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刘彦斌@著
1.刘彦斌关于金钱的十句话：
（1）钱是男人的胆
（2）钱是女人的脸——相由心生
（3）钱是婚姻的根
（4）钱是爱心的保障
（5）钱是文明的基础
（6）钱是人的尊严
（7）钱是人际关系的纽带
（8）钱是人生的动力——人间熙熙皆为利来，人间嚷嚷皆为利往。 无利不起早。
（9）钱能让别人为你办事
（10）钱能让你成为自由人
2.理财的八字方针：管钱、攒钱、生钱、护钱。 管钱是理财的中心，攒钱是理财的起点，生钱是理财的重点，护钱是理财的保障。理财就是以“管钱”为中心，通过抓好“攒钱、生钱、护钱”这三个环节，管理好现在和未来的现金流，让你的资产跑赢通货膨胀，使自己什么时候兜里都有钱花。理财的终极目的是实现财务自由，让自己生活幸福。对八字方针形象化的解释，就像“修水库，打深井，筑堤坝”。
3.一个人要想有钱，无非是通过两个途径：第一个是工作，第二个是理财。
4理财是一个人或一个家庭为了实现自己的生活目标，而合理管理自身财务资源的一个过程。
5.财富是指一个人从现在开始不工作还能活下去的天数。财富是被存储起来的收入，而理财是为了明天的生活存储今天的财富。
6.理财的目的？
（1）独立生活 （2）应对结婚 （3）赡养父母和养育子女 （4）提高生活水平 （5）应付养老
（6）应付意外风险 （7）家庭幸福
7.如何才能攒钱？
（1）强制储蓄：比如每个月领导工资后，就把10%的工资存到银行。
（2）计划消费：养成记账习惯，看下钱都花在哪些地方，是否合理
（3）尽量用现金付款：刷卡是一种无感觉的消费
（4）如果你使用信用卡，就一定要跟你的储蓄卡捆绑起来。
（5）延迟消费：不要购买最新款的消费品
（6）不要贷款买汽车
（7 ）如果买自住房，可以贷款。但是，每个月的月供不超过30%的收入
8.按照投资的三个属性（流动性、安全性和收益性）将攒下的钱分成三个部分：应急钱对应的是流动性，养命钱对应的是安全性，闲钱对应的是收益性。
9.三部分钱分别用来做什么：
（1）应急钱：1年的生活费
目的：应对失业、家人生病等意外开支
用途：投资银行短期储蓄、短期国债、货币市场基金、短期保本型的银行理财产品、短期保本型的券商理财产品等。
特点：投资收益低，但是流动性好，随时可以变现，而且不会亏损。
（2）养命钱：3～5年的生活费（35岁前不存，35岁后要存 5年生活费）
目的：应对自己的养老金、子女的教育费等
用途：投资银行定期储蓄、中长期国债、债券基金、社会保险、储蓄型的商业养老保险、企业债券、保本型的银行理财产品、保本型的券商理财产品等。
特点：投资有固定的收益，收益率中等，非常安全。
（3）闲钱：5年以上不用的闲置资金
目的：可以从事风险性投资
用途：投资股票、股票型基金、房地产、黄金、外汇、投资连结保险、非保本型的银行理财产品、非保本型的
券商理财产品、私募基金、QDII产品、收藏品等。
特点：投资风险高。
用闲钱去投资，就好比在“水库”边上打了一口深井，目的是让自家“水库”里的水源源不断地得到补充。
10.护钱——买保险，当遇到意外时，保险会提供给你补偿性资金，帮你度过财务危机。
11.亲子理财：让孩子懂得金钱的重要和赚钱的艰难——言传身教
（1）去超市购物前写出购物单：不在单内的东西尽量不买
（2）当着孩子面给父母和妻子钱花
（3）给朋友买礼物：让孩子从小学会礼尚往来
（4）让孩子自主管理零花钱
（5）鼓励孩子做小交易培养财商
12. 储蓄分为活期、整存整取定期、零存整取定期、定活两便、整存零取定期、存本取息定期、通知存款
（1）活期储蓄：无固定存期、可以随时存取、存取金额不受限制的储蓄方式。
（2）整存整取定期储蓄：由客户选择存款期限、一次性存入本金、到期时一次性支取本息的储蓄。未到期提前支取，按照活期利率支付利息。
（3）零存整取定期储蓄：一种事先约定金额、逐月按照约定金额存入、到期支取全部本息的定期储蓄。若中途漏存，则应在次月补齐，未补齐视为违约。如：教育储蓄
（4）定活两便储蓄：一种事先不约定存期、一次性存入本金、一次性支取本息的储蓄。
（5）整存零取定期储蓄：一种事先约定存期、一次性存入本金、然后分期平均支取本金、到期支取利息的定期储蓄。
（6）存本取息定期储蓄：一次存入本金、分次支取利息、到期支取本金的定期储蓄。 如大额1000万存款
（7）通知存款：一种不约定存期、支取时需要提前通知银行、约定支取日期和金额便可以支取的存款。起存金额为5万元人民币，利率高于活期存款利率。
13储蓄的技巧
（1）活期变定期——12张存单储蓄法
你可以将每个月的结余资金都定时按照1年定期存入银行，这样1年下来，就有12张1年定期存单，到期日分别相差1个月。一旦急需用钱时，就可以支取到期期限最近的存单，让其他存单继续吃利息。
（2）阶梯储蓄法
如果你有5万元，想进行长期储蓄，但又担心有急用钱，你可以这样做：
用1万元开设1张1年定期存单，用1万元开设1张2年定期存单，用1万元开设1张3年定期存单，用1万元开设1张4年定期存单（3年+1年），用1万元开设1张5年定期存单。1年后，用到期的1万元开设1张5年定期存单，以后每年如此，这样4年后你手中的存单全部为5年定期的，每张存单到期年限相差1年。
这样做既可以保持储蓄的流动性，又可以获得5年期储蓄的高利息（银行存款最长期限为5年），是一种中长期投资的好方法。
（3）分散储蓄法
如果你手中有3万元，计划在1年中使用，但每次用钱的时间和金额不能确定，你可以有2种方法做：
①把3万元分成4张5000元和1张1万元的存单，存期均为1年。
②1万元存3个月定期，1万元存6个月定期，1万元存1年定期。
（4）在加息周期，存短期（如半年、一年）；在降息周期，存长期
14.债券——固定收益证劵，四个基本要素：①票面价值 ②债券价格 ③偿还期限 ④票面利率
15.债券按发行类型分：
（1）政府债券 （1）国债 （2）地方债 （3）政府机构债，如铁道部建高铁发行的债券
（2）金融债券——买不到，国家不让上市
（3）公司债券——有银行担保的公司债风险小很多，否则有风险
16.债券市场是债券发行和交易的场所。
