爱华网汉得信息的核心团队于1996年起从事国内专业的ERP实施服务，公司设立于2002年7月，是国内成立最早、规模最大、经验最丰富的IT咨询服务公司。经过十多年的经营和发展，汉得已有1000多名具备丰富的IT咨询和实施经验的复合型人才。汉得以ERP系统实施为核心，结合多年累积的行业解决方案，运用实施、开发、流程优化等手段，为数百家中国企业及跨国公司成功实施了信息管理系统。
汉得_汉得信息 -基本简介
汉得信息
1.事件
汉得信息(300170)即将上市交易,我们分析其发展前景和上市交易价格。本次发行3000万股,占发行后总股本的25.92%,发行后总股本11572股。发行价格25.32元/股,按发行后总股本计算的发行市盈率72.40倍。发行前每股净资产1.85元,发行后7.93元。募集资金总额7.60亿元。
2.分析与判断
专注于高端ERP实施服务业务的国内领先企业
汉得信息自2002年成立以来,一直专注于高端ERP(EnterpriseResourcePlanning,企业资源计划)的实施服务业务,是ORACLE和SAP在国内的重要实施合作伙伴之一。公司是国内最早从事ERP实施服务的专业咨询公司之一,其ERP实施经验、专业水平和服务能力等均居于国内领先水平。
国内高端ERP实施服务市场潜力巨大,未来5年有望快速增长
ERP行业包括ERP软件和ERP实施服务两个子行业,ERP软件厂商专注于提高软件的功能和可靠性等,ERP实施厂商则侧重于客户需求分析、业务流程重组咨询、软件定制化和测试培训等贴身服务。ERP软件和实施的分离从一定程度上,可以使各方更加专注于自身的擅长领域,实现优势互补和协同效应。中国的ERP实施服务市场可进一步细分为高端和中低端市场:高端ERP实施服务市场主要针对以SAP和Oracle为代表的国外大型ERP软件提供实施服务的市场,因其软件投资额度大、实施复杂程度高而区别于中低端ERP实施服务市场。长期以来,围绕着高端ERP的应用,市场上业已形成了一个规模庞大的实施合作伙伴生态圈。
据赛迪顾问统计,在国内ERP市场快速增长的带动下,2007-2009年期间,中国ERP实施服务市场分别以18.8%、17.6%和12%速度增长,其中2009年增速下降主要由于金融危机的影响,部分行业用户在年初削减或延后了部分ERP新项目投资预算。在政府投资拉动内需,工业和信息化“两化融合”,经济结构转型升级,三网融合,物联网、智能电网建设、金融开放、新能源开发的影响下,中国制造、电信、金融、能源等市场的用户ERP需求呈稳步上升趋势。同时,由于用户内部组织流程的复杂化和个性化需求的增加,客户需要更多的流程梳理和二次开发、维护等实施服务,相应的ERP实施服务市场规模增长速度将高于ERP软件市场的增速,到2014年接近120亿元,五年复合增长率达16.6%。
丰富的实施服务经验优势、客户资源优势、IPO后人才优势驱动公司未来几年成长
公司主要针对Oracle、SAP等高端ERP软件提供实施服务。Oracle与SAP的ERP产品是目前世界上占有率最高的高端ERP软件。2009年,中国Oracle、SAP系统实施服务市场的规模分别达到14.4亿元、25.9亿元人民币。其中,本土咨询实施服务商分别占据了36.7%、29.9%的份额,达5.29、7.74亿元。在Oracle本土咨询实施服务市场中,汉得公司以30.6%的份额排名第一,SAP本土咨询实施服务市场中,公司以8.8%的份额排名第二。由于Oracle和SAP两家公司的优势地位和持续创新能力,整个市场格局有一定的持续性,随着两家公司市场规模的稳步增长,其合作伙伴的市场空间也将进一步扩展。公司在长期的实施过程中经过不断的消化、提炼和完善对其产品内涵形成了十分深刻的理解,并在其实施服务领域中积累了丰富的实战经验。
