爱华网基金篇 备战“双11”天量赎回 余额宝携手阿里云 国内首只互联网基金、全市场单只规模最大的基金——天弘增利宝货币基金，迎来“双11”首次大考。 业内人士戏称，今年“双11”或可能出现基金史上最大单日赎回。“如果在必要的情况下，绝大部分资产能在一天之内全部转换为现金，应对任意赎回。”天弘基金增利宝基金经理王登峰告诉《中国经营报》记者，天弘基金做好了充足的流动性安排。 与此同时，本月初亮相淘宝的17家基金公司也在积极备战，为了吸引淘宝客，基金公司在营销方面各出奇招。 阿里云打造亿级直销系统 余额宝牵手阿里云之后，天弘基金在一夜之间成为技术上领先的基金公司。其新型的云技术系统可轻松应对现在每天几百万元的交易，以及“双11”可能出现的上亿笔的交易。
“由于没有机构投资者的参与，增利宝的持有人全部是普通投资者，且天弘基金还设置了100万元的申购上限，因此，单一投资者的消费支出或者赎回不会对增利宝的规模造成较大的影响。”王登峰表示。 据悉，根据过往“双11”网购数据的分析，结合增利宝基金本身的有效用户数量，客单价，转换比率等指标，天弘基金提前推算出“双11”可能的赎回数量。 然后，将这一预测结果加安全垫的数目，配置相应的资产，使其在11月11日及11月12日两天集中到期。当消费行为发生，大量用户选择使用余额宝进行支付时，增利宝将有海量的资产集中在这一天到期转换成现金资产，用于兑付赎回，实现无缝对接。 即使真的发生极端情况，天弘的应对方案是，通过质押式回购或者卖债等方式向银行间市场融资。 能够轻松做到这一切皆缘于大数据的魅力。在王登峰背后支持的除了数据挖掘分析小组，还有根据阿里平台的数据以及天弘新型云直销系统的交易数据，透过这一系统，王登峰可以很准确的预计第二天基金的流动性需求，以及未来多天的流动性预估。因此他可以比同行业基金经理更好地掌握流动性，为资产配置提供更合理依据。 “每隔一个小时系统便会进行一次数据更新，且每时每刻都跟踪申赎情况。”天弘基金市场相关人士告诉记者。所有数据都将实时通过终端传到王登峰电脑上，随时查看。 从合作伙伴到被收入麾下成为一家人之后，阿里对天弘的支持也得到前所未有的提升，不仅资源、数据共享，而且技术秘密倾囊相授。 据了解，在技术层面，余额宝新型直销支付系统进行了全面升级。9月下旬，天弘基金新型直销系统成功登上阿里云，进入技术层面的第二个阶段。利用先进的阿里云计算平台，天弘基金的新型云直销系统设计新的技术架构，能支持亿级有效用户数，远超三季度末天弘增利宝的实际用户数1367.88万户。同时，在系统应用层面做了大量的创新与开发，设计能力满足实时交易并发每秒数千笔，支持单日消费订单数最大达数亿笔，部署了几十个RDS数据库几百台服务器，清算时间小于3个小时，是安全高效的阿里云计算平台，能够有效满足今年“双11”大促的苛刻系统要求。 余额宝三个月500亿元的天量销售让同业艳羡不已，但因余额宝模式“排他”，其他基金公司只能选择开淘宝直营店铺抢筹“双11”。 难撼传统渠道 11月1日，首批17家基金公司的淘宝店铺正式上线。进驻淘宝的基金包括国泰基金、泰达宏利、富国基金、华夏基金、南方基金、易方达等大型基金公司。 为了吸引淘宝客，基金公司在营销方面各出奇招。比如富国基金淘宝店推出的“让你躺着买基金”趣味视频，并联合电视剧“龙门镖局”的角色制作的“你与理财的初恋，富国给你”短片。据富国相关人士透露，“10月30日上线的‘让你躺着买基金’的趣味视频，在不到48个小时共被点击10.9万次，转发与评论5000多次。” 热闹的背后，成交金额并不大。 从产品类型上看，货币基金成交量普遍好于权益类基金。基金业人士表示，低风险的债券和货币基金既是各家基金公司，也是淘宝理财频道所重点推荐的基金产品，所以成交笔数上也领先于其他高风险类型的产品。 以国泰基金淘金互联网债券型基金为例，截至11月7日，销量虽然达到了3437笔，但金额并不大，多为1000元，万元以上的成交记录比较少。对此，国泰基金相关人士对记者解释说：“我们并没有在自己公司的网站上做宣传，淘宝也没有在其首页上推广，比较低调，有这样的成交量已经很好了。‘双11’的时候，淘宝会做一些推广，效果应该会好一些。” 值得注意的是，上述国泰基金人士坦陈，尽管国泰基金淘金互联网债基为专门打造的互联网金融产品，但银行仍为其主要的基金销售渠道。 宁波银行方面表示，该基金为其首只托管的公募基金，于11月1日开售，最低认购门槛仅为100元，申购和赎回均不收取任何费用。其网站上，对该产品做了大量宣传。此外，该基金在多家城商行销售。 “基金淘宝店和银行线下针对的客户人群不一样，网上主要是小资金，大笔的资金还是会去银行成交。目前来看，淘宝店对银行等传统渠道佣金的影响并不大，但是可以聚拢很多客户。”上述国泰基金人士表示。 事实上，淘宝收取的渠道费用也并不低。 记者此前了解到，基金淘宝店在基金销售利益链条上，按照分成先后顺序大致可分为三个层次，首先是IT系统服务商费用，其次是基金销售平台和支付平台费用，最后才是基金公司销售基金的管理费用。特别对于小基金公司来说，仅系统开发费、客户服务费和宣传推广费，就已经让它们望而却步。 据悉，淘宝收费实行的是阶梯式收费模式。基金公司在淘宝网上开店卖基金，以日均保有量计算，即基金公司通过这个平台卖的基金越多，付给淘宝的服务费就越高。 基金半年报显示，目前银行仍是销售基金最为强劲的渠道。银行渠道销售的基金份额占60%以上，券商的数量达到30%，剩下的10%被第三方销售渠道瓜分。 尽管如此，按照阿里小微的设想，基金公司淘宝店的销售将有很大空间。“余额宝的资金可以在我们的理财平台上自由申购其他基金公司的基金产品，打破原来基金公司各自为政，自己的货币基金只能转化为自己的其他基金产品的现状。”阿里小微理财事业部的负责人袁雷鸣此前解释，对客户而言，表面上是余额宝的功能强大了，但实际上是通过赎回余额宝购买的天弘基金，用回到账户里的资金还可以购买其他理财产品。
