银行 证券 投行业务 什么是投资银行？什么是证券公司？什么是证券公司投行部？

必读：我简单的梳理了一下“内资券商和外资投行”的一些主要部门和业务，主要是为了帮助想去投行的同学们有一个基本的概况，如果内容出错或者部门弄错了请各位行家指正，其中证书部分涉及"从业资格证”专指内资券商。（里面涉及到的数据工资可能会因为时间问题产生变化，没有及时更新请大家见谅）

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更新 2016.12.09：下列内容如有不正确请业内专家指正，谢谢！微信号：lishifeng2016

更新 2016.09.12：更新了之前所有的岗位描述，添加了更多岗位和细节
更新 2016.09.12：更新了之前岗位的各种描述，添加了很多细节内容
更新 2016.06.06：被小伙伴拍砖说推荐书籍网站不好，抱歉！确实没走心，现在补上！！
更新2016.04.20：数秒钟前刚开了个微信订阅号：李世峰Frank，以后的文章也会同步更新到这里，请大家多多留言

最近发现懒得更新。。。哎。。。。。。我是个懒人

投资银行涉及最主要的领域：

投资银行部Investment Banking Division（IBD）投资银行部门：主要负责帮助企业通过上市、发债等手段融资；

销售交易部 Sales and Trading（S&T）销售交易部门：为投资银行提供流动性，将金融产品销售给机构客户、个人客户以及一些政府养老金等；

资产管理部 Asset Management（AM）& 私人银行 Private Wealth Management（PWM）

资产管理部门：主要服务于高净值客户，身价基本都以亿计算，为他们管理财富；

粗略的把投行分为两种：

Bulge Bracket（BB）指的是一些投行业领军集团，如Goldman Sachs高盛，Morgan Stanley摩根士丹利，Merrill Lynch美林，Citigroup花旗集团，Deutsche Bank德意志银行，UBS瑞士银行，Credit Suisse瑞士信贷，Barclays Capital巴克莱，JP Morgan Chase摩根大通

Boutique指的是精品投行：规模无法计量，从小到大都有。这种投行生存的方法通常会专注于某一项业务，比如专业做并购，专业做上市，专业做发债都有。可参考的企业有Lazard拉扎德，Moelis美驰, Jefferies & Co杰富瑞集团。这些企业通常不为人所知，但行内却非常有名。

投资银行给人的印象向来都是高大上，在MrFinance的巡回演讲中，被问及最多的问题也是关于投资银行的。投资银行主要帮助企业发债、融资、上市等业务，基本按项目来划分，每个项目组之间的定位不同，

有的按照行业划分比如TMT 医疗 金融；

有些按照地区划分比如中国、美国、英国；

也有按照业务话费，股权、债权、M&A并购。

投行的工作非常辛苦，每周70－90个小时不等，有些甚至会超过100小时。尤其是外资有行，虽然坐的是商务舱住的是五星级酒店，但事实上毫无生活可言，更谈不上工作生活平衡。出差是再平凡不过的事，项目慢的一住就是几个月，项目快的几天后就回去。有人进去后受不了这样的强度离开，也有人乐此不疲。虽然毕业生如此狂热的追求这个职位，但其实很少有人会在里面待一辈子。当然国内外投行还有一个很大的区别就是“保荐人”，内容很多有兴趣的小伙伴可以去查一下。“资本市场部”是下属投资银行部门，资本市场分为股权资本市场Equity Capital Market（ECM）债务资本市场Debt Capital Market（DCM）和其他资本市场。先前讲到投资银行部门会负责帮企业融资上市，具体融资融多少？上市的价格是多少？定价、沟通方便就由资本市场来操作的。

给非211 985学生的建议

对于非211 985的学生，进投行部确实是一件非常困难的事，这个部门本身岗位就少，需要的基本上都是精英中的精英，尤其在国内每年如此之多的毕业生情况下，投行的岗位竞争变的越发激烈。我能给出的建议只是分两步走：

