爱华网还在谈一带一路，货币国际化，都是清谈误国……哦，不，是实业误国，炒房兴邦。
给不习惯慢慢看的同学剧透:
1，房价猛涨暂时还不会停止，但却会从一线向二线轮动，最后一波就是强拉三四线，完成既定的转移杠杆去库存的中央目标，然后就是葛优瘫。
对于一线买不起，回二线买的，只能说中了党国的计划通り。
如果二三四线有库存砸手里的，解套机会来了。
2，一线不是刚需买房，因为买不起，大款也没买，因为不值，而是中产投机客买房赌暴涨。党国要牺牲的也是这批人。
3，目前房价上涨，100%靠融资信贷推动，一旦信贷停下滚动，就是兵败如山倒，过万亿的断供，预计10-20万亿的资产会蒸发。
4，企业囤钱继续加速，半年内银行资金可能无法覆盖活期存款，担忧的是可能出现挤提。有外币存款的建议不要放银行，放家里保险柜还安全。
5，中美双方都在不断加大注码，大家都没退路，软着陆缓冲垫已经撤了，看如何硬着陆还是空中解体……
2016年7月，中国m2总量是22.43万亿，而6月是22.58万亿。
7月，人民币计价的m2看起来增加了从149.05增加到149.16万亿，多了1000亿。但是以美元计价，中国m2减少了1500亿美元…………是不是有点不可思议……
以人民币计价的m2总量还在涨，但是以美元计价的m2总量已经在跌。
2015年7月m2总量是135.32万亿人民币，美元计价是22.11万亿，以美元计，7月m2年化增速1.43%。
mais，8月m2是22.62万亿美元。
站在国外看，以美元计价m2总量扩张不大，还有收缩的趋势。
7月同比增加了13.84万亿，但美元计价只增加了3200亿美元。过去一年增加的13.84万亿资产价格，只相当3200亿美元是一种什么样的感受……
8月m2突然踩油门，暴走了2000亿美元，等于过去一年增加的m2的2/3，2015年8月是21.16亿美元，年化m2增速6.9%，暴翻5倍……
2015年中国gdp 67万亿人民币，美元计10.6万亿，m2总量139.23万亿，21.78万亿美元。
也就是说现在m2/gpd是2，每2元投资才能拉动1元gdp。
2016年7月，外储3.2亿美元，m0 6.33万亿人民币，0.95万亿美元。m1 44.29万亿人民币，6.66万亿美元。
2015年7月，外储3.65万亿美元，m0 5.9万亿人民币，0.96万亿美元，m1，35.31万亿人民币，5.77万亿美元。
也就是说，在过去一年，减少了4500亿美元外储，货币投放减少了100亿美元，但是仅增加了3200亿的m2。这就是樊纲所谓“缓慢”贬值的底气所在——减少m2和外储的差距，从而实现“缓慢”。
8月，m0还是0.95万亿美元，m1是45.45万亿人民币，6.8万亿美元，这就有点清楚了。m1实质没变，m1还在增长，对比2015年8月m1的5.66万亿美元，美元加价的增速从7月的15%增加到8月的20%，还在加速。
而之所以有m1，m2差收窄的，是通过m2扩张超过m1来造成的。
要维持目前房价的涨势，只能不断加大房贷供应。2016年的每月新增房贷几乎是2015年的2倍，而2015年又是2012年的2倍。
对应的话，2012年应该是近几年的低点，而今年比去年差不多翻了一倍——我说的是深圳。
如果要维持房价不跌，房贷不能停。明年要保持今年的涨势，那么请房贷再翻一倍，明年要保持每月新增房贷超过1万亿。
如果房价不涨了，那些首付分期付，贷款购房的，什么感受？
8月房贷创历史新高，一山还比一山高。从历年看就明显了，如果说以前还有全款购房，5成首付买房，现在全靠贷款。不靠银行贷款，谁都买不起房。
