爱华网各位早上好我们的课程就开始了，那么开始之后我们把门关起来，那么这个会堂大家知道，基本上不是合于我们上课的，只是合于做报告，第一个看到它的投影放在正中，一般来讲最后的现在设计课程在旁边老师在中间，现在老师在角落里面。第二大家知道，基本上没有白板，黑板可以，老师可以写东西，因为很多的东西即兴，有些东西，需要写数字公式，那么这个因为我们今天时间比较紧凑，只不过换脑增加一点意思，上课之前我们有善意的提醒，这个投影很讨厌，刺的我眼睛不舒服，这个在下面教，教室比较老，应该从上面投下来。希望大家关掉手机，我们还是一句话，尊重他人，才能得到他人的尊重，影响骚扰人家，你手机突然冒出来，会使我们课程中断，看到这个振动有什么实在一定要接电话，大家外面。而且现在的手机什么声声音都有了，突然冒出来非常的滑稽，上次地铁里面听见非常恐怖女人的惨叫，大家以为是恐怖的活动，非常紧张，两个女孩子大笑，原来是从网上下载的惨烈的叫声。现在这个社会无奇不有，网络语言我们搞不清楚。
今天讲的是一个财务方面的培训，实际上这一天的课程，我们就讲财务本身，他有非常良好的一个基础，就是说什么，就是说会计，因为大家我们一讲到财务，很多人不你理解财务是什么东西，特别是，房地产财务。其实，没有专门的财务，因为他是资金管理，简单将就是钱，怎么管钱？因为钱有很多种概念，如果是真正的所谓的纯粹的一种，比如说手上的叫做现金，那么如果你是为了经营目标，我们叫做资本，但是进入到特定的时期我们有时候也叫做基金。所以呢这个真正的财务，简单讲是资金管理，但是资金管理层面不同 他有非常高级的层面。但是也可能是高级，或者低级。低级是夫妻老婆店有钱管理。到了一个国家的层面比如我们宏观层面，那么，他实际上就是资金管理，资金金融管理，或者财务管理。大家知道金融这个词汇，认定为财务，是从公司这么个角度认定得。所以我们台湾人，外国人看到他，不要以为是财务管理，不是金融，不要理解为财务市场，是金融市场。他是一个词汇到了比较高的层面，到了单位概念缩小。所以我们这样讲，但是有没有专门的房地产财务，实际上他是不存在的。因为财务有一套通用的理念，以后可以运行到任何以盈利性为目标的程序当中。你有没有保险公司财务？有没有做银行财务？我有没有房地产财务？当然他们有特色，我们讲企业实际上是价格流。这种价值流是多元化的，比如说，作为一个制造业也好，房地产企业也好，他们首先看到的，是我们经常讲的物流系统，这是毫无疑问。他从制造业讲是共、产、销，房地产也有共产销，你必须有物质的采购，购买人然后有一个制造，作为制造业有制造，像我们房地产有基建、建设的过程，等到产品建完了必须销掉，只不过经营周期非常短，比如生产房子，一个小区，楼盘建造许多很长的周期，可能是几年。这个道理不一样，但是原理相同，所以物流是外线的，但是物流的背後大家都知道，毫无疑问。要有钱，你没有这个物流推不动，物流平台非常严谨，现在企业以物流是生存，但不是最关键，但是毫无疑问，凡是大企业，比如麦当劳，物流都非常严谨的。所以这是一个平台，但是你首先要有钱支持他，所以我们讲物流的外在表现当然是资金流，也可以称为资本拉扯他。任何一个企业，毫无疑问是资金流系统必须有不同资金形态。不知道现在资金处于什么状况，是非常糟糕的。比如简单讲货币资金，有人讲货币不是资金，什么是资金？必须投入经营，以盈利为目标，以增值为目的。过去说，以剥削为手段，实际上各个大学，特别是财大把房子卖给教工，很简单说共产党员能不能买楼房，楼是不动产，现在性质不会发生改变，教研室主任讲你不用紧张，钱在多还是无产阶级，无产阶级、资本家不是以财产多少论定，而是以行为论定。什么是资本？以盈利为目标。什么资本家？以剥削为手段有雇佣关系的存在。你赢利，没有剥削的行为不是资本家，这是蛮滑稽的定义。