爱华网随着新巴塞尔资本协议被各国银行业监管当局广泛采用，资本充足已经成为银行业经营管理和监管当局控制银行业风险的重要标杆。按照银行业资本管理和监管的一般原理，对银行股东、经营管理者和监管者来说，资本具有不同的含义和功能作用。 银行资本的三种分类 从资本监管的视角看，银行资本可以分为三类：账面资本（Booking Capital）、监管资本（Regulatory Capital）、经济资本（Economic Capital）。 账面资本是根据会计准则定义的资本，一般指银行持股人的永久性资本投入，包括普通股、未分配利润以及各种资本储备等。监管资本是监管当局要求银行持有的最低资本，由核心资本与附属资本构成。经济资本是从风险消化角度计量的银行资本量，是抵御非预期损失的资本，其数额多少与银行的评级和风险大小密切相关。 银行面临的资本约束主要来自于四个方面：监管资本的约束、资本融资的约束、资本回报的约束、风险承受能力的约束。达不到监管资本要求，将受到停业、停止分红、业务限制、更换管理人员等各种可能的监管惩戒；发生资本融资困难，会发生资本筹集不足、资本充足率下降；资本回报率下降，会导致股东投资意愿下降，股本退出，股价下跌。
经济资本和监管资本最理想的关系 实际上，账面资本是银行拥有的账面资本，代表银行的全部净价值；监管资本是银行根据资本充足率监管口径计算出的资本要求；经济资本是银行在市场环境中用作覆盖非预期损失的风险资本。只要是正常运行的银行，三种资本数额大小可能的排列顺序一般有三种：一是账面资本、经济资本、监管资本；二是账面资本、监管资本、经济资本；三是经济资本、账面资本、监管资本。一般地，账面资本（所有者权益）是监管资本和经济资本的基础，经过少数股东权益、优先股、长期次级债务、可转换债券、混合资本工具、税收因素、分红因素调整形成可用监管资本（供给量）；经过税收因素、分红因素、价值重估因素调整形成可用经济资本（供给量），可用经济资本在满足经济资本需求时，应该留有一定的缓冲空间。 事实上，经济资本和监管资本是既有区别又有联系的两个概念。监管资本是按照监管当局规定的口径统计的，是银行“实际有”的资本，是准备的供给。经济资本是根据对非预期损失风险的计量计算出来的，是银行“应该有”的资本，是银行业务风险所产生的资本需求。从风险的角度看，经济资本是业务风险的反映，应该越小越好；监管资本是银行用于抵御业务风险的缓冲器，应该越大越好。当然，监管资本是股东的资本投入，必须要给予较高的回报，成本较高，应该越小越好。因此，最理想、最经济的情况是经济资本等于监管资本。 但通常情况下，两者是不相等的。如果监管资本（满足监管要求）大于经济资本，说明银行资本充足，抵御风险能力强，但资本营运效率不高。在这种情况下，银行就需要加强资本调整管理，努力提高资本回报。如果监管资本小于经济资本，说明银行资本不足，所面临的经营业务风险超过资本承受能力，一旦出现较坏情况，银行可能发生破产。在这种情况下，银行或者补充资本，或者调整业务，减少经济资本。 从监管和经营角度看银行资本的功能 （一）从监管者的角度看银行资本具有的功能。一是资本的在险效应。由于银行的有限责任性质和明确的或隐性的存款保证，会对银行所有者产生过度风险经营的逆向激励。由于资本融资成本高于债务融资成本，以及银行在投资时，不能区分哪些是用自有资本投资的，哪些是用债务资金投资的，要求银行持有充足的资本水平，银行就会选择审慎的经营行为，防止自有资本的损失。二是资本的市场纪律效应。持有充足的资本，不仅有利于提高银行机构的市场信誉，增强市场竞争力，降低融资成本，而且有利于保护银行的从业价值，避免破产成本。三是资本缓冲效应。为防止意外的交易损失，银行持有充足的资本，能够及时冲销损失而避免财务危机。四是资本的管制成本效应。不管是募集资本还是减持资本，银行企业所承受的成本要大于一般工商企业。为了避免因管制因素等可能承受的成本，银行必须进行审慎的资本决策。 资本充足监管正是依据上述基本原理而采取的一种监管机制，并且成为国际银行业的统一监管标准，在金融市场化成熟的国家得以实践验证，构成银行业安全网的一项重要监管制度。 （二）从经营管理者的角度看银行资本具有的功能。传统的公司财务理论认为，资本金为经营损失和非常损失提供保护，降低破产损失。这是关于财务杠率较低的非银行公司的资本理论。因为银行机构杠率高，是一种特殊企业，资本金的功能和作用也具有特殊的性质。 一般地，资本发挥作用的方式有：为公司承担损失和保持偿债能力提供缓冲；为公司进入金融市场提供通道，用以防止因存款提取造成的流动性风险；控制资产过快增长，减少公司承担的风险。 监管资本的定义和构成 监管资本（regulatory capital）是以会计资本为基础，由监管当局规定的资本标准。 巴塞尔资本协议对监管资本进行了准确的界定。银行资本由两部分构成：一级资本（primary capital），即核心资本；二级资本(secondary capital)，也称附属资本。核心资本的价值相对较为稳定，要求银行机构在公开发布的财务报表中完全披露。核心资本直接关系到银行的盈利能力和竞争能力。 （一）核心资本的构成。核心资本主要包括： ●永久性股东权益。包括实收普通股本和永久性非累积优先股。 ●公开储备。