第一步：先入行拿经验，国外有精品投行，国内也有承揽投行也的公司，虽然名字可能不为大众所知，但他们也会拿到一些关于并购、融资、发债之类的项目，如果能拿到有此类的岗位，哪怕是项目打砸职位尽可能去参加。

第二步：先在金融行业工作一段时间后，再通过熟人引荐去投行部门，或者搞好猎头关系，通过猎头进入。如果当你起步不如别人的时候，不要冲着钱去，记住你去的目的只是拿经验。许多学生看不上小公司，眼高手低是新人入行的大忌。先具备一定的能力再通过内部推荐入职会更方便，时间稍稍晚几年是没有办法的事，毕竟早期技不如人

需要的证书

由于上市融资都会涉及财务、法律、审计等问题，如果你具备其中任何一项能力，都会帮到你不少，尤其在国内投行比如：证券从业资格证＋CPA+律师背景等。对于外资投行，有个关于CFA的误区我几乎每次讲座都会提到，很多人考CFA目的是去投行，但非常可惜，外资投行对CFA不感冒，这本证更适合做基金经理和Portfolio Manager。早期投行业务基本以上市为主，现在业务越来越多元化并购重组，资产证券化等新产品的增长，这让投行业务不断的发展，同时也给了毕业生创造了更多的机会接近投行。

有个关于CFA的误区，我在巡回讲座中几乎每次都会提到，很多人考CFA目的是去投行，但非常可惜，投行对CFA几乎免疫，这本证更适合做基金经理Portfolio Manager。之前我写了一篇关于CFA和CPA对比的文章可以参考一下：CFA和CPA对比

投资管理部下设资产管理Asset Management和财富管理Wealth Management两个部门，这个部门的人会给AM和WM提供全球投资的信息，粗略的分类他们会被分成Client Solutions and Investment Strategies两块，大机构的Client Solutions主要面对主权基金，保险公司，养老金等超级重大资产；Investment Strategies就是我上文说到的研发组合投资的策略以及为客户量身定制产品，涉及内容有：Equity, Fixed Income, Altervatives, Multi-Asset Class。

－给非211 985学生的建议－

申请这个岗位直接参考之前AM和WM的建议即可

－需要的证书－

同样证书也参考AM和WM即可

［私人银行部门 Private Bank(PB)/ 财富管理 Wealth Management (WM)］

私人银行听着就是一个牛逼的部门，追溯到最早的时候就是私人开的银行，演变到今天，私人银行部门吸纳了市场上各种高净值客户（有钱人）的资金，客户拥有私人1对1的服务，只要客户有需求，私人银行都能满足。在这个部门工作多数时间在和人打交道，大部分都是手握社会80％财富的上层精英，和很多人心中的土豪形象不同的是，这类人大部分都很nice。当然，不是和他们喝茶聊天那么简单，私人银行在出售服务的同时也需要向客户出售金融产品，兜售保险，直说就是留住客户并且帮忙打理闲置资金。你的第一反应可能和银行客户经理做的事情是一样的，只是钱多钱少的问题，是的，私人银行和普通的客户经理做的事情确实很类似，但却存在本质区别。由于私人银行服务客户都属于少数精英阶层，和他们对话还要销售业务对从业者自身的要求也极高的，无论是眼界，知识面，人脉都需要达到和他们客户匹配的高度，这些全都凭自身的魅力和经验造就。显然这对刚毕业的大学生来说难度相当大，甚至对于一些资深金融人士挑战也很大，正因如此，私人银行大部分都是从业内进行调动和跳槽，即使招收应届生也所以助理为多。我听很多人把这个部门理解成“拉客户”，那我断定你一定是个刚入职的新人不懂其中的奥妙，在投行业务急剧萎缩的状态下，私人银行部门逐渐成为了各大投行争相抢占的高地，也为企业提供了大量可只配的资金和源源不断的收入。我还会在这篇文章中谈及资产管理Asset Management，和财富管理Wealth Management的区别是：资产管理通常服务机构客户，而财富管理服务的是个人客户。

