爱华网第一章新股实战技术篇
第一节新股投资的核心要点
在新股投资中，投资的机会越来越多。2009年7月10日恢复IPO以来，A股市场拉开新股发行大扩容的序幕。按每月上市16只新股计算，平均每周上市4只，每周至少存在一次交易机会，每月理论上有4次交易机会，实战中若全仓成功把握其中的3只股票，失败1只，每月就可能有20%的利润，如此计算下来就已经是“暴利”了。
尤其在大盘指数踏步不前甚至下跌的情况下，新股往往可以保持旺盛的上涨动力。如吉峰农机，上市后的21个交易日（其间指数原地踏步），股价上涨达两倍之多，之前的更有诞生在熊市的苏宁电器，毅然成为大牛股。
虽然新股有很强的投资诱惑，但投资者也不得不面对诸多难题。新股上市之初成交量很大，大资金进出非常方便，特别是上市首日成交量巨大，便于主力快速收集筹码。同时。新股上档没有套牢盘，定价具有不确定性，主力拉升股价比老股更为容易，没有图形、没有K线、没有指标，更没有涨跌幅限制，给市场炒作带来了很大的随意性，令投资者较难把握其中的规律。
而且，2009年IPO恢复以来，新股的发行价、市盈率较过去高了许多，给二级市场制造了很多泡沫，加大了新股炒作的难度。在此情况下，投资者需要更加理性，全方位分析利弊因素，才能在新股投资中立于不败之地。
下面将与读者分享铑钿投资通过十多年投资实战，总结出的新股投资核心要点。
一、认清新股，知己知彼
股票市场的很多投资者，都有“喜新厌旧”的毛病，原因很简单，新发行股票的基本面和成长性相对较好，也没有历史套牢盘。
2009年7月，新股IPO重启之后，因新股发行制度不断改进，新股首日交易出现筹码由分散到集中的趋势，机构手中虽握有大资金，但由于网上能中签的新股比以前大幅度减少，因此机构几乎无法控盘或控盘能力大大降低，手中也没有太多的筹码。这样，主力机构和二级市场其他投资者就处在了同一起跑线上。
新股上市之初成交量很大，大资金进出非常方便，特别是上市首日成交量巨大，便于主力快速收集筹码。新股上档没有套牢盘，股价定位还没有确定，当人气很旺时，股价常常出现暴涨。
如果我们参与新股交易，新股上市首日，机构除了资金大的优势以外，并无其他优势，也就和我们在同一处做短线，我们也就有了偏要将鸡蛋放在一只篮子里、满仓操作新股的基础。对比老股，新股机会很大，虽然也存在着一定的风险，但风险可控。因此新股相对老股来说，是一种低风险高收益的优质投资品种。
二、擒住新股投资“暴利”源头
新股之所以能够提供较高的赢利空间，主要表现在下面5个方面：
1.新股是市场中最活跃的品种，赢利机会大，特别适合短线资金重仓博弈。在新股上市的首个交易日，数百万元的资金很容易在一个价位达成交易，因此极具流动性，大资金进出非常方便。
相对而言，老股投资中充满尔虞我诈，投资者输了钱可能都不知原因何在，更难有新股这样重仓实战赢利的机会。
2.在新股交易中不存在老股中的常见头疼问题，即“判断正确，却因流动性以及庄家和对手的算计，短线无法赢利”，以及“老股莫名其妙地连续跌停或长时间停牌”等。
3.由于新股首日定位的不确定性和没有涨跌幅限制，就有了单日暴涨的机会。
4.新股虽然也存在着风险，但短线没有系统性风险，风险又可控。尤其是首日，基本上不会出现新股第二日被停牌的情况。只要学会控制仓位、止损，就可以控制风险。
5.新股当日开盘是一张白纸，没有历史、没有K线、没有均线、没有指标，如何把握、如何判断，取决于投资者的实战智慧和经验。
三、选对新股，成功一半
只要选对股票，就成功了一半。新股提供了赢利机会，同时也存在着风险，做好战前分析，是炒新实战前的重要一步。
选股方法包括基本面分析、市场面分析、题材分析，主力思维分析以及各类机构行为分析等。作为一般投资者，不要简单地站在自己盈亏的角度，要多站在主力机构的角度看问题，要有“兵者诡道”的思维，做到知己知彼，这样成功的概率就会提高。