但是我们知道，钱是分两种，吃掉用掉是资本家。还有一种投资资本投资在金融市场，投资在我们的这个投资市场，或者广义金融市场。你的钱除了吃掉消费掉或者用掉之外，钱放在那里，买债权、股票、基金、外汇、期货，各式各样的具有保值增值能力的资产，都是投资行为。你的简单的投资是什么，就是存银行，存在银行也是投资，银行会给你基本的利率，比如现在2.25％，是无风险报酬率。任何一个资本，市场上由于时间价值概念，任何资本本身有增殖能力，大钱会生小钱，这个本身就是不公平的，永远是什么穷人会越来越穷，富人越来越富。这是个必然，因为大钱可以生出小钱，使生产的资本更大，我们讲货币资本，称为储备资金，储备资金可以称之为原料、燃料动力、设备，人工，你还没有投入到经营过程当中，称之为储备资金。如果一个是制造业，计件周期都可以，我们称为生产资金，经营生产过程当中占有的可以称之为生产资金。生产、完工以后会有一个过程，检验储备，然后要等待销售的时候当然会称之为成品资金。那么成品资金之后，如果我们销售出去，但是钱还在回程当中，那么这个周期现在是非常长，我们把他称之为结算资金。等到我们真的把钱收回，结算资金完成，（插入语：白板上面不是用水笔我们用油笔，这种笔用很少过去投影片，投影机有这个笔，写这个。笔是油笔）然后我们发现，又进入到货币资金，货币资金如果大，当这个货币资金量大的时候就进入新的循环。什么是企业？什么是经营周期？营业周期我们有一个概念。营业周期也好，经营周期也好，她不是我们生产的周期。比如一幢楼造多少时间，他不是生产周期，也不是会计核算期，也不是成本核算期。成本核算，是产品一部分核算，也可能宣布完工的核算，比如一个汽车所有备件组件有成本，到时候核算成本，这个当中每一个基础设施或者结构封顶，还有一个控制的问题，我的成本在掌控范围内，那么这个楼按照既定的质量标准来做，成本的要求实施就变得很重要。因此营业周期既不是我们想的会计核算期也不是成本计算期。其实什么都不是，简单讲是经营周期。货币资金一流转，平均的周转期做运作一次，钱周转一次，称为营业周期，实际上它的过程，是储备生产、成品、等待销售，销售掉以后等待收钱，又回来货币资金，这个就是我们营业的周期。营业周期不管是做制造业，还是做房地产企业，他实际上有两个最主要部分，组成应收帐款周转期，或者周转天数。当然我们这个主要讲应收帐款的周转，加上存活周转期。大家想一想，货币资金到结算，这整整一个阶段属于存活周转期；这个原料存货、成品存货，有各式各样的形态。在制造业更明显，但是房地产企业同样明显，他有在建的过程。成品，比如房子，现在在上海的房子销售就比较好，他成本比较少，因此你有好的质量、高的楼盘。但是还有烂楼盘挤压着你销不掉。还有一个应收帐款回盘，这个制造业跟房地产不同，制造业生产周期非常快，生产一辆车20分钟，是指公司中原配件进来到组装的车间，原料投进去，组装产品出来，很快的。向上海大众基本上20分钟，车就出来了，流水线生产非常快。这边原料输入，那边已经在包装了，生产周期非常快。但是经过这一块，收帐期就非常慢。但是房地产倒过来从原料采购到找好的项目，然后施工，然后封顶，楼盘销售，到真正的销售。好的很快，可能几个月买掉了，但是买掉过程有房贷过程，有一点缓慢。但是从我们会计角度来讲，这个销售已经成立，你的销售收款的，法定的权力已经获得，你的销售被确认，所以任何企业，只有你是以盈利为目的，那么这个公司会有这个过程，所以企业的本质资金流这个简单的谈一下。大家发现企业如果做好，它的资金流中，物流控制管理是一个基础，那么要有效保持资金流运行平稳正常，就必须有信息流系统保障他。你怎么知道物流处于什么状况？我们称为货币资金，这种状况称之为，空间上并存，时间上近期，空间上各个状况都有，比如生产彩电冰箱空调，不能说只有原料没有生产，明天只有销售没有生产。