－给非211 985学生的建议－

既然私人银行主要与人打交道，那从业者本身魅力就显得非常重要了，这个岗位拼的不止是能力，更多的是为人和处事，再说的直白点，让你的客户喜欢你远比你有很强的能力重要的多，对于企业来说能维持住客户才是最重要的。这个岗位需要的知识面非常广，游艇雪茄红酒到移民置业教育都需要知道，我会建议所有选择私人银行部门的同学们务必扩大知识面，经常出去社交，不要窝在自己的学校和城市，“阅人”远比“阅读”重要的多。难道说能力不重要吗？当然不是，做私人银行家必须是个通才，你需要懂但未必需要精通，因为公司会给你配置强大的分析师后援团，涉及专业问题会有你的后援团支持你完成。

－需要的证书－

外资私人银行对证书没有强硬要求，国内从业银行、保险、基金、证券各类从业资格在所难免免

［资产管理部 Asset Management (AM)］

资产管理Asset Management，和财富管理Wealth Management的区别是：资产管理通常服务机构客户，而财富管理服务的是个人客户。资产管理主要为企业管理财富，大型企业账面上的资金数量会异常庞大，这些资金部分为短期流动资金，另一部分处于闲置或者备用状态，资产管理部门需要合理的为企业安排资金，做好市值管理、投资顾问、并给出合理的投资建议，帮助企业资金达到保值或者增值的目的。资产管理是个非常大的部门，里面分成分析研究、产品研发、风险控制、投资经理。“分析研究”岗位需要对目前市场上对手同行的产品进行研究分析解读并提供分析报告；“产品研发”岗位需要设计和研发衍生品，境内外的市场新产品的动向；“风险控制”岗位顾名思义控制好产品风险，信用风险，市场风险；“投资经理”这个岗位必须是有3年以上工作经验的人担当，涉及业务会非常专业比如股票质押式回购、结构化证券投资、量化策略投资等。通常资产管理部门都会形成自己的一套投资策略我们称之为Portfolio的投资组合。早期的中国商业企业大多都野蛮生长，对于闲置资金安排并没有能做到很专业，随着中国金融市场慢慢开放，越来越多的专业的资产管理机构或者部门入驻，产品设计的创新人才明显稀缺，这主要也是政府的政策原因导致的。资产管理是个很大的部门，从帮企业分配资金、设计合理的产品到最后的风险控制，这对刚毕业的学生来说是一项艰巨的任务，上手难度大但是有很多内容可以学。

－给非211 985学生的建议－

我们不讨论金融产品设计的问题，这应该交给一些拥有一定工作经验的专业人士来完成。单从资产管理的业务来说，对于刚毕业的本科生是非常好的选择。近年来，投行的投行部门业绩不比从前，资产管理业务正在逐步扩大，用人需求也在扩大。 资产管理通常都在最前线，免不了与客户打交道，这是从大学跨入社会给自己段乱的非常好的机会。多与人沟通，多了解世界经济，了解国际市场金融产品都会对你未来求职有帮助。不要总给自己套上一个“拉客户”的帽子，贬低自己的部门只会让同行耻笑你水平不够。

－需要的证书－

外资企业依然是经验导向，涉及企业拥有财务报表基础是最好的所以CPA会占一定的优势；中资企业依然需要中国特色的从业资格证＋CFA优先（着重在Portfolio组合投资和财物报表）＋CPA优先＋金融经济或者金融，如果去风险控制岗位FRM证书优先，投资经理的要求更高，另加一条法律背景，产品研发需要有IT编程背景