公司提供的实施服务复盖区域及行业范围广,成立至今,已成功为近500家企业提供ERP实施及服务,涵盖机械、电子、能源电力、汽车、制药、化工、食品、钢铁、高科技、消费品、金融、贸易以及电信等不同行业。公司始终坚持贴近客户的策略,在长期的实战案例中深刻理解和归纳国内各行业客户的运营模式和独特需求,通过优质和全面的服务于客户建立了长期合作关系,保证了营收的稳定性,并有助于自有MAS产品业务扩张。ERP实施服务行业属于人力资本密集型的具有较高业务技术含量的咨询服务行业,人才的培养与储备是决定ERP实施服务公司发展前景的重要因素。公司投入大量精力制定最优的人力资源发展政策,以确保公司长期的竞争优势。上市后,公司将更加充分发挥品牌效应,推行更加有效的人才激励机制,从而有利于企业扩大竞争优势。
汉得_汉得信息 -募投项目
本次募集资金项目的计划运用包括:1、ERP实施服务平台建设项目;2、海外ERP软件外包开发中心建设项目;3、应用产品解决方案项目;4、ERP运维服务中心建设项目;5其他与主营业务相关的营运资金。我们认为,募投项目的实施将提高公司自主创新能力,拓展业务领域,提高市场份额,增强竞争力。
3.投资建议
预计2010-2012年公司盈利6077万元,9307万元1.30亿元,2010-2012EPS分别为0.53、0.80、1.14。从发展阶段来看,公司处于快速发展期,参考其他可比上市公司市盈率水平,加之目前市场科技股处于劣势阶段,我们估计公司二级市场价格将在32倍市盈率,即25.6元附近。
汉得_汉得信息 -核心业务领域
汉得信息
包括
1.Oracle系统实施，包括：ERP、CRM、HRM、PLM/PDM、SCM等应用系统，涉及Peoplesoft、Siebel、Hyperion、G-log、Agile、Demantra、Retec、Portal等专业领域的软件；
2.SAP系统实施，包括ERP、CRM、HRM、PLM/PDM、SCM、BI、Portal等应用系统；
3.MAS系统实施，是汉得自行开发的一套适合于中小型企业的如案例软件，包括ERP、供应商门户、渠道管理等应用子系统。
4.客户化集成方案，为满足客户需求的客户开发，包括Web服务、EAI、报表体系等，并实现ERP其他系统间无缝集成，帮助客户完成系统升级与维护。
5.管理咨询，借鉴国际领先企业IT应用的成功经验及IT技术的发展趋势，结合国内企业的应用和管理现状，为客户国际及国内的经验相结合，为客户提供IT战略设计、业务流程优化等管理咨询。
6.HAND支持服务中心与培训（HANDCCC），为客户提供长期系统支持服务，解决客户的信息系统应用中出现的问题，分析并实现客户在系统应用和业务发展中产生的新需求，为客户IT与管理人员提供不定期培训服务。
7.IT外包服务，提供基于大型ERP软件的二次开发及JAVA、.NET等领域的离岸服务。
“BetterExperience，更好体验”是汉得公司的口号，更是公司的管理理念、服务客户的宗旨，并已成为每一位汉得员工的座右铭。经过十多年的磨练，我们不仅积累了丰富的行业经验，我们更希望将这些宝贵的财富与客户分享，带给他们更好、更全面、更迅捷和优质的IT服务体验；对我们自身来说，公司也正在将这些经验在同事中间分享，帮助全体员工在汉得获得更多、更好的IT工作和人生体验。
汉得_汉得信息 -资质认证
Oracle中国08年最佳应用合作伙伴奖
Oracle08年杰出实施合作伙伴奖
2008年甲骨文优选行业应用合作伙伴/食品饮料行业
2008年甲骨文优选行业应用合作伙伴/保险行业解决方案
Oracle最佳实施合作伙伴
Oracle认证解决方案合作伙伴
OracleIndustryApplicationPartner20072007年甲骨文行业应用合作伙伴FOODANDBEVERAGEINDUSTRY/食品饮料行业
PartneroftheYearFY07OracleImplementationPartner2007年oracle最佳实施伙伴
SAPServicesPartner
SAP实施合作伙伴
SAPAll-in-One中小企业认证合作伙伴
SAP制造行业认证