是通过留存收益或者其他盈余，比如由银行股票发行溢价、留存利润、普通准备金和法定准备金的增值等，在资产负债表上公开反映。 ●在编制合并报表的银行持股公司，核心资本中还应包括对非控股的子公司中的少数股东权益。 核心资本不包括重估储备和累积优先股。 （二）附属资本的构成。附属资本主要包括： ●非公开储备。非公开储备反映在银行损益账户上，但不在资产负债表上公开披露。在弥补损失方面与公开储备具有相同性质，可以由银行自主用于非预期的损失。 因为非公开储备缺乏透明度，许多国家不允许把它作为会计资本，不能作为核心资本。但在监管当局同意的情况下，可以列入附属资本。 ●重估资本（revaluation reserves）。按照各国监管和财务会计条例，有些国家允许银行和其他商业公司对一些特定资产进行价值重估，以反映这些资产的真实市价，并把经过重估的价值储备列入资产负债表，作为资本基础。 重估储备包括物业重估储备和证券重估储备。物业重估储备是指银行对其固定资产如办公楼的价值重估，证券重估储备是指对以历史成本价格反映在资产负债表上的长期持有的有价证券价值的重估。资产价值重估必须由官方认可的专门评估机构进行，价值重估要充分反映这些资产的价值波动和被迫抛售（forced asset sales）的可能性。只有经过这样价值评估的价值储备才能作为附属资本的组成部分。另外，在资产重估中，考虑到这种虚拟资本的潜在风险和象征性税收费用，要求对历史成本、账面价值和资产市值之间的差额，进行55%的折扣记入重估储备中。 ●普通准备金或者普通贷款损失准备金（general loan reserves）。指按照贷款分类提出的非预期损失准备金或呆账准备金。这些准备金主要为了弥补未来可能的损失，可以列入附属资本成分。但对为某项价值明显下降的特定资产、或者已经确认的损失设立的准备金，因不能用于弥补非预期损失，不能列入附属资本。 ●债务—股本混合工具（hybrid debt-capital instruments）。它包括一系列具有股本资本特性和债务资本特性的金融工具。由于这些金融工具能够在不必进入清偿程序的情况下，直接用于抵补损失，因此可列入附属资本。它必须满足以下条件：这些金融工具是无担保的、附属的和足额的；不可由持有者主动赎回，未经监管者同意，不可赎回；除非银行被迫停业，否则用于抵补损失。另外，在银行盈利入不敷出时，可推迟支付这些资本工具的利息。 ●次级长期债券（subordinated term debt）。次级债券资本工具具有两个特征：一是次级，即在清偿顺序上不能享有优先清偿权；二是长期，即有严格的期限规定。次级债券资本工具一般包括普通的、无担保的、初始期限不能少于5年期的次级债务工具和不可回购的优先股。但由于这类资本工具期限规定，在非清偿状态没有承担损失的义务，因此，作为资本成分具有一定缺陷，必须有比重限制。 根据巴塞尔协议规定，监管资本中不应该包括商誉、非合并报表的银行对附属公司的投资和对其他银行及金融机构的资本投资。在计算监管资本时，要扣除这些部分。 新巴塞尔协议对资本质量划分及其数量规定 巴塞尔资本协议除了对各种资本进行定义外，还以资本质量对监管资本进行了划分。在资本构成中，质量最高的是核心资本（一级资本），其数量不限。这一部分资本无论在弥补各种风险损失方面，还是在抑制银行风险行为方面，都具有很好的资本功能。因此，对这部分资本没有上限规定，银行机构可以在满足监管资本要求条件下，按照各自经营情况，做好资本预算和管理。质量次之的资本是附属资本（二级资本），包括一般准备金和呆账准备金。这部分资本可与核心资本额相等，即核心资本必须达到全部合格资本的50%。在二级资本中，次级债务不得高于一级资本的50%。 关于一般储备金或者一般准备金是为了防备未来可能发生的损失而设立的，如果这些储备不是为了弥补某项已经查明的特定资产的损失或者贬值，可以在任何情况下弥补发生的损失，就可以纳入资本。相反，如果这些储备是专门为了已经查明发生的损失，或者为了已经查明的任何资产、某一类资产或者某一部分资产的贬值而提取的，那么就不能用来弥补今后不可预见的损失，也不具备资本的功能，不能纳入资本计算。 另外，一般储备金或者一般呆账准备金不得超过风险加权资产的1.25个百分点。 各种资本在效能上的差异性 股权资本是监管资本的核心成分，是主要的监管资本。股权资本在求偿顺序上，排在存款保险公司和其他债权人之后，是位列最后的求偿权。因此，在发生各种风险损失时，股权资本可以承担这些风险损失，保护其他债权人的权益。另外，股权资本基本是永久性的融资工具，没有偿还期限的规定，也不能随意购回，在发生银行清算等极端情况下，股权资本可以为债权人的清算提供稳定的资金保障。因此，股权资本既代表了股东在银行的投资利益，也存在风险损失可能，股权资本的这种在险效应，使股权资本具有一定的风险约束功能。股东持有一定数量的股权，就会希望银行选择那些收益稳定、损失风险小的经营项目。正是因为上述原因，巴塞尔资本协议规定，大多数股权资本可以归入核心资本（一级资本）计算（除可累积的永久性优先股、可回购的可转换优先股以及随信用等级定期调整的优先股需纳入二级资本计算，因为这些优先股有可能导致自有资本的流失，相应减少股权资本为债权人提供损失缓冲的余地）。