［销售交易部 Sales and Trading (S&T)］

这是个专业性非常强的部门，也是投资银行现金来源的另一个大头，很多投行的高层都会从这个岗位上升或是从这个岗位离职后创立自己的公司，投资银行销售交易岗位养了一大批交易员，专门的一层楼叫Trading Floor，每个人在这个楼层里扮演着不同的功能，不同组负责执行不同的策略。投行的交易员与对冲基金的交易员不同的是，投行的销售交易部80－90％的时间都在”做市“（MM-Market Maker）剩下的10－20%的时间是自己交易的时间。”做市“就是当中介，有人想买，有人想卖，撮合一下赚中介费。投资银行本身是风险厌恶型，一方面他们不愿承担风险，另一方面“做市”给投行带来稳定而且可观的收入，无论交易者在市场里是赚是亏，充当中介角色的投行永远都是赚的。所以投行销售和交易部在开市的时间会非常非常忙碌，苦逼的日子一直会延续到收市。涉及内容有股票、基金、国债、ETF、固定收益、大宗商品、债券、衍生品等；服务对象也非常广，从机构到个人，大小企业，国家的社保，养老金等都需要。你曾在电影中看到一个人坐在9个屏幕面前，这个人多半是交易员。

－给非211 985学生的建议－

与资本市场部门一样，你需要和机构客户和个人沟通，沟通能力自然不可少，活泼一点能说会道，外加超强数学能力就能适应这个岗位。实盘市场的交易能力、投资经验、数年的交割单这类都会帮助你进入这个部门，这就意味着大学的时候需要不停的锻炼提高。最简单的办法去开个实盘账户，真刀真抢的来一把，模拟的东西不足以让人信服（ 参加MrFinance金融先生的国际投资项目也是个非常不错的选择，此处为广告植入）

－需要的证书－

数学和IT背景都会吸引到企业，良好的沟通能力和销售技巧是加分项，投资交易能力是硬功夫，比如在入职前掌握，因为这个岗位通常没那么多时间从头教你

［经纪业务部 Prime Broker (PB)］

这个部门通常有总部也分部两块，总部会接待一些重要的VIP客户，以及高净值（非常非常有钱的人）客户，也负责整个部门战略、产品等，给分布下达命令，分布负责执行；“分部”会也就是我们通常看到的营业网店，他们会负责执行总部的命令，比如新产品退出的筹划和运营等。 经济业务部总部工作强度较高，招聘有相关专业的硕士为主 经济业务部分布主要招聘投资顾问或经理助理，这些岗位允许本科生进入 由于大量毕业生涌入市场，目前大型的投行券商营业部仍以研究生为主

－给非211 985学生的建议－

非211 985毕业生未必非要进总部不可，可以选择从分布（营业部）做起。 一来入门门槛相对低，一脚踏进去总比在门口徘徊好 二来营业部本身就直接面对客户，对于刚毕业的学生来说积累的经验是非常好的选择 入门后再寻求升职机会，内部提升往往比外部投递命中率高的多。

－需要的证书－

证券从业资格＋经济金融专业知识＋一定比例的技术分析 可以尝试看一下日本蜡烛图技巧，证券分析等带点专业型的书

［证券投资部 Security Investment Dividsion (SID)］

这是国内券商的自营部门，所谓的自营就是拿自己的钱去做投资。既然是花自己的钱，收入和亏损自然直接影响报表，所以这个部门的压力非常大，尤其在市场不好的情况下。由于亏损给公司直接带来损失，所以投资部内部也会把鸡蛋放在不同篮子里，多元投资，多策略投资可以帮投资部规避不少风险。 目前主要的几种策略以趋势投资、套期保值、套利、量化交易为主，前几年华尔街盛行量化交易（就是用电脑自己来交易，无须人为干预）中国市场也开始接受这种方式，投资部自然也不会落下，量化规避了人的感性一面，所以份额一直在上升，人主动投资的比如在缩小。对于应届生难的地方是，这个岗位以投资经验主导，大部分毕业生是不具备这个能力的，其次如果是量化交易多以编程的硕士和博士为主，应届生很难在里面找到合适的机会。

－给非211 985学生的建议－

显然，给一个刚毕业的学生一大笔前去做交易是不现实的事情，所以对于毕业生而言，研究员助理是个理想的入口，可以学到非常多的东西，也能看到其他人是如果做投资的，是学习整套标准化的体系的非常理想的入口。 投资部人少钱多，所以一个人需要同时看很多行业（煤炭、医疗、生物...）产品（外汇、期权、债权...）毕业生的知识面和视野受阻是一点，要同时兼顾一个陌生行业陌生产品的情况下，还要辅助完成研究分析任务，工作压力可想而知。

