合两全寿险也一样

6. 答案：D

解析：逆选择是指投保人在选择买不买保险指投保人在选择买不买保险/买什么或买多少保险的时候，按对己有利的原则做出决策的行为动机。该题是典型的抑止“逆选择”可能产生不利影响的措施。

7. 答案：A

解析：比不可续保的定期寿险多给给投保人额外权利，相当于期权费，当然成本也会高

些。

8. 答案：B

解析：不丧失价值产生于现金价值，是投保人不可剥夺的资产权利。

9. 答案：C

解析：投保人是“买”保险的人，也是缴费人，有权撤消保险，当然也是保单生存利益

的权利人。

10. 答案：D

解析：指定受益人时可以不只一位，可以有第一顺位、第二顺位等的指定法，如第一顺位受益人身故，则由第二顺位领取保险金，依此类推。

11. 答案：C

解析：联合定期寿险通常是两个互为受益人的被保险人（如夫妻）；一个死亡，另一个领取保险金，保单责任终止；保单到期不是保险人赔偿/给付的条件。

12. 答案：B

解析：宽限期内保单有效，宽限期外保单效力中止（实效），不付保险金/分红险停息。

13. 答案：A

解析：按照保险法的规定，载明交费日次日起算60天均为宽限期，10月5日尚在保单宽限期内，公司应赔偿但扣除新业务年度的保费。

14. 答案：B

解析：人寿保险不适用补偿/代位追偿

15. 答案：B

解析：投保人不缴保费会影响保单效力，但保险人无权提出诉讼。

16. 答案：A

解析：四个选项均为被保险人死亡时没有受益人的情况。

86

17. 答案：A

解析：体检是抑制逆选择的措施，对诸如主动伤害身体等道德风险动机无法抑制。

18. 答案：C

解析：批单是后发生的、对原合同的协议修改记录。

19. 答案：A

解析：人寿保险合同的被保险人必须是自然人。

20. 答案：B

解析：险种的名称无论是什么，实质的区别在于保险公司到底承诺了什么责任。

21. 答案：B

解析：由于时间价值的因素，根据定义或对比两种极端情况--趸缴和全期缴费--可推断出结论。

22. 答案：D

解析: 按照保险法的规定，载明交费日次日起算60天均为宽限期，1995年8月10日尚在宽限期以内，可以反推出缴费的可能时间。

23. 答案：A

解析：现金价值的一次性利用，以后不在有缴费义务。

24. 答案：D

解析：减额缴清保险，就是将保单的现金价值作为趸缴的保费购买同类保险，减额缴清后，当初订立合同的条件如预定利率、保险责任等都不变，只是保险金额减少；而展期保险同样是以现金价值购买保单，保额不变，但是保单保险责任和保险期限等主要内容会发生改变。

25. 答案：B

解析：(1)此种贷款额相当于公司预扣了利息；(2)实践中贷款额基本上是整数

26. 答案：C

解析：定期寿险的含义。

27. 答案：C

解析：保单已经生效了，现金价值是投保人的“不丧失价值”（保单已经生效，故不退还保险费和手续费；发生免责条款中规定的情况，保险公司亦不负赔偿责任，但现金价值是投保人的“不丧失价值”，应予以退还。）

28. 答案：C

解析：保单的生效对应日就是指在投保后，由保单生效之日算起每满一个周年时所对应的日期。

29. 答案：C

解析：根据定义与实践，防止投保人展期时的逆选择

30. 答案：D

31. 答案：D

解析：保险公司在投连保险里不承担投资帐户的风险，当然也不承诺现金价值；万能险

虽然有保证最低结算利率，但由于缴费是灵活的，公司无法在合同中事先承诺每一年的现金价值。

意外、财产与责任保险（AQK）

1. 答案：D

87

解析：定值保险不存在不足额投保的问题，也因而不适用比例赔偿。

2. 答案：B

解析：保险人给付每一被保险人死亡保险金、残疾保险金累计以不超过该被保险人的保险金额为限。

3. 答案：C

解析：财产保险的定义。

4. 答案：A

解析：由于被保险人的家属或雇佣人员或同住人或寄宿人盗窃或纵容他人盗窃保险财产而造成的损失，保险人不负赔偿责任。

5. 答案：C

解析：根据财产保险的补偿原则。

6. 答案 C

解析：责任保险是以被保险人依法或契约应对第三者承担的经济赔偿责任为保险标的的一种保险。责任保险的赔偿范围包括两个方面：第一，保险人负责赔偿被保险人因对第三者造成人身伤害和财产损失而依法应承担的赔偿责任。第二，对于因赔偿纠纷引起的诉讼、律师费及其他事先经保险人同意支付的费用，保险人也予以承担。