他必须在空间上并存，时间上近期，一个时间扣住一个时间，这跟房地产有差别，房地产建设出来以后会停止。有一个波浪性。比如服装厂只是品种的转换而不是生产，他停滞一个星期等于亏损多少？没有办法，他有人员开支。房地产不生产，工程人员就赶掉，不要了，但是作为制造业这个开支非常大，这是资金，但是它的状况包括资本分布，有谁支撑？就是由我们信息系统，简单概念就叫做价值流，价值的流程，实际上所有的东西进入我们的控制系统，就是因为他有价值，值得被控制，如果这个东西不值钱可以忽略不计当然不会进入管理的视野，这是肯定，物流是纯净税的，当然这个之前要选项目，好的项目怎么找到？要通过市场的分析，当然这里面有一块，这里只是带过不是讲财务指标。经营应收帐款，减掉应付帐款周转天数，为什么，在我们平均的占用人家的资金，这个被人家资金占用的同时我们也可以占用人家的资金，所以财务的概念呢，称之为收入越块用值越好，付人家钱越慢越好，应付帐款的周转期，如果你的应收帐款期是90天、100天或者多少天，存货最快，生产一个周期50天，但是你可以占用人家90天、100天，这样你的营业周期加快，资金的周转的速度提升，这是我们财务里面有一个非常常用的指标资金周转，或者总资产总资金，这是不同的讲法，会计上可能全讲资产，所有的东西是现金资产，固定资产比如房产场等大量无形的资产。长期的投资，有价证券，总资产的周转率有什么，用销售的收入总额除上销售收入除以平均余额，就是平均额，假设销售收入3600万，反过来我们一年的资金平均资金占有1200亿，当然我这个资产运作效率一年周转三次，也就是说我这笔钱出去回来，然后平行运作3次。按照我们福利概念，是运作越快，它的福利效应越强，盈利能力越大，这是毫无疑问的。所以我们经常会测算公司的盈利水平，经营能力的时间。有简单的测算，总资产周转率按它的运作，我们经常讲单独测算某一个过程的流动资金周转率，是把流动资金放到应收帐款测算。大家知道，测算流动资金周转，资金周转时间，国际惯例上5倍。是什么概念？你的一块钱销售收入当中，最多只有0.2元，是占用你的年度平均流动资金，就是你的流动资金，在年度运行5次以上。一般制造业，财务理念认同的，现在是什么社会，就是钱的社会，我们是市场经济，市场经济大家最有直观反应的就是钱，大家发现为什么现代财务，不管在我们讲房地产或者一般的制造业，哪怕上市公司，其实大家知道都非常非常重要的，就是财务。假设我们称之为财务管理，称之为会计核算，假定是这么界定，因为会计的核算，看上去是一个雕虫小技，是基础的层面。但是是最重要的，最原始的数据信息盈利分布，包括你的财产的管理上所有的东西，没有严格的会计信息的计量保障，你根本得不到你处于什么状况，我们讲会计信息丢失，国民经济就混乱，因为所有的数据是假的。他为什么有这么重要的地位，是重要的部分？有一个特点，是其他任何的学科无法比较的。重大的特征，是货币计量。他很实际，他就是用钱管钱，懂得这个道理，钱的概念，所以我们过去讲现在社会很实际。财务三大核心是什么？第一筹资，掉到后面我们看看简单的构架图，不管你是房地产，不管你是制造业、上市公司，大家都会发现我们现在的企业，它的财务的一个构架，一个大概图形，董事会领导下总经理负责，当然财务总监这个受总经理领导，他任命不了总经理，它的任命是董事会，这个是完整的企业，只有有董事设立，就应当由董事会任命。但是西方安然事件也好，包括现在很多的西方的公司财务丑闻出现以后，美国讲起来是市场经济制度最完善的国家，但是也是出丑闻最重大的，不是量最多，但是因为他是出重大的错误，包括许多国际知名的品牌，都出了很多的事情，这实际是财务的失控。中国的某集团公司曾两次委派财务总监，但是最后被拒绝了，因为他本身已经被任命为行政助理、财务助理。