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在20世纪80年代初期，3股力量的共同作用给美国的金融业带来了巨大的威胁，也孕育了新的机会。这三股力量是：70年代的社会大变动，破坏了金融行业的稳定性，也把银行家们弄得憔悴不堪，后者不得不开始寻找新的利润来源；信息技术革命将原本分割的市场整合到一起，极大地增加了资金流的复杂程度与流通速度；去监管化，这使得囚犯开始掌管监狱。 第一股促进变化的力量来自金融业所承受的巨大压力。经历了1973年和1979年的两次石油危机后，股票市场和所有的金融机构都遭受重创。通货膨胀非常厉害，1981年竟然出现3月期国库券收益率高达16%的情形。 第二股促进变化的力量来自技术变革。在信息时代，美国的金融部门的确需要进行一些去监管化，更准确地说，是需要一些不同于以往、现代化的监管方式。储蓄存款利率受到严格控制，银行与储贷协会之间的分割不通（从某种程度上讲这一分割是人为造成的），禁止银行跨州经营等措施，都极大地降低了效率。信息技术的兴起和电子化交易的产生，使得在全国范围内进行经营成为可能，通过将原先彼此分离的若干行业在全球范围内整合到一起，将能够大大地提高生产效率。 然而，与此同时，信息技术的应用使得某些领域需要更加严格的监管。电子化交易虽然能够及时完成交易，降低了交易成本，但它也带来了更大的市场波动，增加了市场的不稳定性。信息技术使得金融行业的产业链日益复杂，从而导致人们能够轻而易举地构造出更加复杂和不透品的金融产品并进行交易。这些日益复杂的金融产品，使得经营者能更加容易地向公众隐瞒真相，包括产品风险、人为舞弊、谁是最终的受益人和受害者等。 在石油危机、经济衰退、通货膨胀、新技术和金融新产品等一系列因素的共同影响下，美国古板又僵硬的金融行业陷入了困难的境地。尤其是在20世纪80年代早期，监管者们还面临着储贷协会行业整体濒临崩溃的恶劣局面。 由第二次石油危机导致的利率波动与通货膨胀给储贷协会造成了毁灭性打击。因为后者吸收存款及发放固定利率的长期按揭贷款的商业模式，必须在一个稳健、低利率的环境下才能运转良好。但在80年代早期，储户们纷纷将资金从低利率的储贷协会账户中抽走，投向货币市场基金。与此同时，受通货膨胀与高利率的影响，储贷协会之前在较低利率环境下发放的那些固定利率按揭贷款的价值急剧降低。 为了解决储贷协会的问题，里根政府的措施是，将储贷协会行业作为去监管化的一个明星试点行业。然而去监管化的经济概念实际上只是一个政治幌子，真相则是通过权力与金钱的肮脏交易，储贷协会以及投资银行家们可以开始毫无约束的野蛮行径。也正是从那时候起，好戏便接二连三地上演。