－需要的证书－

证券从业资格＋CFA Level1 or Level2 着重在Portfolio Manager＋金融经济、金融工程、编程背景都是这个部门所期望的

［全球投资研究部 Global Investment Research (GIR)］

类似研究所一样的存在，和所有部门一样都会被分成不同的组别，列入：股票研究，信贷研究，宏观经济研究，组合投资研究，商品研究等，基本上会覆盖到金融市场的所有领域。全球投资研究的投资报告一方面会供给内部使用，另一部分是提供给一些私募基金、公募基金、主权基金等大客户，因为他们购买了投行的服务和投行产生了交易，作为服务机构的投行自然会向他们提供专业的投资报告和建议

未完...

第二部分：投资银行简历下载

关于投行简历我也单独写过一篇文章《像哈佛高盛一样做一份简历》可以回复“简历” 到 微信订阅号：金融先生，下载Word格式的文件

或者点击下面链接，我有附模板供大家下载：投资银行简历模板

（以下数据随着时间变化可能会有些出入）

第一年Analyst分析师：80,000美元

第二年Analyst分析师：100,000美元

第三年Analyst分析师：110,000美元

分析师Analyst三年后升职Assoicaite

第一年Associate：120,000美元

第二年Associate：130,000美元

第三年Associate：160,000美元

Assoicate三年后升职VP（大家对VP有个普遍的误解，其实VP属于中层员工）

副总裁VP：300,000美元

副总裁VP往上升到董事总经理MD就没有时间限制了，很多人一辈子熬不出VP

董事总经理MD：650,000美元

以下是其他机构的统计：

J.P.Morgan 摩根大通

Average Salary 79,871 $

Lowest Level 62k $

Highest Level 175k $

Goldman Sachs 高盛

Average Salary 83,805 $

Lowest Level 62k $

Highest Level 158k $

Morgan Stanley 摩根士丹利

Average Salary 80.082 $

Lowest Level 65k $

Highest Level 110k $

Barclays 巴克莱

Average Salary 80,240 $

Lowest Level 71k $

Highest Level 93k $

Deutsche Bank 德意志银行

Average Salary 81,441 $

Lowest Level 53k $

Highest Level 109k $

Merrill Lynch 美林

Average Salary 73,663 $

Lowest Level 68k $

Highest Level 98k $

Citi Bank 花期银行

Average Salary 78,638 $

Lowest Level 63k $

Highest Level 147k $

UBS 瑞士银行

Average Salary 77,398 $

Lowest Level 71k $

Highest Level 85k $

《Monkey Business华尔街追梦实录》作者：John Rolfe和Peter Troob

推荐理由：两位作者回忆了他们如何走进华尔街投行，并且从里面一路跌宕起伏的职业生涯，对于一直充满投行幻想的同学来说是一本很好的描述性的书

《Market Wizards市场巫师》 作者：Jack D Schwager

推荐理由：书中记录了与世界顶尖投资大师的采访内容，你可以看到全世界大师级的投资人都是如何在市场中做出决策的，内容偏重投资交易

《Security Analysis证券分析》 作者：Benjamin Graham和David L. Dodo

推荐理由：巴菲特老爷子无比推崇他，我也没啥更多理由了，偏重价值投资

《The Intelligent Investor聪明的投资者》作者：Benjamin Graham

推荐理由：我知道很多人都会首推《证券分析》，但我觉得这本《聪明的投资者》更加值得一读，只可惜中文翻译的封面跟教科书一样，实在让我感到恶心！

《Liar's Poker说谎者的扑克牌》作者Michael Lewis

推荐理由：作者记录了他在红极一时的所罗门兄弟发送的很多故事，是交易员的经典之作。书中多以故事的方式展现，读起来不会觉得无力啊。

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原作者李世峰Frank Li

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