符合以下条件的新股，有短线赢利或暴利的机会，可重点考虑：
1.新的板块上市。如中小板中的万马电缆、创业板中的金亚科技。
2.每年上市的主板第一股，如四川成渝、滨化股份。
3.每年上市的第一批股：如中小板中的汉王、神剑、同德。
4.一般流通盘在2000~40000万股为首选，如二重重工。
5.新型行业（不一定是高科技），或仅此一家，如鼎龙股份。
6.基本面独特、行业特殊的公司。
7.上市公司要有特殊或尚未被市场挖掘的题材。
8.具有垄断性，在上市公司中可比性很小。
9.地域优势明显：上海、北京、深圳。
10.地域优势特别：广东、广西、江苏、浙江、湖南、安徽。
11.少数民族地区：新疆、西藏、内蒙古。
12.大股东实力强，有只可意会不可言传的特殊背景。
13.股本结构独特，存在股权之争题材。
14.符合当前市场热点，发行价较低，如北新路桥。
15.有高价股的特质，如信立泰、汉王科技。
16.有题材，游资看好的品种一定暴炒，如吉峰农机。
17.跌破发行价，或将要破发，券商会托盘，如中国北车。
18.基本面好、有业绩，基金一般会建仓，如杰瑞股份。
四、做好新股投资实战准备
兵马未动，粮草先行。在做好新股战前分析的基础上，确定目标个股及上市日期，可在新股上市前一日将手中的老股半仓或全仓抛出，准备好炒新资金；若大盘暴跌，上市新股又有特殊的题材，承销商实力强大，又能确定游资，是券商、基金都看好的品种，可考虑抛出所有老股，空仓迎接新股的到来。
要获得股市的收益，还必须要重视和把握好新股实战前的细节，其核心要点有三大原则：
1.坚持选优原则。选优就是要选择质价比良好的新股，总体思路是既要重视基本面，也要重视技术面（换手率、成交量等），更要重视题材面。
2.坚持看风原则。股市中常说，见风使舵。要看大盘走势，分析买卖情况、成交量情况。此外，要看板块的风向，选目标新股，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。
3.坚持稳准原则。所谓“稳”指的是操作稳，一般来说，新股流通盘要适中，不大不小、1.5亿股左右的最为理想；而“准”就是要求必涨的机会，买完就涨，不玩虚的、悬的。在目标新股确立后，因它的投机性、上市定位的不确定性，必须做到稳、准、狠，快进快出。|!---page split---|
五、厘清新股开盘与大盘的关系
上市新股的开盘以及走势，与大盘所处的阶段有着很大的相关性。常见情况如下：
1.大盘在阶段性顶部区域，新股大多高开高走。这时上市的新股可能会有暴利，但也有暴跌的可能。
2.大盘在主跌阶段，上市新股大多会平开低走，低开低走，有的个股还会跌破发行价。没有特殊题材、流通盘大于40000万的股票，应多看少动，没有充足的理由，一般不参与交易。
3.大盘在底部区域，上市新股往往会低开平走，这时对目标个股可分仓逢低买进，赢得中线利润。
4.大盘在上升初期，上市新股大多会平开高走，对目标个股要敢于第一时间重仓介入。
六、密切关注新股上市换手率
新股能否炒作成功，观察竞价换手率是关键。一般来讲有以下一些规律可循：
1.大盘暴跌后新股机会多。因为恐惧原始筹码会松动，机构会在第一时间获得廉价筹码，完成短期的快速炒作。
2.竞价换手率大于5%以上的股票，短线爆发力极强。股票价位的高低，不是靠想象决定的，而是资金说了算。千万不要因为这只股票涨了百分之几百就嫌它贵，因为那只股票涨了百分之几十就觉得它便宜，这是理念上的错误。存在即是合理，我们要看它的短期趋势，而不是捡便宜货。
3. 5分钟换手率大于25％或更高的股票，不赢也难。看看2006年机构时代的新股，不管价格是高得离谱还是低得离谱，只要5分钟换手率能达到25%以上就有获利机会。这说明什么？机构非常看好，你要做的一件事就是买入！
