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中信金通定安路营业部-沈超
中信金通证券定安路营业部
Contents
WHAT？
WHY?
WHO？
WHEN？
HOW?
沈超
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什么是理财？
字义
理
规划与执行
财
资本与智慧
沈超
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我怎样才能嫁给有钱人？
? 一个年轻漂亮的美国女孩在美国一家大 型网上论坛金融版上发表了这样一个问 题帖：《我怎样才能嫁给有钱人？》 ? 年龄25岁，非常漂亮，谈吐文雅，有品 位，想嫁给年薪50万美元的人。你也许 会说我贪心，但在纽约年薪100万才算 是中产，本人的要求其实不高。 ? 有钱的单身汉一般都在哪里消磨时光？ （请列出酒吧、饭店、健身房的名字和 详细地址。） ? 我应该把目标定在哪个年龄段？ ? 为什么有些富豪的妻子看起来相貌平平？ 我见过有些女孩，长相如同白开水，毫 无吸引人的地方，但她们却能嫁入豪门。 而单身酒吧里那些迷死人的美女却运气 不佳。 ? 你们怎么决定谁能做妻子，谁只能做女 朋友？(我现在的目标是结婚。) ? ——波尔斯小姐
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罗波·坎贝尔的回帖
交易方
经济学
仓位
END
“财貌” 交易
增值资 产与贬 值资产
加速贬 值的物 资，明 智的选 择是租 赁，而 不是购 入
想办法 把自己 变成年 薪50万 的人
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什么是理财？
? 通过分析和评估财务状况和生活状况，明确理财目标， 制定合理、可操作的理财方案，能满足人生不同阶段的 需求，实现人生在财务的自由、自主、自在。
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为什么要理财
健康需求
子女教育
必要性！
金色黄昏
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惊人的教育成本
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养老：追求一生财务资源收支的平衡
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代际赡养 VS “啃老族” 国家福利 VS 财政困难
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通胀 30年“偷走”你80万
? CPI是消费者物价指数的缩写，是目前衡量通货膨胀的重 要指标，CPI上涨意味着我们手中资金的购买能力下降。 ? 比如CPI上涨1%，那么100元就只能买到99元的东西。CPI 上涨越多，通胀比率越高，钱越不值钱。一年5%的通胀率 也许不是什么大事，但是30年持续5%的通胀率会对资产的 实际价值产生重大的影响。 ? 一年通胀率5%计算，您今天的100万元10年后实际价值将 变成61.39万元，您白白损失了近40%！30年后呢，100万 元变成了23.14万元，损失了77%！
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怎样理财？
理财的五大误区：
1. 理财投资≠储蓄存款 2. 预期收益≠实际
收益 3. 口头宣传≠合同约定 4. 专家说好≠适合自己 5. 投资理财≠投机发财
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不要把鸡蛋放在一个篮子？
多产品 配置
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1.资产配置
一般而言，高风险资产占比不超过（100 - 年龄）
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2.长期投资
(小盘股) (大盘股) (国债) (国库券) (通货膨胀率)
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http://finance.sina.com.cn/money/lcfa/20100308/09157519094.shtml
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3.复利投资
长期投资最大的秘诀在于复利：
年收益5%，20年复利后，资产就达到本金的2.65倍
年收益8%，20年复利后，资产就达到本金的4.66倍
年收益10%，20年复利后，资产就达到本金的6.73倍
一万元，每天赚1%，一年赚多少？
377834.34元
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投资渠道
银行 /保险 股票
房产/黄金
理财规划
基金/信托
外汇
债券
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不同周期的投资策略
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投资渠道：理财产品
按风险收益分：
保本固定收益型 保本浮动收益型
? 中信理财2号集合资产管理计划(代码900002)
结构型
按投资方向分： 信贷资产类 信托类 大宗商品类 基金、股票类
? 产品特点 ① 手续费全免，潜在收益更 高 ② 投资期限最长6年，开放期内投 资者可随时免费参与和退出，流动性有 保障 ③ 独特的风险准备金机制，投资 风险有补偿 ④ 灵活的战略资产配置， 可攻可守 ⑤ 充分共享中信证券股票、 债券承销业务等独特的资源优势 ⑥ 普 通投资者可通过认购本产品参与新股询 价，获取相应收益 ⑦ 不代征代扣税 ⑧ 信息披露及时、透明，投资者可随 时查询
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投资渠道：股票组合
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金翼求金
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投资渠道：房产
注意：房产投资的杠杆效应;还款方式的选择等。
