爱华网文/ 黄东石 陈 娜 世界金融危机的爆发，使我国中小企业的生产经营面临着前所未有的困难。在积极的财政政策和适度宽松的货币政策刺激下，当前中国经济总体回升向好，但经济复苏的基础仍待稳定、巩固与平衡，中小企业发展形势仍然严峻。为进一步促进中小企业健康发展，2009年9月19日国务院正式发布《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（以下简称《意见》），在切实缓解中小企业融资困难方面，《意见》提出全面落实支持小企业发展的金融政策。 中小企业的资金缺口是制约其生存与发展的首要因素，我们要清醒地认识到中小企业的融资约束仍然客观存在。除政府与金融市场以外，银行业金融机构尤其要着力于结构调整，努力寻找利益的交汇点，在实现社会资金优化配置的帕累托改进中分享中小企业快速成长的成果。 中小企业面临间接融资约束 2009年上半年，中小企业贷款增幅高于全部企业贷款平均增幅。6月末，中小企业人民币贷款余额13.7万亿元，占全部企业贷款的比重为54.3%，比年初增加2.7万亿元，比年初增长24.1%，比全部企业贷款平均增幅高1.5个百分点。从数据来看，中小企业信贷融资缺口看似在总量上有所缓解，实际上其结构性、有效性与可持续性是要作进一步斟酌的。从结构性上看，上半年7.37万亿元贷款增量中大型企业占47%，中型企业占44%，而小企业仅占到8.5%的份额，真正需要得到帮助的小企业并没有感觉到政策的温暖。 从有效性来看，工信部部长李毅中刊文指出，2009年上半年，规模以上中小企业实现利税总额同比下降8.9%，较去年同期回落39.7个百分点，亏损中小企业数量同比增长78.8%，亏损企业亏损额同比增长40.5%。中小企业的困难，反映最强烈的问题是资金短缺、融资难、贷款难。由此可以看出，广大中小企业尚未从积极的财政政策和适度宽松的货币政策中充分受益。 金融机构在中小企业融资上结构失衡
尽管我国银行业的所有制形式有国有独资、股份制、合作制等多种形式，但是如果对国有股份进行加总，则大约90%以上的股权属于国家，民间资本占比很低。这一所有制结构实际上使国家对银行业的发展风险承担了无限责任，直接导致了银行业外部竞争压力和内在发展动力的严重不足。在此大背景下，金融机构规模结构和服务机构的失衡使得中小企业遭受着严重的融资约束。 金融机构的规模结构失衡 我国银行业经过多年的深化改革，基本形成了国有商业银行为主体、多种金融机构共同发展的局面。但现有银行体系的垄断经营模式仍未打破，四大国有商业银行吸收并发放了50%以上的存贷款，其他中小股份制银行和非银行金融机构尽管数量众多，但处于被排挤的地位。其资产结构分布如图1： 2008年6月末银行业金融机构总资产为57.7万亿元，国有商业银行控制着银行业金融机构一半以上的金融资源。在银行业垄断的前提下，考虑到中小企业“规模小、固定资产少、透明度低”的特点，“成本高、抵押难、风险大”是制约中小企业获取银行信贷的重要原因。而将中小金融机构引入模型后，考虑到中小金融机构“资金规模小、地域性强、交易成本低”的特点，引入的中小金融机构将增加中小企业信贷总量并促进社会总福利的提高，并在中小金融机构的信息优势、数量和中小企业的融资总额之间存在着正向关系。金融机构的规模结构失衡使得信贷资金向大企业、大项目倾斜，而中小金融机构在中小企业融资上相对优势的发挥受到制约。 金融机构的服务结构失衡 近年来，在市场化改革过程中，四大国有商业银行的网点陆续从县域撤并，从业人员逐渐精简，部分农村金融机构也将信贷业务转向城市，致使部分农村地区出现了金融服务空白。据银监会统计，截至2009年6月末，全国仍有2945个乡镇没有银行业金融机构营业网点，其中有708个乡镇没有任何金融服务。显然，在基层机构信贷机制萎缩、县域金融资源外溢的金融服务结构中，能够为中小企业提供信贷融资服务的市场供给严重不足。 2008年末我国共有12家股份制商业银行、136家城市商业银行、22家城市信用社、4965家农村信用社、22家农村商业银行、163家农村合作银行、91家村镇银行、6家贷款公司、10家农村资金互助社，这构成了我国的中小金融机构体系。 在机构数量上，同美国约8500家商业银行，香港逾1000家商业银行，连澳门也有40多家商业银行相比还尚显不足，从业人员也仅为包括交通银行在内的大型商业银行的七成；在市场定位上，我国并非没有中小金融机构，而是缺乏一批主要针对中小企业提供融资服务的中小金融机构，中小金融机构大企业、大项目的贷款思维惯性在短期内仍难转变；在贷款技术上，包商银行和台州市商业银行在全国城市商业银行中率先开办具有国际先进经验的微小企业贷款项目，但熟练掌握中小企业贷款技术的毕竟只是少数；在自身实力上，股份制商业银行近年来扩张迅速，但其信贷发放的对象主要是那些达到一定资产规模且有较高信用等级的企业，无法覆盖整个中小企业群体；城市中小金融机构网点数量少、力量较弱，远不能满足各地中小企业的实际需要；农村中小金融机构的资产质量普遍较差，尚有大量的呆坏账资产亟待处理，同时，一些农村信用社在改革中热衷于推动以省、市为单位组建农村信用社法人，试图取消县一级农村信用社的法人地位；村镇银行和小额贷款公司等新型金融组织的设立为庞大的民间资本浮出水面提供了契机，但实际效果仍有待观察。 