11月17日,中国国家主席胡锦涛与美国总统奥巴马进行会谈并发布《中美联合声明》,双方同意在一系列清洁能源问题上展开合作,其中涉及可再生发电、电池及降低燃煤电厂温室气体排放的技术等领域:
——签署《中美清洁能源联合研究中心合作协定书》,同意建立中美清洁能源联合研究中心。未来五年内,中美各出资一半,共同投入至少1.5亿美元;研究中心的优先课题包括建筑能效、清洁煤(包括碳捕集与封存)及清洁汽车。
——启动中美电动汽车倡议,使两国在未来数年有几百万辆电动汽车投入使用。两国政府宣布,在十几个城市开展联合示范项目,并努力开发共同的技术标准,以推动此产业规模快速增长。
——启动中美可再生能源伙伴关系,计划就大规模利用风能、太阳能、先进生物燃料和现代电网制定路线。
——合作进行碳捕集及封存示范项目。
——启动页岩气合作倡议。
——建立中美能源合作项目,利用民间部门资源,加快清洁能源技术的应用。
国泰君安
万众瞩目的中美能源合作协议终于靴子落地,前期市场关注的低碳领域各子板块在协议中也大多有所提及,相关板块股票在市场上已提前反应。
鉴于奥巴马此行意在“做生意”,我们更关注未来的中美合作中,中国究竟可以在哪些领域更加受益。
智能电网、清洁煤、建筑能效、生物质能:中国技术基础薄弱而美国已初有成就。美国推销其现有成果、标准,在华圈钱进一步完善技术,进而推向全球。当然中国也可获得技术“皮毛”的进步,同时有望带动周边产业链。此为“传销”。
光伏、风电:中国已有良好产业基础,但核心技术仍依赖国外的光伏、风电等领域。美国将其成熟技术转移至中国,可降低成本,参与中国及全球竞争。由此,中国本土产业竞争只能加剧,本土企业进一步开拓国际市场的前景也未明朗。此为“代销”。
新能源汽车:在中美均处产业孕育期,技术差距相对较小,双方地位较为均等,仍有合作和相互开发市场的空间。此为“问市”。
分析奥巴马此行的生意经,“传销”属风险机遇共担,“代销”是为人打工,“问市”则尚待观察。中国在未来中美能源合作中,智能电网、清洁煤、建筑节能、生物质能等领域受益几率较大;其次,新能源汽车产业也有明显受益空间;光伏、风电产业影响中性。
我们关注低碳经济的长期投资价值。继续推荐各细分板块白马股或有业绩支撑的概念股:智能电网(特变电工(23.82,0.00,0.00%)、国电南瑞(47.00,0.00,0.00%)、思源电气(27.48,0.13,0.48%)、长城开发(13.18,-0.24,-1.79%)、科陆电子(19.18,-0.18,-0.93%));清洁煤及环保(东方电气(48.86,0.00,0.00%)、华光股份(20.76,0.00,0.00%)、海陆重工(40.87,-0.15,-0.37%)、中国神华(37.99,0.00,0.00%)、兖州煤业(21.78,0.00,0.00%)、太工天成(24.43,0.00,0.00%)、广汇股份(21.59,0.00,0.00%));新能源汽车及电池(江苏国泰(25.08,-0.71,-2.75%)、中国宝安(13.38,-0.30,-2.19%)、杉杉股份(16.59,0.00,0.00%));风电(东方电气、金风科技(30.62,-0.78,-2.48%));光伏(天威保变(33.85,0.00,0.00%)、金晶科技(16.78,0.00,0.00%))。