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购房
★ 对抗通货膨胀 ★ 强迫储蓄累积实质财富 ★ 提高居住质量 优 ★ 信用增强效果 点 ★ 满足拥有自宅的心理效用 ★ 同时提供居住效用与资本增值的机 会 ★ 缺乏流动性：要换房或是变现时， 若要顾及流动性可能要被迫降价出售。 ★ 维持成本高：投入装潢虽可提高居 缺 住品质，也代表较高的维持成本。 点 ★ 赔本损失的风险：包括房屋毁损风 险，房屋市场价格整体下跌的系统风 险与所居住社区管理不善造成房价下 跌的个别风险。
租房
★ 有能力使用更多的居住空间 ★ 比较能够应对家庭收入的变
化 ★ 资金较自由，可寻找更有利的运 用渠道 ★ 有较大的迁徙自由度 ★ 瑕疵或毁损风险由房东负担 ★ 税负较轻 ★ 不用考虑房价下跌风险 ★ 非自愿搬离的风险 ★ 无法按照自己的期望装修房屋 ★ 房租可能增加
★ 无法运用财务杠杆追求房价差价
利益 ★ 无法通过购房强迫自己储蓄
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投资渠道：黄金
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? 银行：如意金、纸黄金和黄金 T+D ? 金交所：实物黄金 ? 期货：期货金 ? 市场：黄金首饰 ? 证券：黄金股票
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投资渠道：外汇
? 外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。
是金融市场的主要组成部分。 ? 国际上因贸易、投资、旅游等经济往来，总不免产生货币收支关系。 但各国货币制度不同，要想在国外支付，必须先以本国货币购买外币； 另一方面，从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国 内流通。这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。两国货币的
比价称汇价或汇率。
? 外汇市场是全球最大的金融市场，单日交易额高达1.5兆美元。
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近期美元走势
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投资渠道：基金
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基金投资技巧：定投
? 举例来说，您每隔两个月投资100元于某一只开放式基金， 1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购 价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1 元，则您每次可购得的份额数分别为100份、105.3份、 111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累计份额数为611.2 份，则平均成本为600÷611.2＝0.982元，而投资报酬率则 为(1.1×611.2-600)÷600×１00%＝12.05%，比起一开始 即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10%为佳。(注： 基金投资有风险，过往范例仅供参考，不作为基金投资收 益率的暗示或保证。)
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19 91
1000 1500 2000 2500 500
19
0
19 19 94 -2 93 -1 -2
92 -1
-1 -2
上证指数走势图（1991-1-1至2004-12-31）
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19 -195 2 19 196 2 19 197 2 19 198 2 19 199 2 20 100 2 20 101 2 20 102 2 20 -103 2 20 104 2 -1 -2
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三次（微笑曲线）期间 定投绩效表
微笑曲线
期间（年/月） 指数 指数变化（年化） 定期定额投资时间 定期定额投资收益（年化）
第一次
93/02--97/05
第二次
97/05--99/06
第三次
01/12--04/04
1536.82-1500.40 1500.40-1739.21 1769.68-1777.52 -0.56% 51个月 36.23% 7.35% 25个月 40.54% 0.19% 28个月 14.05%
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定投的
必胜心法
?定：逢低加码
?种：至少2种不同的基金，但不要超过5只 ?不：不中断
选基金时注意3Q: Quality 、IQ 、EQ 学习使用一些工具：专业咨询、晨星、WIND等
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定投优点
3 2 1
强制储蓄，复利效 果
平均成本、分散风 险
定期投资，积少成 多
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投资渠道：信托/阳光私募
? 信托又称“相信委托”，它是以资财为 核心、信任为基础、委托为方式的一种 财产管理制度。有财产的人为了自己的 或第三者的利益，把自己不能很好管理 和运用的财产交给所信任的人去进行管 理或处理。受托财产权的人要收取一定 的费用。 ? 阳光私募通常是指由投资顾问公司作为 发起人、投资者作为委托人、信托公司 作为受托人、银行作为资金托管人、证 券公司作为证券托管人，依据《信托法》 发行设立的证券投资类信托集合理财产 品。 ? 阳光私募主要投资于证券市场，定期公 开披露净值，具备合法性、规范性。
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私募的特点
1
2
3
产品更有针对性
更容易风格化
更高的收益率
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