爱华网日前，成都市工商局下发了《关于暂停民间投资理财公司核名和登记的通知》（以称“通知”），要求暂停在企业名称中核准使用“投资理财”“融资理财”“理财信息咨询”“资产担保”“投资管理”等字样；暂停在企业经营范围内核准使用“投（融）资信息咨询服务”“理财信息咨询服务”。
这是继去年底重庆出台《重庆小额贷款公司“十不准”》加强对民间投资理财监管后，成都针对民间金融采取的新动作。
成都市金融办有关负责人在接受《中国经营报》记者采访时表示，“目前只是暂停，后续具体措施正在商讨之中，很快就会出台。”据记者了解，目前成都以民间投资理财、融资理财等为经营内容的公司接近1000家，其中鱼龙混杂，此次集中清理和整治，或将引发行业洗牌。
四川省中小企业信用与担保协会民间融资与担保分会会长王永其更是直言，“此次整顿清理是要让正规主流的投资理财机构引领行业健康发展，当务之急是出台行业监管办法，做到有章可循、有法可依。”
四川成地下金融监管洼地？
很多公司进行宣传时根本不提及风险，对投资者也是来者不拒，即使一万、两万元的投资额度也会接受，很多老年人都被忽悠。
“去年到现在整个四川范围内理财公司数量成倍增长，光成都一地就有将近上千家。”王永其告诉记者，“这种公司增加速度太快，我们去年先后几次提高门槛，还是阻挡不住新会员单位的申请热情。为了保证协会单位的信誉和质量，同时为了便于监管，去年年底暂停了新的会员单位的申请。”
如此蜂拥而至的场景，某融资理财公司经理杨斌（化名）直言：“因为这个行业来钱快，不过这样最直接的结果是僧多粥少，优质项目难寻。”
杨斌告诉记者，“成都某私营投资理财公司的老总，前不久刚把公司以1500万元卖给其他人，原因很简单，压力太大。”然而，以1500万元卖掉手上的公司，算是极少数，更多的理财公司转型为银行做贷款中介。
记者走访了十余家成都贷款中介获悉，此类公司多选择在金融机构办公场所或住宅小区附近，投资收益大多在年收益15%左右，高的可达18%，远远高于银行渠道7%左右的年收益。而投资项目大多是房地产、工业、农业项目等。
不过，高收益下的高风险也在考验着投资者。王永其告诉记者，“很多公司进行宣传时根本不提及风险，对投资者也是来者不拒，即使一万、两万元的投资额度也会接受，很多老年人都被忽悠。”
实际上这种现象已经开始被监管部门关注到，四川省工商行政管理局网站日前发布消息称，内江市聚鑫融资理财咨询服务有限责任公司（以称“聚鑫融资理财”）并不具备融资、贷款等相关金融业务资质，却通过广告进行虚假宣传，属于违法行为。
与聚鑫融资理财的虚假宣传相比，成都鑫普瑞投资有限公司（下称“鑫普瑞”）的玩法更为“狂野”。
记者获取的一份入伙协议显示，投资者（甲方）出资至少40万元，担任有限合伙人，由鑫普瑞（乙方）作为普通合伙人共同设立“成都普洛达资产管理中心（有限合伙）”（下称“普洛达”），入伙资金将用于“四川·眉山市奥新能源80万吨重油催化裂化项目一期”建设。资金使用期限一栏写着“12个月，有限合伙人投资满6个月，经普通合伙人同意，可以提前退出，预期年化收益率为11%~13%，并承诺该产品半年后可申请赎回”。
但当投资者要求申请赎回本金时，却被鑫普瑞告知项目扩张，暂时无法提前赎回，要将产品期限延至2013年10月再返还本金。更令投资者之一的张力平（化名）感到诧异的是，自己是做了“有限合伙企业”的有限合伙人。
根据上述入伙协议显示，预期年化收益率约定不构成合伙企业、鑫普瑞及其关联人士就本合伙企业经营绩效向任何有限合伙人做出的任何保证。普通合伙人将履行“包括但不限于及时、足额履行出资承诺、以其出资为限额承担有限合伙债务”。
鑫普瑞以“普通合伙人”身份召集了张力平这样的个人投资者，个人投资者作为有限合伙人将资金打到中行成都金牛支行的普洛达账户上。工商登记显示，该合伙企业注册资本为10万元，法定代表人为鑫普瑞公司。项目方奥新能源又如何从合伙公司普洛达获取资金？鑫普瑞选择了银行委托贷款方式。记者了解到，参与签订三方协议的却并非普洛达，而是鑫普瑞；与项目方建立借贷关系的是鑫普瑞，而非有限合伙企业普洛达。而普洛达与鑫普瑞之间是否有签订相关转款协议，有限合伙人不得而知。普洛达账户中的资金如何以及何时被转走，也不得而知。