听话要听党的话，炒股要选“大众情人”；一只股票的短期、中期波动，与它的行业背景是密不可分的。人为因素可以改变短期波动，但它绝不会影响中期趋势。符合国家产业政策及市场热点的新股，即使你发现不了，但市场总会发现它。
换手率至关重要。选定目标新股后，首先看开盘换手率以及价格。如果一只新股开盘价格超出大多数机构预测的价位，往往有短线机会。对于开盘换手率的多少，有两种看法：一是在市值配售时代，因筹码较为分散，开盘换手率大于3%以上就可在开盘第一时间介入（开盘换手率越大越好）；二是在资金申购时代，因筹码大多在机构手上，这时开盘换手率需大于5％以上，才可第一时间介入。
新股换手率的多少，决定该股以后的走势。一般来说，大小机构会在30分钟内完成快速抢筹，随之而来的是横向整理。
那么，在什么样的换手率下可以快速下单？5分钟换手率是决定该股走势的关键。通常情况下，5分钟换手率大于20%，K线收阳并在开盘价以上，这时是加仓买入的黄金时机。
七、新股投资的黄金时间
新股炒作中一般有四个时间窗，这些时间段是投资新股的黄金时间。
1.新股上市首日的时间窗口
在新股上市首日的操作中有4个时间点位置非常重要，即竞价撮合时间9∶15~9∶24，以及9∶30、9∶45、14∶00~14∶30。
根据实际经验获知，新股在上市首日的最低点和最高点常常出现在这几个时间位置附近。
在新股首日的操作中，投资者尤其注意9∶30的“黄金之点”和14∶30的“死亡之点”。
（一）9∶30的情况
在9∶30之前的10分钟交易时间里，部分原始股东急于变现，尝试坐庄的主力试图吸筹。经历了上市后成交量最为密集的10分钟时间之后，新股成交量逐步萎缩，密集的成交量使庄家参与的迹象表现出来。同时，开盘10分钟的趋势常常成为对开盘相对较高价位的一种修复，大约20%的新股在9∶30时的价格会成为一段时间内的最低价格。
如果新股在上市首日的9∶30时盘中趋势符合下列条件，则可以考虑买入：①开盘集合竞价量大于5%；②当前价格处于一个相对可以接受的区域内；③外盘高于内盘。
（二）14∶30的情况
任何市场主力企图在新股上坐庄都必须收集足够多的筹码，但因多种因素，如盘中有两个以上的庄家在吸筹或者原始股东惜售，不愿抛出手中的筹码，使得主力无法在合适的价位买到预期数量的筹码，则庄家通常的做法是放弃吸筹，甚至伺机做空，打压股价，以便在更低的位置继续吸筹。
庄家在花费整个上午的时间吸筹后，利用中午休息时间盘点筹码，如发现手中筹码不足而决定放弃或利用筹码做空，14∶30将成为“死亡之点”。而此时股价如果较为强劲，则说明庄家仍在吸收筹码。一般情况下，首日的吸筹将在下午14∶30后进入尾声，一些快节奏的主力常常在尾市即开始拉升股价，投资者应考虑择机买入。
2.新股上市后一个月的时间窗口
新股上市后一般有一个月时间的定位期，如果在这一个月的时间内换手率超过1~5倍，股价的振幅极小，并且大盘相对平稳，此时择机介入，获利机会极大。
3.新股上市后第一个会计年度结束的时间窗口
新股上市一年后，将面临一个分红的问题。由于这些上市公司在发行新股的过程中，积累了大量的资本公积金，所以如果这些公司的业绩太差，它们也会利用公积金进行转增，以达到高送配的目的。也就是说，无论这些公司的业绩如何，它们会保证第一年会有一个较理想的送配方案，这样就吸引了一些庄家对其进行炒作。
4.三个月后，网下配售股上市的时间窗口
新股上市三个月后，其网下配售股上市随之而来，这时，通常会有一些庄家对其进行炒作，这给投资者提供了一个难得的机会。由于机构庄家对其炒作只是为了提高股票的市值，并非以此达到获利目的，通常涨幅不大，只适于短线投机。
八、判断哪类机构参与其中
