巴菲特股市不败的六大要素:要赌就赌大的
《美国新闻与世界报道》周刊在其最新一期文章中刊文介绍了巴菲特式投资的六要素,称巴菲特的神秘之处恰在于他简单有效的投资方式。 巴菲特的投资方式究竟有什么要素?文章列举了6点供投资者参考: 一、赚钱而不要赔钱 这是巴菲特经常被引用的一句话:“投资的第一条准则是不要赔钱;第二条准则是永远不要忘记第一条。”因为如果投资一美元,赔了50美分,手上只剩一半的钱,除非有百分之百的收益,才能回到起点。 巴菲特最大的成就莫过于在1965年到2006年间,历经3个熊市,而他的伯克希尔·哈撒韦公司只有一年(2001年)出现亏损。 二、别被收益蒙骗 巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本,它衡量的是公司利润占股东资本的百分比,能够更有效地反映公司的盈利增长状况。 根据他的价值投资原则,公司的股本收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中,可口可乐的股本收益率超过30%,美国运通公司达到37%。 三、要看未来 人们把巴菲特称为“奥马哈的先知”,因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途,能不能在今后25年里继续保持成功。巴菲特常说,要透过窗户向前看,不能看后视镜。 预测公司未来发展的一个办法,是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。这是巴菲特评估公司内在价值的办法。然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。 四、坚持投资能对竞争者构成巨大“屏障”的公司 预测未来必定会有风险,因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大“经济屏障”的公司。这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如,可口可乐公司从来就不缺竞争对手。但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。 20世纪90年代末,巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是:他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。 五、要赌就赌大的 绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中,前10只股票占了投资总量的90%。晨星公司的高级股票分析师贾斯廷·富勒说:“这符合巴菲特的投资理念。不要犹豫不定,为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢?” 六、要有耐心等待 如果你在股市里换手,那么可能错失良机。巴菲特的原则是:不要频频换手,直到有好的投资对象才出手。 巴菲特常引用传奇棒球击球手特德·威廉斯的话:“要做一个好的击球手,你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象,那么他宁可持有现金。据晨星公司统计,现金在伯克希尔·哈撒韦公司的投资配比中占18%以上,而大多数基金公司只有4%的现金。
更多阅读
巴菲特不为人知的故事 巴菲特的故事
21岁,身价一万九千七百美元我在社交上很无能 为追老婆而参加卡内基巴菲特20岁那年的夏天,他妹妹博蒂(Bertie)介绍他认识了苏珊.汤普森(SusanThompson),也就是巴菲特后来的妻子。他完全被眼前这位棕发、脸圆圆、活泼又阳光的女孩迷住了
“股神”巴菲特投资富国银行的详细研究1990-2000 股神巴菲特炒股秘籍
富国银行是巴菲特的经典投资案例之一。最近在美股的银行板块中表现很抢眼。很多朋友问我,到底谁是中国的富国银行?比来比去,也没个结论。其实大家把巴菲特过分地神化了,也把富国银行神化了。股神,绝不是所有的投资都成功。就算是经典案例
股神巴菲特的父子情怀——这就是美国之十九 股神巴菲特的经历
美国似乎就是一个创造神奇的国家。巴菲特炒股炒成股神也就罢了,居然还可以炒成世界首富,想想也真是不容易。在今天的中国社会,最知名的美国人,沃伦·巴菲特无疑会是其中之一。近年几次和巴菲特共进晚餐的拍卖价格都是中国人给拍上 去的
巴菲特对索罗斯的评价 《像巴菲特一样等待,像索罗斯一样行动》 (9)
巴菲特和索罗斯的投资哲学最基本的前提都是:不是为了赚钱而进行投资。巴菲特说自己投资的第一原则是绝不亏钱,第二原则是绝对不能违背第一原则。巴菲特解释说,相对于赚钱,在投资时保持不亏损才是最重要的。巴菲特也同时承认,作
索罗斯和巴菲特的区别 《像巴菲特一样等待,像索罗斯一样行动》 (5)
介绍索罗斯和巴菲特两人投资哲学和投资方法的书很多,但是由于篇幅的限制或作者水平的差异,往往只强调其中某一方面。更有甚者,有的书是作者以索罗斯或巴菲特之名凭空捏造的,造成大量读者被误导,明明不存在的事情,读者反倒以为是