所以后来他们从国外高薪聘请了一个，然后授命于他。我们在座很多的老总，都感觉不适应财务总监、CEO、CFO并行的管理模式，CEO技术管理大量的所有内控预算包括资金的风险，基本的投资可行性认证这些项目，应当受到财务方面的控制，因为一个模式里面，财务总监授命于总经理，CFO不可能对老总具有真正资金上的监控权的，这是必然的。所以我们讲凡是出大事情，制度都有责任。大家知道，在新加坡，炒股票指数，金融期权这不讲；一个公司财务实施CFO、CEO并行模式的，现在很多的公司财务地位很高，这不是一个名称的改变，只是理念的提升，然后我们整个财务里面应当最起码分为三驾马车，第一会计核算，然后我们说是一个核心是什么，是一个财务政策，其实现在管理学已经进入战略管理的年代，我们过去讲原始管理，传统管理，经验管理，然后到了福特年代，是科学管理的年代，科学管理对于我国现在管理打下了深刻的烙印，为我们现代管理学奠定了基础。我们所谓的质量管理，流水的操纵，即是计件标准，预算的控制，集中在科学管理的年代，这给我们做了非常多的实践和总结，到了80年代、70年代，开始我们国家整个的社会进入现代的管理，质量人力资源还有品牌。公司的行为实际上是客户关系，这些概念逐步逐步引进来。大家也会知道我们有很多流行的外部资源管理。你掌握一个核心技术以后，包括有楼盘，可有几个楼盘一起运作，你掌握最关键的技术，可以发包，可以连锁，别人可能只有100块的盈利，而你就可能有几个亿。因为你最初一块给人家做，他们赚2块，你赚100块。高级的钱赚，低级钱也要赚，现在低级的钱给你赚，高级的我赚。美国永远是研发，我们永远是制造，所以中国称为世界工厂。这个概念提出以后，美国人日本人层层提升坚定扎实的技术，现在我们进入战略管理的年代，某一个价值本身，他完全针对的是市场客户，我们讲客户是起点又是终点。巴黎特着眼于10年管理意识，现在的管理学，我们概念当中称为财物，上海有很大的集团公司，房地产近几年非常热，95年时候，上海宝钢很早提出现在以财务为管理的核心模式，很多人不理解。货币资金看起来很庸俗，他不是最神秘，这种自然科学得计量。因此后来计量最通俗，人人都可可以接受。所以货币计量形式有三个主要的特点，它的特点是什么？第一个就是我们讲钱，如果可以讲他就可以被广泛的接受，你没有一个概念不行，像货币计量，通俗易懂，跟你讲钱，没有人会不懂，傻瓜都知道，市场经济教会了我们货币的概念，过去在念大学的时候，人家讲你赚100万怎么花？那个年代78年、79年100万，万元户不得了，那个时候出现了一个杨百万，简直高不可攀的。现在100万算什么？当时100万不知道是什么概念，简直天文数字，但是市场经济教会了100万就是100万，我们都知道现在统计数据出来，小到老百姓存款，大到12亿外汇储备、5000亿美金大家很清晰，这是什么量度？市场经济发挥了你的货币的量度，所以你没有经济的理念也没有关系。所以货币资金最通俗，具容易被广泛接受；计量学就很多，有事务计量，因为事物量无法汇总。到底这个东西多少钱？不知道，但是有这个东西，这是没有意义，我们讲东西有没有价值，所谓的价值我们到后面简单讲，今天一天只是洗洗脑子，货物可以交易完成，到底值多少钱？200万有人相信你吗？你说这个东西就是200万，有人相信吗，当然这个实际证明，这个东西是假的，那事实是买这个人商品的下家是傻瓜，但是买的人已经逃掉，没有办法了。每个人成年人必须为自己行为负责。为什么到了周正义出了事情以后银行起诉他？原因是他金融诈骗。但是反过来，我告诉你，这个东西是什么东西，你实际上还要买，你是傻瓜，但是反过来没有真情披露，可以界定这个是金融欺诈，虚假的注册，所以商业欺诈最可以投诉他，但是还要看当时情况是什么，这个是法律。讨论统计数量专业计量，技术计量，计量的方式非常多，但是不能被社会所接受，只有钱才会被真正的理解。