（1）柜台交易市场：债券的零售市场，以个人和企事业单位为主要投资者
商业银行与债券发行人签订承销协议后，通过银行柜台向投资人发售债券。债券发行结束后，为满足投资人买卖债券的需求，商业银行对债券公开挂牌报价，同投资人之间进行债券交易。
银行柜台交易成本为买卖差价，银行国债买卖差价大约在1%以内。
（2）沪深证券交易所债券市场：除银行外的投资人可购买卖记账式国债、上市的企业债券和可转换公司债券。
投资人须在证券公司开设交易账户，如果投资人已经因为投资股票开设了账户的，则无须www.niubb.com重新开户。
证券交易所的交易价格按照竞价方式进行。通过竞价交易买入债券以10倍或其整数倍进行申报。卖出债券时，余额不足10张部分，应当一次性申报卖出。债券的面值为100元。债券交易的佣金费用是成交金额的0.1%。
（3）银行间债券市场：债券的批发市场，个人不能进入
主要交易的债券是记账式国债、金融债券、央行票据和其他经批准上市的债券。参与交易的成员为商业银行、信用社、证券公司、保险公司、财务公司、信托公司、基金公司等金融机构，个人呢不能进入。
17.全价交易和净价交易——目前我国采用净价交易
（1 ）全价交易是指把应计利息包含在债券报价中的债券交易，其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券滋生的利息。
（2）净价交易是以不含利息的价格进行的交易，价格只反映本金市值的变化，利息按票面利率以天计算，债券持有人享有持有期的利息收入。交易成功进行清算时，以债券交易价格加上应计利息（即按全价）进行结算。
全价=净价+应计利息
18.可转换公司债券：具有债券和期权的双重属性，对投资人来讲是“保证本金的股票”
它是公司债券的一种，是发行时标明价格、利率、面值、偿还或转换期限，持有人有权到期赎回或按照规定的期限和价格将其转换为普通股票的债务性证券。它具有债券和期权的双重属性，持有人可以选择持有债券到期，获得发行公司的还本付息；也可以选择在约定时间内转换成股票，享受股息分配或资本增值。
19.债券投资技巧
（1）尽量投资国债，国债没有违约风险
（2）如果投资公司债券，一定要投资最高信用等级的公司债券，因为违约风险较低
（3）老年人应该投资凭证式国债，不会亏本
（4）尽可能投资中短期债券，因为长期债券利率风险高
（5）在股票市场低迷阶段，投资可转换公司债券是一种很好的选择，因为它进可以攻、退可以守。
（6）投资债券基金是一种很好的方式，这样你可以间接投资金融债券，同时有专业人士帮助你控制风险。
20.基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。基金通过公开发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资，并将投资收益按照基金投资者的投资比例进行分配。
21.基金具有以下三个主要特征：
（1）基金体现了一种信托关系，基金投资人既是基金资产的委托人，又是基金资产的受益人。基金管理人和基金托管人共同作为基金资产的受托人，对基金投资人负有信托责任。
（2）基金是一种金融中介，基金以其他金融工具为投资对象，比如股票、债券，因此是一种二次投资工具。
（3）基金具有收益共享、风险共担的特征。基金投资人按照投资比例享受收益并承担风险，基金管理人并不承担经营风险。
22.基金市场的参与者：由基金管理人、基金托管人、基金投资人和基金服务机构组成。
（1）基金管理人：按基金资产净值的一定比例提取管理费
依法设立的基金管理公司担任基金管理人。基金管理人负责发起设立基金和管理基金资产，它的主要职责是按照基金契约的规定，制定基金资产的投资策略，运用基金资产进行股票、债券等金融工具的投资，使基金持有人收益最大化。
（2）基金托管人：按基金资产净值的一定比例提取托管费
基金托管人是基金资产的名义持有人和保管人，一般由具有一定资质的商业银行担任。按照基金资产管理和基金资产保管分开的原则，基金托管人的主要职责是托管基金资产，按照基金管理人的指令负责款项收付、资金划拨、收益分配。
（3）基金投资人：包括自然人和法人
基金投资人是持有基金份额的人，也是基金的委托人和受益人，是基金资产的最终所有人。
（4）基金服务机构
基金服务机构包括专业的基金销售公司、基金代销机构和基金评级机构等。
23.基金的分类
（1）按照组织形态分为公司型基金和契约型基金
①公司型基金
公司型基金是按照《公司法》设立的基金。发行人发起设立基金公司，并发行基金公司的股票，投资人通过购买基金公司股份，依法成为基金公司的股东。同时，基金公司通过签订委托管理协议，委托专业的投资管理机构和
托管机构管理基金公司的资产。
②契约型基金
契约型基金【文章窝】是一种信托投资基金，通过投资人、基金管理公司和基金托管银行三方签订投资协议而建立起来。 根据我国现行的有关法律规定，我国的证券投资基金只允许设立契约型基金，不允许设立公司型基金。
（2）按照是否可赎回划分为开放式基金和封闭式基金
①开放式基金：不设定规模——主流
开放式基金是基金份额总数不固定、随时增减，投资人可以按照基金单位净值，向基金管理公司及其指定销售机构申购和赎回的基金。
②封闭式基金：设定规模
封闭式基金是基金发行人在设立基金时，基金规模和存续期已经确定，在发行完毕后的存续期内，基金规模保持不变的基金。封闭式基金一般在证券交易所上市交易，投资人通过二级市场买卖基金单位。
开放式基金与封闭式基金比较 项目
基金份额数量
交易渠道
流动性
折价
存续期
手续费 随时变化 通过银行、券商进行申购和赎回交易日可赎回，通常T+5到账 按净值交易，无折价损失 一般无规定 收取申购费和赎回费 开放式基金 不变 二级市场 交易日可卖出，T+1到账 有折价 一般10-15年 收取交易手续费 封闭式基金
（3）按照基金的投资对象划分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金
①股票型基金：收益性最高，风险较大
股票型基金以股票为主要投资对象。
②债券型基金：属于收入型基金，预期收益不高，风险也较小
债券型基金以债券为主要投资对象，包括国债、金融债券和公司债券（可转换公司债券）。