在机构博弈时代，什么样的新股会被众多机构看好呢？它一定是稀缺的、符合当前产业政策、具备三年以上高成长性并且兼备市场热点及题材的公司。这样的新股会被多路机构主力哄抢，特别是被游资、券商、基金看准的股票，短中期会有巨大升幅，甚至达到普通投资者难以想象的地步。一般来说，游资重题材；券商好争第一，表现欲强；基金重业绩，重成长。
客观地说，机构雄厚的资金实力，占尽了天时地利。但任何机构进攻前，如果没有事先策划，制定应变措施，采取较为贴近市场的运作方式以及拥有对大势的实质性把握，是不敢贸然行动的。逆市而为，势必会被市场所淹没。
俗话说，船大难调头。所以研判机构是否参与新股，需要进行实时的、科学的分析和研究，特别是从量价、动向等各种角度洞察机构，发现机构的意图。要勤奋努力，日复一日，年复一年，才可能炼就一双火眼金睛。
九、利用龙虎榜信息炒新股
在股票市场中，股价的涨跌与主流资金在一段时间内的净流入和净流出有很大关系，特别是对于首日无涨跌幅限制的新股，主流机构资金的参与与否，决定着该股的后期走势以及赢利多少。
对2006年、2007年上市新股的跟踪分析发现，上市首日被机构席位大量买入的新股，无论它的短期走势（3天至5天）还是中期走势，绝大部分都有上佳表现。
对于一般投资者来讲，很难判断首日上市的新股是否会被机构资金、游资等看好，但我们可以通过首日机构席位成交来观察主力动向，决定买卖。|!---page split---|
如果新股首日成交有三家以上机构席位买入，并且净买入占当日成交金额的15%以上或更高，投资者可以考虑尽全力投入，在次日开盘的第一时间买入。往往这样的股票说明主力非常看好，短线可以有20％以上的升幅，中线而言可以实现资金翻番。对于四五天以后的新股买卖技法，可参考EXPMA（1250）、DMI、BOLL、CAN等技术指标。
十、研究分析新股主承销商
在大扩容时期，主承销商有几百家机构，都想争得一杯羹。在利益驱动下，承销新股、无风险套利是它们首选的目标。由于它们实力不同，名气各异，新股首日的表现也不尽相同。
著名券商如银河、中金、中信、广发、国信、海通等承销的股票，给我们留下了深刻的印象。2006年6月19日以来，国信证券承销的中工国际（002051），首日以17.11元开盘，炒到最高价50元，以当日开盘价计最高涨幅达192％，创造了新股涨跌幅多项第一；中信证券承销的江山化工（002061），在18个交易日，以开盘价计涨幅达65%，保利地产（600048）半年时间最高涨幅达200%；广发证券承销的华峰氨纶（002064）短线虽没机会，但因是温州第一股，行业独特，故半年时间涨幅达250%；银河证券承销的北辰实业（601588），从3元起步，用了不到2个月的时间，涨幅达180%以上，成为短期内爆发力极强的大牛股；中金公司承销的招商轮船（601872），5天内连连涨停，涨幅达69％。海通证券承销的中泰化学（002092），上证指数当天下跌60多点，中泰最高涨幅47％，收盘涨幅28％。所以，著名券商承销的新股如有题材，应积极参与。
十一、新股实战中的操作纪律
新股投资中无疑也存在风险，有主力操纵的因素，也有因为新股民的无知无畏、盲目追涨造成的。投资者需要充分认识到这些，在战前就把其中很多问题搞清楚，风险也就不可怕了。风险不可回避，但可以控制。
如果感到风险来临，可以立刻先减仓，再止损出局。只要保留了现金，就控制住了风险。最怕拖泥带水、犹豫不决，出局的时机往往稍纵即逝，等到陷得难以动弹了，那才叫风险。新股投资是一种讲概率、严格遵守纪律的行为，有时甚至接近机械性的操作。
说起来容易做起来难。铑钿投资总结10多年投资经验，得出的新股操作纪律包括以下几点：
1.介入要迅速。新股首日上市股价波动极快，稍有迟疑，股价就会有5％甚至10％左右的涨幅。因此，当发现机会来临时，介入一定要迅速。这就是投资新股获取暴利的必要条件。
