爱华网比较中外资银行，不难发现中资银行和外资银行各自面临着不同的困难。 文/王亮 “中资银行风险太大”，这是汇丰银行某高层一直挂在嘴边的话。最近，笔者向他请教了各大行房贷以及风险管理现状。现在市场人士普遍认为，目前在中国A股银行股估值不高，他却不以为然，觉得中资行资产质量令人担忧。笔者在比较中外资银行时，发现两者面临不同的困难。 外资降低赚钱预期 银监会对外资银行的监管极其严格，外资行一旦有了大项目，到各地银监局报备的时候，很难通过，因此丢失了不少客户，中资银行则很有优势。 中资银行动辄几十上百亿的大项目，让汇丰、花旗、恒生等外资银行羡慕不已。外资银行在中国的确没有形成气候。根据普华永道11月底发布的《外资银行在中国》一文的数据观察，过去绝大多数受访银行预计外资银行的市场份额将持续上升，但目前这种情况有所改变，只有不到一半的受访银行预期增长，而25%以上的受访银行预期市场份额会有所下降。 使受访银行作出悲观判断的原因包括：来自中国大型商业银行的强势竞争、经济因素、特殊的竞争环境以及中国对外贸易额的下降。不过，一些受访银行表示，如果上海成功地成为国际金融中心，那么外资银行有限的市场份额（目前约占全国的2%）将会显著扩大。 而且，普华永道的报告也指出“监管主导外资在华发展规模”， 随着越来越多的外资银行采用在境内注册成立法人机构的方式进驻中国，各家外资银行急切希望拓宽业务范围和壮大业务规模。然而，业务增长的速度和方向并不由市场决定，而是取决于监管环境，众多外资银行在拓展业务过程中仍感到被各种监管规定所束缚。很多外资行的高管都抱怨“CBRC管的多，很多产品不让发，我们只能干等”。 中资担忧资产质量 作为本土银行，内资银行某些项目上拥有政策优势，而且其利差收入丰厚。但是，在中国资本市场上，银行股的表现却很低迷，市场人士认为这与投资者对银行资产质量担忧有关。 资产质量与资本充足率没有绝对关系，资产质量关键是要看拨备、盈利、资本、抵押、担保这些状况如何。
牛年伊始的大量信贷，在未来会不会显现巨大风险？答案几乎是肯定的。仅从2009年三季报看，招行、浦发、深发展和华夏银行核心资本充足率分别为6.61%、6.76%、5.2%和6.83%，均低于7%的监管要求。 银行资产质量的担心传递到资本市场，中国的基金、社保等主流机构是购买银行股的主力，因为银行股的市值较大。但经常出现的银行股杀跌，还是因为银监会严格控制核心资本充足率底线要求，引发投资者对银行再融资的担忧。 融资，市场或许会大跌；不融资，银行风险显现。虽然银监会有关负责人表示，至2009年三季度末，中国商业银行加权平均资本充足率已达到11.4%，加权平均核心资本充足率达到9%，整体资本充足水平符合审慎监管的要求。但是细究上述文字可以看出，理论上讲，“加权平均核心资本充足率”这样一个概念是银监会自创的，即把所有商业银行的核心资本与商业银行风险加权资产根据权重计算，然后再除出来。这一数据之所以高，是因为外资行、五大行和小的商业银行的核心资本充足率相对较高，从而把“加权平均核心资本充足率”这个指标拉上去，但根据银监会的一向严格作风，当核心资本充足率不足时，必将要求银行各自想办法补充。毕竟核心资本充足率是红线，谁都不能踩。 中外银行各有优点，同时也有其弱点。对于投资者来说，当经济环境不同或政策法规变化时，要留意银行境况将向哪个方向发展。 链接：求解银行再融资 数据显示，如果将工、建、中、交四家大行资本充足率提高至13%，需要补充资本高达2759亿元，假设其中80%用于补充核心资本，核心资本需求将高达2209亿元。两千亿，意味着什么？三个中石油！会给市场带来多大的冲击？ 除了再融资，还有什么办法可以解决核心资本不足？一是减少贷款规模，不过这意味着流动性的紧缩，通常会导致股市下跌；二是利差放大，单侧加息可以使银行收入增加，那么利润留存的增加可以增加核心资本；三是汇金注资。汇金副董事长李剑阁提出银行资本充足率应市场化解决，否认了不分红补充资本金的设想后，不排除今年在资本市场极度低迷的情况下，汇金通过类似2008年年底的直接注资的行为来“救市”；四是存贷比重新进入监控，虎年重新成为一个重要的监管指标。 插排：中外银行各有优点，同时也有其弱点。对于投资者来说，当经济环境不同或政策法规变化时，要留意银行境况将向哪个方向发展。
