爱华网10、股票、债券、基金和保险等投资形式各有什么特
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【问题提出与解析思路】
教材关于投资形式讲到了存款、股票、债券和保险等投资的基本形式。股票、债券和保险是其中的难点。另外，近年来，基金已经成为很多人投资的一个重点选择，而教材没有出现基金的内容。教学中，教师应该将基金的内容补充进来，并要将包括基金、债券、股票和保险等在内的几种典型的投资形式加以比较分析。这不仅是教学内容的需要，也是学生所关注的。
为了内容的完整和逻辑的顺畅，我们从有价证券的概念入手，进而分析股票、债券、基金和保险等投资的具体形式，再将这些投资形式进行分析比较，其中包含“债券和股票的比较”、“基金与债券和股票的比较”、“商业保险与社会保险的比较”等。
【问题解析】
一、有价证券的含义与种类
有价证券有广义和狭义之分。狭义有价证券仅指资本证券，广义有价证券则包括商品证券、货币证券和资本证券三类。
1.商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，如提货单、运货单、仓库栈单等取得该证券就是取得了该商品的所有权或使用权，这种权利受法律保护。
2.货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券包括两大类：商业证券如商业汇票、商业本票；银行证券如银行汇票、银行
本票、支票等。
3.资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入要求权。资本证券有股票、债券及其衍生品种。
二、股票
（一）股票的基本要素和特征
股票是股份公司发给股东(出资者)证明其投资入股，并有权取得股息收入的凭证，也是股份公司对出资者表示股东权力的证书。股票的拥有者即是股东，是股份公司的所有者。但是，真正有权支配公司的所有者实际上是掌握较多股票份额的大股东。股票的拥有者一般不能向股份公司退股，抽回自己的投资。但是，股票是一种有价凭证，股票可以转让，可以买卖或作为抵押品。股票本身没有价值，它之所以可以买卖并有价格，原因在于股票的拥有者可以凭借股票定期向该股份公司获取股息收入和分红。
股票的基本要素包括：面值、市值、股息、分红和股权。这里请注意的是，股息和分红是有区别的。在数量上，股息的比率一般是固定的，而分红却随公司的赢利状况可多可少；在时间上，股息发放时间于年初或年底，也可以分期多次发放，而分红一般在次年年初发放；在来源上，股息不一定从赢利中发放，而分红必须从赢利中发放；在对象上，普通股不一定获得股息，视公司的状况而定，而优先股一般有股息收入的保障。
股票作为股份公司发给股东作为入股凭证并借以取得股息的一种有价证券，它是投资入股的凭证，代表着对一定的经济利益的分配支配权，亦是在市场上可以转让、买卖或流通的一种有价证券。它的基本特征为：
(1)无期性。无期性即股票投资者的长期性。一旦买入某一公司的股票，投
资者就不能中途向公司退股，抽回投资。但是，由于存在股票交易所，投资者可以通过股票交易所卖出或转让他的股票，收回投资。
(2)权责性。即股票投资者具有参与股份公司经营，赢利分配和承担有限责任的权力和义务。
(3)流通性。股票可以随时在股票市场上买卖、转让。它也可以作为一种抵押品。所以，股票持有者可以随时将股票买卖、转让而获得现金。无记名股票的转让只要将股票交付给收让人，即可达到转让的法律效果。记名股票的转让则要在卖出人盖章背书后才可转让。
(4)风险性。即股票投资收益的风险性。
三、债券
债券是政府、金融机构、工商企业等机构依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其基本特点是收益固定，风险较小。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：
1、偿还性。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。
2、流通性。债券一般都可以在流通市场上自由转换。
3、安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余财产的索取权。
4、收益性。债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收益；二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。
依据发行者身份的不同，债券可以分为政府债券、公司债券和不动产抵押债券等主要形式。
四、基金
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后分享收益，当然也得共担投资风险。根据不同标准可以将证券投资基金划分为不同的种类：
1、根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
2、根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。证券投资基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。
3、根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
4、根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
五、股票与债券的比较
股票与债券的共同点表现在：第一，都属于有价证券；第二，都是融资和投资工具；第三，两者的收益率互相影响。
股票与债券的区别表现在：
首先，两者的权利是不同的。债券是债权凭证，债券持有者和发行人之间和债权债务关系，债券持有者只能按期获取利息，到期收回本金，无权参与公司的经营决策。而股票不同，股票代表的是所有权，股票所有者是股东，股东有投票权，可以参与经营管理。
第二，两者发行的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，发行债券的收入属于公司的负债，不是公司的资本。而发行股票筹措的资金列入公司资本。
第三，两者发行的主体是不同的。我们说过，发行股票的经济实体只有股份有限公司，而有资格发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构和公司等都可以发行。