7. 答案A

解析：房屋及室内附属设备、室内装潢主要采用比例赔偿方式。保险金额低于保险价值时，根据实际损失乘以保险金额与保险价值的比例计算赔偿金额；对于被保险人所支付的必要、合理的施救费用，同样按比例赔偿。损失和施救费用一共是4+4=8万元，保险金额与保险价值的比例是5/10=50%，故该题保险人赔偿为8*50%=4万元。

投资规划

投资环境（AHC）

1. 答案：B

2. 答案：A

3. 答案：C

解析：国库券是国家信用，储蓄存款是银行信用，商业票据是商业信用，其风险由小变大。

4. 答案：B

5. 答案: D

6. 答案: D

解析：由于是买单，所以价格越高越优先成交。

7. 答案：B

解析：银行的外汇业务是做市商的交易方式，也就是外汇的买入价和卖出价不同，前面的8.1178是银行的出价，也就是客户向银行出售外汇时的价格，后面的92代表银行的要价8.1192，也就是客户向银行购买外汇时的价格，所以在购买美元时要用8.1192这个价格，也就是需要8.1192×10000$=81192人民币元。

8. 答案:C

解析：由于是限价买入指令，在限价范围内找最有利的价格成交。所以在5.39范围内, 88

先成交5.38的2000股,然后成交300股票5.39。

9. 答案: C

解析：初始保证金=100×70×40%=2800元，借款4200元，假定价格为X ，30%=（100X-4200）/100X X=60元

10. 答案: D

投资理论和市场有效性（AHF）

1. 答案：A

解析：(13-10+0.5)×100=350元

2. 答案：A

解析：л=（121-110）/110=10% ，（1+10%）×（1+RR）=1+15%，得RR=4.55%

3. 答案：C

4. 答案：B

解析：40%×12%+60%×2%=6%

5. 答案: B

解析：直接套用预期收益率和标准差公式。

6. 答案：C

解析：0.60×0.15+0.40×0.10=13%

7. 答案: A

解析：直接套用组合标准差公式

8. 答案：B

解析：9%= y×8%+（1-y）×12%，y=0.75，1-y=0.25, 10000×0.25=2500元

9. 答案：D

解析：15%×0.6+5%×40%=11% ,RP=11%-6%=5%

10. 答案：C

解析：0.2×10%+0.8×3.75%=5%。在确定性收益与不确定性收益的期望值是一样的话，风险厌恶的投资者会选择具有确定性收益的资产。

11. 答案：D

解析：当两种资产完全负相关，即相关系数为-1时，投资组合的标准差为： σp =|w1σ1-w2σ2|，同时，完全负相关的投资组合的最小标准差为0。由w1σ1-w2σ2 =0和w1+ w2=1，代入解得权重分别为0.43和0.57。