③混合型基金：股票和债券二者比例可以不断调整
混合型基金同时投资于股票和债券。目前国内市场大部分基金均为混合基金，股票和债券二者比例可以不断调整，基金管理人通过这种方式来选择市场时机。
④货币市场基金：收益性较低，安全性很高，通常被视为现金管理工具使用
货币市场基金是以短期国债、短期金融债券、央行票据、回购等货币市场短期有价证券为主要投资对象的基金。
（4）按照基金的投资风格化为为成长型基金、收入型基金和平衡型基金
①成长型基金：在基金资产的长期增值
成长型基金主要投资具有长期前景的公司股票，这类股票通常市盈率和市净率较高，价格波动较大。
②收入型基金：获取当期的最大收益
收入型基金主要投资于价值型股票，这类股票通常收益稳定，现金分红能力强，价格波动也较小。
③平衡型基金：既要获得当期现金收入，又要追求基金资产的长期增值
平衡型基金投资于成长型股票和价值型股票的比例没有差异。
（5）按照基金的管理方式划分为主动型基金和被动型基金
①主动型基金
主动型基金实行积极的管理策略。基金管理人通过预测市场和股票价格走势，寻找错误定位的股票，希望获得超过市场平均水平的收益率。主动型基金频繁地买卖股票，交易成本高；同时，主动型基金的管理费用也较高，用以补偿基金管理人的积极劳动。
②被动型基金
被动型基金实行消极的管理策略。被动型基金认为市场是有效的，不存在定价错误的股票，市场和股票价格的变化方向不可以预测，个人无法战胜市场，不可能长期获得超过市场平均水平的收益率。被动型基金最常见的是指数型基金。被动型基金的管理费用低廉。
（6）其他类型的基金
①基金中的基金
基金中的基金（FOF）是一种以开放式基金或封闭式基金为主要投资对象的基金。FOF是在基金优选股票的基础上，再次对基金进行优选，因此，FOF的风险要比单只基金更低，但是投资人要承担双重费用。
②保本基金：一般至少3年，国外有10年左右的保本基金
保本基金是在基金契约中规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，基金管理公司为投资人提供本金或收益保障的一种基金。保本基金使用结构化投资技术，以期保证保本期结束时基金资产的安全。基金管理人通常将基金资产的90%投资于固定收益产品，比如债券和存款等；将10%的基金资产投资于期权、股票指数等高风险产品，以获取较高的投资收益。
③上市型开放式基金
上市型开放式基金（LOF）是基金发行结束后，投资人可以在指定网点申购和赎回基金份额，也可以在证券交易所买卖的开放式基金。
④交易所交易基金
交易所交易基金（ETF）是一种跟踪“标的指数”变化，既可以在交易所上市交易，又可以通过一级市场用“一揽子股票”进行创设和置换的基金。属于被动型基金。
由于“一揽子股票”市值太大，因此在一级市场上仅适合机构投资者参与。对于中小投资者来说，可以在二级市场上像买卖股票一样买卖ETF，非常便利。
24.基金的费用
基金的费用按照收取对象不同分为两种：一种是基金管理人向投资人收取的费用，另一种是基金管理人和托管人向基金资产收取的费用。
（1）向投资人收取的费用
①认购（申购）费用
认购（申购）费用是基金管理人向投资人收取的费用。在开放式基金发行期间，投资人的购买行为称为认购，认购价格=基金单位面值+单位基金份额认购费用。发行期结束后，基金正式成立后，投资人的购买行为称为申购，申购价格=基金单位净值*（1+申购费率）。
认购（申购）费用按照缴纳的时间不同，分为前端收费和后端收费。前端收费是指 投资人在购买基金时缴纳认购（申购）费用，后端费用是指投资人在卖出基金时缴纳费用。后端收费根据投资人持有基金时间的长短，收费标准不同，通常投资人持有时间越长，费率越低。
②赎回费用
赎回费用是投资人卖出基金时向基金管理人缴纳的费用。赎回费用根据投资人持有基金时间的长短，收费标准也不一样，通常持有时间越长，赎回费率越低。赎回价格=基金单位净值*（1-赎回费率）。
通常，货币市场基金免收认购（申购）费用和赎回费用，债券型基金的费用较高，而股票型基金的费用最高。 投资人在投资基金的过程中，不适宜频繁短线操作，其中的一个重要原因是交易成本较高。
（2）向基金资产收取的费用
①管理费：按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提
管理费是基金管理人为管理和操作基金而收取的费用。
②托管费：按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提
托管费是托管人为保管和处理基金资产而收取的费用。
③服务费
服务费包括支付会计费、律师费、召开年会的费用、宣传品的印刷费用等。
④清算费用
清算费用是基金终止时，清算基金资产所要支出的费用。
25.基金净值的计算
（1）基金单位净值的计算
基金单位净值是某一时点上每份基金单位实际代表的价值。
基金单位净值=基金资产净值总额 / 基金单位总数
基金资产净值总额=基金资产总额 - 基金负债总额
基金资产总额是基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款等。基金负债总额是基金融资所形成的负债、应付的各项费用、应付的利息等。基金单位总数是当时发行在外的基金单位的总额数。
（2）基金累计单位净值的计算
基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额（基金历史上所有派息总额/基金总份额） 基金累计单位净值是反映该基金自成立来得总体收益情况的数据，是投资人选择基金时的重要参考数据。
26.基金分红的方式
（1）封闭式基金：封闭式基金只能采用现金分红的方式进行收益分配。
（2）开放式基金：现金分红或者再投资方式
再投资方式是将投资人分得收益再投资于基金，并折算成相应数额的基金单位。这种方式类似于股票分红的“送红股”。
27.基金分红的原则
（1）封闭式基金的收益分配原则
①收益分配比例不低于基金净收益的90%。
②采用现金分配的方式，每年分配一次。
③当年收益首先用于弥补上一年度的亏损，然后进行当年收益分配。
④基金投资当年亏损，则不进行分配。
⑤每一个基金单位享有同等的分配权。
