爱华网国泰君安证券股份有限公司董事长万建华：释放微观金融市场创新活力 在国泰君安证券股份有限公司董事长万建华看来，全面深化改革对金融业来说，很重要的机遇在于鼓励金融创新，释放创新活力，这样会产生更多更好的金融产品和金融服务，由此推进金融业发展。 万建华在接受《中国经营报》记者专访时强调，创新是市场行为，真正释放微观金融市场的创新活力，创新才能持续。 在万建华担任国泰君安董事长三年的时间里，国泰君安通过一系列金融创新，使国泰君安的主要经营指标名列行业前茅，而且反映公司竞争能力的市场占比数据亦逐年上升。 创新转型路径：综合金融服务提供商,为客户提供综合金融服务 《中国经营报》：作为率先提出“综合理财服务”创新的券商，综合金融服务是国泰君安的转型路径吗？ 万建华：券商过去的业务模式比较单一，十几年来，资产规模不但没有增长，反而下降不少，与银行等金融机构横向比较反差太大。原有的单一业务模式必然导致同质化竞争，这条路越走越窄，没有出路。因此，近几年证监会也在积极鼓励证券行业创新转型。 三年前，到国泰君安之后，我也一直在思考这一问题，证券行业必须依靠创新转型找出路。于是我们提出“综合理财服务”的发展战略，在金融服务上创新，希望去做多元化创新业务，推动金融服务的综合化。 《中国经营报》：综合理财服务的实质是经营模式的变革。你先后在中央银行、商业银行、证券、电子支付等多个金融领域任职，长达三十多年的金融生涯给你研究证券业转型的启示是什么？ 万建华：分业监管的大环境，往往容易养成定式思维，主观上就限定在分业经营，只做原来那些事，觉得其他都不是该我干的活，自然也就不想创新了。其实，改革首先就是解放思想，这一点非常重要。 在招行工作的时候，我们率先提出“一卡通”服务。就是把一个人可能涉及的所有业务，集成到一张卡上实现，实现了业务集成、服务集成与功能集成，客户也觉得非常方便。当时招行就是靠“一卡通”走出了一条独特发展道路。 再说回证券行业，在竞争中靠什么取胜？既然客户有综合需求，我就给你提供综合服务，即说的比较多的一站式服务。之所以为客户提供综合理财服务，一方面是市场竞争的结果，另一方面也是依靠信息技术满足客户需求越来越具备条件。 所以，我认为，综合金融服务是券商未来发展方向。基于此，在战略上，我们提出要做一个综合金融服务提供商，这是国泰君安创新转型的路径选择。如果再说一个更高远的目标，是立志于打造一个国际一流的全能投资银行。 《中国经营报》：这个目标从何入手呢？我们注意到，最近国泰君安动作频频。11月，网络金融商城即将上线，下个月还将推出手机开户。 万建华：我们首先是从互联网信息技术入手。网络金融商城是我们为客户提供的基于互联网的线上服务，这也是综合金融服务创新里一个很重要的基础。它综合了业务集成、产品集成和账户集成。在账户集成的条件下，能实现所有业务，即全产品、全服务、全功能等等，这是与综合金融服务配套的。 我们是首家券商网络金融商城，我们最新提供的支付服务将打通投资、理财、消费等多项账户功能。作为创新试点，我们的想法也得到了各个监管部门的大力支持。 互联网金融初期：以标准化产品的规模化销售为主，挣规模化的营业收益 《中国经营报》：据悉，将有几千款标准化产品在国泰君安金融商城上线，包括公募、券商资管产品，完全实现了“金融超市”的构想。此前在谈及互联网金融未来发展路径时，你提出两种方式：一是提供标准化金融产品，二是满足更高端个性化需求。国泰君安到底兼顾哪头，还是两手都要硬？
万建华：目前证券公司还处于互联网金融的初期阶段，因此主要还是一些标准化产品的规模化销售。银行做理财时经常会提到“二八原理”。为百分之八十的客户提供服务，但不是主要利润来源，而另外百分之二十的客户才是核心客户和主要利润来源。所以，银行的重点往往是做好20%高端客户的服务。在互联网上，“二八原理”倒过来了。因为销售的是标准化产品，十块钱交易跟一百万元都是一笔业务，每一笔手续费差距不大。所以，在互联网这个销售平台上，追求的是规模。笔数越多越好，量越多越好，它挣的是规模化的钱。 《中国经营报》：多长时间才能形成规模效应？ 万建华：这需要一个过程来积累，至少需要三年左右才能实现规模效应。我们现在要做的是，一方面，尽可能地把现有客户向互联网上迁移，这是可以逐步完成的积累；另一方面，也是更重要的，就是借助自身的差异化创新，去争取新的客户资源。 《中国经营报》：在互联网上，券商的投顾咨询等个性化服务如何体现？ 万建华：在互联网上，为客户提供个性化服务，这是个新课题。但是，随着互联网、智能终端发展，目前已经有很多可以借助的手段和媒介，将来也不排除通过互联网视频，“面对面”地为客户提供个性化的量身定制服务，包括投顾服务、提供解决方案等等。 借助网络，我们一样提供细致周全的远程服务，但服务的内涵不变。从技术上说，这些远程服务都是可以实现的。 《中国经营报》：国泰君安初步建立了“财富管理”和“综合理财”双品牌，伴随“君弘一户通”账户的推广，在券商中首个成功“跨界”。在混业经营的大趋势下，券商的优势是什么，如何闯出一条差异化道路？ 万建华：如果我们从投资银行的角度，从证券公司的角度，去跟商业银行竞争，那就不一样了。商业银行能做的金融服务，我们都争取尽可能地提供；作为投资银行，我们有的很多业务银行未必有，这就是明显的差异化。 事实上，我们正在打造一个理财服务品牌——君弘理财和君弘财富管理，我们的口号是“君弘一户通，理财新境界”。新境界的内涵很广，如何发挥我们投资银行、证券公司研究咨询、投资顾问、产品创设和资产管理等方面的优势为客户做理财，做财富管理，这就是我们的理财和财富管理新境界，是与其他金融机构、特别是商业银行有明显区别的差异化。当然要实现这一目标需要一个过程。我相信，沿着这样一个独特的发展路径，一定可以闯出一条有较强市场竞争力的道路。