还有一个非常好，那就是公司，公司可以汇总，公司是真正体现劳动价值的，内涵价值的，劳动价值链正确的。过去一个手机3万多元，现在很便宜，过去1小时生产10台，现在1小时生产10万台，价值不能相比。劳动计量非常简单，但是人民无法接受，我们是市场经济大家眼睛盯着钱，只有看到钱大家就有感觉了。你讲其他的对象是多少公里？都没有用，你只有讲2000万目标在前面，大家就非常明白，因为非常的清楚。货币是市场上唯一可以被人接受的概念，比如女孩子毛衣非常的漂亮，大家肯定问她，多少钱？买的东西，不用摸200万一套，量度标志非常的明显。这个是地摊上买的，20块钱，人家不用摸不用讲，虽然长的很不错，但是穿烂的衣服，你不用讲是好还是不好，价值就体现出来了。但是讲其他的可以吧？人家无法接受。比如我问你这件衣服多少钱？这件衣服50个小时，或者600个小时，人家不知道你在讲什么，这个信息是无法沟通的。现在信息披露的目的不同了，比如跟学生讲，写文章目的是什么？是给老师看。写分析报告的目的是给人家听。市场有很强烈受性体概念。人性化的设计，你自己想会不会方便。你从对方的角度，为他考虑，这个非常清楚了。现在思考定位转变了，过去生产什么，必须消费什么，知道什么，接受什么，但是现在我会发现你需求什么，当然，通过各地的需求，引导整体的需求，高级人需求水平比较高，但是一般人没有想到需求，但是只要开发这个需求，就会提升，广泛的提升。第二高度的综合，快一点综合性，大家知道财务的信息，是高度的综合，几乎没一个信息，能够比过他。 比如一个企业只有赚钱就是好企业吗，公司的核心财务指标我后面会讲到。核心财务的指标，非常重要的，是第一个的，毫无疑问的是现金。公司核心财务指标是我们刚才讲的现金。利润就是我们公司公开披露的财务会计信息，他永远是核心的，它的方法是核算，称之为信息披露。不管是外部的投资者还是国家的财政税收，所有的一切，都把会计的核算作为非常重要的概念。我算给人家看的，像一个小学生作文给老师看，不仅仅是是为自己，当然他有管理的功效。当然这个跟公司的规模是直接有关的，如果是夫妻老婆店，不算也无所谓。为什么进行信息的披露？很简单，就是有人想知道，这个人就是相关利益者。会计从来不思考为什么？就是信息披露。谁要你信息披露？就是相关利益者。只要你有利益关系，你就会看他。这个里面有它的股份，公司好他就好，没有利益关我什么事情，人是很直接的，财务熟悉就熟悉这里，只要有利益才会有动力；相关利益者，因为社会公司、公共公司相关利益很多，你必须披露，但是夫妻老婆店，没有人看，这是你们自己的事情，所以夫妻老婆店无所谓编报表，没有人看，这是规模，他不要定期定报表，甚至，会计分类凭证，不做都无所谓；有无增减比较入帐，而且只记物质和钱财本身。因为企业规模小，所有的相关利益者非常少，只有我一个人开的，我只要看住我的资产控制我的利益，就好了。但是大公司，做的大，但是越大越难。民办企业，感受这一点效果非常深。小规模的时候，公司老板得心应手，但是很容易一不留神做大了，这是非常经典的一句话，有的时候不是你想做大，她们一开始不谋求短期做好，但是市场逼着你，你不抢客户，客户就丢失了，我必须把业务拿下来，就是这个概念，你不是退一步就可以的。讲风险和销售，企业需要不断的生产和大量的销售，我们尽可能稳健销售。我能不能少销售，保持帐款的安全？但是你必须是依然要提升销售规模为前提保障，然后是加强收款管理水平的提升，这才是你的定位，并不是说我可以萎缩掉。这个市场的竞争非常激烈的，我刚才讲，做大容易做强难。在某一个领域处于强项，保持领先，但是现在深深感到，做强也不难。出名的大公司，比如中航的大公司也大的，广东的太阳神等等例子，包括美国的公司，他们之所以完蛋是因为它的管理水平；
