爱华网重组相关方涉嫌违法遭证监会稽查 一度让资本市场瞠目结舌的“大牛股”江苏宏宝（002071.SZ）再现惊奇。4年前的“闹剧”又一次在江苏宏宝身上重演。 11月22日晚间，江苏宏宝公告称，公司接到中国证监会通知，因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司本次重组申请暂停审核。 此前的2009年，江苏宏宝的重组计划曾经因为重组方涉嫌内幕交易而被叫停。这一次的江苏宏宝是否会逃过一劫尚未可知。但受上述消息影响，江苏宏宝股价在11月25日开盘便被牢牢封死在跌停板上，至26日收盘，股价仍以跌停板报收，且成交额大幅萎缩。不过就在投资者猜测江苏宏宝股价是否会继续走低时，11月27日开盘，该股再度一字跌停。但随着大盘11点过后的直线拉升，江苏宏宝的封跌停大单瞬间撤下，跌停板打开，并一度触及涨停点位，截至27日下午收盘，该股大涨7.89%，报17.10元/股。 有市场人士分析称，江苏宏宝自公布重组方案以来，股价已大幅飙升，而若与长城影视牵手失败，则以公司目前的盈利水平来看，股价与之并不匹配。因此，在证监会叫停重组后，股价或有较大变数，如果最终与长城影视分手，股价可能步昌九生化（600228.SH）后尘。 重组屡生变数 今年5月10日停牌的江苏宏宝，在8月9日宣布长城影视借壳的重组方案。复牌后的8月9日当日，一直到8月23日，股价11个“一”字型涨停，被投资者称为今年A股中名副其实的妖股。随后上交所勒令其自查并停牌三天。但江苏宏宝于8月29日复牌时继续一字涨停。 9月6日，证监会新闻发言人表示，已经关注到江苏宏宝的股价异动情况，目前正在调查程序中，还没有立案稽查。证监会随后公布的重组审核状态显示，江苏宏宝处于实地核查状态。 证监会核查江苏宏宝的消息，并未让投资者们警醒，直到10月10日江苏宏宝的股价攀至最高峰，先后共16个涨停板。股价从复牌前的6.03元/股，一跃而升至最高至30.93元，涨幅达412.94%。随后其股价一路下行。 直到11月1日，江苏宏宝称，收到证监会通知书，证监会依法对公司提交的重大资产重组方案有关申请材料进行了审查，江苏宏宝需就有关24个问题作出书面说明和解释，在30个工作日内向证监会行政许可受理部门提交书面回复意见。 对此，江苏宏宝在深交所互动平台上解释，实地核查是证监会履行的正常审核程序，并否认公司重组出现内幕信息泄露的情况。 信达证券一位分析师告诉《中国经营报》记者，证监会如此大动干戈地向一家上市公司提出24个质疑问题并不多见，长城影视成功借壳江苏宏宝几乎是极小概率事件。 至11月8日，市场对此的高度关注也引起了监管层的注意，证监会在11月8日召开新闻发布会对外表示，江苏宏宝重大资产重组的申请属正常审核类。 不过江苏宏宝并未对投资者公布证监会提出的24个问题，也并未向投资者透露更多的信息，而是抛出一则《关于调整重大资产重组并募集配套资金方案的公告》：在保持资产置换及发行股份购买资产方案不变的情况下，将取消募集5亿元配套资金的计划。 对于此次调整，江苏宏宝董秘顾桂新曾公开表示，主要是基于两种考虑，一是目前市场环境不好，配套融资压力较大，二是为了让此次重组能够更快地顺利完成。此举也被业内人士分析为“丢卒保车”。不过，上述层层风险让投资者对江苏宏宝能否顺利完成重组产生质疑。直到11月22日，来自于证监会的江苏宏宝重组相关方涉嫌违法被稽查立案的公告出来之后，投资者们才真正的感受到了一次正在急速下落的股价“蹦极”游戏。 证监会认为江苏宏宝重组相关方涉嫌违法的理由，或许是因为精准押股的德邦证券蝶彩1号限额特定集合资产管理计划(以下简称“蝶彩1号”)以及5位“股神”或涉嫌内幕交易。而江苏宏宝此前已有前科，在2009年的资产重组过程中，相关的责任人因利用其控制或实际操作的4个账户，在消息敏感时点，累计买入188万余股的公司股票，合计交易金额达到1583万余元，违法所得36万余元。为此，江苏宏宝当时的重组被叫停。 蝶彩1号创始人暗藏“前科” 江苏宏宝股价一路狂飙的势头，让投资者艳羡不已。