（2）开放式基金的收益分配原则
①收益采用现金形式分配，但投资人可以选择现金收益，也可以将现金收益折算成相应数额的基金单位进行再投资。 ②当年收益首先用于弥补上一年度的亏损，然后进行当年收益分配。
③收益分配后基金单位净值不能低于面值。
④基金投资当年亏损，则不进行分配。
⑤每一个基金单位享有同等的分配权。
28.基金的特点
（1）专家理财
基金资产由专业的基金管理公司管理，基金管理团队无论是在投资经验上，还是在信息渠道和时间上，都比普通的投资人具有优势。
（2）组合投资分散风险
由于基金拥有巨额的资金，可以投资于多种债券，使投资组合更加多样化，从而便于更有效地分散投资风险甚至消除非系统性风险。
（3）高流动性
基金是一种流动性较强的投资工具，可以随时买卖，手续简便。
（4）投资门槛低
基金投资门槛低，有1000元就能买卖，适合中小投资人参与。
（5）品种多样化
29.基金投资
（1）货币市场基金：常作为活期储蓄的替代方案——用家里急用钱投资
货币市场基金是主要投资于货币短期有价证券（包括短期国债、短期金融债券和央行票据）的基金。具有以下3个特点;
①基本没有亏损的风险
②流动性好
③投资成本低，货币市场基金免收认购（申购）和赎回费用，并且管理费和托管费都比较低
（2）债券基金：虽然有较高的安全性，但不是保本型基金，仍有亏损可能。
债券基金的投资对象主要是国债、金融债券和公司债券。债券基金属于收入型基金，主要具有以下4个特点： ①预期收益适中。债券基金的收益包括票面利息收入、利息收入的再投资收入和买卖差价。
②流动性好，可以随时变现。
③安全性好。
④债券基金的认购（申购）和赎回费用低于股票基金的费用。
（3）股票基金：适合用“闲钱”做长期投资，要买指数型基金
这里说得股票基金包括股票型基金、混合型基金（既买股票，又买债）和指数基金。它们的共同点都持有股票资产，不同点是股票在基金资产中占有不同的比例。股票基金具有以下3个特点：
①波动性大，风险性高
②流动性好
③预期收益较高
（4）指数基金：一种以拟合目标、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种
指数基金的优势：
①业绩透明度高。
②指数基金投资组合的流动性比一般集中持股的基金更好。
③投资指数基金的成本一般较低。
④指数基金属于被动型投资，投资人不用担心基金经理的变动对基金业绩带来的影响
⑤长期来看（10年），指数基金能战胜绝大多数的主动型基金。
⑥长期来看，股票指数的整体趋势是向上的，投资指数基金是一定可以赢利的。
综上所述，指数基金是一种优良的长期投资工具，值得投资人长期持有。
30.基金投资的13个误区
（1）买新不买老：老基金应该是投资人选择的重点！
（2）高净值恐惧症：基金的上涨空间取决于股票市场的总体表现和基金公司的管理能力，与基金单位净值的高低没有关系
（3）频繁短线操作：增加交易成本，减少收益
（4）缺乏风险意识，误认为专家理财不会赔钱
（5）认为分红后投资人的实际收益会减少：分红使得基金单位净值下降，但是基金累计单位净值依然不变，投资人的实际收益也是不会改变的。
（6）认为长期投资就是买了不卖
（7）将所有鸡蛋放在同一个篮子里
（8）盲目追求新产品
（9）盲目迷信明星基金经理：明星经理是至少要有10年以上的优秀投资业绩，很少很少！
（10）投资过于分散
（11）过分注重基金发行规模：过大的规模会制约基金的业绩表现
（12）只认现金分红，排斥红利再投资
（13）只看净值，不看基本面：一只基金的未来业绩增长能力，主要来自基金管理人管理和运作基金的能力，特别是基金配置品种的持续增长潜力。
31.关于基金投资的五点建议
（1）定期变额投资：比投资主动型基金更简单更有效
定期定额投资是指在固定的时间投入固定数额的资金购买基金。这种方法有个明显缺陷：在市场处于高位时，投资人投入的资金要亏损！这里说的高位不是指点位，而是指平均市盈率超过30倍，甚至40倍、50倍。
定期变额投资是指：投资的期限不变，投资总量不变，每月投入的金额随着市场市盈率的变化而改变。
诸如，比照每月投入1000元，一年总投入资金总额为12000元，在市场平均市盈率处于15倍以下时，-http://www.wenzhangwo.com/-每月投入1000元，但在市场市盈率不断上升时，比如20倍时就减少到500元，25倍时就减少到300元，超过30倍就停止投入。投资人可以把市场处于高位时节省下来的资金，在市场平均市盈率重新回到30倍市盈率以下时分期分批投入市场，比如在15倍市盈率时每月投入1500元，到10倍市盈率时投入2000元。总之，投入的资金总量不变。
从长期（10年）来看，80%以上的主动型基金都跑不赢大盘，而指数是与大盘同步的，也就是说绝大部分主动型基金都跑不赢指数基金。
（2）一定要坚持分散投资：3只足矣，有1只是指数型基金就行
（3）选择有品牌的基金管理公司：最好有5年以上管理业绩可以参考
（4）慎重投资单只规模过大的基金：如发行400亿，船大难掉头，30-50亿为宜
（5）一定要坚持长期投资和波段操作相结合
投资基金要坚持长期投资，避免频繁买卖。投资人可以在市场处于高位（高市盈率）时卖出基金；在市场回到低位（低市盈率）时再买入。
32.不可不知的股票法则
（1）高吸低抛：10个买，9个赔，1个赚
（2）72法则：即一笔固定金额的资金按照固定的复利投资，用72除以这个固定复利（百分数）的分子，就是这笔资金翻一番所需要的时间。
（3）信息不对称法则：内幕交易是法律禁止，但难以禁止，根本原因在于利益驱动。
（4）收益不可预知法则
不能简单拿上市公司上半年业绩乘以2作为公司全年的业绩。市场对看好的股票（热门股）会有较高的预期，
通常市盈率高；市场对不看好的股票（冷门股）会有较低的预期，通常市盈率低。
①对于高市盈率的股票，如果实际收益略高于预期收益，股价很难再往上涨，因为市场预期收益远高于实际收益；如果实际收益与预期收益相同，甚至低于预期收益，股价会下跌，因为市场会极度失望。
②对于低市盈率的股票，如果实际收益与预期收益相同，甚至高于预期收益，股价涨幅一般会高于大盘，因为市场预期收益不会这么高；如果实际收益低于预期收益，股价很难再跌，因为市场已经预期收益不好。