12. 答案：C

解析： Rp=0.43×10%+0.57×8%=8.86%

13. 答案：B

14. 答案：B

解析：相关系数为-1的两只股票构成的投资组合，同等条件下，风险降低程度最大，

最小风险能为0。

15. 答案：B

16. 答案：C

17. 答案：A

解析：Β=cov(Ri,Rm)/σm^2

18. 答案：A

19. 答案：D

解析：β=1.2×60000/（60000+40000）+（-0.20）×40000/（60000+40000）=0.64

20. 答案：C

89

解析：βp=1/4×(0.8+1.6+0+1)=0.85

21. 答案：B

解析：资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

22. 答案：C

解析：0.06+(0.18-0.06)× 1.3=21.6%

23. 答案：B

解析：0.07+(0.15-0.07)× 1.3=17.4%>12%，高估，卖出。

24. 答案：B

解析：α系数表示资产的定价正确与否。若某资产的α系数为零，则它位于SML线上，

说明定价正确； 若α系数为正数，则它位于SML线的上方，说明价格被低估；若α系数为负数，则它位于SML线的下方，说明价格被高估。

25. 答案：C

解析：均衡的期望收益率=0.05+（0.09-0.05）×1.5=0.11，与期望收益率0.11相等。

26. 答案：A

解析：3%=18%- [6%+(E（RM）-6%)×1.5]，则E（RM）=12%

27. 答案：D

解析：在半强型有效市场中，价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，基

本分析和技术分析无效。

债券市场与债券投资（AHH）

1. 答案：C

解析：相对于公司债与商业票据，短期国债发行主体是财政部，信用风险低。相对于长

期国债，期限短，价格风险小。

2. 答案：D

解析：应税等价收益率=10%/(1-20%)=12.5％

3. 答案：B

解析：其他条件不变，债券的价格与收益率负相关。

4. 答案：C

解析：贴现率就是必要回报率，K=RRf+л+RP

5. 答案：D

解析：通过财务计算器直接计算，注意是半年付息。

6. 答案：A

解析：债券息票率高于到期收益率的债券属于溢价发行, 利率维持不变时,债券价格将

随着时间推移(下降)收敛于债券本金。

7. 答案：C

解析: 当期收益率是描述债券持有当期的收益率大小；持有期收益率是投资者在持有期

间收益率情况；到期收益率刻画了整个债券发行期间的收益率；赎回收益率则是描述在债券提前赎回时债券持有人的收益情况。

8. 答案：B

解析：平价发行的债券，到期收益率等于息票率，本题为10%。

9. 答案：D

解析：对于债券d，1000 / (1+y )^4 = 635.52, 求得y=12%。

10. 答案：A

解析：89.623=100/（1+y）^5，财务计算器也可直接算出。

11. 答案: B

90

解析：-960PV， 70PMT， 1050FV， 5N， 8.86%I

12. 答案：C

解析：在整个债券发行期间到期收益率不变,持有该债券的收益率即为到期收益率8%。

13. 答案：C

解析：发行时的债券价格是：10n，10i，80PMT，1000FV，得到PV=877.11，一年后出

售债券时，到期收益率为9%，且距离债券到期还有9年时间，因此一年后出售债券的价格为：9n，9i，80PMT，1000FV，得到PV=940.05，同时在第一年年末出售债券之前还会取得80元的利息收入，因此客户持有该债券一年的持有期收益率为(940.05-877.11+80)/877.11=16.30%。

14. 答案：D

15. 答案：D

解析：用财务计算器直接计算即可。

16. 答案：C

解析：债券的息票率越低，利率波动引起的价格波动越敏感，也即利率风险越高。反之

则相反。

17. 答案：A

解析：在发行时，债券息票率高于到期收益率债券属于溢价发行, 在到期收益率一直维

持不变时,债券价格将随着时间推移(下降)收敛于债券本金。

18. 答案：A

解析：债券收益率曲线刻画的是债券的到期收益率与债券的期限之间的关系。 股票市场与股票投资（AHK）

1. 答案：D

2. 答案：C

解析：小盘股相对风险比较高，价格波动更加频繁。收益股的盈利增长通常低于平均水

平。

3. 答案：B

解析：（40+2）/（1+15%）=36.52元/股。

4. 答案：C

解析：由V=D1/(k-g)，在其他条件相同，股利低的价值更小

5. 答案：C

解析：V0=D1/（k-g），显然红利增长率不应该高于股票的必要回报率。

6. 答案：C

解析：V0=D1/（k-g）， 其中k=RRf+л+RP。

7. 答案：A

解析：k=6%+（14%-6%）×3=30% V=D1/（k-g）=7/（30%-15%）=46.67元。

8. 答案：B

解析：1×1.2/1.1+1×1.2×1.2/1.1^2+1×1.2×1.2×1.15/1.1^3+1×1.2×1.2×1.15×1.06/[(10%-6%)×1.1^3]=1.091+1.190+1.244+32.97=36.50