有资深业内人士王晓君（化名）告诉记者，“鑫普瑞通过三个渠道销售该项目，一是公司自有销售人员，二是委托证券公司人员，三是找银行理财经理代销。所有销售人员可以获取年化3%左右的返点费。银行从业人员违规代销屡被禁止，此产品所涉人员来自国有大行和股份行。”
监管亟待再次收紧
在成都地区新成立的投资理财和担保公司中，河南和江浙的老板逐渐增加。
“相比信托，通过设立有限合伙企业基金的模式进行投资方式更灵活，除工商登记外，并无直接行业监管部门。一般投资理财公司实力较弱，不像信托公司可以兜底，一旦项目方有问题，有限合伙人都将自己承担损失，所以一定要有硬担保。”王晓君透露，“但是很多投资理财公司的担保公司多为自己的子公司或者关联公司，一些投资理财公司老板就是地产商，设立投资理财公司目的是非法集资为其地产项目输血。”
王晓君所言不虚，年初中商财富就曾被爆出陷入10亿元担保黑洞，而在此之前，2013年的5月因对高息理财的狂热追逐，引发的河南洛阳大华投资担保公司（下称“大华”）和国担投资公司（下称“国担”）非法集资案件，涉案金额巨大、涉及人数众多，已严重影响了正常的经济秩序和社会稳定和谐，上述两案中共同点就是担保公司为投资理财公司的子公司或者关联公司，且众多担保人跑路。
无独有偶，记者注意到2013年9月份至今，在成都地区新成立的投资理财和担保公司中，河南和江浙的老板逐渐增加。对此成都市金融办有关负责人在接受记者采访时表示，“我们已经注意到了潜在风险，目前只是暂停，后续具体措施正在商讨之中，很快就会出台。”
“这个行业发展很快，同时也出现了一些不好的苗头，政府有关部门必须出来清理整顿。希望政府后续监管措施的出台，一定要保持连续性，对于规范的机构一定要鼓励、支持和引导。对于非法集资、虚假宣传的机构要坚决取缔和打击。不能否定民间金融对于打通融资通道、降低融资成本、支持实体经济的作用。四川每年有200亿~300亿元规范化的民间融资，民间金融的发展是大趋势。”王永其说。
实际上近年来，四川民间投资理财行业发展非常迅速。阳光化经营的民间投资理财机构缓解了中小微企业“融资难”“融资贵”的压力，在引导民间资金流向实体方面，发挥了巨大的社会及经济效益。
兼治标与本
面对“歪公司”的出现，不少规范化运作的公司甚至主动“求监管”。
据《四川民间借贷报告（2013版）》的数据显示，四川省中小企业融资缺口在2000亿元以上，而通过近两年的运作发展，民间借贷行业已为中小企业快捷方便地融资约100亿元，为投资者创造理财收益近20亿元。不过，行业大发展的同时，也面临机构良莠不齐的问题，面对“歪公司”的出现，不少规范化运作的公司甚至主动“求监管”。
除了涉及民间理财机构以外，《关于暂停民间投资理财公司核名和登记的通知》再次提及加强对非融资性担保企业的登记问题。其一，对行业特点不明确的，应在名称中标明“非融资性担保”；其二，对担保业务较为单一的，如项目担保、合同履约担保、仓储担保、运输担保、劳务担保、投标担保、商品交易履约担保、工程履约担保、个人消费担保、租赁担保等，可在名称中标明上述担保业务特点。其经营范围经具体表述后还须用括号附注“不含融资性担保”。
《通知》的出台，得到众多阳光化经营的民间投资理财机构的积极响应。成都众力鑫达投资理财咨询有限责任公司一位负责人向记者表示，“我们一直在呼吁政府能够对行业进行监管规范，因为只有远离非法集资，坚持阳光规范化，最大限度地保障投资理财人本金收益安全，才是行业永续发展的基础。”
王永其认为，“通过工商管理部门的有效措施，对行业进行清理整顿，使阳光、规范、透明化经营的金融服务机构能够在法律法规的框架内运作，对于不规范的、挂羊头卖狗肉的机构进行清理，除了规范，也是一次洗牌。”
西南财经大学金融学院副教授翁舟杰则认为，“从宏观方面来说，现在兴起的民间投资理财公司属于影子银行的范畴，许多资金没有经过公开的渠道进行流动，资金的管理可能出现风险，也不便于国家进行调控。但是民间投资理财有其存在的合理性。中小企业和民营企业等实体经济无法从银行等正规渠道获得资金支持，这一现象也是一种金融创新，应当充分考虑到市场的主动性，制定和完善相关制度进行规范和管理，宜疏不宜堵。”成都市工商局党组书记、局长郭晓鸣指出，“民间投资理财公司必须在法律、法规框架内，合法、合规经营，政府部门要加强风险管理，实施行业监管，真正实现民间金融服务机构在阳光下运作。”