（5）投机法则：99%以上的人都是想赚快钱
（6）市场不可预知法则、听消息赔钱法则、股评不能信法则、钱不进急门法则、买了跌卖了涨法则、荣枯相生法则、先甜后苦法则、赚纸赔钱法则
（7）低价出黑马法则：每年股市里涨幅最大的股票大都出自低价股。
（8）10年法则：道听途说——1年；以为是——6-7年；风险控制——3年，目标：不亏钱
（9）人股一体法则：从不对别人持有的股票品头论足。
（10）满仓法则：钱是你的士兵，休息是为了等待时机，以利再战。
33.股票是一种有价证券，是上市公司在筹集资金时向出资人公开发行的证明其所持股份的凭证。股票是代表持有人（即股东）对上市公司净收入和净资产的权益要求权的一种金融资产。股东有权参与公司的决策、分享公司的收益，同时也要分担公司的责任和经营风险。
34.股票的收益的两个来源：股利收入和买卖差价。
35.股票面临的风险包括系统性风险和非系统风险。其中系统风险是每只股票都要面临的风险，无法规避；非系统风险是可以通过组合投资规避和减少的。有关研究表明：如果一个投资组合中有20只不同行业的股票，就基本上可以规避非系统性风险。
36.股票的估值
（1）市盈率法：股票的价格等于预计的每股收益乘以市盈率的预测值。
市盈率（P/E）是每股股价和每股收益的比率。
市盈率分为动态市盈率和静态市盈率。市盈率还可以分为大盘市盈率和行业市盈率。
（2）市净率法
市净率（P/B）是每股股价和每股账面价值的比率。
37.股票分析信息的来源
（1）上市公司的股东大会
（2）专业机构的投资报告会
（3）各种财经媒体
（4）上市公司的定期报告和公告
（5）同业内人士闲谈
（6）日常生活经历
（7）给上市公司打电话
38. 投资人买入股票应该具有下列特征：买入靠决心
（1）良好的行业地位和行业前景，具有垄断优势最好：买入行业最龙头企业股票
（2）简单的业务机构，最好一句话能说清楚：买主营业务清晰简单的公司股票
（3）过往的业绩良好，未来1-3年的收益基本可以预知
（4）产品由良好的品牌，较高的毛利率，最好还有上升得趋势：买有品牌的公司股票
（5）净资产收益率高，经营性现金流好，负债比例合理：没有负债的公司是不会破产的！
（6）合理的股票价格
如果公司的业绩稳定，在任何市场情况下，市盈率低于10倍，通常是安全的价格区间；如果公司利润的复合增长率等于市盈率也是好的选择；如果公司股票的市盈率时市场平均市盈率的一半左右，则也提供了很好的买入时机。
（7）公司治理良好，管理团队稳定
（8）实力雄厚的大股东
（9）买入银行和保险公司的股票
（10）创新的赢利模式
39.持有股票：持有靠信心。
40.卖出股票
（1）当事实证明你当初的判断是错误的时候：停损的幅度最好控制在20%-25%以内。
（2）当事实证明你的判断是正确的时候：总结卖出股票的八点标准
①股价一旦达到你设定的合理价位，立即卖出
②股价一旦达到你设定的合理价位的80%，立即卖出
③股票的市盈率高于行业平均市盈率20%以上，立即卖出
④股票的市盈率达到行业平均市盈率，立即卖出
⑤股价上涨一倍，立即卖出
⑥股价上涨一倍，卖出一半
⑦股价上涨50%，立即卖出
⑧股价上涨50%，卖出一半
41.牛市的贪婪
（1）牛市贪婪迹象
①你有良好的掌控感
②如果你持有的股票获利丰厚，你认为都是自己的功劳
③你发现自己想更快地拥有更多的财富
④你觉得“垃圾股”也值得投资，而你平时是远离“垃圾股”的
⑤你对高价股越来越看好，认为它们的价格还会更高
⑥你觉得市盈率跟股价无关，用市盈率来衡量股价很愚蠢
⑦你一旦空仓，有一种被“抛弃”的感觉
⑧你越来越关注“小道消息”，认为“小道消息”真的很准
⑨你的好胜心突然增强，你喜欢跟别人“比试”股票，从而证明自己比别人强
⑩你不在分散投资，而是集中资金买一只股票
11你认为这次牛市跟以往的不同，这次牛市一定会长期持续下去，未来10年一定是“黄金10年” ○
（2）牛市头部（牛市的末期）的信号
①公开发行股票的数量剧增。
②市场的市盈率和市净率处于历史高位
③上市公司收益的上涨速度远远低于股价的上涨速度：上市公司的收益是股价的根基 ④价升量缩，价跌量增：表明大机构在逢高出货
⑤市场上的专家一致看多
⑥周围的人们都在谈论股票：股市过热
（3）牛市中投资策略
①在市场平均市盈率超过30倍不再买入股票：市盈率超过30倍表明市场没有投资价值 ②在市场平均市盈率超过40倍时卖出全部股票：市盈率超过30倍表明市场处于投机状态 ③在股价上涨一倍时，卖出50%的股票，收回本金
④不要轻易换股票：牛市中所有股票都是轮番上涨
⑤在牛市头部迹象出现时，逐步卖出股票，把资金投入债券或债券基金
42.熊市的恐惧
（1）熊市初期，顶部的股价震荡，这是投资人最后的“逃命”机会
（2）熊市中的心理现象
①失去掌控感
②出现羞愧感甚至负罪感
③失去自信
④恐惧加恐慌
（3）熊市中投资策略
①买入市盈率低于10倍的公司股票：只要公司收益稳定，这是合 理的价格
②买入市净率低于1倍的公司股票：只要公司收益稳定，这是合理的价格
③买入达到你心理价位的公司股票：你不可能知道什么时候是最低的价位，可以分批买入
④定期定额投资股票指数基金：从长远看，股票指数是波段向上，定期定额投资可以摊平成本
43.投资股票五个原则：
（1）一生坚持独立思考：股市无专家，只有输家和赢家
（2）保持良好的心态
（3）一定要用闲钱投资
（4）坚持一种投资方法：趋势投资or价值投资
（5）不要让本金亏损：控制风险放在第一位
44.房地产是指土地、建筑物和附着在土地、建筑物上不可分离的部分，包括物质实体和依托物质实体的权益。房地产是房产和地产的总称。
45.房产和地产的关系
（1）房产是指各种明确了权属关系的房屋和与之相连的建筑物。
（2）地产是指明确了土地所有权的土地。
（3）房产和地产的关系
①从实体形态来看，房产和地产不可分割
②从价格构成来看，房产价格包含地产价格
③从权属关系来看，房产所有权和地产所有权是紧密联系在一起的
46. 房地产投资的特点
（1）既是消费品，又是投资品：既是使用价值也有价值
（2）既有投资价值，又有使用价值
（3）位置固定，不可移动：不动产
（4）投资标的有形性：有形资产