SAP化工行业认证
2006年度SAPAll-in-One优秀合作伙伴
SAPCCC认证
Sun应用解决方案供应商
2007年度国家重点软件企业
CMM3认证
"软件企业”认证
中国管理软件实施商十强BusinessSoftwareImplementationServiceProvidersinchina
汉得MAS中国百强管理软件商BusinessSoftwareVendorsinchina
汉得_汉得信息 -公司荣誉
2007年国家规划布局内重点软件企业
2005年德勤评选“亚洲高科技、高成长50强”汉得排名第64位
2005年德勤评选“中国高科技、高成长50强”汉得排名第16位
2005年以高品质的开发流程通过CMM3认证
2004年度企业获得“软件企业”认证
中国管理软件和实施商年度评选中国管理软件商二十强
2004年获得“中国企业信息化500强用户选择”奖及“最佳企业信息化管理咨询服务提供商”奖
2004年获得“上海最具发展潜力科技企业”奖
2000年通过上海“高科技产业公司”认证
2006年度最佳SAPAll-in-One合作伙伴
2005年度SAPAll-in-One合作伙伴业绩最高奖;
2005年度SAPAll-in-One贡献最大奖;
2005年度CRM项目最佳业务实践奖;
2005年度最佳项目快速实施奖
汉得_汉得信息 -HAND(汉得)
汉得公司从1997年起已经作为SAP在中国的认证合作伙伴，在这十年多的时间里，我们成功的为五十家以上中外企业实施了SAPR/3，mySAPERP及mySAPAll-in-One.，客户中包括机械制造，高科技，家电，化工，医药，汔车配件，快速消费品等制造行业，同时我们也为大型企业实施及推广以SAP为平台的集团财务系统。基于汉得在各行业的成功经验，无论客户是中小型企业或大型企业集团，汉得都可以提供高度行业定制的解决方案。
汉得在2003年成为mySAPAll-in-One的认证合作伙伴。mySAPAll-in-One是一套以SAP最佳业务实践为基础，专为中型企业设计，提供具有高度行业特点的解决方案。mySAPAll-In-One采用“行业化细分、本地化设计、低预算投资、交钥匙工程”的方式，保证较低的投资成本。这些具有高度性价比的解决方案都采用预先打包的形式满足中小型企业需求，并且能够根据您所在的行业的需求进行适当调整。
汉得在SAP实践积累了大量的行业经验及丰富的实战经验，我们的优势有以下各方面：
―拥有一支150名SAP顾问的实施队伍，他们具备丰富的行业及实施经验，具备FI/CO，MM，WM，QM，SD，PP，PM，CRM，SRM，PS，HR，BW，EP等SAP模块的实施能力；
―拥有超过100名SAP技术顾问，为SAP实施提供强大的开发及系统集成支持，熟识SAPBASIS,ABAP及Netweaver开发平台；
―融合SAP的ASAP实践方法论及汉得的ERP实施经验，归纳提出了“汉得快速优化实施方法论”（QuickHAND?），为客户在SAP实施由中，带来最大的成果及实现成本节约；
―能为客户提供完整集成的解决方案，包括硬件、软件、数据库、实施服务、培训，维护服务；
―基于企业业务流程的平滑过渡，注重知识转移；
SAP方案的设计和实施并非易事，如何正确地选择一个拥有丰富行业经验、精湛技能、发展长期稳定的服务合作伙伴是实施成功的关键。汉得公司在这方面给予了客户全方位服务，且帮助客户进行资源整合，提升企业的整体管理水平，加快企业的发展速度并降低经营风险。汉得获得了卓越的成绩并得到SAP的高度评价，并在近年荣获多项殊荣：
―2005年度SAPAll-in-One合作伙伴业绩最高奖;
―2005年度SAPAll-in-One贡献最大奖;
―2005年度CRM项目最佳业务实践奖;
―2005年度最佳项目快速实施奖;
―2006年度最佳SAPAll-in-One合作伙伴
汉得的另外荣誉：号称信息咨询界的黄埔军校，整个行业至少50%的顾问出身汉得。