2.要有耐心。当市场未出现符合条件的新股时绝不介入，一定要忍耐、要等待、要学会休息，绝不能被盘面一时的波动所左右而盲目冲动地随意介入。实战中拥有好的耐心，是新股操作中减少损失的一个重要前提。
3.离场要果断。这是获利的最关键一步。一般持股5~8天、赢利幅度在20％，即可考虑离场。新股的炒作，是大资金重仓做短线的最好品种。
因此，做好风险的控制，是新股操作中的重中之重，也是新股最终能否操作成功的关键。因此，需要做到以下几点：
1.控制好仓位。重大机会可全仓介入。若判断出错，可先减仓，后止损。
2.当天若阴线或阳线实体小，换手率在70%以上，第二日跳空低开，开盘时应先减仓，后果断止损。
3.如果首日大阴线，第二日出现新低，第三日继续出现新低，应考虑止损坚决离场，绝不能犹豫，一拖再拖。
十二、新股上市首日的投资技巧
新股博弈，主要讲的就是首日交易。上市第一天，筹码是从分散到集中的过程，按新的新股发行制度，主力机构手中也没有多少筹码，也须在首日大量买入，这样，不但为投资者提供了短线机会，同时也提供中线、长线机会。如果把握得好，就可以鱼头、鱼身、鱼尾都吃掉，如鼎龙股份。老股就很难有这样的机会。
但必须注意，因创业板有退市风险，在没有退市个股出现前，可以做中长线，有退市个股出现后，就应该只做上市新股的短线交易，不超过8个交易日，绝不做中长线。
只要符合目标新股的介入条件，投机空间大、有全新题材的新股必将受到各类机构的重视。新老主力、大小庄家会绞尽脑汁设计开盘价，这里最重要的是要看：（1）集合竞价的换手率和成交额；（2）开盘涨幅的高低。
有时，在暴跌中，新股定位偏低，甚至跌破发行价，这类新股只要基本面良好、换手充分，应该果断介入，短线可能没有利润，但中线有可能有丰厚回报。有时，由于大盘连续上涨，新股定位也会偏高，这也需要区别对待，研究高开的原因，是否具有重大题材、高分配等利好，这类新股往往会高举高打，获利丰厚，同样可积极参与。
十三、新股的第二日买入与卖出技巧
买入技巧：首日阴线，但第二日高开或平开，可在第一时间加仓或买入，也可以进行T＋0滚动操作，如果次日股价不涨停，可将首日买入的部分卖出。
卖出技巧：大多数新股会在三五天内见到高点，或连续创出新低。这时及时卖出或者止损非常关键。（1）当日收阳线。当日开盘价涨幅超过20％以上，并且带长上影线的新股，次日若低开，应考虑卖出；（2）当日大阴线。对于高开低走跌幅10％以上、换手较小的新股（50％以下），以及流通盘大于四亿的新股，如果次日跳空低开，应在盘中逢高减仓或止损。
十四、3518投机之道
投机者有句格言：不要拿着一把钝刀就冲上战场，要有大将风度，谋定而动，才能成为一名优秀的资金管理者，必须熟练掌握一套好的投资策略和方法。3518投机之道在新股实战中很实用。
铑钿崇拜索罗斯，索罗斯的投机理念就是3518投机之道，他认为，股市靠1+1=2的正常思维很难赚到大钱，只有具备了3×5=18的投机思维才能在股市中赚到大钱。“3518”道，就是投机智慧，就是股市之诡道，是兵法之智慧在股市中实战运用的结晶。
铑钿信奉：生存是第一位的，宁要投机的成功，也不要投资的失败。“苏黎世投机定律”认为，人的一生不能逃避风险，生活就是“赌博”。应该谨慎地投入到风险中，用思考去赌，在这种情况下收获总是大于损失。
我们并不是彻头彻尾的投机分子，其实3518投机理念是扎根于价值投资上的理性投机。
“3518”道就是智慧、知识、经验以及炒新中规律的总结和积累。对投资新股来说，必须悟道、为道，要达到“庖丁解牛”的境界，才能对新股投资得心应手、运用自如。
“3518”道是投机智慧，是股市中的哲学思维，也是铑钿在股市实战运用中的兵法。