改善结构失衡 缓解中小企业融资约束 加强大型商业银行的制度建设 积极贯彻落实银监会的“六项机制”。银监会于2005年7月28日正式发布《银行开展小企业贷款业务指导意见》，着力引导和督促银行业金融机构按照市场原则和商业化运作模式，努力建立和完善风险定价、独立核算、高效审批、激励约束、专业培训和违约信息通报等“六项机制”。当前，主要的工作是要进一步抓好各项政策的贯彻落实，突出中小企业金融服务的特点，从中小企业、银行机构、配套政策三方面着手，形成并完善以“六项机制”为核心各种体制机制，努力实现中小企业金融服务可持续发展，全方位促进银行和小企业共赢和发展。 形成对大型商业银行的行政性约束。一是设定银行机构对中小企业的信贷投放，尤其是对小企业的信贷支持必须达到其信贷资产的最低比例；二是在经济出现明显下滑时期，确保对中小企业贷款增速不低于全部贷款平均增速；三是中小企业的信用贷款、长期贷款、大额贷款所占的相对比例应稳中有升，贷款的地区分布和行业分布应有所兼顾。由此行政性约束所带来的损失可通过大型商业银行内部消化、中小企业贷款风险补偿基金、中小企业信用担保机构等几个渠道加以分担化解。监管部门要创新监管方式，实施差异化监管，将开展中小企业授信业务的情况与资本充足要求、税收优惠、不良资产核销、分支机构的市场准入、央行再贴现再贷款额度等相挂钩。 鼓励银行与各类机构进行合作。除了要针对中小企业的特点制定一套与之相匹配的信贷组织体制与信贷管理机制之外，银行还要联手PE/VC、保险公司、信用担保机构、中小企业协会、政府相关职能部门等对中小企业进行多方审核与共同扶持，以弥补自身技术与服务的不足。如与创投的合作上，银行在资金实力、服务网络等方面优势明显，创投机构在项目评估、专业人才方面更胜一筹。由于银创双方放款、投资的标准不同，双方可以从各自立场审视中小企业融资、投资申请的合理性和真实性，也可以借助于对方的视角弥补自身审查的不足，修正自身对中小企业或申请项目的判断，能够合理降低投融资风险。同时，银创合作后银行可以对创业企业的融资申请进行批量审查、审批，一定程度上降低了单位贷款的融资成本。此外，银创双方还可分别从债权人和投资者的角度对资金使用情况实施监督，更全面地了解资金的用途和现状。 明确中小金融机构的市场定位 以中小企业金融服务为核心，充分发挥自身的信息优势。中小金融机构应当重新审视自身所处的竞争环境和相对优势，进一步明确自身的市场定位，以中小企业金融服务为核心，在产品开发、利率定价、贷款技术、后续服务、人员培训等方面开展差异化经营，避免盲目扩张和短视行为，充分发挥区域性、长期性、互动性等信贷特点，努力挖掘自身在为中小企业提供服务时所拥有的信息优势。 这种信息优势源于中小金融机构与地方中小企业的长期互动合作以及合作性组织中中小企业之间的自我监督。这就有助于缓解存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。 推动中小金融机构覆盖金融机构空白乡镇的金融服务。银监会提出要着力推进金融机构空白乡镇金融服务创新，力争用3年左右时间（2009－2011年）实现全国各乡镇基础性金融服务全覆盖。 而中小金融机构以其灵活的经营机制和旺盛的创新活力在这方面大有可为，应积极响应号召，在风险可控的前提下科学铺设营业网点，大力推进金融机构空白乡镇的金融服务创新，充分调动基层员工拓展“三农”和中小企业金融业务的内在积极性，积极有序地创造条件推动解决基础较差、困难较大乡镇的金融服务难题。监管部门要积极放宽银行业准入标准，适时出台激励约束政策，稳妥、有序推动村镇银行、贷款公司、资金互助社等地区性中小金融机构发展，规范、引导和释放民间资本和民间金融机构的市场活力，引导各类机构合理布局，优先在中小企业活跃县域提高金融服务的覆盖率，不断提升中小金融机构在中小企业间接融资中的比重与覆盖面，尽快扭转结构失衡的不利局面。 积极开展关系型贷款服务。关系型贷款是指银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息而作出。 中小金融机构在中小企业特有的“软信息”的收集和处理上具备优势，下面借鉴浙江泰隆商业银行的经验说明开展关系型贷款的思路。第一，贷款审批结构力求扁平化，将权责下放至客户经理；第二，贷款审批时注重企业主的人品，通过其邻居、亲属、朋友等众多社会关系考察其口碑和信誉，实行人品一票否决制；第三，通过引入亲朋好友等第三方信用担保，将企业的“有限责任”转变成个人的“无限责任”，并有效扩大了监督贷款的视角；第四，将贷款的金额和利率条件直接与存款的累计金额和时间相挂钩，鼓励企业在本银行开设账户，进而监控企业的资金流向，在长期的业务合作中帮助银行全方位了解企业的经营状况，增加信息透明度。 （作者为中国人民银行研究生部硕士研究生）