（5）具备长期升值潜力，可以抵御通货膨胀
（6）投资需要的资金量大
（7）流动性较差
（8）地域之间的价格差异大：地域化产品
（9）产权的期限性
（10）维护成本较高
47.房地产价格的影响因素
（1）自住房的需求：城市化进程，对居——www.niubb.net——住的需求，家庭的裂变
（2）投资的需求
（3）就业率
（4）通货膨胀
（5）利率水平
（6）人民币汇率
（7）政府的政策
（8）建设成本
（9）建筑设计和施工质量
（10）房地产的租金
（11）不同城市房地产价格差异
①不同规模城市的经济发展水平存在差异
②不同规模城市的居民消费水平、消费观念存在差异
③不同规模城市的房地产受政策影响的程度不同
④不同规模城市的政治地位不同
（12）同一城市中的房地产价格差异
①距离市中心的远近
②交通便利程度
③社区环境
④物业管理水平的高低
⑤生活的便利程度
⑥子女教育的便利程度
48.购房目的和考虑因素
（1）自主：过渡居住、改善居住条件、子女就学、商住两用
25-35岁选房离地铁近，35-45岁选房离学校近，45-55岁选房离父母近，55-65岁选房离医院近，65-75岁选房离火葬场近
（2）投资：出售获利或者出租获利——别人在这居住有什么好处
①位置
②生活、交通、教育、医院便利程度
③汇率
49.购房过程中应当关注的问题
（1）楼盘信息的收集
（2）实地考察楼盘
（3）对开发商进行调查
（4）选择贷款方式
（5）签订购房合同
（6）收房
50.购买二手房注意：产权；合同；结清各种费用
51.出租房子看租房人有没有稳定的收入！宁可让房子空着，也不让房子租给不当的顾客。
52.卖房子前先对房屋进行彻底清洁，最好能简单装修一下，这样使房产身价倍增。
53.保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
54.保险的性质
（1）保险是一种经济行为。
（2）保险是一种金融行为。
（3）保险是一种合同行为。
（4）保险是一种国民收入再分配机制。
（5）保险是一种危险损失转移机制。
55. 保险的分类
（1）人身保险：人身保险是以人的身体和寿命为保险标的一种保险，人身保险又可以分为人寿保险、健康保险和意外伤害保险。
（2）财产保险：财产保险是以财产及其相关利益为保险标的，保险人对由于保险事故发生导致的财产损失给予被保险人一定补偿的一种保险。
（3）责任保险
（4）信用保证保险
56.保险的作用
（1）有利于个人和家庭生活稳定：保证家庭财务资产的稳定
（2）有利于平衡个人和家庭的财务收支：对个人和家庭来说，人寿保险是一种很好的储-牛bb文章网-蓄养老金的方式。
（3）提供了新的投资渠道
（4）实现财产的转移
57.保险合同的当事人和关系人
（1）保险合同的当事人：投保人和保险人
①投保人：指与保险人订立保险合同，并且按照保险合同的要求负有义务保险费的人。
②保险人：指与投保人订立保险合同，并且承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。
（2）保险合同的关系人：被保险人和受益人
①被保险人：指其财产或人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人。
②受益人：指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人，投保人和被保险人可以成为受益人。
58. 保险合同的特点
（1）保险合同是要式合同：特定形式订立的合同
（2）保险合同是附和合同：合同条款事先由当事人一方拟订，另一方只能接受或者不接受的选择，不能修改合同
（3）保险合同是双方合同
（4）保险合同是最大诚信合同：保险的基本原则
59.保险合同的形式
（1）投保单：投保人向保险人申请订立保险合同的书面要约（保险合同的组成部分！）
（2）暂保单：保险人出具正式保险单之前，向投保人出具的临时性保险证明
（3）保险单：保险人和投保人之间订立保险合同的正式书面文件
（4）保险凭证：保险人向投保人签发的证明保险合同已经发生的书面凭证。它具有与保险单相同法律效力，但是在条款的列举上较为简单，保险凭证也被称为小保单。
（5）批单：保险合同双方就保险单内容进行修改和变更的书面证明文件。批单一经签发，就自动成为保险合同的组成部分。
60.保险分类：从专业角度主要分为人身保险和非人身保险
（1）人身保险：①人寿保险 ②健康保险 ③意外伤害保险
（2）非人身保险：①财产保险 ②责任保险 ③信用保险
从家庭理财角度上看可以分为：①保障型保险 ②储蓄型保险 ③投资型保险
61.人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的一种保险。人身保险的投保人按照保险合同的约定向保险人缴纳保险费，当被保险人在合同期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事故或者达到人身保险合同约定的年龄、期限时，由保险人按照合同承担给付保险金的责任。
62.人身保险的特点
（1）保险标的不可估价：人的身体和寿命不能用货币衡量
（2）保险金定额给付（除医疗费用保险外）
（3）保险期限长：最长就是人的一生或者100岁
（4）具有储蓄功能：如终身寿险、年金保险等
（5）具有投资功能：如万能保险、投资连结保险
63.对于投保人和被保险人来说，保险单的现金价值有3种功能
（1）退保：退保金按照保险单的现金价值领取
（2）保单贷款：以保险单的现金价值为基础
（3）分红
保险单的现金价值=投保人已缴纳的保险费-保险人的管理费用分摊-保险人向销售人员支付的佣金-保险人因承担保险责任所需要的纯风险保险费+剩余保险费产生的利息
64.人寿保险产品主要有：
（1）定期寿险（35岁之前）：在合同约定期限内被保险人死亡由保险人给予一次性赔付
①保险期限固定：5年、10年、15年不等
②保险费不退还
③保险费低廉
④没有储蓄性质
（2）终身寿险：无论何时死亡都给予赔付
①没有确定的保险期限
②所有的终身寿险都假设被保险人最高年龄为100岁
③终身寿险的保险费中含有储蓄成分
（3）生死两全保险：无论保险期内死亡还是保险期外生存都赔付
