爱华网创业家需要的是“聪明的钱”、“耐心的钱”。现在的创投（包括著名的红杉资本）聪明是聪明，但普遍追求绝对的投资报酬率(如IRR超过30%以上)、在短时间内(如1至3年以内)退出而获利了结的作法，实际上，难以肩负起社会使命。沈南鹏认为红杉资本的首要任务是给投资者带来回报。而既能给投资者带来回报，又能对社会产生积极的影响，对社会经济的发展起到正面推动作用的基金，无疑是更成功的基金。红杉资本的目标也就是成为这样一种既有利于投资者又能完成社会使命的基金。当然，要实现这一目标，我们需要在经济生活中，及时捕捉最有亮点、最有增长潜力的企业。但你知道，社会使命是什么？当然每个人的理解都不同。我认为是能在一些领域中找到能够济弱扶倾、消弭不公平，并为社会与环境创造价值的创业家，以及能够自给自足的解决方案。
众所周知，资本是逐利的。但我怎么也没想到曹德旺先生讲起创投基金这么专业。以前总认为中国民企的老板对创投基金的运作基本不怎么懂，不理解。但看到曹先生的发言，让我重新认识了民企老板。2010年是中国经济新的开始，我衷心期望一些先知先觉的大型民营企业家也可以象曹德旺先生一样、能像那些跨国公司一样，认识到创业投资模式对企业创新和可持续发展的重要性。同时也期望大家能够从过去的以追求财务利益为主要目标，转向以追求企业战略利益和社会效应为主要目标的发展上来。这种变化将会使您的企业参与创业投资的自主性不断增强，而不取决于能否在中国创业板顺利退出。另外，曹公义举说明了他是一名具有公益情怀的投资人！谁说资本是冷血的？中国的不是！
厦门的几位创投朋友说的好。现在的中国，基本没有纯粹意义上的民间“天使投资”、创业金融建设滞后。银行与创业投资的合作或结合太少。这些都直接影响了创业投资在我国的进一步发展。他们建议国家政府要给予作为高端服务业的风险投资基金机构更长免税期，对向种子期高科技企业注资的风投机构实行特别优惠与投资失败补贴政策。把培养非正式的风险投资家也就是民间“天使投资”者、树立与宣传民间“天使投资”者形象作为一件大事来抓，力争５年内使民间天使投资的资金规模达到全国风险投资总规模的２０％左右。作为整个行业的风向标与标杆，国家风险投资引导基金完全可以尝试“逆向思维”，选择一部分国家级的好项目自己先投下去，做一回标准的“天使投资人”，再鼓励风投机构积极跟进。这样做，能起到创业投资引导基金事半功倍的示范与引导作用。我认为他们的建议是可取的，没有比国家更适合做天使投资人了，强大的智库支撑，强大的资本支持。参股早期项目很有必要。对于早期项目，民资由于各种担忧而形成“紧缩”现象。激活民间投资，首先政府要做出表率。以色列、新加坡等国的早期项目开始都是这样做的。自己都没有勇气、怕风险，怕失败，再鼓励别人也没用！
2009年底，中国天使投资联盟宣布成立。在场的刘曼红认为，2010年天使投资的规模将得到大幅度提升，并有可能成为中国天使投资的元年。事实上，天使投资在美国，已经是创业企业获得的最大、最古老和最常见的来源，目前至少有300万的天使投资人，每年投资额在500亿美元以上。天使投资支持的企业是创业投资支持的企业数量的30-40倍，投资总额也是创业投资的3-5倍。而我国民营企业经过改革开放30年的发展，已积累了大量的资本。初步估计，目前中国的民间资本已达到10万亿元人民币。这大笔的民间资本迫切需要寻找投资方向，以便在新一轮发展中抢占先机。其中，将智力软资本与天使投资紧密结合，相互融合，是为微型企业提供起步保障的有效途径。在后危机时代，“天使投资+软资本”的模式将成为中国早期创投事业发展的主要形式之一。在未来3到5年内，中国创投行业内的人才短缺矛盾将进一步凸现。专业化的天使投资团队和组织将陆续诞生。帮助天使投资人筛选项目、推荐人才，甚至管理投资资金，将成为中国经济一道亮丽的风景线。但是，本金的安全，资本的增值，收入的保证，纳税的考虑，足够的流动！都直接考验每一个职业投资人的职业技能。让储蓄转化为投资，套用外国的模式是没有出路的，同样单靠官方金融更不是科学发展。建议政府拿出一部分资金作为“金融服务业”的天使投资基金，在民间寻找对解决中小企业融资难的金融服务项目，进行早期投资。
几年的轮回，终于让创投界人士日前初步得到共识，创投应该支持中早期项目。因为这种投资行为具有社会效应和经济效应。深圳创新投资集团党委书记靳海涛在颁奖2009年经济人物的颁奖大会上带来一个宝瓶。里面是放的各种各样的种子，有红枣、莲子、瓜子等种子，他说，我带来这个礼物是想说明什么呢？在2010年我们更多的创投基金，不光是深创投，希望全国的（创投）。他们更多的能够投资到种子期、初创期、高新技术这些企业当中去，投到传统产业转型升级的项目当中去。通过这些种子的孵化让它们能够生根、开花、结果。东方富海也承诺会安排20%左右资金投资于中早期项目，以支持优秀中早期企业发展。事实上， 2008年国务院办公厅发布了《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》，其目的就是为了发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。特别是通过鼓励创业投资企业投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资企业主要投资于成长期、成熟期和重建企业的不足。如果有关政府部门能够切实按照指导意见的要求规范设立与运作创业投资引导基金，应该可以有效增加对中早期项目的投资。所以，如果政府能够对中早期项目的投资亏损提供一定比例（比如50%）的补偿，就有可能极大地激励创投机构冒险投资中早期项目。
客观的讲：我国创投事业从整体上来看，还处于初级阶段，仍旧存在诸多问题。有的创投，投资理念非常不成熟，类似股市投资，比较看中项目的市场心理价值而非内在价值，有的甚至以投机套利的心态来经营。这与外资创投机构注重长期价值增长的长线投资理念格格不入。长此以往，其结果只能是一直落后于西方。2009年创业板的推出，成就了几家创投公司。但我认为成就了的这几家创投公司从根上说，离优质创投公司的标准还有很大差距。不过总的来说，这些深谙价值管理的创投部队都比在中国“模糊市场经济”中往往靠混水摸鱼起家的本土资金更占优势。可是本土创投的募集资金能力并不强。这也许与民间资本素质有关。尽管中国民间资本很充裕，但质量不高，他们对把钱真正要交给专业的机构还有疑惑，不放心，希望直接介入管理。他们追求短期的回报，不希望投资周期过长。
在中国，要想经营好一家战斗力超强的创投公司，要想将创投机构打造成可持续发展的学习型组织、募集资金能力强大的团队，则需要全方位周密运筹。首先要结构梳理，明确公司整体经营战略和投资理念。其次要明确工作事务的权责界定，构造科学的投资决策体系。再次是优化投资事务流程，进行书面定义，形成规范的业务管理体系、逐步软件化。最后，也是最关键的一点，就是要做好经营风险的内部控制以及监督事务。将内部、外部资源以及渠道进行全面盘点，整合。其目标就是有效进行风险控制。