9. 答案：C

解析：股票的价格是这只股票所有未来收益的现值，这道题求的是一年后的股票价格，因此要把所有的未来现金流都折现到一年后的时点来计算。

首先，一年后出售这支股票时，投资者已经获得了第一年的红利收入，所以从第二年的红利收入开始折现。

91

第二年末的红利收入是1*1.2*1.2，把它折现到一年后的现值就是1*1.2*1.2/1.1； 第三年末的红利收入是1*1.2*1.2*1.15，把它折现到一年后的现值是1*1.2*1.2*1.15/1.1^2；

第四年年末的红利收入是1*1.2*1.2*1.15*1.06，而且从第四年年末开始，红利增长率固定，所有的现金流就成为一个增长型永续年金，这个增长型永续年金的现值是1*1.2*1.2*1.15*1.06/(10%-6%)，这个现值是在第三年年末的时点上的，再把这个现值折现到一年以后就是1*1.2*1.2*1.15*1.06/[(10%-6%)1.1^2]

最后将所有的现金流在第一年年末的现值相加，就得到股票在一年之后的价格是：1*1.2*1.2/1.1+1*1.2*1.2*1.15/1.1^2+1*1.2*1.2*1.15*1.06/[(10%-6%)1.1^2]=38.95元。

10. 答案：A

解析：在其他条件相同情况下，预期市盈率越高，公司尽管当前盈利较低，但是投资者

仍愿意支付较高价格，说明公司处于快速成长阶段，投资者看好企业的未来发展。

11. 答案：D

解析：根据市盈率=股票价格/每股收益，得出：股票价格=市盈率*每股收益；根据股权

收益率=每股收益/每股账面净值，得出：每股账面净值=每股收益/股权收益率。 由这两个式子，可以得出：股票价格/每股账面净值=市盈率*每股收益*股权收益率/每股收益=市盈率*股权收益率。因此，本题答案为12×13%=1.56。

