爱华网前几天我们外汇中心收到一位朋友的来信，他称自己手里正好有一笔日圆，可是目前日圆兑美元汇率比他前一段时间留意的105-108：1的水平低了很多，他希望我们能帮助他预测出日圆何时能回到110：1以内的水平，这样他才好决定这笔日圆的定期存款时限。
目前日圆的走势状况想必大家都知道。由于市场普遍对日本经济是否能够复苏的前景感到担忧，令日圆兑美元汇率自10月份以来一直呈下降之势，这从图表上可以十分明显地看出。与此同时，日本的消费支出、价格和就业数据都呈现下滑趋势。这些数据将美元在12月26日的纽约汇市推高至高点113.65日圆，这是自1999年8月18日以来的最高点。因此我们估计在明年1月份以前美元兑日圆将继续走强。虽有转弱的可能，但其幅度将视美国经济放缓程度而定。
从以上的分析显然可以看出，这位朋友面临的是直接存日圆，还是取出日圆换成美元再存以及到底存什么期的问题。
我们现在替这位朋友算个简单的帐：
假设他有50万日圆，他可以存一个6个月的定期。之所以选择6个月，是因为这个期限不是太长，以致于风险太大，不利于根据汇市动态作出相应的调整;也不是太短以致于利率太低。大家都知道9月22日调整后的日圆6个月利率是0.1450%，那么利息即为500000x0.1450%=725日圆，然后扣除利息税为580日圆(假设利率不变)。这样本息合计为500580日圆。
如果把这50万日圆兑换成美元的话按现在的汇价是4399.47美元。同样，存6个月利息是4399.47x5.0625%=222.72美元，扣除利息税兑成日圆是20250.16元(假设汇率不变的情况下)，本息合计日元520250.16日圆。但是假如日圆汇率回到105-108位，可得18708.9日圆的利息，本息合计只能得到480653.25日圆。
通过以上的计算可以看出这笔日圆到底是直接存还是兑换成美元再存，要综合考虑各种因素。如果不是其它客观原因，选择将相对较软的货币兑换成较硬的货币可能会获得更多的收益。但是，没有哪种货币可以一直维持强势，其走向必然受该国基本面的影响。同时还要注意的是，如果该国央行的利率政策发生变化，我国对相应外币的存款利率也会做适当的调整。当然，必要的话完全可以考虑把日圆兑换成其它更看好的外币进行储蓄。
