爱华网票据理财是商业银行将已贴现的各类票据，以约定的利率转让给基金、信托中介，信托中介经过包装设计后，出售给投资者。简单地说是银行将客户的资金用于投资各类票据的理财产品。与其他理财产品相比，投资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。尽管银行在发售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是非保本浮动收益产品，但实际发生违约风险很小。人民币票据型理财产品的收益率远高于同期限档次人民币定期存款的利率；理财产品名目繁多，收益率各不相同 。
票据理财_票据理财 -介绍
商业银行将已贴现的各类票据，以约定的利率转让给信托中介，信托中介经过包装设计后，出售给投资者。投资者购买了票据理财产品，就成了理财计划的委托人和受益人，同时获得相应的理财收益。简单地说，就是银行将客户的资金用于投资各类票据的理财产品。
人民币票据型理财产品的发行规模受商业汇票票源限制，一般每期发行规模都较小，产品一经发售一般都会在短时间内售罄。投资者应密切关注银行发布的各类理财产品信息，以便在第一时间购买。资金量较大的投资者可在银行开立VIP账户，银行一般会优先满足VIP客户需求。
票据理财_票据理财 -票据理财的风险
与其他理财产品相比，投资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。投资票据型理财产品面临的最大风险是商业汇票到期无法回收票款。引起这一风险的主要原因有三：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款；二是已贴现票据系伪造、变造票据，承兑人不予付款；三是承兑人破产，无力付款。
对前两个原因，银行在收票时会有专业人员审票，由此而造成的风险几乎为零。至于第三个原因导致的风险是投资者需承担承兑人违约的风险。不过，商业汇票的期限一般在6个月内，承兑人在短时间内违约可能性不大，如果承兑人是银行，违约概率更小。因此，尽管银行在发售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是非保本浮动收益产品，但实际发生违约风险很小。
而且，人民币票据型理财产品的收益率远高于同期限档次人民币定期存款的利率，以最近交通银行(5.51,-0.01,-0.18%)推出的90天产品为例，其收益率为2.7%，高出三个月期定期储蓄存款0.99%。
票据理财_票据理财 -票据型理财产品分类
目前，银行设计的人民币票据型理财产品一般分为两类：一类主要是投资于商业汇票；另一类是直接投资货币市场上的各类票据，如短期国债和央行票据。
票据理财_票据理财 -票据理财的详细介绍
第一，票据资产转售无须征得承兑人同意，简化打包过程。
信贷资产打包成信托集合计划销售时，形成债权的转让，必须要征得债务人的同意，而票据理财产品的资产为银行贴现或转贴现买入的银行承兑汇票，其本身具有法定的要式性和可转让性，形成信托集合计划出售时，无须与债务人(承兑银行)商洽即可打包转售，省却了信托产品繁复的打包过程。
第二，票据理财产品无需信用增级，为资本节约型产品。
信托产品出售时，由于投资者对债务人的信用资信不了解而影响销售，所以一些银行采取为信托产品担保的方式进行信用增级，但银监会在2007年10月颁发的《关于有效防范企业债担保风险的意见》中对商业银行为信托计划等融资性项目担保做出了限制约束，因此商业银行改以信托产品借款人提供抵押担保的内部信用增级，或由商业银行为借款人提供贷款承诺的方式进行外部信用增级，但贷款承诺须耗用银行的经济资本；而银行承兑汇票本身就是银行信用，毋需进行信用增级，对资产出售银行来说，该项产品为资本节约型产品，无须耗用经济资本。由于承兑银行已对持票人做出了到期支付的承诺，其中已包含了票据理财产品的本金与收益，所以此类产品具备了保证收益型的特点。
第三，票据理财产品不受贷款额度限制，可以实现真实销售。
通常信贷资产打包成信托集合计划出售后，虽然信贷资产已由银行表内资产转化为表外资产，但信贷资产的借款人在还款时或还款后仍需要依赖原贷款银行的融资支持，很难形成真实销售；而票据的贴现与转让完全依存于票据关系，一旦转手就构成真实销售。票据理财产品既能解决企业客户的贴现融资，又能满足零售客户的理财需求，同时实现银行的利差收益，且由于表外资产不受贷款额度约束，贴现银行只要形成贴现买入→理财产品卖出的持续循环，就可借助信贷资产证券化途径实现低风险的中间业务收益。
第四，票据理财产品的实质仍为银行信用，需要体现承兑银行的风险溢价收益。