12. 答案：D

解析：价格/账面价值比率、价格/销售比率等估价方法的应该对同一行业的公司进行比

较才有可比性。行业的特性不同，盲目比较往往会得到错误结论。

13. 答案：B

解析：政府财政赤字的减少意味着政府压缩开支，紧缩性财政政策将导致利率下降。

14. 答案：D

15. 答案：D

16. 答案：D

17. 答案：A

解析：资产负债表反映的是某一时点（通常是每年12月31日）的财务情况。损益表与现金流量表反映的是一个时期（通常为一个自然年度）的财务状况。

18. 答案：A

解析：总资产周转率=销售收入/平均总资产，其他指标均为净利润与相关数据进行比较。

19. 答案：C

解析：利息保障倍数是属于长期偿债能力比率的重要指标。销售净利率、净资产收益率

属于盈利能力指标， 流动比率则属于短期偿债能力指标。

20. 答案：C

解析：借款利率高于资产收益率情况下，企业资本结构中增加债务，不能从资产的经营

收益中偿还债务成本，会相应减少股权收益率。

21. 答案：D

解析：技术分析的一个前提假设就是历史会重演。

衍生金融产品与外汇投资（AHN）

1. 答案：A

解析：看涨期权C=max{St - E,0}，股票价格高于执行价格是实值。

2. 答案：C

92

解析：当市场价格大于执行价格，看跌期权为虚值期权，多头不会执行。

3. 答案：A

解析：看跌期权空方最大损失为38，即股票价格跌至0，0-42+2=38。看涨期权的空方

最大收益为期权费3.5元。

4. 答案：B

解析：看涨期权多头的利润：50-25-4=21；看涨期权空头的利润：40-50+2.5=-7.5。总利润为13.5元。

5. 答案：B

解析：看跌期权价格的下限为内在价值max{E-ST，0}，看跌期权价格上限为执行价格。

注意与看涨期权的上下限的差别，它的上限为股票的价格，下限为内在价值max{ ST - E，0}。

6. 答案：A

解析：看跌期权多头的利润为：（30-25）-5=0，空方的利润与多方利润反向对称也为0。

7. 答案：C

解析：股票的看涨期权的多头，最大的损失是期权费，即期权价格。

8. 答案：C

解析：（76-70）-6=0

9. 答案：C

解析：由于期权的收益与风险不对称，对于多头而言不需要交纳保证金，而空头需要交

纳。

10. 答案：D

解析：对股票期权价格影响的重要因素是无风险利率、股票的风险、到期日等。

11. 答案：A

解析：当股票的价格上升时，看跌期权价格下降，看涨期权价格上升。

12. 答案：C

解析：期货合约是标准化的，由交易所制定。而远期合约是场外交易双方协商确定，属

非标准化合约。

13. 答案：B

解析：保证金是交易者需要按期货合约价格的一定比率缴纳资金作为履行合约的担保。

其中，维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知。

14. 答案：A

解析：保证金存款，可以用现金或其它有价证券来支付。

15. 答案：A

解析：投资组合应该在一定程度分散了非系统风险，与市场指数表现通常比较密切。股

票指数期货的空头，在指数下跌的时候有收益，以此弥补资产组合市值下降的损失。

16. 答案：B

解析：投资于美元市场，则8,119,200/8.1192×(1+3%)×8.0992=8,342,176，收益额=8,342,176-8,119,200=222，976人民币元；投资于人民币市场：8,119,200×（1+2%）=8,281,584，收益额=8,281,584-8,119,200=162，384人民币元

17. 答案: C

解析：（1+3%）=（1+5%）×Ft/7.7735 Ft=7.6254

资产配置与绩效评估（AHQ）

93

1. 答案：B

2. 答案: A

3. 答案：A

解析：价值型基金的投资原则是选择价值被低估的证券进行投资，并不局限于特定行业。

只有非有效的市场，才可能出现证券价值与其市场价格的背离，投资者进而通过分析其价值获得超额利润。

4. 答案：D

5. 答案：B

6. 答案：A

7. 答案：C

8. 答案: C

解析:基金净值已经扣除了管理费和托管费。

9. 答案:D

解析:由于是采用后端收益,所以申购时不用交申购费,19日申购应该以19日的净值计算,200000/1.443=138600.14

10. 答案: B

解析: 由于采用的是前端收费，先计算申购费，前端申购费=200000/（1+1.5%）*1.5%=2955.665元,申购净额=200000-2955.665=297044.335元,申购份额=297044.335/1.443=136551.86份

11. 答案: B

12. 答案：C

解析：r1=100-80/80=25%，r2=120-100/100=20%，r3=150-120/120=25%，r4=100-150/150=

1/4-33.3%,几何平均数=[(1+r1) (1+r2) (1+r3) (1+r4)]-1 =5.8%

13. 答案：A

解析：R=（14+11+10）/（100+50+10）=21.88%

14. 答案：C

解析：夏普指数：(18%-7%)/25%=44.00%

15. 答案：B

解析：特雷纳指数：(18%-7%)/1.25=8.80%

16. 答案：A

解析：а=E(Rp)-E’(Rp)=18%-[7%+(15%-7%)×1.25]=1%

17. 答案：D

员工福利与退休计划

员工薪酬与收入 （AKC）

1. 答案：C

解析：（2）的解释是错误的，工资是对当期贡献的补偿，不是对预期贡献进行补偿

2. 答案：A

解析：工资不是延期支付，延期支付属于既得权益，既得权益不能即时兑现，只能在法定规定与合同约定的条件发生时才可以兑现。

3. 答案：D

解析：既得权益受益人可能遇到风险，包括政策法律风险，雇用风险和个人风险等。 94

4. 答案：A

解析：单位和个人住房公积金缴费费率分别不低于职工本人上一年度月平均缴费工资

的5%，不超过职工本人上一年度月平均缴费工资12%（合计缴存比例为10%至24%）。

5. 答案：C

解析：员工养老保险费率是8％，单位和个人住房公积金缴费费率分别不低于职工本人

上一年度月平均缴费工资的5%，不超过职工本人上一年度月平均缴费工资12%（合计缴存比例为10%至24%）。

6. 答案：A

解析：（B）国家基本养老金包括两个部分，第一部分是国际基础养老金，第二部分是个

人账户的积累额，缴费不足15年的参保人，其个人账户储存额可以一次性支付给本人，所以并没有丧失这部分的权力，但是国家基础养老金因缴费年限不足不能领取，注意区分基础养老金和基本养老金的概念；（C）参保人在达到退休年龄和累积缴费15年两个条件均满足时，才具有基本养老金收益人资格，才能获得基本养老金； （D）福利作为既得权益是具有风险。