这就有两点沉思了——
1，靠贷款购房的，一是穷，二是还有首付的钱，说的谁？中产，或者自以为中产的工人贵族，小产的小老板。
2，全款购房的少了，能全款或者高首付的是谁？是小目标1个亿的大资产者。他们为什么少买房了？
谁说2008年没断供的，看看08年那个深坑。然后靠4万亿，托出了09年末的高峰，然后11年，12年又是低谷。
像不像股市的融资图或者成交量图，把房市当成T+2年即可：
12-16年这一波就是给08-10年的解套的。
要继续上行，只能靠房贷这个成交量，下个月至少再来个新高，新增房贷7000亿以上，否则没鸡血。药不能停，一停就是悬崖。
顶有多高，坑有多深。
08年的-2000亿的大坑，靠10年的仅4000的拉高才解套盈利。08年-2000亿的坑，刚好对上06年2000亿的顶。
目前2016年8月的6755亿，如果现在跳崖，砸出的坑要至少是-3500亿至-4000亿，最大是-7000亿，峰值差1.5万亿左右，也就一家北京银行，或者南京+宁波银行，7家苏州银行。总坏账率2.2%，还可以接受。
对比参考04-08年的周期，违约率在18%左右。也就是说每5个房贷中有一个会断供。而要拉起来，顶部是需要新增1.5万亿房贷。
新增1.5万亿房贷是什么概念？深圳均价20万/平米左右。
要维持目前房价，贷款只能挤占企业，很期待房贷战新增贷款120%，如果新增房贷按目前速度，保持房价不跌，或者保持匀速，12月要去到8000亿左右，按历年的12月信贷参考，预估应该是占150-200%左右。
对比看，民间投资大幅滑落和地产抬头是一致的。
在2015年12月房地产开始撤资退场的时候，高层做了一个选择，就是强拉房地产，作为代价就是牺牲民间企业。联想2016年第一季的信贷大投放，可以印证，2016年就牺牲实业，牺牲制造业，也要保住房地产。
2007年末的房地产闪崩，拉起一波，2010年初到顶，到2012年末出现颓势，为了避免闪崩，又再续了一波，到目前为止还没出现头部。
综上，如果现在出现房贷闪崩，银行可能要在一个月内面对1-1.5万亿左右的断供规模，中小银行根本承受不住。如果以2007-2008年来参考，抵押资产品减值大概是1:10，4000亿断供，4万亿减值，刚好对上4万亿刺激。
按8月的规模，1-1.5万亿的断供，抵押品减值是10-15万亿，不知去年以来房贷上车的有没有能力拿出10-15万亿的追加？如果对比2016年8月同比增加15.41万亿，刚好对上，也就是说今年增加的房贷量在需要的时候可以弃子。
关于2008的断供情况可以参考。
只能说现在的中产或者精神中产只有7年的记忆。现在许多人没有经历过，不知道对未来不确定性的畏惧。耸人听闻只有发生的时候才知道真实。
从周期看，房价的真正推手，就是政府。每次一旦房贷滑落，击鼓传花玩不去， 就果断放水托市。
如图，在2014年10月，就有动作，2015年12月就已经不惜牺牲制造业。
目前只有部分的小银行为了规避风险开始从房贷市场抽身。
地产商也是被被迫的，在2015年的9-10月，房地产商也开始收缩战线，但是12月就被政府逼迫继续。地产商也是被被迫的，在2015年的9-10月，房地产商也开始收缩战线，但是12月就被政府逼迫继续。
注意房地产的新增购地-8.5%，成交金额上涨7.9%，更高的价格拿更少的地，还是不得不拿，他们也很痛苦，想休息放假的时候被迫加班。
过去一年，房地产商也加速将外币贷款转成国内贷款，规避美元加息的风险，但是对国内信贷还留了人生，不全盘倒，利用定金及预收款，说明他们更注意现金，对通缩和大放水两种可能都留心眼。