①生死两全保险是生存保险和死亡保险的结合，被保险人无论是生存还是死亡，都可以得到保险金赔付 ②生死两全保险的保险费中含有储蓄的成分
（4）年金保险：多用于养老，又称为养老金保险
①被保险人在领取年金之前，必须邀请所有的保险费
②年金保险实质上就是长期储蓄
③年金保险是个人和家庭储备养老金的重要方式
（5）分红保险：以现金或者增值红利的方式分配给客户
①具有保底利息收益
②分红保险适应于各种类型的人寿保险品种：如定期寿险、终身寿险、生死两全保险
（6）万能保险：定期寿险和“保底的债券基金”相结合的产物
①有保底利息收益
②有独立的投资账户：主要用于投资固定收益类的投资产品
③保险金额可以调整
（7）投资连结保险：定期寿险和“证券投资基金”相结合的www.niubb.net产物
①没有保底利息收益：客户可能亏损本金！
②有独立的投资账户：分为4种（货币市场基金、债券基金、股票基金、FOF）
③保障功能较弱，产品更侧重于投资：实质上是保险人推出的“基金”
65.健康保险：医疗保险、疾病保险、收入保险
66.人身意外伤害保险——人人都该买！
（1）保险期限较短：一般不超过1年
（2）保费低廉
67.社会保险：生育社会保险、失业社会保险、工伤社会保险、养老社会保险、疾病社会保险
68.保险工具的应用
（1）保障型保险：定期保险、人身意外伤害保险、医疗保险、疾病保险、收入保险、家庭财产保险、机动车辆保险、家庭责任保险
（2）储蓄型保险：终身寿险、年金保险、生死两全保险、分红保险、万能保险、养老社会保险
（3）投资型保险：投资连结保险——买投连险不如买基金，可不买
69.购买保险产品时需要注意的问题
（1）人身意外伤害保险人人都应该买
（2）医疗保险不可少
（3）定期寿险非常适合35岁以下的年轻人
保险金额为被保险人3-5年生活费，如果有债务如房贷，保险金额还应该加上债务的数额
（4）年金保险适合35岁以上的中年人：用养命钱的20%-30%购买
（5）社会保险人人当拥有
（6）买投资连结保险不如买证券投资基金，不宜购买投连险
（7）有车一定买汽车保险
（8）尽量选择大的保险公司的产品
（9）尽量选择从业时间长、有良好口碑的保险代理人
70.银行理财产品实质上就是银行推出的“基金”，按照风险收益特征可分为
（1）保本浮动收益理财产品：投资人本金安全，由银行承担风险
（2）非保本浮动收益理财产品：可能亏本，风险较高
71.选择银行理财产品需要注意的问题
（1）看不懂说明书的不买
（2）尽量买保本型
（3）不要为预期收益率迷惑
（4）挂钩型的理财产品不买
（5）不要现场就买，拿回家看明白再买：看清说明书上的“小字”
（6）注意看风险提示
72.信托产品是指集合资金信托计划，实际上就是“私募基金”
（1）集合资金信托计划是指信托公司接受两个或两个以上委托人的委托，按照委托人确定的管理方式管理和运用信托资金的行为。
（2）集合资金信托计划的特征
①投资人资格限制：若为自然人要符合下列三个条件
a投资单个信托计划最低金额不少于100万人民币
b个人或家庭的金额资产总额在认购信托计划时超过100万人民币
c个人收入在最近3年内每年收入超过20万人民币或者夫妻双方合计收入在最近3年内每年超过30万人民币
②委托人数量限制：单个信托计划中，自然人不超过50人；单笔投资超过300万人民币的自然人除外，合法的法人投资人人数不受限制。
③发行方式限制：不能公开发行
73.集合资金信托计划的分类：证券信托、股权信托、贷款信托、权益信托
74.证券投资集合资金信托计划
（1）证券投资集合资金信托计划的关系人
①委托人：信托计划的投资人，应该是合法的投资人
②受托人：依法设立的信托公司
③保管人：具有资质的商业银行
④投资顾问：信托计划的实际投资管理人，通常是注册资本在1000万人民币以上的投资顾问公司
（2）证券投资集合资金信托计划的特点
①满足投资人个性化的需求
②规模小，运作灵活
③不必公开披露信息
（3）选择证券投资集合资金信托计划时需要注意的问题
①看投资顾问的历史业绩
②看信托产品的投资策略
75.券商理财产品：实质上是券商发行的“基金”（券商就是证券公司！）
（1）限定性集合资产管理计划
主要投资于国债、债券型基金、上市的公司债券等信用高、流动性强的固定收益金融产品；投资于股票和股票型基金的产品不得超过该计划资产的20%。券商设立限定性集合资产管理计划的，接受单个投资人的资金额不得低于5万元人民币
（2）非限定性集合资产管理计划
由集合资产管理合同约定，投资于固定收益类和权益收益类资产的比重不受上述限制。券商设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个投资人的资金额不得低于10万元人民币
76.券商集合资产管理计划的特点（同基金比较）
（1）投资资金起点高：5万或者10万；而基金起点是1000元
（2）流动性稍差：申购和赎回没有基金便利
（3）投资更为主动、灵活
①非限定性券商集合资产管理计划的投资范围比基金要广，既可以直接投资股票，也可以投资基金
②券商集合资产管理计划没有持仓比例的限制，而且不必每天面对赎回的压力
（4）有本金和收益补偿
（5）有固定的期限
（6）有业绩提成
77.如何选择券商理财产品
（1）看管理人投资运作水平和投资风格
（2）看券商补偿条款
（3）看申购、赎回费用www.wenzhangwo.com和业绩提成高低
78. QDII就是合格的境内投资机构，它是一个国家境内设立，经该国家有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券的证券投资基金。QDII=Qualified Domestic Institutional Investor（合格的境内投资机构）用于投资海外市场的基金，有汇率风险，为实现资本全球配置的渠道
（1）QDII产品的优点：分散投资风险、投资机会更多、投资品种更丰富
（2）QDII产品的风险：市场风险、汇率和汇兑风险、管理人风险
（3）QDII产品的分类（能够发行QD产品机构）：银行QDII产品、基金管理公司QDII产品、券商QDII产品
79.选择QDII产品时需要注意的问题
