太太炒股:家庭、股市两不误
深圳暖冬。街头遇见的余璟,面庞温润,笑靥迷人,让人忘了这是个经常面对电脑的职业投资者,更让人想起她的另一重身份--全职太太、幸福母亲。
不过,余璟的个人投资经历和业绩足以傲视国内大多数投资散户:1998年,余璟为家庭成为一名全职太太,同时投资200万向职业个人投资者转型。
十年,不长不短,她自然经历了中国股市的波云诡谲。2007年,余璟在A股、H股市场已获利过亿。
初入股市:养孩子、炒股顾周全
九十年代的深圳,股票炒得热火朝天,出借一个身份证可以获得五十块钱的报酬,从广州过来深圳的火车票从30元炒到了200元。
余璟亦按捺不住尝试新鲜事物的念头,用5000块钱储蓄买了两只股票。此前,深受沿海地区第一波创业潮的吸引,1994年初余璟辞职下海,靠在爱华电子市场站柜台组装电脑和赊销别人的电子产品做起,开始了在电子行业的创业。始料未及的是,大盘随即由牛转熊,余璟不仅在股市颗粒无收,还赔了一半的钱。
1996年4月1日,国务院指示股市要"稳步发展、适当加快",余璟感觉到投资的机会又来了。她从实业中赚到的钱拿了20万元,进入A股市场。到了1998年,其在资本市场上的资金量已经滚动到了100多万。"当时主要就是买入一些业绩优良的股票,比如深科技、康佳、深中集和万科,垃圾股基本没碰过。当时绩优股总是涨不过有题材的庄股,但却让我心里踏实"。
经历了5年创业的艰辛,国内的经商环境让余璟感到异常疲惫和厌倦。余璟选择了安心在家里生育,将打拼了5年多的事业全部交由丈夫来打理。
1998年,是一个不平常的投资年,1997年的亚洲金融风暴尚未平息,而国内的投资市场免遭阻击。余璟感到国内的股票投资市场还有很大的空间,又从积蓄中拿出几十万,共200来万投入资本市场。
"从那个时候起,我才算真正进入投资市场",余璟说。"当时我的丈夫说不上赞成也没有反对,毕竟我在股市里赚到了钱,而且投资股票工作时间很弹性,可以有更多的时间照顾家庭"。
不过,这样的投资在余璟看来,也还只是一个副业,她将大部分的精力放在照料家庭孩子。不过正是依靠这份副业,从1998年到2001年短短三年里,余璟的投资账户由200万变成了600万。
2001-2007年:也有过"交学费"的苦涩
2001年,手中拥有600万的余璟遭受了其投资生涯中重大的挫折。
随着资金的不断涌入,那一年,A股的股价不断地被推高,许多股票的股价一飞冲天,当市场还不断憧憬3000点时,余璟以她在IT行业的经历判断,在2001年初就抛空了全部的A股,并随着B股的短期暴涨,也连续抛出了B股。
不过,余璟并未就此收手。一个偶然的机会她发现了港股--不可思议的低价,她想都没想就忙着找一海外亲戚交换账户,把自己全部的600万投入了港股,很快600万就做到了900万,而到了年底,又回到了600万。"这段经历给了我很大的教训。香港市场和全球其它市场的紧密关系、经济周期、资金的流动性、资金成本等等,都是以前A股市场从未面对过的问题。"余璟后来总结道。
2001年港股的失败让余璟思考了很久,也开始对自己的投资判断产生了怀疑。2001年底,余璟拿出10万美金,通过摩根士丹利的经纪人投资美国市场。"当时9·11过后纳斯达克已跌到了1700点,我以为已经见底了,但我对美国的公司一点不了解,就想请专家理财吧。"余璟解释道。
2002初,随着安然事件的爆发,美国股票尤其是科技股再次暴跌。经纪人给余璟做的投资组合也跌去了一半,新浪等中国网络股纷纷跌近净资产,到了不可思议的一元钱。余璟认定在美国上市的中国网络公司仍有一定投资潜力。但当她把自己的想法告诉经纪人,后者认为太冒险,并且摩根当时不允许为客户买入五元以下的股票,因此否决了投资中国网络股的建议。
经过这两次投资海外市场的挫折,余璟对风险有了更深刻的认识,也对"谨慎投资"有了进一步的了解。2002年,余璟将美国的投资收回后,将全部的资金放回了香港市场。这一年,余璟开始摸索在成熟市场投资的方法,从巴菲特、费雪、索罗斯等大师的投资哲学中吸取力量。与此同时,余璟对重仓持有的股票,都去上市公司进行了实地调研。
从2002年起,余璟开始分享到投资带来的巨大收益。腾讯、中国人寿H股、茅台、张裕B、新城B、招商银行、云南白药、双汇、万科、工行、安踏、天士力……2003年到2007年,余璟手中同时持有的股票一般不超过10只,除了地产股抛出较早,其他每一只都带来丰厚的收益,有的甚至翻了20倍。2007年,她从股市获利超过一个亿。
未来:或许会成立一个私募
"太贵了!太贵了!我已经几乎找不到可以买的股票了!"接受访问期间余璟不断重复着她对目前市场的忧虑。"过去两年中国股市涨得太快,许多行业和公司的股价已经严重透支了未来的成长。尽管2008年A股还能涨,但风险与收益最多相当,普通人还是不做投资的好,而且市场的宏观环境也不再支持高高在上的股价。这仿佛又到了2000和2001年的A股市场。"
不过,"投资已经成为我一生的事业",余璟坚定地说。作为一个家庭妇女、一个职业投资者、一个女私募,余璟说,投资其实跟性别没有关系。但对于一个女人来说,做投资要更困难一些。余璟表示,一个亿对她来说或许只意味着自己的投资理念得到了验证。她最欣慰的是,做投资的时候也兼顾到了家庭,或者说是照顾家庭的时候玩了把投资。
"未来,或许我会成立一个私募,和志同道合的真正坚持价值投资的人一起做投资。"2006年,余璟曾受邀与朋友共同筹建了一个私募基金,但当时"大家理念有分歧",那次最终放弃了做私募。
余璟强调,无论将来如何,家庭和孩子还是其关注的重点。