爱华网今年，债券基金经历了难忘的一年，从持续2015年的债牛走势到年底的债券市场突然崩盘，债券似乎让我们见识了他不寻常的一面。小编帮大家整理了一些相关的资料，希望对大家有帮助，欢迎阅读。
今年的债券基金被屠的很惨，但是危中有机，这或许意味着明年的机会。下面我们就来看看如何从明年或许会暖的债市中分一杯羹，既然我们要买债券基金，既然我们要讨论如何选择债券基金，那么我们就应该首先知道什么是债券基金。债券基金呢是主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例在80%以上，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%。而在其债券类资产中，不但投资国债，还投资金融债和高信用等级的企业债等，并可进行债券回购，所以，债券基金的选择也是很丰富的。
在我国的基金市场上，很多虽然债券基金被认为是 “储蓄和国债的替代品”，但债券基金可不只是买国债，不少债券基金还能少量投资可转债(爱基,净值,资讯)，或打新股，几乎把握了市场上绝大多数无风险或低风险的收益机会，在振荡市中进可攻退可守，这都是债券基金的优势，我们作为投资者，如果不想把投资都放在股市中，就可以考虑在个人或家庭的理财组合中纳入现金或者债券。对于基金投资人来说，可以买一些债券型基金。但在买入此类基金前投资者需关注以下几个内容：
债券基金收益的重要影响因素
第一，在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么，这不是需要关注其持有的是什么债券，那是债券基金经理关注的问题，作为债券基金投资者我们须要关注的是：该债券基金包括了哪些类型的债券，比如是利率债还是信用债，是国债还是地方政府债，是金融债还是企业债，是高等级信用债还是次级债等等。
第二，判断宏观经济环境走势也是选择债券基金的环节之一。一般来说，在宏观经济上行(扩张)阶段，伴随通胀的发生，实际利率走低，企业的负担减轻，产出和利润大幅增长，大宗商品的价格也随之上涨，债券类资产的需求下降，而此时经济持续改善，企业融资需求大增，债券供给增加，供求失衡之下债券价格下跌，此时不宜配置和购买债券基金。而在经济下行(收缩)阶段，这一过程正好相反，叠加避险需求，此时往往对债券类资产出现相当旺盛的需求，债券价格随之上涨，如果经济发生持续的通缩和低迷，往往会形成债市长牛的格局。更为夸张的是，在通缩迟迟不能改善的情况下，避险资金无处可去，安全性非常高的无风险债券(主要是长期国债和短期国库券)受到各路资金抢购，甚至会将其收益率买到与价格倒挂(即出现负收益)的境地，自爆发2008年次贷危机以来以及2012年欧债危机以来，全球宏观经济增长乏力，持续的通缩狂潮席卷欧美，日本国债、美国国债、德国国债等无风险资产受到避险资金追捧，纷纷出现负收益情况。
第三，要知道债券久期的组合状况。债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。久期以年计算，久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。所以进行自己的债券组合的时候应注意久期的长短结合。
债券基金的风险
虽然债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种，但并不意味这没有风险，比如前几周我们刚刚经历的债券暴跌。总得来讲债券还是适合那些希望获得较为稳定的投资回报，不愿过多承担市场风险的投资者。
另外一个须要提及的是是在加息的环境中债券整体的风险增大。当利率上行的时候，债券的价格会下跌。对我们要买的债权基金有了大致的了解之后，我们就要采用必要的技巧选择自己的债券基金了。
债券基金的购买时机
毫无疑问，任何大类资产与宏观经济的关系都是紧密的，尤其是大宗商品和债券。很多人认为股市是宏观环境的灯塔，实在是不敢恭维。毕竟，回顾中国历史上两次最牛的股市，基本上与当时的宏观环境没有关系，都是投机行为所致。
但是对于债券来说，除了须要紧盯宏观中的通货膨胀，物价指数，还须要关注在一定程度上受这些数据影响的利息因素等。小编倾向于用风险偏好的角度去分析债券基金是否正在呈现机会，而不是是否超跌了，运用是否超跌办法判断的话，谁也无法解释上上周国债期货跌停之后债市为啥还能继续跌。
从风险偏好的角度讲，2016年全球都是低利率环境，理论上是损害债市收益的。但更难以预料到的是很多国家的投资者对于国家已经处于的低利率不以为然，他们认为更低的利率在后面，所以继续投资债市或者持有现金，这也是2016年著名资产荒论断的产生缘由。毕竟，大宗商品，权益资产，楼市(全球角度)都没有突出表现。所以，从宏观环境判断人们的风险偏好是个不错的判断债券基金入场时机的办法。
2017的债市机会
用于2017年：中国强调保持汇率稳定，严控楼市暴涨，加强股市监管，保持货币环境，基本上定调了2017年不会是债市的熊年。另外，可以紧盯2017年的股市走势判断是否存在债市的结构性机会。从宏观经济角度看，目前大部分国家的通胀不能达标，丧心病狂的日本用出各色绝技还是不能达标。所以债券市场的优势明显。
但是现在很多论断强调市场处于流动性拐点，如果利率真的会被美国带动触底反弹，那么购买债券就要慎重，利率趋于下调的时候，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收入。利率的走势对于债券市场影响最大，在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。
另外，进行债券基金投资的基民应该了解其持有的所有债券的平均剩余期限。这又被称为基金的“组合久期”，这个数据对于帮助投资者判断短期债券走势有帮助。比如今年美国已经进入了加息周期，这样的情况下，债券基金对利率变化的敏感程度变得非常重要。
一般而言，组合的久期越长，基金份额净值就对利率越敏感，净值波动也就越大。因此，担心利率风险的投资者可选择组合久期比较短的债券基金，不过，组合久期越短，预期收益也会越低。了解其所投资的可转债以及股票的情况。除投资久期不同外，债券基金参与可转债投资和股票投资的力度也有所不同。
所以，债券投资是一门技术活，但是了解了影响债券基金的几个重要因素，通胀，利率，风险偏好，久期组合。并可以善加利用的话，债券基金的机会其实很丰富。