针对商业银行产品创新对央行货币政策的影响，央行有关部门发出了《关于开展票据融资调查的通知》，旨在了解快速增长的票据融资中的潜在问题。银行承兑汇票一经承兑，银行信用即已生成，因此从贴现银行看，将贴现后的银行承兑汇票打包成理财产品出售，并未扩大银行信用，但可以疏通票据融资渠道，对优化社会融资结构发挥金融服务中介的积极作用，应予倡导；但从整个商业银行体系看，此项金融产品的风险仍是由承兑银行所承担，虽然承兑银行可获取一定比例的保证金存款，但现行万分之五的承兑手续费未能体现承兑风险的溢价收益，也无法覆盖正常的兑付风险损失。承兑申请人以低廉的手续费获取银行信用的承兑，促成全社会票据形态货币的过快增长，有悖于央行现行的紧缩货币政策，也对承兑银行构成潜在风险，目前一些商业银行对承兑业务已试行引入承兑费率，按照承兑申请人的不同资信级别收取相应的承兑费。
票据理财_票据理财 -如何选择票据理财产品
当前，人民币票据型理财产品名目繁多，收益率各不相同，选择时要把握住三个要素。一是产品的收益率，应选择利率高于同期限档次定期存款利率较多的理财产品，以获得最大收益；二是在利率下降周期中尽量选择期限长的产品，减少再投资风险；三是问清标的票据的种类，尽量选择由银行承兑汇票作为标的资产的人民币票据型理财产品。
票据理财_票据理财 -互联网金融下一个战场之票据理财
短期票据保证高收益分析人士称当前我国票据市场的四大现状及特点。第一，区域性票据市场逐渐形成；第二，票据业务向专业化、规模化经营发展；第三，创新冲动进一步增强；第四，多家银行、尤其是股份制银行加大票据业务的力度。
公开数据显示，2013年金融机构贴现金额高达45.7万亿元，这一庞大的城池成了互联网金融最新的标的物。票据理财的本质是银行承兑汇票，由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
调查发现，票据宝上理财项目年化收益为7.1%-8.0%。业内人士表示，由于平台资信不同，类似阿里招财宝这样的大平台收益率一搬为7%或低于7%，而较小的平台年化收益率大部分在7%以上。
一位从事票据理财的业内人士认为，票据理财产品的发售取决于票据贴现，如果贴现率过低，发理财产品会存有一定压力。纵向历史比较，目前央行贴现利率维持在较低水平，所以以大票票据并非发理财产品的常态化趋势，更多集中于小的短期票据。
短期票据避免边缘化
尚在“焦点”阶段，还未形成“热点”的互联网理财产品新贵，票据理财一经出世就获得了不错的口碑。红杉资本中国基金副总裁李阳就点了赞，他认为互联网金融票据类产品具有三大特点，第一，量比较大，理财产品市场具有几十万亿的空间；第二，风险比较小，银行承兑担保，政府背书的金融机构都都有效降低了风险；第三，收益相对客观，年化收益率高于宝宝类理财产品。“量大、可控、可观，这三个特性决定票据理财产品很适合地接互联网”，李阳说。
不似“宝宝”争夺战、P2P的口水战、大数据金融的PK战，票据理财的星星之火刚刚兴起燎原之势就赢得了传统商业银行的口碑，这似乎成为互联网金融里的“罕见事”，一位银行从业者表示，考核指标是各家银行的“标配”，银行需要通过票据业务调整利润、改善财务结构，商业银行票据收入占比较高，直接带来对大量票源的需求，因此票据理财产品或可成为银行搜寻票源的阵地之一，帮助银行完成绩效指标。
分析人士称，银行承兑汇票是三高金融资产，标准性高、安全性高、流通性高。票据理财在把资金筹集起来，让投资者分享票据收益的同时，建立什么样的制度十分重要，一旦形成将会有大量的追随者。 目前，互联网票据理财平台主要分为三类：银行系、专业平台系和互联网系。
银行系平台
有代表性的包括民生银行、招商银行、平安银行等，其依托于银行背景，虽然收益较低，但在票据审核和托管以及发行三大方面均具有优势，因此最安全靠谱。同时，该系产品收益也较为稳定。
互联网系平台
有代表性的包括阿里、苏宁、京东、新浪等，从这些平台来看，有些是门户网站，有的是购物集中营，相对来说更为便捷，可以一边购物一边理财。
专业理财平台
有代表性的包括银票网、八陆融通等，也都是才兴起的理财平台，大多以高收益吸引投资者的眼球。以近期推出“银行承兑汇票质押贷款”的八陆融通平台为例：票据类理财产品预期年化收益率在10%-12%左右，期限也比较短，7-30天，100元起即可投资，融资规模几十万到一百万不等。该平台只推出银行承兑汇票，也就是由银行出具的未到期的兑付凭证。借款的中小企业将银行承兑汇票抵押给八陆融通，由八陆融通平台将受益权转让给众多投资者，到期由开具兑付的银行兑付，兑付款作为投资者本息的还款来源，且收益高于银行同期理财产品，风险趋零。
不过，正如业内人士分析所言，这些理财平台的超高收益部分来源于平台补贴，但补贴模式不是长久之计，由于市场利率下行，平台补贴的力度会逐渐变小。