7. 答案：D

解释：企业养老金不属于“中人”国家基本养老金范围。企业养老金不是强制性的社会保险，由企业根据国家政策自愿实施。

8. 答案：D

解析：(A)缺少过渡性养老金，(B)120是错误答案，（个人账户储存额不应该除以120是26号文件中的规定） (C)缺少视同缴费年限

9. 答案：B

解释：根据基本养老金的计发公式可知（3）不是计发基本养老金的基数

10. 答案：D

解析：第一步：先缴费，个人社会保险缴费：费基2200＋900＋480＋600＋280＝4460

元，扣除社会保险（养老、医疗和失业保险、住房公积金缴费）为4460×（8％＋2％＋1％＋5％）＝713.6元养老保险代扣缴额＝4460×8％＝356.8元。 第二步：后纳税，个人所得税：扣除免征额1600元，应税所得为2146.4元，适用15%的累进税率，纳税公式（4460.0-713.6-1600.0）×15% -125，纳税额为196.96元。

第三步：应发工资额减去费税额，4460.00-713.60-196.96＝3549.44元

所以，实发工资额为3549.44 元。

11. 答案：B

解析：我国社保（如：养老金）个人缴费由单位代缴，而单位代缴和单位缴费的根本区

别就是钱的所有，单位代缴的是员工个人所有的钱，单位缴费是单位所有的钱。个人缴费养老金是延期支付的收入，不是由单位直接提供的。

12. 答案：C

解析：养老保险缴费基数最高为本市职工月平均工资的300%

第一步：2200×300%=6600元

第二步：6600×8%=528元

13. 答案：B

解析：D女士属于“中人”，适用【国发（2005）38号】文件

第一步：月基础养老金：（24000÷12＋2600）/2×25%＝575（元）

第二步：月个人账户养老金：23630/139＝170（元）

95

第三步：月过渡性养老金：8×（1991-1974）＝136（元）；

所以，D女士每月可以领到的基本养老金数额为：575+170+136＝881（元）。

14. 答案：B

解析：适用【国发（1997）26号】文件

月基础养老金：（24000÷12）×20%＝400（元）

月个人账户养老金：23630/120＝196.9（元）

月过渡性养老金：8×（1991-1974）＝136（元）；

所以，D女士每月可以领到的基本养老金数额为：400+196.9+136＝732.9（元）。

15. 答题：A

解析：根据【国发（2005）38号】文件规定，计发月数将随着退休人员的退休年龄而

变化,刘女士在55（2006-1951=55）岁退休，其计发月数为170，即40800/170

＝240（元）。

16. 答案：C

解析：城镇职工社会保险缴费基数最高为本市职工月平均工资的300%，最低为本市职

工月平均工资60%。无法确定月工资收入的，以本市职工月平均工资为缴费基数。 第一步：2000×300%＝6000（元）

第二步：6000×8%＝480（元）

17. 答案：A

解析：在一般情况下，门诊费用由个人账户支付（部分慢性病除外，见地方医疗保险改

革方案的具体规定），发生在三个目录以内的住院医疗费用可以报销地方封顶线

以内部分的80％～90％。

18. 答案：B

解释：（3）所涉及的条件不是社会统筹基金分担医疗费用的基本条件。

19. 答案：A

解析：计算过程如下

第一步：封顶线：1500×12×4＝72000（元）

第二步：三级甲类医院就诊的分担比例为80％

第三步：国家基本医疗保险可报销费用： 72000×0.8＝57600（元）

所以，社会统筹基金分担比例：57600/250000=23.04%，个人分担比例为76.96%。

20. 答案：B

解析：在国家失业保险计划内没有设立个人账户。

个人税务与遗产筹划

税务与遗产筹划基础（ANC）

1. 答案：D

解析：中国税制体系中，流转税类包括：增值税、营业税、消费税、关税。

2. 答案：D

解析：增值税是价外税；营业税、消费税是价内税。

3. 答案：C

4. 答案：C

解析：税制要素中的核心要素包括纳税人、征税对象（税目）、税率；其他要素包括纳

税环节、纳税期限、减免税及违章处理等。负税人不属于税制要素。

96

5. 答案：B

解析：我国现行税种划分为：流转税、所得税、行为税、资源税、财产税、特定目的税、农业税。车船使用税是行为税的一种。

6. 答案：C

解析：累进税率分为全额累进税率和超额累进税率两种。

7. 答案：B

解析：增值税纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人。

