爱华网系列专题：《教你如何降低炒股风险：零风险博弈》
图2-4-3 金字塔建仓数学模型图 2. 金字塔建仓对冲数学模型 （1）二路对冲数学模型 把总资金平分成两份，一份用于买进股票(建多头仓)，一份用于卖出股票建空头仓。 确保多头和空头资金是用不完的，资金无限大。 当股价不断地下跌，不断地建多头单，总有资金建多头仓。当股价不断地上升，不断地建空头单，总有资金建空头单。 （2）高点二路对冲数学模型 在股价处在历史最高位时，买进1手股票(建多头单)，卖出空头总资金股票(建空头单)。 当股价下跌时，按直线方程式买进股票(建多头仓)，同时按直线方程式平空头股票(平空头仓)。
图2-4-4 金字塔建仓对冲数学模型 （3）低点二路对冲数学模型 在股价处在历史最低位时，卖出1手股票(建空头单)，买进多头总资金股票(建多头单)。 当股价上升时，按直线方程式平多头股票(平多头仓)，同时按直线方程式建空头仓。 当股价单边下跌、单边上涨和股价出现震荡，这种金字塔建仓对冲数学模型都能赢利。 （三）均分建仓数学模型 1. 均分建仓数学模型 建仓时是用上面的直线方程来计算买入多少股票数，在直线上分多少点可以由读者自己决定。可以分5点，也可以分10点等。 如图2-4-5所示，在6.5元到4.5元之间分8点，当股价在6.5元时，买入股票1000股。当股价每跌0.25元，加仓买入1000股；当股价不断向下跌时，均等买入的股票数越来越多，股票的成本是均匀分布在股价的纵坐标上，我们称之为均分建仓数学模型。 图2-4-5 均分建仓数学模型图 2. 均分建仓对冲数学模型(网格对冲交易模型) 二路对冲数学模型。 把总资金平分成两份，一份用于买进股票(建多头仓)，一份用于卖出股票建空头仓。 把每份资金按从历史最高价到历史最低价分成N份。 当股价不断地下跌，不断地建多头单，总有资金建多头仓。当股价不断地上升，不断地建空头单，总有资金建空头单。 图2-4-6 均分建仓数学模型 （四）单边交易的风险与对冲交易的风险比较 1. 单边交易的风险在金融产品价格的单边上涨和下跌 如果你是做多头，当金融产品价格下跌，投资者发生投资损失，损失的大小和单边下跌的幅度成正比。 如果你是做空头，当金融产品价格上升，投资者发生投资损失，损失的大小和单边上升的幅度成正比。 2. 对冲交易的风险在于数学模型的设计和历史最高价和最低价的确定 当股价往上升并突破历史最高价格，对冲交易将出现亏损，亏损是由于空头产生的。 当股价往下跌并跌破历史最低价格，对冲交易将出现亏损，亏损是由于多头产生的。当价格在历史最高位和最低位波动中变动，对冲交易的风险是零，是正收益。 要防止出现对冲交易的风险和得到对冲收益最大化，交易数学模型非常重要，在确定最高价和最低价时要留有保险系数，保险系数的大小取决于用户的设计和对风险的承受能力。 3. 单边交易收益与对冲交易的收益比较 当金融产品的价格单边上升和单边下跌，投资者在做单边交易时，如果方向做对，单边交易的收益要大于对冲交易的收益。当金融产品的价格出现震荡，对冲交易的收益大于单边交易的收益。