第四，股票与债券期限不同。债券是有期限的，而股票是没有期限的，是一种永久投资。
第五，两者的收益也不相同。债券有规定的利率，可获得固定的利息，而股票的股息和红利都不固定，一般视公司的经营情况而定。
最后，两者的风险也不相同。股票风险肯定要高于债券风险。
六、基金与股票、债券的比较
（一）基金和股票、债券的联系
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按"股"划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个"基金单位"，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
（二）基金和股票、债券的主要区别
第一，投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
第二，风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
第三，收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长率，平均为301.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的普利特伦德基金为243％；而1996年国内
发行的二种5年期政府债券，利率分别只有13．06％和8.8％。
第四，投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
第五，价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。
第六，投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
七、商业保险以及商业保险与社会保险的比较
（一）商业保险的含义与主要特征
商业保险又称金融保险，是保险公司根据保险合同约定，向投保人收取保险费，对于合同约定的发生造成的财产损失承担赔偿责任，或当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的一种合同行为。
商业保险区别于社会保险的强制性，它是由保险公司和投保人自愿缔结的。投保人向保险公司支付了保险费，建立了保险基金，即可得到保险公司所承担的保险保障。投保人根据自身的实际需要选择合适的保险类型。
在保障投保人的财产安全方面，保险公司根据合同的约定，对可能发生的事故及其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金的责任。
在保障投保人的人身安全方面，保险公司根据合同约定，当被保险人死亡、伤残、疾病或达到约定的年龄、期限时承担给付保险金的责任。
在保险保障的范围方面，商业保险的荫蔽相对于社会保险更为广泛和全面。商业保险的承保范围不止是为社会尽到了劳动贡献的劳动者，对于尚未有劳动能力的未成年人及其他一些未参加劳动的人，根据保险合同，只要缴纳一定的保险费，符合保险条款的投保要求，就可以得到保险这把保护伞的庇护。如父母可以为孩子选择少儿成长险、婚嫁险等险种，使孩子的一生安稳无忧。
对于社会保险不予承保的高风险职业者，如高空作业者，防爆警察、野外勘探人员，商业保险通过调高保险费率的办法，为他们提供保险保障。这是运用大数法则的原理将个人有可能会承担的风险通过保险的方式，分担给全体参保者。
商业保险是金融企业的经营活动，它独立核算、自主经营，自我经营，不受各地社会经济生活水平、国家福利政策的影响。它的保障水平完全取决于投保人缴纳保险费的多少和投保时间的长短。
商业保险包括财产险和人身险两大类别。财产险有车险、企业财产险和家庭财产险等。人身险有健康险、养老险、投资分红险等多种类型。为投保人提供了全方位多层次的保险保障。
商业保险遵循“多投多保，少投少保，不投不保”的原则。保险费用由被保险人个人负担，它满足了人们生活消费的各个层次的需要，不止为人们提供最基本的物质生活水平的保障，其保障水平相对较高，使投保人获得了较高层次的保险保障，满足了现代社会人们追求高层次物质生活水平的需要。因为保障对象和保障内容的广泛和丰富，从而使更多的人得以进入保险的避风港。
（二）商业保险与社会保险的关系
社会保险和商业保险既有联系，又有本质的区别。从功能上看，两者都是社会风险化解机制。社会保险是多层次社会保障体系的主体，商业保险可以作为对社会保险的补充，是多层次社会保障体系的一个组成部分。社会保险的产生晚于商业保险，它所使用的术语和计算、预测方法很多与商业保险有关。
社会保险与商业保险的主要区别：
第一，它们的原则和属性不同，社会保险是国家强制实行的社会保障制度，被保险人有永久获得保障的权利。政府对保险财务负有最后的责任，发生亏损由国家财政拨款弥补。商业保险是以盈利为目的的企业经营活动，一旦契约履行完毕，保险责任即自行终止。保险公司独立核算，自负盈亏，国家财政不予补贴。
第二，对象和作用不同。社会养老保险以劳动者及其供养的直系亲属为对象，在劳动者丧失劳动能力时给予物质帮助，商业保险是以个人或全体人民为对象，并根据其缴保费的多少和事故发生的种类给予一定的经济补偿。
第三，权利与义务对等关系不同。社会保险强调劳动者必须履行为社会贡献的劳动的义务，并由此获得社会保险待遇的权利，实现权利义务基本对等。商业保险的权利和义务的对等主要表现为一种“多投多保，少投少保”的等价交换关系。
第四，理体制不同。社会保险由中央或地方政府集中领导，专门机构负责组织管理，属于行政领导体制。商业保险是自主经营的相对独立的经济实体，属于金融体制。
第五，保障水平不同。社会保险是以保障劳动者的基本生活需要为标准，商
业保险的保障水平完全以投保所缴保险费多少为标准，社会保险着重“保障”，商业保险着眼与“偿还”。
第六，立法范畴不同。社会保险属于劳动立法范畴，商业保险属于经济立法范畴。
【问题拓展】
储蓄存款、股票、债券、基金和商业保险等都是个人理财投资的渠道和形式。了解了它们的基本内容和主要特点以后，作为教师和学生都要逐渐地学会从更高的视角，用科学的观点和方法观察与分析社会经济现象和经济矛盾。同时，在个人理财时，我们还要学会避免盲从，做一个理智的投资者，更好地规划、打理个人和家庭的财产，安排好自己与家人的经济生活。