8. 答案：C

解析：源泉课税制属于课税方法，另一种课税方法是申报纳税法。

9. 答案：A

解析：个人通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠，可在应纳税所得额的30%内扣除。

10. 答案：B

解析：占用房产进行经营活动需要缴纳房产税，如商店、出租房屋等。

11. 答案：D

解析：工资、薪金所得适用5％～45％的九级超额累进税率。个体工商户的生产、经营所得和对企事业单位的承包经营、承租经营所得适用5%～35％的五级超额累进税率。劳务报酬适用三级超额累进税率。

12. 答案：B

解析：稿酬所得减征规定：稿酬所得按应纳税额减征30%。

13. 答案：D

解析：都是错误的，正确表述为：遗产是指自然人死亡时遗留的个人合法财产，它是一项特殊财产；税收最小化是遗产筹划的一个重要动机，不是唯一目标；房产税属于财产税类中的一个税种；我国现行的企业所得税包括企业所得税以及外商投资企业和外国企业所得税。

14. 答案：C

解析：所得税的纳税人和负税人是一致的。

（1）（3）说法是错误的，正确的应该为，按照税收与价格的关系可以将税收划分为价内税与价外税；按照税收负担能否由纳税人转嫁出去，分为直接税和间接税；地域税收管辖权是指，收入来源国对任何国家的居民或公民取得的来源于该国范围内的所得课税。

15. 答案：B

解析：（2）的计算是错误的，稿酬所得按应纳税额可以减征30%：10000×(1-20%)×20%×(1-30%)=1120 出售版权10000×(1-20%)×20%=1600. （4）也是错误的，中奖所得没有扣除，应500000×20%=100000

税收筹划（ANF）

1. 答案：A

解析：偷税：伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，或者在账簿上多列支出或者不列、少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报，或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴税款。欠税：欠缴应纳税款。骗税：采取弄虚作假和欺骗手段，骗取出口退（免）税或减免税款的行为。

2. 答案：C

解析：免税所得

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1）省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位，以及外国组织、国际组 织颁发的科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金；

2 ）国债和国家发行的金融债券利息；

3 ）按照国家统一规定发给的补贴、津贴；

4 ）福利费、抚恤金、救济金；

5 ）保险赔款

3. 答案：D

解析：以上4项均为个人税务筹划的基本方法。

4. 答案：D

解析: 以上计算都是正确的,过程如下:

(1)合伙制，合伙人工资不能税前扣除，[（200 000 + 800×2×12－1600×2×12）÷2×35%－6750]×2=49，780（元）

(2) 企业所得税：200 000×33% = 66000 (元)

(3) 若企业税后利润分配给投资者，则还要按“股息、利息、红利”所得税目计算缴纳个人所得税，适用税率为20%。（200 000-66000）×20% = 26，800 (元)

(4) 92800－49780 = 43020 (元)

5. 答案：B

解析: 10000×20%-10000×15%/(1+5%)= 571.43元

6. 答案：B

解析：商业企业小规模纳税人适用增值税率为4%，加上依增值税税率征收7%的城市维护建设税及3%的教育费附加，故综合税率为4.4%。4999.99=x-[x/(1+4%) ]×4.4% x=5220.87 元

7. 答案: A

解析：服务行业不上缴增值税，而上缴营业税，X-X×5.5%=2999.99 X=3174.59(元)

8. 答案: B

解析：个人独资企业和合伙企业不缴纳企业所得税，只对投资者个人取得的生产经营所得征收个人所得税。

9. 答案: C

解析：（3）错，劳务报酬所得适用三级超额累进税率。

10. 答案: C

解析：（2）错，在税率保持不变的情况下，应当尽量把收入推迟确认。

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