（1）尽量不要选择投资金融衍生品的QDII产品。
（2）选择有长期海外市场投资经验的基金管理公司。
（3）在进行QDII产品投资之前，最好有一段时间的国内基金投资经历，这样有助于投资人提高风险意识。
（4）不要跟风投资。
（5）尽量用手中现有的外汇资金进行投资。
80.投资黄金的优势
（1）黄金能保持久远的价值
（2）黄金市场没有庄家：任何人没有实力操纵全球金市
（3）可以随时交易
（4）黄金是一种良好的抵押品：典当行一般会给相当于黄金市价90%以上的短期贷款
（5）产权转移便利
81.投资黄金的渠道：（1）实物黄金投资：手续费高（2）纸黄金：最好选择 （3）黄金期货：风险大，不适合个人
个人认为：买黄金不如买黄金股票！
82.影响黄金价格的主要因素
（1）黄金产量的变化
（2）黄金生产成本的变化
（3）各国中央银行黄金储蓄的增减：各国央行是世界黄金的最大持有者
（4）黄金实际需求量的变化：一般有“美元涨则金价跌；美元降则金价扬”
（5）美元汇率的变化
（6）原油价格的变化：国际原油价格与通货膨胀水平密切相关，黄金价格又与国际原油价格具有同向运行关系 （7）政治事件和战争事件
（8）通货膨胀
（9）国际投资进入黄金市场
（10）股市行情对金价的影响：一般 来说，股市下跌，金价上升；股市上升，金价下跌
83.黄金投资技巧
（1）最好投资“纸黄金”，一方面可以享受黄金的长期价值增长，另一方面又不用担心保管和变现的问题。
（2）如果投资实物黄金，投资型金条和金块是首选。
（3）尽量不要涉足黄金期货，风险太大。
84.外汇是指一国持有的外国货币和以外货币表示的用表示的用以进行国际结算的支付手段。外汇是投机品，汇率是两个国家货币的折算比率，又称汇价。汇率最终决定因素是两国家的经济实力对比。
外汇具有以下3个特征：
（1）外汇必须是以外国货币表示的外国资产。
（2）外汇必须是在国外能够得到补偿的债权。
（3）外汇必须是能够兑换为其他支付手段的外国货币资产。
85.外汇交易的特点
（1）没有固定的交易场所：电话或者电子交易方式完成
（2）24小时：一周交易5天，一天24小时
（3）品种少：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元。
（4）成本量大，价格不易被操纵。
86.外汇交易的种类
（1）外汇实盘交易（又称“外汇宝”）
①买卖外汇必须支付足额的资金
②交易成本较高：国内很多银行的交易点差大概在30个点左右
③交易方式便利
④交易门槛低：每笔交易最低金额为100美元或者等值外币
⑤不能卖空
⑥办理手续方便
⑦国内商业银行大都提供这样外汇交易
（2）外汇保证金交易（又称“按金交易”、“虚盘交易”）：不建议老百姓做！！！
①存入资金作为交易保证金
②利用杠杆原理，放大保证金倍数，进行差价买卖
③按照标准合约进行买卖
④可以卖空，双向买卖
⑤交易点差较小，在10个点左右
⑥国内只有部分商业银行提供这种外汇交易，如中国银行、交通银行、中国工商银行、中国民生银行
举例：假设外汇经纪人提供100倍杠杆，同时在1美元兑换100.00日元时买入日元，则外汇实盘交易与外汇保证金交易的差异见下表
操作 外汇实盘方式买卖外汇保证金方式买卖
买入1手合约所需资金000美元000美元
若日元汇率上身200点的赢利000美元000美元
若日元汇率上身200点的收益率若日元汇率下跌200点的损失率
通过上表可以得出两者差别：
外汇实盘方式买卖
注重基本面分析，可进行长线交易
亏损到平仓时才体现
可满仓操作
心理压力较小
止损方式相对宽松 外汇保证金方式买卖 注重技术分析，只能进行短线交易 可能被经纪商强行平仓 不可满仓操作 心理压力很大 止损很重要 2 000/100 000=2% 2 000/100 000=2% 2 000/1 000=200% 2 000/1 000=200% 若日元汇率下跌200点的损失000美元000美元
（3）外汇期权交易
外汇期权是指一种能够在未来特定的时间内，以特定的价格买入或卖出一定数量外汇的权利。外汇期权分为买权和卖权两种。为了得到上述买权或卖权，外汇期权的买方必须向外汇期权的卖方支付一定的费用，这种费用被称作期权费。外汇期权的买方在支付了期权费后，获得了今后是否执行买卖的决定权；而外汇期权的卖方在获得了期权费后，则承担了今后汇率波动可能带来的风险，而期权费就是为了补偿汇率风险可能造成的损失。期权费实际上就是期权（权利）的价格。
目前，国内只有中国银行和中国建设银行开展外汇期权业务。如中国银行提供的外汇期权产品包括期权宝和两得宝。
①期权宝：在期权宝的交易中，客户是外汇期权的买方，银行是外汇期权的卖方。到期时，客户有选择执行的权利。
②两得宝：在两得宝的交易中，客户是外汇期权的卖方，银行是外汇期权的买方。到期时，银行有选择执行的权利。
国内的外汇期权产品为欧式期权，即只有产品期满才能执行，而且外汇期权的交易起点较高，必须在1万美元以上。
87.外汇投资需要注意的问题
（1）选择外汇实盘交易，这种交易风险较小
（2）如果选择外汇保证交易，最好先具备一定的外汇实盘交易经验
（3）如果选择外汇期权交易，最好作为期权的买方，这样可以把投资的主动权掌握在自己手里，使投资风险得以控制，最多损失一些期权费
88. 投资管 理
（1）专钱专用
（2）分散投资
（3）不熟不做，不懂不投
———————————————————————————————————————————————— 人生分三个阶段：
1. 18-35岁
（1）18-30岁单身期：以保守型为主
（2）30-35岁结婚期：建立买房偿贷基金、育儿基金、教育基金
2. 35-60岁
（1）35-55岁：育儿基金、把房贷还完后逐渐加大投资比例
（2）55-60岁：将应急的钱转为医疗基金，把风险投资的钱转到养命的钱
3. 60岁以上：退休期，当守财奴
把投资风险的钱转为安全投资产品，安度晚年
总结：人生不同阶段理财重点
青年时期：着重攒钱，尝试投资，注重保障；
中年时期：偿清债务，大力投资，注重-http://www.niubb.com/-保障；
老年时期：保管好钱，少量投资，安全第一。
made by XSJ
2012.7.5