不过更让投资者艳羡的是那些在江苏宏宝停牌前精准的入局者。 蝶彩1号截至今年6月30日持有江苏宏宝250.06万股，为其第四大股东。而根据江苏宏宝此前发布的2013年一季报来看，蝶彩1号并未进入前十大股东名单(第十大股东为自然人沈威，持36万股)。再来看江苏宏宝重组预案显示，截至4月30日，蝶彩1号已经持有250.06万股。也就是说，蝶彩1号在今年4月份买入江苏宏宝214万股以上。 蝶彩1号的研究顾问为蝶彩资产管理(上海)有限公司(以下简称“蝶彩资产”)，蝶彩资产管理公司于2012年5月4日注册成立，最初由谢风华、安雪梅、邱瑾、贺国良四人出资500万元设立。 其中谢风华拟出资200万元，安雪梅出资190万元，谢风华、安雪梅夫妇合计持有蝶彩资产管理公司78%的股权，邱、贺二人分别持有12%、10%的股权。 蝶彩资管的工商变更信息显示，2012年11月5日，谢风华将持有的230万元出资原价转让给自然人杨素贞；安雪梅亦将220万元出资转让给倪静霞。因股东人数增加，此时蝶彩资管注册资本增至1000万元。 表面上，谢、安二人似乎已退出蝶彩资管，然而承接安雪梅出资的倪静霞，却让一切陡然清晰。谢风华内幕交易案相关案情显示，2008年12月17日至2009年5月25日，谢风华通过堂弟谢剑源的账户，买入ST兴业11.5万股，安雪梅则通过母亲倪静霞的账户买入ST兴业20.85万股。
截至8月30日，成立不到半年的蝶彩1号，其累计净值已达了1.5665元，投资收益率高达近60%。 独立第三方调研机构Transmedia止观相关人士接受媒体采访时表示：“蝶彩1号的研究顾问是从事并购的财务顾问和并购基金等业务，不排除他们正是江苏宏宝重组项目的财务顾问，或者为潜在重组方相关重组事项的内幕信息知情人。” 而10月中旬，谢风华面对媒体首度揭秘了“蝶彩1号”的设立情况及投资策略，并详解了江苏宏宝的建仓理由及过程，并坦言监管部门确实来公司查过，并调取了相关资料与记录。 5位“股神”巨额套利出逃 与蝶彩1号同样神奇的还有几乎是同期潜入江苏宏宝的5位神秘自然人。 公告显示，徐仁奎、何友国、徐叶、赵永平、杨军等5名神秘的自然人，在截至2013年6月30日江苏宏宝十大流通股东中，分别持有江苏宏宝236.45万股、128.84万股、106.70万股、52.51万股、43.35万股，为第五、六、七、八、十股东。而在截至4月30日江苏宏宝十大股东情况中，未见5人中任一身影，其时第十大股东持股数为37万股。 由于江苏宏宝停牌前的最后一个交易日是5月10日，8月9日才复牌交易，从4月30日到停牌只有7个交易日。也就是说，前述5位“股神”在7个交易日内大举买入、晋升前十大股东行列。 记者进一步调查发现，徐仁奎和徐叶曾于今年一季度同时栖身于大元股份（600146.SH）前十大股东之中。俩人此前的投资业绩并未见神奇之处，徐仁奎2013年一季建仓大元股份341万股至二季末持有361万股深套30%左右；杨军曾是大元股份实际控制人七进七出大元股份最终退出。 何友国今年中期出现在圣莱达（002473.SZ）、天邦股份（002124.SZ）、S佳通（600182.SH）十大股东榜单之中，分别为上述公司的第五、九、十股东之列。赵永平则没有查询到相关持股记录。 由于江苏宏宝5月13日起停牌重组，同时截至4月30日的前十大股东名单中尚未出现上述5个账户，这5名神秘自然人账户进场的时间距离重组停牌仅仅最后7个交易日。5名自然人何以大举巨资同时砸入一个没落的光伏上市公司？若不是提前知道内幕消息，5位自然人股东何以如此快得速度跑步入市？ 从半年报和重组公告的公开资料可以测算，徐仁奎等5名自然人火线潜伏的时间，就在江苏宏宝重组停牌前的最后7个交易日。5位“股神”累计买入567.85万股，按照停牌前收盘价6.03元/股计算，累计获利超过1亿元。 记者发现，截至2013年9月30日江苏宏宝十大流通股东情况中，5位股神级人物已经完全出仓，若是5位自然人股东在9月29日逃离，其股价24.86元/股已比其停牌价6.03元上涨了312.27%。
