爱华网对冲基金和投行 投行和对冲基金的人聪明和优秀到什么程度？
投行和对冲基金里除了有世界上最优秀的银行家、交易员、经济学家、统计学家、风控专家，还有最优秀的数学家、物理学家、生物学家、天文学家、人工智能科学家，奥运会冠军、扑克冠军、自由搏击冠军，前副总统、国务卿、外交部长，和大量的诺贝尔奖获得者……我曾说过“投行是地球上最浪费人才的行业”。这里说的是一线投行（高盛摩根等），包括个别家族投行（如罗斯柴尔德）。二三线投行差别很大，所以有人会奇怪，我有朋友也在投行工作呀，工资只有一万多呢！那可能是二三线投行或券商。一线机构零经验毕业生起薪是这个的几倍，更不要说之后薪酬翻倍上升的速度。
当然还有很多普通人，比如你的大学同学，你瞧不上的前同事，隔壁老王，家政阿姨的远房亲戚…… 都有可能正在投行和对冲基金苦逼地工作，为腐朽的金融行业添砖加瓦。有时，你会对比他们和创业致富的企业家，觉得他们真是苦逼，但是创业致富的企业家有几个呢？你不知道创业比做投行还累吗。
我前投行同事、前对冲基金同事，现在做的尚可的年收入在百万美金上下，做得特别出色的年收入从几百万到几千万美金不等。你创业千辛万苦最终成功上市，如果公司市值不够大，或者你被一轮又一轮稀释后的股份实在不多，你还是没他们挣钱多…… 真是个创业致富的悲伤故事。我从对冲基金行业出来做人工智能已经很久了，有时有人找到我入伙做对冲基金，要说我一点犹豫都没有也是不客观的。
投行和对冲基金当然不是聪明人密度最高的行业，哪些行业是呢？我就不说了，大家在评论里发表自己的看法。我经常黑投行，鼓动大家不要做投行，而去做能创造更多价值的事情，结果搞得我前同事都很有意见。但平心而论，学校准入门槛、智商情商、拼命程度、致富速度和规模，高于投行和对冲基金的行业，确实不多。我毕业申请投行工作那会，很多 top tier 投行，招毕业生只去固定的几所名校招人，其它学校的学生连简历都递不进去…… 不知道现在是不是标准放宽了，毕竟最近互联网发展飞速，投行要和硅谷抢人才不容易。当然，也有普通本科或大专进投行工作的，他们有的是我同事，做得很出色 —— 我们不纠结 outlier 个别情况。
投行和对冲基金的具体情况
投行和对冲基金不一样，各自都有许多部门。即使排除辅助部门，核心业务部门也有好几大类，它们的人员构成特点差别较大，应该分开讲。公众从媒体了解最多的，除了二级市场的交易部，应该就算投资银行部了。也就是通常说的investment banking，主要做企业融资、并购、上市等业务。先说投行部，再说交易部，最后说对冲基金。
一、投行
1. 投资银行部 （IBD）
简单说，进投行难，混投行容易。
聪明的人才能进投行，这个说法基本成立。大部分毕业生是走完整套严苛筛选流程，被选拔进投行，这部分人总体比较聪明。每年情况也不一样，市场差的时候招人少进人标准更高，市场好的时候扩招素质会下降。另有小部分其它行业人士凭经验或关系进投行的，这些人情况背景不一，暂且不表。
从事投行工作本身并不需要“那么”聪明，但投行又是世界上聪明人密度最高的地方之一。说白了，投行是一个挥霍人才浪费资源的行业，这也是投行让人艳羡之余，经常被人从价值观上鄙视的原因之一。
投行设置了很高的门槛，能进投行的人大部分很聪明。聪明程度，体现在选拔标准。
第一、简历筛选
要求名校（大部分顶尖投行只去固定几所学校招人）、相关实习经验（投行实习竞争也很激烈）、其它体现能力的成就（奥赛或其他学业奖项、出色社会活动、运动健将等）。
第二、笔试
考查数学、逻辑、阅读三个部分。
第三、面试
数轮面试，有的会有为期一天的 on-site assessment 做综合现场评估。考查通识、专业知识、各种能力、团队协作、性格、价值取向等。
第四、运气
这个说了和没说区别不大，但运气确实起了很大的作用，所以也有运气也是核心竞争力一说。取决于面试官个人好恶、金融市场状况、公司业务表现、人事政治斗争、和其它HR不会反馈的因素。
你全过了，就踏入投行了。你大概需要有这么聪明。投行里的人大概聪明到这个程度。
从事投行工作，并不需要多聪明。特别聪明特别热爱投行工作的人，升职会快些。一般聪明的人，勤奋一点，数年如一日熬夜加班钻研，也会升上去，没有悬念。这是一个勤能补拙的行业。
有趣的是是，投行工作本身，会使你变得更聪明。首先，投行专业标准比较高，对技能综合素质要求全面。在一个高标准的框架下工作，能生存下去，能力自然会逐步提高。另外，同事是名校里选拔出来聪明且有野心的那部分人，客户也都是成功的企业家，以及各自领域举足轻重的人物，这形成了一个不可多得的学习和竞争环境。优秀是一种习惯，是一种环境，也是一种氛围。
做投行的人经常产生幻觉，我称之为 Goldman Disease、Morgan Disease、xxx disease，这是一种病，一般要去别的行业摸爬滚打后才能治好。这些人常认为自己的能力和巨额薪酬成正比，志得意满意气风发。其实这种能力更多是基于一个平台的能力，基于高盛或摩根这样的光环和背书下的能力，也是基于目前金融畸形发达下的能力。
投行是一个高压行业。做投行的人狠挑剔，习惯把投行高压专业标准套到其它行业，嫌弃其它行业的人智商低、情商低、不专业、没有责任心，等等，虽然这些他们不会说出来。不过，投行也是交易员嘲笑调侃的对象。因为在交易员眼里，投资银行家就是一些智商不够用，只能靠加班写报告，搞客户关系和政治来挣辛苦钱的人。为什么交易员觉得是辛苦钱，因为投行工作不像交易那样 largely scalable。
终于把投行说完了，接下来是我更喜欢的 trading。
2. 交易部 —— 股票（Equity）
3. 交易部 —— 固定收益、货币、大宗商品（FICC）
4. 交易部 —— 自营交易（Prop Trading）
二、对冲基金
……
可以点赞了，点赞的人多的话，我找时间填坑。
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